Size: a a a

proVenture (проВенчур)

2021 January 20
proVenture (проВенчур)
источник
proVenture (проВенчур)
🔥 8 мест с бесплатными и качественными шаблонами презентаций.

А вот такие штуки я люблю. Пользователь vc ru Владимир Бугаев (ex-BBDO, ex-Сбер), который делает презентации с 2015-го года, сделал подборку очень крутых ресурсов, где можно скачать шаблоны презентаций.

Налетай!

Два момента:

1/ Конечно, как пишут на vc ru в комментариях, контент важнее, чем шаблон. НО! Мы же все с вами люди. Если делаете качественный контент, сделайте его еще и красиво. Это все равно важно!

2/ В статье есть еще бонус – ссылки на качественные склады иллюстраций, иконок и примеров презентаций для вдохновения. Вот такой вот спойлер.

@proVenture

https://vc.ru/design/165724-vosem-mest-s-besplatnymi-i-kachestvennymi-shablonami-prezentaciy

#edu #полезное
источник
2021 January 21
proVenture (проВенчур)
​​Насколько различается take rate у различных маркетплейсов и в чем причины?

Признаюсь, у меня сейчас немного синдром самозванца. В том смысле что я рекомендую почитать чисто аналитический продукт одного из блоггеров, которого я немного полистал.

Потому что автор блога на substack Танай Джайпурия не найден был мной в качестве предпринимателя или иного участника стартапа. Он аналитик и блоггер. Но, судя по всему, ведет его со всей ответственностью, поэтому я все же решился вам показать одну из заметок.

Так каковы же take rates у маркетплейсов и в чем факторы их формирования?

Очень интересно, что они могут быть от 0 до 70% практически! Обратите внимание, если для вашей модели есть вот такой глобальный конкурент.

А теперь факторы:

1/ Маржа самого продукта, который продается на маркетплейсе. Чем она выше, тем выше и take rate платформы.

2/ Концентрация поставщиков на платформе и их рыночная сила.

3/ Есть ли у платформы альтернативы?

4/ Способность создавать спрос такого характера, который без платформы бы не сформировался.

Вот так. А детали читайте в блоге. На мой взгляд, интересно.

@proVenture

https://tanay.substack.com/p/marketplace-take-rates-factors

#howtovc #edu
источник
proVenture (проВенчур)
Куда инвестировать в 2021 году?

Инвесторы, которые не любят рисковать и выбирают умеренно консервативную стратегию накопления капитала, традиционно присматриваются к реальным активам, например, к недвижимости. Или, к фондам недвижимости.

Ребята из PNK rental делятся топ-5 фактами, которые нужно знать по этому поводу:

1/ Инвестировать в фонды типа PNK rental – это не значит покупать здание завода или склада целиком. Можно приобрести паи фонда, в который входят несколько таких объектов, и начать получать доход с момента вложений. (Конкретно в PNK rental еще и порог входа достаточно низкий – 5000 рублей).

2/ Это не строящиеся объекты, а уже готовые, которые приносят денежные потоки от долгосрочной аренды. Внутри PNK rental, например, высоколиквидные объекты, за которыми выстраивается очередь из покупателей.

3/ Целевая доходность все равно существенная. Опять же, на примере PNK rental – это 11.5% годовых, и она была подтверждена в III и IV кварталах 2020 года (по данным компании). Выплата дохода производится ежеквартально.

4/ В партнерстве с девелопером фонд работает органично. PNK group – девелопер индустриальной недвижимости, построивший за 17 лет в России сотни объектов, на постоянной основе является со-инвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях.

5/ Это современный онлайн продукт. Стать инвестором можно на pnkrental.ru, здесь же вы найдете ответы на многие вопросы и при необходимости получите консультацию.

Обязательно проверьте управляющую компанию!
В случае PNK rental это ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.

@proVenture

#реклама

P.S. Информация для данного поста предоставлена PNK rental. Данный пост не является инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер. Принимайте инвестиционные решения и оценивайте риски контрагентов самостоятельно.
источник
2021 January 22
proVenture (проВенчур)
​​SaaS pricing in 2021 от OpenView.

Я ноябре прошлого года я выкладывал отчет 2020 Expansion SaaS Benchmarks от Кайла Пояра из венчурного фонда OpenView. Это, в некотором смысле, продолжение того отчета.

Он опросил более 2 тыс. компаний относительно подходов к прайсингу и вот, что у него получилось.

1/ ACV стартапов на ранней стадии более чем в 2 раза ниже, чем у стартапов на поздней стадии. Ранние стадии начинают с ACV в $20 тыс. При этом 98% стартапов отмечали рост выручки после того, как повышали цены – то есть, отток клиентов компенсируется притоком выручки от оставшихся.

2/ На самом деле только четверть компаний устанавливают цены как у конкурентов, почти 40% используют ценностный подход и не боятся ставить высокие цены.

3/ Цены в подписках равным образом зависят либо от активности использования (активнее пользуешься, больше платишь), либо от количества пользователей – по 40% опрошенных.

4/ 77% компаний так или иначе пересматривают свои цены в течение года, большинство из них даже более одного раза в год.

5/ Большинство компаний не спрашивают клиентов об их ценовых ожиданиях, а более 50% даже не пилотировали свои цены – просто установили.

6/ Чем более крупная компания, тем реже она публикует свой прайс лист – среди pre-IPO компаний таких только 17%, но при этом скидки дают достаточно часто, хотя в большинстве своем (почти 40% респондентов) в менее четверти случаев.

Сам отчет на [10 страниц] в приложении ниже.

@proVenture

#research
источник
proVenture (проВенчур)
источник
2021 January 25
proVenture (проВенчур)
​​A Practical Guide to Series A Fundraising: Part 2

Kindred Capital выпустил вторую часть своего гайда по подъему финансирования на Series A. В первой части (ссылка на нее в конце поста) обсуждался тайминг, процесс фандрайзинга, метрики.

Сейчас же фокус на несколько иных вещах: история, презентация, DD, комната данных, вопросы инвесторам.

Несколько тезисов.

1/ История вашего проекта должна быть цельной. Цель, миссия и видение должны сопоставляться и подкреплять общую идею.

2/ Презентация – там есть про детали. Мы про это часто говорим, не буду останавливаться. Но обращу внимание, что помимо целостности презентации, ваших инсайтов и прочего, вы должны раскрыть несколько ключевых мыслей – почему это нужно делать сейчас, и почему именно ваша команда сможет это все сделать. Тайминг и команда.

3/ Комплексная проверка. Да, ваш бизнес будут анализировать. Будьте готовы дать информацию по контрактам, информацию по финансам, по юридическим и налоговым вопросам и многое другое. В каком виде? Смотрите следующий пункт.

4/ Комната данных. Если вы не знаете, что это, так это большое хранилище с информацией о вашем бизнесе – исследования по рынку, финансовая модель, профили ключевых членов команды, контракты, корпоративная документация и многое другое. А также много аналитики – когортный анализ, анализ PMF, конкурентный анализ. Чем раньше вы все это подготовите, тем проще вам будет поднимать раунд

5/ Вопросы инвесторам. Мы про это тоже много писали. Но я приложу примерный список вопросов к этому посту в качестве рисунка, чтобы еще раз обратить на это внимание. Кстати, отмечу что помимо индивидуальных вопросов тому партнеру, с кем вы говорите, необходимо еще понять и как VC фонд действует в целом, какая культура в компании в целом.

Они также добавляют прочие советы, которые вы можете прочитать сами, а также ссылки на еще 8(!) полезных гайдов.

@proVenture

Ссылка на (новую) вторую часть: https://kindredcapital.medium.com/a-practical-guide-to-series-a-fundraising-part-2-969ea2e3e427
Ссылка на первую часть: https://t.me/proventure/1261

#howtovc #полезное #edu
источник
proVenture (проВенчур)
​​Зеленый свет IPO: Технологическая компания Светофор провела IPO.

Это очень необычная новость для канала. По многим причинам. Во-первых, мы говорим про настоящее отечественное midmarket IPO (пишу, и руки трясутся – настолько непривычно!), во-вторых, мы тут про ахренилиарды, а компания оценивалась на IPO в 2 млрд рублей – это порядка $25 млн.

Это очень радостное событие, хотя, оно крайне плохо освещалось в прессе. Поддержим российских сектор технологических IPO и немного про это расскажем.

Но сразу скажу, что это вам не NADAQ, я по факту не нашел ни одного публичного подтверждения как цены размещения (знаем, что диапазон 62,8-84,7 руб за акцию), ни объема (250-300 млн рублей), ни оценки (1,56-2,17 млрд. рублей)! Может, у меня руки не первой прямизны, но что-то я сомневаюсь.

Таким образом, если вдруг вы знаете ТОЧНЫЕ параметры размещения, скиньте мне в личку, я обновлю пост.

Но давайте проведем анализ, который будет основан на консервативной оценке.

1/ Оценка на размещении находилась в диапазоне $20-30 млн, это оценка компании на Series B в США, но сейчас это уже IPO.

2/ Торги начались по цене 70 рублей за акцию 15 января 2021 года. За первый торговый день акции прибавили 50.2% и достигли 105.13, а по состоянию на пятницу, 22 января, достигли 131.5 руб. за акцию – это +88% к цене начала торгов.

3/ Поскольку мы не знаем, какой цена была на размещении, то если учитывать максимально возможную цену, то Светофор мог открыться ниже на 17% цены размещения, но за первый день прибавил 24% к цене размещения. Аналогично, сейчас это будет уже +55% к цене размещения.

4/ Текущая капитализация – 2.9 млрд рублей, то есть, почти $40 млн.

5/ Стоит отметить, сто Светофор – это сеть автошкол из Санкт-Петербурга, при этом, компания, которая достаточно давно уже прибыльна – с положительной EBITDA и чистой прибылью. Да, это не классическая технологическая компания, но обучение в основном проходит на своей EduTech платформе в том числе дистанционно, но тем не менее, это размещение чрезвычайно важное.

6/ Стоит отдельно отметить, что компания – резидент кластера информационных технологий Сколково. И это ПЕРВАЯ компания-резидент Сколково, которая провела IPO. Искренне поздравляю!

@proVenture

https://incrussia.ru/pnews/svetoforgroup/

#deals
источник
2021 January 26
proVenture (проВенчур)
​​Рынок венчурных инвестиций в Беларуси упал на 22% в 2020 году.

Интересный отчет от консалтингового бутика Aser Capital. Я думал, что инвестиции в принципе остановятся, если смотреть на текущую ситуацию, но на первый взгляд выглядит все чинно.

1/ Интересно, что growth equity (Series B) выросли в 3 раза – это ключевой сегмент. В прошлом году было больше инвестиций на ранних стадиях (Seed, Series A). Эти сегменты в этом году сократились в 5 и в 10 раз, соответственно.

2/ Сразу скажу, что $30 млн, привлеченных PandaDoc влияет на весь рынок. Убрать эту сделку, и объем инвестиций падает до $6 млн. В 2019 году не было таких крупных сделок, но тот же PandaDoc привлек $10 млн. Если убрать эту сделку (так честно, наверное), то останется $35.6 млн – тогда мы получаем падение рынка на 83% (или почти в 6(!) раз! Вот это уже пугающе!

3/ PandaDoc влияет и на структуру. Она классифицирована как “IT” компания, поэтому на этот сегмент приходится аж 85% рынка.

4/ Дальше есть структура рынка по входящим, исходящим, локальным и смешанным инвестициям. Не понимаю, почему авторы отчета нигде не очищают данные от PandaDoc, как от самой крупной сделки. Для меня proxy – это локальные инвестиции. Они сократились с $5 млн до $0.4 млн. Вот таким я и буду воспринимать год.

5/ Интересно, что среди всех типов участников только бизнес-ангелы сохранили темп в количестве сделок – они сделали 8 сделок против 7-ми в прошлом году. Инвесткомпании и фонды сократили инвестиции с 12-ти до 4-х и с 9-ти до 4-х, соответственно.

6/ В топ сделках 2020 года после $30 млн для PandaDoc идут $2.2 млн для Gero.

7/ С 23 страницы идут профили активных инвесторов в РБ, включая Angels Band, Bulba Ventures, Palta и другие.

8/ В отчете есть еще часть про венчурную эко-систему в Беларуси, но вы ее можете прочитать сами, если интересно.

Сам отчет на [45 страниц] можно скачать в сообщении ниже.

Для сравнения – тут я писал про состояние венчурного рынка в России по текущим источникам: https://t.me/proventure/1376.
Это +- 200 сделок в год и $300-350 млн за год (скорее всего, потому что данные у нас только за 1П 2020). В 10 раз больше, чем в Беларуси.

@proVenture

#research
источник
proVenture (проВенчур)
источник
proVenture (проВенчур)
​​🔥 Почему компании оцениваются с мультипликатором 100X ARR?

Новый трэд от Фрэнка Романа (да, я частенько его читаю, как вы поняли). Он делится интересными соображениями о том, почему некоторые компании получают крайне высокие мультипликаторы оценок, тогда как другие (=в среднем) – гораздо более низкие мультипликаторы.

Частично на формирование высокого мультипликатора влияет “мультиплицирующий импульс”, когда складывается несколько ключевых драйверов роста, по которым разумно ожидать кратного роста в будущем.

Он раскрывает это следующим образом:

1/ Физическая формула импульса P = M x V, где M – масса, а V – скорость (ускорение) также интерпретируется в бизнесе как “масса в движении”, где масса – размер компании, а движение – темп роста.

2/ Самое лучшее объяснение значения “массы в движении” можно найти в 1-м законе Ньютона, который гласит, что “всякая материальная точка (тело) сохраняет состояние покоя или равномерного прямолинейного движения до тех пор, пока воздействие со стороны других тел не заставит её изменить это состояние”.

3/ Для бизнеса это означает, что каждый драйвер будет в будущем влиять на бизнес с той же динамикой, что и в прошлом. И только, если будет какой-то внешний шок, то влияние драйвера поменяет природу.

4/ То есть инвесторы, давая быстрорастущим бизнесам мультипликатор 10Х к выручке, прогнозируют, что выручка будет расти от $1M ARR до $3M, потом до ARR $9M ARR и до $27M ARR.

5/ Но существует отдельный класс компаний, в бизнесе которых есть сразу несколько драйверов, где ожидается “импульс”. Если у одной компании 1 драйвер растет 2Х в год, а у другой 2 растут 2Х, то (условно) за 3 года первая вырастет в 8Х, а вторая – в 64Х.

6/ Принцип данного “импульса” сложно объяснить, но если инвестор его когда-то видел, то понимает на практике, как он работает, и ощущает его наличие.

7/ Например, компания-маркетплейс может так быстро привлекать клиентов, что получает рыночную силу торговаться с поставщиками и получает карты в руки также во взаимодействии с компаниями, которые хотят продавать дополнительные услуги ее активным клиентам. “Больше клиентов” x “больше возможностей для сделки” x “меньше отказов” = “магия”.

8/ Получается, что анализ исторической динамики ключевых показателей важен в первую очередь для того, чтобы взглянуть в БУДУЩЕЕ, чтобы понять, как их связанная динамика будет выражаться в роста бизнеса того или иного стартапа. Если паззл складывается, то инвестор может дать очень высокий мультипликатор.

@proVenture

https://twitter.com/fintechjunkie/status/1353888086451777540

#howtovc #edu #полезное
источник
2021 January 27
proVenture (проВенчур)
​​🔥 Calendly поднимает раунд по оценке $3 млрд.

Такой сухой заголовок вряд ли привлечет внимание. Но я оставлю его таким, потому что такой и есть Calendly – простой, понятный, четкий. И просто ахренительный!

Начну с персональной истории, потому что где-то чуть более полугода назад я, наконец, попробовал Calendly. Во-первых, у меня появилось несколько активных email’ов, а во-вторых, стало больше встреч и звонков со стартапами. Я вам скажу так, calendly – это один из немногих сервисов, которыми можно пользоваться бесплатно, но за который я плачу. Он перевернул мою жизнь на до и после. Серьезно!

Так вот, Calendly поднял $350 млн по оценке $3 млрд.
Ссылка на новость: https://techcrunch.com/2021/01/26/how-atlantas-calendly-turned-a-scheduling-nightmare-into-a-3b-startup/

Но разберу чуть подробнее:

1/ Calendly поднял этот раунд от OpenView Venture Partners и Iconiq. Но за ним долгое время бегали все топовые фонды. А Calendly, на самом деле, из Атланты – и там он поднял свое предыдущее и, до сегодняшнего дня, единственное финансирование - $550 тыс от Atlanta Ventures и со-инвесторов, включая OpenView, IncWell и Greenspring Associates. Заметили что-то? Да, OpenView участвовал тогда, лидирует раунд и сейчас. Уговорили.

2/ Calendly пользуется 10 миллионов человек (MAU), в середине 2019 года основатель компания Топе Авотона говорил о том, что число пользователей составляло 4 млн. На конец 2019 года было чуть более 4.5 млн человек (Techcrunch ссылается на темп роста в 1,180% за прошлый год).

3/ ARR от подписок в прошлом году достиг $70 млн, и это более чем 2х роста год к году (из подкаста, про который я пишу ниже, мы знаем, что в середине 2019 года ARR был $30 млн, похоже, что так). Получается, что Calendly оценен c мультипликатором ~43x ARR.

4/ Заметили, какую большую статью написал Techcrunch? Да! Это действительно новость, еще более интересно, что Топе писал им, когда Calendly был маленьким. Не заметили, что уж. Но теперь Calendly переезжает в Сан-Франциско, поближе к радарам. Тоже сильный шаг для них.

5/ На задворках статьи в Techcrunch мы видим и любопытную нашему сердцу информацию. Топе сам не программист, родился в Лагосе, работал в банках. Но вот, запустил свой стартап, а разрабатывать свою программу в начале пути (в 2014 году) он приехал в … Киев. И теперь там более 200 программистов [P.S. Если знаете кого-то из команды, пинганите мне, очень интересно было бы пообщаться!]

Сухое повествование в Techcrunch (хоть и объемное) не сравнится с интервью, которое Топе недавно дал Fortune: https://fortune.com/2020/11/19/calendly-founder-tope-awotona-startup-unicorn/.
Оно как раз начинается с того, как Топе вылетал в Киев! What a ride!

Также советую послушать его подкаст про Calendly и про то, как он провалил 3 предыдущих стартапа: https://saasclub.io/podcast/calendlys-founder-finding-saas-success-after-failed-startups/

@proVenture

#deals #unicorns
источник
proVenture (проВенчур)
​​Какие сектора стали самыми быстрорастущими в привлечении VC инвестиций.

Томаш Тунгуз из фонда Redpoint приводит интересный график по данным Crunchbase, он проранжировал сектора по приросту инвестиций за прошлый год.

Любопытно, что в топ-5 мы видим помимо очевидных вещей типа видеоконференций и стриминга музики, или дейтинга, еще и … батареи и quantum computing.

Поэтому не стоит забывать о том, что не только ковид являлся двигателем повышения интереса к различным технологическим сегментам в прошлом году, а еще и естественные вещи – рост сложности вычислений (quantum) и рост популярности электромобилей (поэтому растет сегмент батарей для электроавто).

Кстати, хотите статью с неочевидными примерами компаний, которые выросли в прошлом году? У меня есть идеи, но если вы мне поможете, будет супер – поэтому приму в дар в личку ссылки на какие-то компании, которые сильно выросли в прошлом году, но без банальной удаленки и доставки.

@proVenture

https://tomtunguz.com/fastest-growing-startup-categories-2021/

#research #trends
источник
2021 January 28
proVenture (проВенчур)
Вакансия юриста в Da Vinci Capital.

Друзья, судя по опросу участников, который я периодически обновляю (надо, кстати, обновить еще разок), 6% нашей аудитории - юристы.

Так вот для вас вакансия в горячо любимом мной Da Vinci Capital. Описание вакансии писали тоже юристы, поэтому, пристегнитесь, выдержат только самые сильные 😂

Associate general counsel

Da Vinci Capital, a leading emerging markets private equity firm, is looking for a Moscow-based associate general counsel to practice Russian law.

The ideal candidate will have the following minimum qualifications:
· Law degree from a Russian university
· 8+ years PQE (or equivalent in Russia)
· Transaction experience in private equity and venture capital investments
· Transaction experience in fund formation
· Excellent communications skills; native Russian and fluent English
· Strong negotiation skills and willingness to get involved in the business aspects of transactions; ability to issue clear recommendations and make decisions in the absence of full information; self-starter who is willing to learn on the job
· Ability to issue clear, concise recommendations to senior decisionmakers; ability to deliver unpopular advice; ability to manage external counsel, including budgeting

Additional desirable experience includes:
· Transaction experience in public capital markets offerings and M&A
· LLM, ideally from a university in a common-law jurisdiction
· Admission to practice in England and Wales, New York, or a similar common-law jurisdiction
· Quantitative ability to interpret financial statements and models
· Power user of MS-Office

Benefits include the following:
· Competitive remuneration
· Entrepreneurial, international corporate culture; a “seat at the table” when the firm takes decisions.
· First-rate transaction experience; accelerated career and professional growth

The associated general counsel position may include hours comparable to those at a law firm and will (post-pandemic) entail domestic and international travel. The position will report to the general counsel.

Candidate should apply by contacting cv@dvcap.com. Please submit a CV (no photos, please), cover letter, and writing sample. The writing sample should be a memo arguing a point of law, a law review article, a publication in a professional journal, or a similar document. It should not be a markup of a contract. Candidates should be prepared to do a case study as part of the interview process.

Da Vinci Capital does not discriminate on the basis of age, gender, race, religion, color, national origin, sexual orientation, gender identity or expression, veteran status, relationship status, or similar characteristic. Women and members of historically-underrepresented groups are encouraged to apply.

@proVenture

https://www.ib-club.ru/post/associate-general-counsel
источник
proVenture (проВенчур)
💥 Скорее жив: как пандемия изменила венчурный рынок.

Бойз энд герлз, это моя первая колонка в Forbes! Подход к снаряду был долгим 😂

В 2020 году венчурный рынок падал до 70% в некоторых странах, но быстро вышел из кризисного пике. Стартапы на поздних стадиях стали магнитом для венчурных инвесторов, обеспечив итоговый рост объемов инвестиций, колоссальную доходность технологических IPO и большое количество мегараундов в антиковидных секторах экономики.

Какие тренды характеризовали ковидный год на венчурном рынке и какие из них могут стать привычными в 2021 году?

Не буду раскрывать то, что сам же написал, почитайте. Есть аналитика, как я люблю, есть крупные сделки, есть тренды, есть мнение. Я только скажу, что если уж начнете читать, то дочитывайте до конца, потому что в конце - самая важная надежда для меня лично и, думаю, для многих из вас!

Спасибо редакции Forbes за возможность поделиться своим видением!

@proVenture

https://www.forbes.ru/karera-i-svoy-biznes/419495-skoree-zhiv-kak-pandemiya-izmenila-venchurnyy-rynok

#trends #research
источник
2021 January 29
proVenture (проВенчур)
🚀 8 вопросов по раунду #3 - блиц для основателей стартапов.

Третьим участником в рубрике #прораунды становится стартап NFWare и его со-основатель Александр Бриткин. Он расскажет про недавний раунд на $1.4 млн от Softline Venture Partners, Plug and Play Ventures и бизнес-ангелов из Google Research.

Поехали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Интенсивного 2 месяца, но в общем потратили на фандрейзинг 6 месяцев

2. Со сколькими инвесторами общались?
Около 20

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
1/ У вас не SaaS продукт
2/ Сетевая инфраструктура - это непростой рынок
3/ Ну и классика: it’s a little bit too early for us / it’s a little bit too late for us

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
1/ Принимает решение независимо, без “а кто еще инвестирует?”, “если этот фонд будет, то я тоже…" и т.п.
2/ Есть серьезный опыт инвестирования на нашей стадии и в нашей индустрии, есть опыт успехов и провалов.
3/ Супер ценно, когда инвестор в прошлом сам был предпринимателем.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
< 12 мес

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
6 месяцев

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Текущие инвесторы. Эдвайзеры и менторы. Друзья-фаундеры других стартапов помогали с intro тоже, это отлично работает.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
1/ Изучить как работает процесс со стороны инвестора, как должна выглядеть презентация, в каких местах сделать акцент.
2/ Хорошо бы также лично познакомиться с будущими потенциальными инвесторами заранее. Писать им апдейты про бизнес, чтобы к моменту фандрейзинга они знали про вас и как вы работаете.
3/ Кстати, если VC говорит “пока нет” и вы хотите с ними в будущем работать, то стоит посылать такие апдейты тоже. Шансы на его участие в будущем раунде будут сильно выше.

@proVenture

https://rb.ru/news/nfware-deal2/

#howtovc #полезное
источник
2021 February 01
proVenture (проВенчур)
​​🔥 GameStop версия 2.0.

Я намеренно не влезал в эту историю, потому что там было столько новостей, и ситуация быстро менялась. Но хочу добавить толику разумности в освещение ситуации.

Популярная версия такова, что пользователи Reddit запампили многие неликвидные акции в отместку шортистам-хедж фондам с Уолл Стрит, а начали они с акций компании GameStop, которые продавали игровую электронику в оффлайн. Они запампили цену с нескольких долларов за акцию до более чем $400, после чего хедж фонды типа Citadel или Melvin Capital понесли колоссальные убытки.

Торговали они через онлайн платформы типа Robinhood, которые потом остановили торги акциями стремительно подорожавших компаний, чем вызвали шквал хейта, отток пользователей и обрушение рейтинга Robinhood в сторах до 1, а также коллективный иск. RH в свою очередь экстренно привлек несколько сотен $ млн от банков и $1 млрд в капитал, чтобы справиться с закрытием позиций клиентов.

Все усложняется тем, что есть конкретный зачинщик сего праздника (пользователь Reddit), который является аккредитованным SEC финансовым советником, а Citadel является одним из самых крупных клиентов Robinhood. То есть, налицо кейсы для SEC всем раздать люлей.

А реддиторы празднуют победу, например, путем покупки билл борда на Таймс Сквер (в приложении).

Эту версию популярно изложил на Хабр пользователь Павел Комаровский: https://m.habr.com/ru/post/539892/, а еще сделал трэд в Twitter с обновлением ситуации: https://mobile.twitter.com/Rational_Answer/status/1355453660269060097, удобно следить поступательно.

НО о другой стороне медали никто не писал, а написал просто чудесно инвестор Юрий Майоров у себя в Facebook: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10159240335369310&id=769919309

Не буду пересказывать, но суть в том, что шортисты могли быть теми, кто вводил в заблуждение, а реддиторы - настоящими непредвзятыми аналитиками, которые реагировали на изменение в бизнесе GameStop и присоединение к их совету директоров очень качественных инвесторов. И в итоге тему, которую запустили реддиторы, подхватили-таки другие хедж фонды и наказали недошортистов.

Короче, очень интересно, прочитайте обязательно! И можете зайти в комменты к Юрию и поблагодарить его за вдумчивый взгляд на ситуацию!

@proVenture

#trends #оффтоп
источник
proVenture (проВенчур)
​​Инвестиции в глобальный EduTech рынок выросли в 2.3 раза до $16.1 млрд в 2020 году.

Holon IQ подбил цифры по инвестициям в онлайн образование в 2020 году. Очень интересная картинка.

1/ Рынок вырос в прошлом году с $7 млрд до $16.1 млрд (это +2.3х к прошлому году). Доля Китая достигла 63% - это повторение рекорда 2018 год.

2/ В прошлом году глобальный рынок упал на 15% как раз за счет того, что Китай упал на 24% и их доля упала до 56% в структуре. Индия, кстати, тоже провалилась на 27% в прошлом году, а в этом выстрелила в 5.4 раз!

3/ США имеет относительно небольшую долю в 2020 году – всего 15%, что составляет примерно $2.5 млрд. Это рост на 33%, но в 2018 году тоже был рост – на 11% и доля увеличилась с 20% до 26%. Но в этом году, как я уже писал – она упала до 15%. Но все за счет роста Китая.

4/ В структуре тоже интересная история – k12 (школьное образование в Китае) закрывает 1/3 всего рынка, а решения для рабочей силы – это 48%. Суб-сектора достаточно диверсифицированны.

5/ При этом, тут тоже ситуация, что поздние стадии доминируют на рынке – почти 55% рынка занимают раунды, привлеченные единорогами.

@proVenture

https://www.holoniq.com/notes/16.1b-of-global-edtech-venture-capital-in-2020/

#research #edutech
источник
2021 February 02
proVenture (проВенчур)
​​Несправедливость: поддержите книгу от Носорога к единорогу в голосовании за лучшую бизнес-книгу года.

Сегодня постов нет, потому что сломался бесплатный бот, который я пользую. И пока ребята чинили, в итоге время на утренний пост, мягко говоря, вышло. Ну а что я могу, ведь бот бесплатный.

В итоге пост про одну интересную сделку выйдет завтра утром, а сейчас хочу попросить вашего участия и помощи.

Предыстория и disclaimer: управляющий партнер Fort Ross Ventures Виктор Орловский совместно с профессором МШУ Сколково Владимиром Коровкиным издал очень крутую книгу про технологии и бизнес – “От носорога к единорогу”.

Преданные читатели знают, что я недавно присоединился к Fort Ross Ventures (это дисклеймер), но про книгу я узнал гораздо раньше, и этот пост меня никто не просил писать. Книга очень крутая – она про корпорации, про технологическую трансформацию, про очень крутой личный опыт Виктора как бывшего CTO Альфа Банка, ABN Amro и Сбербанка.

В общем, она – одна из немногих, которая написана реально интересно, да еще и подкрепляется уникальным РЕАЛЬНЫМ опытом. Если вы ее не читали, обязательно почитайте. Еще хочу отметить, что ее советовал Дима из @TheEdinorogblog – если вдруг вы сомневаетесь во мне, он-то точно беспристрастный человек: https://t.me/Theedinorogblog/1693.

Но я книг практически не читаю, нет времени, поэтому мало ли сколько других интересных книг выпускается. Но в общем я узнал о том, что книга номинирована на звание лучшей деловой книги года от PwC.

Вот тут текущий рейтинг:
https://crowdspace.ru/project/book2021

Суть! Я проголосовал достаточно рано, а тут открыл страницу с рейтингом и вижу, как обстоят дела. Книга про носорогов на третьем месте, а на первом - Миллионер с хорошей кармой. Как найти предназначение и построить свой бренд. Минутку. Карма? Личный бренд? Уже насторожился.

Прохожу в детали и вижу – “Секреты привлечения денег, главный кармический закон успешного бизнеса, прививка от кризиса … ученик бизнес-тренера и финансового консультанта Бодо Шефера…”. Чтооо?

Кармический закон, простите, чего? Прививка, простите, от чего? От кризиса, Карл! И эта книга опережает #2 и #3 места по голосам в 2 РАЗА!!!

Ничего не хочу сказать плохого про эту книгу, я ее не читал. Но что-то мне подсказывает, что если такие лозунги ее продвигают, то инфобиз детектед.

Знаете, мне стало обидно.

В общем, прошу вас поддержать Виктора и Владимира в голосовании за лучшую книгу. Прямая ссылка тут: https://crowdspace.ru/project/book2021/task/9733/solution/25876
(нужно регистрироваться в ФОМ, но можно через аккаунт в Google, Facebook и т.п.)

Я буду вам признателен!

@proVenture

#оффтоп
источник
2021 February 03
proVenture (проВенчур)
​​🔥 Румынский UiPath привлекает $750 млн по оценке $35 млрд и готовится к IPO в 2021 году.

Всегда приятно писать про стартапы из Восточной Европы, которые добиваются успеха. Не СНГ, конечно же, но Румыния тоже очень близка. Оттуда также непросто пробиться на глобальную арену.

1/ Как написано в заголовке, UiPath привлек $750 млн по оценке $35 млрд. Лид инвесторами выступили Alkeon Capital и Coatue, другие инвесторы, включая Altimeter Capital, Dragoneer, Insight, Sequoia, Tiger Global участвовали в качестве со-инвесторов

2/ Оценка выросла с $10.2 млрд – порядка 3.4х раз! И прошлый раунд был в Июле прошлого года. То есть, рост за полгода, друзья. Тогда лидом выступал также Alkeon. До этого UiPath был оценен в $7 млрд в апреле 2019 года.

3/ Сейчас у UiPath более 6.3 тыс клиентов (данные от июля 2020 года), и более 400 тыс пользователей из более чем 200 стран (данные 2019 года), а также более 2.8 тыс человек сотрудников. Компания обслуживает более 65% списка Fortune 500, включая GE, Virgin Media, Airbus, Google, Autodesk, NASA, HP, Fujifilm, McCormick, DHL, Swiss Re, McDonald’s и Equifax.

4/ Что же делает UiPath? Он автоматизирует повторяющиеся процессы в компаниях в разных направлениях и сегментах – от клиентских запросов, хранения данных, до юридических услуг.
Покидаю вам интересных презентаций о том, как это все работает:
- UiPath Architecture: https://www.slideshare.net/EdurekaIN/what-is-uipath-rpa-architecture-uipath-studio-robot-orchestrator-edureka
- UiPath RPA Overview: https://www.slideshare.net/gokulkrishna9/ui-path-rpa

5/ При этом рост выручки UiPath даже при таком объеме поддерживает достаточно существенный. ARR $100m (2017), $200m (2018, + 100%), $360m (2019, +80%), 400m (June 2020, +22% annualized). Последний год явный провал, но кризисный год все же. Интересно, что в 2018 году UiPath стал первым по годовой (за период, не ARR) выручке среди всех RPA вендоров, стремительно обогнав Automation Anywhere: https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2019-06-24-gartner-says-worldwide-robotic-process-automation-sof.

4/ UiPath является лидером в сегменте RPA Software в Gartner’s Magic Quadrant уже довольно давно. Однако любопытно, что Automation Anywhere тут его сильно догнал в последнем году. Прошлый посмотрите тут: https://t.me/proventure/1066.

5/ UiPath активно готовится к IPO в этом году, подогревает оценку и, частично для этого, выпускает еще визионерские материалы типа UiPath Culture Vision: https://www.slideshare.net/UiPath/uipath-culture-deck-238893538. UiPath входит в число 500 самых быстрорастущих компаний в Американском регионе по версии Financial Times: https://www.uipath.com/newsroom/uipath-named-fastest-growing-technology-company

6/ Думаю, что раунд как раз делается из-за IPO, поэтому при ARR в $400 млн компания оценивается с мультипликатором аж 87.5х, хотя по оценке на предыдущем раунде он составлял 25.5х.

7/ Обращу ваше внимание на интересный лонгрид про UiPath, который был выпущен в 2016 году, когда компания впервые стала единорогом и была оценена в $1 млрд. О том, как в компании менялись ценности, как они чуть было не закрылись, и как стартап, изначально запущенный под названием DeskOver, трансформировался в UiPath и стал активно расти: https://business-review.eu/news/the-story-of-uipath-how-it-became-romanias-first-unicorn-164248

@proVenture

https://techcrunch.com/2021/02/01/robotic-process-automation-platform-uipath-raises-750m-at-35b-valuation/

#unicorns #deals
источник