Всем привет!
Вы попали на Telegram канал, который веду я, Денис Ефремов. Я занимаюсь инвестициями в Da Vinci Capital, в сферу моих интересов входят финансовые технологии, блокчейн, AI. Буду стараться радовать своих подписчиков крутыми постами, новостями и неочевидными вещами про венчурные инвестиции. Также буду давать небольшие саммари по интересным мероприятиям, на которых буду присутствовать.
Буду также рад обратной связи по контенту или по идеям, что было бы интересно осветить!
Привет из-за файерволла :)

#DEALSproVenture
Square покупает Zesty (corporate catering startup), тем самым развивает свою линейку по доставке (у них есть b2c delivery startup Caviar, а также сеть pick up points, OrderAhead). Будем активно следить, как эти дополнительные направления позволят Square наращивать маржинальность и выходить в плюс – бич для финтех стартапов в области инфраструктуры для платежей
https://techcrunch.com/2018/04/19/square-acquires-corporate-catering-startup-zesty/

#FINTECHproVenture
Я зачастил сегодня, но это пройдет) А пока что советую прочитать лонгрид про Revolut, едва ли не самую известную русскую (почти) компанию в европейском финтеке, которая прошла большой путь от монетизации через получение рабочими мигрантами наличных с карты в банкоматах до стратегии необанка, который работает с корпоративными клиентами и вообще делаеть криптоплатежи
http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/360445-verhom-na-edinoroge-osnovatel-revolut-nikolay-storonskiy-mozhet-popast-v

#EDUproVenture
Хозяйке на заметку – короткая, но емкая статья о том, чем отличаются друг от друга такие технологические сегменты AI, Machine Learning и Deep Learning
https://www.technotification.com/2018/04/deep-learning-machine-learning-and-ai.html

#SANCTIONSproVenture
Вексельберг и его Ренова пострадали от последних санкций едва ли не больше скандального Дерипаски. У Вексельберга и пакет в РУСАЛе, и портфель зарубежных активов более солидный (а не только зарубежные клиенты). И нет проверенного выхода, как в случае с РУСАЛом – национализации (хотя само решение проблемы путем выкупа у санкционного российского предпринимателя санкционным ГОСУДАРСТВОМ выглядит весьма смешно и несколько абсурдно), которая не подходит для чисто зарубежных активов.
Ренова начинает выходить из положения красиво, но не без потерь. Sulzer, который до сего дня контролировался группой, выкупает 14.6% своих собственных акций у структур Ренова и тем самым снижает ее долю до уровня ниже 50%, что по согласованию с OFAC должно вывести компанию из-под американских санкций. Приходится временно пожертвовать $80 млн дивидендами, пока компания находится в подвешенном состоянии – но это едва ли не меньшее из зол
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/04/24/767624-renova-spasla-aktiv

#FINTECHproVenture
Еще одна интересная новость подоспела, спешу поделиться.
Capital Float, индийский кредитный маркетплейс, привлек $22 миллиона от Amazon в продолжение Series C раунда, о котором было объявлено прошлым летом. Среди текущих инвесторов можно выделить Sequoia India, Ribbit Capital и SAIF Partners.
Capital Float очень интересная компания, потому что она, в отличие от традиционных лендеров, работает с корпоративными ecommerce клиентами и кредитует их поставщиков – малый бизнес и индивидуальных предпринимателей. По данным компании ее дефолтность равна 2%! Да, протрите глаза, банкиры, 2%! У нее есть несколько предложений для отдельных сегментов, включая поставщиков розничных товаров, водителей такси, мелких производителей и проч. С портфелем более чем $170 млн и планами выдать более $800 млн за 2018 г. юнит экономика должна сходиться. Но увидим.
Тем более странным выглядит тот факт, что Amazon поучаствовал в extension раунда Series C, а не в новом раунде Series D. Возможно, прошлогодние условия сохранили именно для компании Безоса
https://techcrunch.com/2018/04/23/indian-lending-platform-capital-float-raises-22m-series-c-extension-from-amazon/

#RESEARCHproVenture
В ожидании сотого подписчика (исключая себя любимого), спешу поделиться очень интересным интервью Питера Вагнера, основателя Wing Capital Firm (ex-Accel, ex-Mckinsey), который показал собранную его фондом статистику по 2,700 стартапам, которые привлекли более 5,800 раундов за последние 7 лет. Условием попадания в выборку было привлечение финансирование от топ-20 венчурных фондов.
Результаты коротко:
- “Seed is the new A”. Стартапы привлекают больше раундов, чтобы дотягиваться до модельного раунда А. Очень распространены гибриды типа “pre-seed” (привычный и нам), “seed plus/extention”, “pre-A” и т.п. Можно сказать, что это плохая новость для фаундеров.
- Средний раунд финансирования вырос в 2.5х применительно к раунду А и в 4.5х применительно к seed по сравнению с 2010 г. Теперь средний round A – это $12 миллионов, а seed – это $6 миллионов. А вот это хорошая новость для фаундеров.
- Даешь выручку! Инвесторы все больше и больше финансируют стартапы с выручкой – таких в 2017 г. было 67% на раунде А и 51% на seed, тогда как в 2010 было всего 11% и 9% кейсов с выручкой соответственно. Это хорошая новость для всех.
https://techcrunch.com/2018/04/24/new-numbers-illustrate-how-fast-fundraising-has-changed-for-young-startups/

Алоха, товарищи за стеной! Славно потрудились первые подавшие в суд на РКН компании, тотальная блокировка Telegram снята! А может быть, это митинг так повлиял :) В общем, РКН перейдет к точечной блокировке пользователей. Всем хорошей короткой недели
https://news2.ru/story/544865/

#DLTproVenture
Сегодня утром вышла статья на WSJ (на самом деле вчера на Recode) о том, что Telegram отменяет публичное ICO. Меня уже несколько человек спросили: «А что это меняет? А что, Дуров всех обманул? А что будет теперь с теми, кто купил биткоинов этих Телеграмовских?».
Мы точно не можем знать, поскольку действительно Telegram действует уже не по «утекшей» в сеть белой бумаге, НО не все равно не стоит так остро реагировать.
Во-первых, не стоит путать термины. ICO это как IPO, означает только первоначальное размещение коина/или токена. Оно может проходить по формату публичной продажи или по формату закрытой продажи. То есть, может быть ICO в формате crowd sale, а может быть в формате private sale (что мы, по-видимому, и имеем).
Во-вторых, Дуров всегда открещивался от фишинговых сайтов, где размещалась информация о краудсейле. Это очередное подтверждение, что никакого краудсейла и не предполагалось.
В-третьих, эта история становится все еще красивее и лаконичнее. Институциональные глобальные инвесторы со всего мира получат доступ к активу, которые сами потом смогут продать розничным инвесторам на криптобиржах. Формально Telegram не при делах и «сделал все, что мог», чтобы избежать продажи в розницу, но она случилась, хотя и после токен сейла. Возможно, это будет ситуация, в которой заработают все…
https://www.wsj.com/articles/telegram-messaging-app-scraps-plans-for-public-coin-offering-1525281933

#DealsProVenture
Привет, провенчуристы! Я давно подходил к этому снаряду, но решил уже опубликовать у себя на Medium то, что есть на текущий момент – нет времени что-то дополнительное читать. В общем, представляю вашему вниманию мой анализ сделки Apple->Shazam и ответ на вопрос кто и сколько реально заработал или потерял в сделке, где компанию, оцененную в $1 млрд купили по оценке всего $400 млн!
https://medium.com/@denis.v.efremov/shazam-%D1%81%D0%BB%D0%B5%D0%B7%D0%B0%D0%BC-%D0%BD%D0%B5-%D0%B2%D0%B5%D1%80%D0%B8%D1%82-4c80dfea8f3a

#RESEARCHproVenture
Всем майский привет! Предлагаю вам посмотреть интервью одного из ведущих экспертов в финтеке в России, Сергея Солонина (CEO Qiwi).
- Немного о Telegram и о том, кто выиграл. Спойлер – выиграли все, политической подоплеки тут мало, но она есть. Инвестиции в Telegram от Солонина – способ изучать новую технологию. Изучение через инвестиции.
- Интересно об инвестклимате. Если общаться с профильными инвесторами, то они готовы вкладывать в Российские активы. Главное, чтобы случилась, какая-то позитивная новость. Ну что, сидим, ждем.
- Совсем кратко о Qiwi. Немного про терминалы – они с нами будут.
- Не в тренде о кибербезопасности и идентификации. Идентификация и отсутствие анонимности – не панацея, потому что «цифровой след» (анонимный по сути!) дает очень много информации. Наше государство опять смотрит не в ту сторону.
http://tv.rbc.ru/archive/ekskluziv/5aec14162ae59615016bdab6

#FINTECHproVenture #UNICORNSproVenture
Финтеховский привет в предпраздничный день! Сегодня iZettle, поставщик mPos услуг, которого называют европейским Square, объявил о планах провести IPO на $227 млн по оценке $1.1 млрд. Прошлый раунд компания привлекала по оценке $950 млн (damn, so close!). Она сервисит более 400 тыс. клиентов в Европе и Латинской Америке, зарабатывает на этом примерно $29 млн и за вычетом расходов прожигает примерно $8 млн в квартал, при этом ожидает выйти в плюс в 4 кв. 2020 г.
iZettle при этом не только продает ридеры мерчантам и осуществляет процессинг, но еще и предоставляет программное обеспечение для управления запасами, кредитование МСБ и в значительной степени инвестировал в решения в области AI, хотя на текущий момент все еще более 80% выручки приходится на продажу платежных терминалов
https://techcrunch.com/2018/05/08/izettle-the-square-of-europe-plans-ipo-to-raise-around-227m-valuing-it-at-1-1b/

Всем привет и с ПРАЗДНИКОМ 9 МАЯ!
#DLTproVenture
Facebook вчера объявил о реорганизации и разбил все продуктовые направления на три группы:
(1) “The Family of Apps” (там основной FB App, FB Messenger, Whatsapp, Instagram)
(2) “New Platforms and Infra” (там блокчейн, AR & VR и AI)
(3) “Central Product Services” (собственно, решения в области основного продукта. Там на повестке дня будут управление продуктами, аналитика и реклама).
Отмечу, что Дэвид Маркус, который по сей день возглавлял FB Messenger, становится главой группы по изучению блокчейна. Дэвид, на секундочку, входит в совет директоров Coinbase.
Марк Цукерберг очень много говорил об ответственности Сети во время недавних слушаний и упомянул, что его интересуют вопросы «децентрализации». Посмотрим, будут ли это какие-то b2b решения в области блокчейн или же у Facebook появится в итоге свой токен
https://techcrunch.com/2018/05/08/facebook-undergoes-a-huge-executive-reshuffle/

Друзья, я буду стараться не публиковать более одного (максимум, двух) публикаций в канал, чтобы не приходилось его ставить на mute и он не надоедал. Вторая пошла!
#RESEARCHproVenture #DLTproVenture
Вчера CB Insights опубликовал интересный отчет по поводу технологии блокчейн – The Future of Blockchain (Briefing) (см. сам отчет в сообщении ниже).
- ICO и equity финансирование все ближе друг к другу. VCs нравятся equity tokens, потому что они дают ликвидность. Equity tokens все чаще встречаются как отдельный «криптовалютный класс». При этом в 1 кв. объемы ICO финансирования немного падают (если вычленить TON), а equity финансирования растут.
- Корпоративные инвестиции в блокчейн растут, традиционные игроки все чаще говорят про собственные разработки в области блокчейна на своих earnings calls. Наиболее активный инвестор – японский SBI Holding, а основными областями применения блокчейна считают (1) финансовые услуги, (2) телеком, (3) промышленность, (4) supply chain, (5) страхование.
- Регуляторы всех стран активно работают над регулированием отрасли. Везде все по-разному, особых общих тенденций нет, пока что все пробуют крипту на вкус.
- CB Insights также рассматривает деятельность консорциумов: R3 (уже больше 200 членов), Hyberledger, BiTA (транспортная отрасль), B3i (страхование) и прочие совместные проекты.
- БОНУС: на странице 65 отличный “blockchain bingo” – do you (really) need a blockchain? Буду проверять по этим вопросам все входящие токенизированные стартапы :)

#FINTECHproVenture #DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
На этот раз доброй ночи, провенчуристы!
Несколько часов назад сервис бесплатной торговли на финансовых рынках Robinhood объявил о привлечении нового раунда D финансирования в размере $363 миллиона по оценке $5.6 млрд (Предыдущий раунд был по оценке $1.3 млрд).

- в раунде поучаствовали  DST Global, Iconiq, Kleiner Perkins, Sequoia и Capital G
- прошлый раунд Robinhood привлекал при 2 млн пользователей, сейчас их 4 млн (как у добротного банка), а торговый оборот достиг 150 млрд (а это вот как раз очень немного - столько делает средний российский брокер)
- компания всего 5 дней назад сделала анонс своего нового сервиса Robinhood Crypto, что вызвало нездоровый ажиотаж в whitelist набилось уже более 1 млн клиентов;
- крипта творит чудеса и повышает оценку до небес, а Юрий Мильнер в очередной доказывает, что умеет выбирать лучших во всех секторах

https://techcrunch.com/2018/05/10/robinhood-rockets-to-a-5-6b-valuation-with-a-massive-new-funding-round/

#DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
Только одна новость о сделке (только еще потенциальной) привлекла сегодня мое внимание. Азиатский фонд Silver Lake сделал бид на покупку real estate платформы Zoopla по оценке $3 млрд (премия к ее рыночной капитализации на бирже – 30%). С выручкой около $331 млн и прибылью $51 млн, Zoopla составляет одну четверть своего основного конкурента из америки, Zillow (но он уже делал большой merger), который получил выручку в $300 млн только за прошлый квартал и торгуется на уровне $7.3 млрд. Очень хороший бизнес! Посмотрим, закроется ли в итоге сделка.
https://techcrunch.com/2018/05/11/silver-lake-makes-a-3b-offer-to-buy-property-portal-zoopla-the-zillow-of-the-uk/

Административный оффтоп для вновь прибывших и для будущих пользователей. Больше такого не повторится, обещаю ;) Информацию поставлю в закрепленные сообщения и буду уже потом менять backdated.

ИНФОРМАЦИЯ О КАНАЛЕ “проВенчур” (proVenture)

Всем привет! 🖐🖐🖐

Меня зовут Денис Ефремов. Telegram канал “проВенчур” (proVenture) является моим авторским каналом. Я венчурный капиталист, экс-инвестиционный директор Da Vinci Capital.  В Da Vinci занимался в основном проектами на поздних стадиях в России и СНГ, но часть времени тратил на Европейские и Израильские проекты более ранних стадий (но все равно Series A и выше). Также я лично помогаю нескольким интересным проектам как ментор, консультант и ранний инвестор (но уже сам не инвестирую). В сферу моих интересов входят финансовые технологии, EduTech, облачные сервисы, DevOps, различные b2b решения. Личная симпатия перед новыми медиа и средствами коммуникации.

📎В данном канале буду публиковать авторскую аналитику, новости из мира VC и технологий, буду обсуждать разные кейсы, сделки и лайвхаки. Также буду давать небольшие саммари по интересным мероприятиям, на которых буду присутствовать.

🕑 На данном канале вы не найдете большого потока сообщений - максимум 1-2 сообщения в день. Нет смысла ставить на mute :)

Для удобства, к каждой (ну почти) публикации будет даваться хэштег, классифицирующий ее в одну или несколько следующих групп (список дополняется).
ВАЖНО: с 2020 года структура хэштегов немного поменялась, поэтому пока что даю старые и новые версии.

#прокризис - специальная рубрика, которая собирает предложения о помощи и запросы на помощь.
#проакселераторы - специальная рубрика, в которой представлены интересные акселераторы со спецификой и дедлайнами отбора, чтобы можно было удобно подавать заявки (она была активна до июня 2020 г.)

#deals - сделки, инвестиции инвестиционных фондов и ангелов (ранее #dealsproventure).
#exits - отдельная категория сделок, выходы.
#research - этим хэштегом буду помечать всю аналитику, исследования и цифры про VC и отдельные рынки (ранее #researchproventure).
#edu - образовательные публикации про инвестиционный рынок и финансы (ранее #eduproventure).
#полезное - под этим хэшом полезная информация для стартапов, которую не часто можно встретить в публичном пространстве. Что-то и так раскрученное тут не появляется (ранее #полезноеproventure).
#howtovc - почти то же, что и #полезное, но про венчурный бизнес.
#fintech - все, про fintech, insurtech и так далее (ранее #fintechproventure).
#dlt - новости по технологии блокчейн и криптовалютам (ранее #dltproventure).
#unicorns - отдельно отмечаю публикации по компаниям, чья капитализация превысила $ 1 млрд, и считается “единорогом” (ранее #unicornsproventure).
#trends - все про тренды в экономике, инвестициях или секторах экономики (ранее #trendsproventure).
#оффтоп - обычно что-то веселое, забавное или просто иное, проще говоря, не входящее в тематику выше.
#mobility - про логистику и прочее.
#foodtech - 
#events - резюме тех мероприятий, которые я посещал (ранее #eventsproventure).
#жиза - про какие-то примеры из личного опыта.


#партнерство - иногда я публикую партнерские материалы про дружественные каналы, конференции, мероприятия или другие анонсы.
#реклама - с 2020 года в канале начинают публиковаться рекламные посты. Их будет крайне мало и я буду выбирать только максимально релевантные лиды. Не волнуйтесь, рекламу azino777 я не публикую - только то, что в общем и целом нравится мне самому.

Вы можете их использовать в поиске по каналу.

💡 Буду также рад обратной связи по контенту или по идеям, что было бы интересно осветить!


❗Disclaimer: Любое мнение, представленное в данном канале отражает личное мнение автора и не отражает позицию моего работодателя, прошлого или будущего или виртуального, или какой-либо другой организации.

#DLTproVenture
Доброй ночи! Facebook, как я и предполагал, все же смотрит в сторону своей криптовалюты. Некоторое время назад об этом шутили на 1 апреля, но пришёл Дэвид Маркус и стало все серьезнее. Ух, что ждёт рынок! https://cheddar.com/videos/facebook-plans-to-create-its-own-cryptocurrency

#EDUproVenture
Всем привет, понедельник уже почти закончился, а значит, уже скоро выходные:) самое время подучиться.

Не секрет, что успешные инвестиции во многом делаются в ситуации, когда инвестор хорошо понимает продукт инвестируемой им компании. Можно по-разному относиться к большим данным, но Big Data едва ли уже не обязательный атрибут консьюмерского стартапа.

Рекомендую почитать короткий гайд по большим данным от Сергея Ахметова и углубиться в список ресурсов, которые он указывает. Надо же когда-то начинать!

https://vc.ru/37763-big-data-s-chego-nachat