#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Кризис на рынках сделает хедж-фонды снова актуальными – The Economist
У хедж-фондов было трудное десятилетие. Звездные менеджеры генерировали доходность для состоятельных клиентов и крупных институциональных инвесторов как в хорошие, так и в плохие времена. Однако их результаты во время кризиса 2007-2009 годов разрушили репутацию «непогрешимых» хедж-фондов, и в последующие годы ситуация не изменилась. Многие из крупнейших имен индустрии, такие как Леон Куперман (Omega Advisors) и Эрик Миндих (Goldman Sachs) попросту сдались и превратили свои хедж-фонды в небольшие семейные офисы. Хаос на финансовых рынках, вызванный пандемией, оправдал хедж-фонды, хоть и частично. В среднем стоимость портфелей хедж-фондов снизилась на 10,5%. Но хедж-фонды, по крайней мере, обыграли рынок: S&P 500 упал на 20% за первые три месяца года.
Если хедж-фонды обыгрывают рынок во время падения, они становятся хорошим инструментом диверсификации портфеля. Наибольшую эффективность продемонстрировали фонды, использующие в работе методы количественного инвестирования - торговые сигналы для совершения сделок, построенные на основе анализа исторических данных. В среднем они добились неплохих результатов, но самый яркий пример -
Фонд Medallion, флагманский фонд, управляемый Renaissance Technologies, вырос в марте на 24%. Напротив, традиционные фонды, где торговые решения принимают портфельные менеджеры, сократились на 12,7%. Картер Лайонс из Two Sigma утверждает, что алгоритмические стратегии хорошо себя зарекомендовали в кризис, потому что они более диверсифицированы. «Алгоритмический фонд может отрывать несколько тысяч позиций, а портфельный менеджер - только 100». Это помогает ограничивать потери алгоритмических стратегий, когда рынки падают.
В России методы количественного инвестирования применяют в компании «Алго Капитал»: в портфеле стратегии NC3816 (19 бирж, 85 фьючерсов) 7500+ торговых роботов, с начала года
стратегия заработала +23,17% в долларах США, из них в апреле +6,45%.
Стратегия «Энергия» работает только на российском рынке (14 фьючерсов на Мосбирже) с начала года 2500+ торговых алгоритма стратегии
заработали +53,48%, в апреле +4,28%.
Началу нового сезона «Миллиардов» посвящается👌🏼