Цель за горизонтом. Как Виктор Орловский строит легендарный венчурный фонд в Кремниевой Долине.

Немного выложу про Fort Ross еще, хотя я свое интервью недавно выкладывал. Но это для закрепления материала.

Рекомендую посмотреть интервью Виктора Орловского, основателя и управляющего партнера Fort Ross Ventures, на очень перспективном канале Антона Смирнова. Пользуясь случаем респектую за канал, за качество съемки (это же делалось в Калифорнии и в Москве и потом монтировалось), за рубрикаторы по видео – можно посмотреть интересующие вас фрагменты. Респект!

Очень много про опыт Виктора, как айтишник пришел к бизнесу венчурных инвестиций. С 1:04:00 примерно уже много про фонды Fort Ross Ventures:
- про результаты первого фонда
- про стратегию: еще раз про то, на каких мы стадиях сейчас и какие дополнительные вертикали строим
- про отличительные особенности Fort Ross Ventures как вашего партнера по развитию бизнеса стартапа
- про наши амбиции и про людей

Если у вас есть час времени (смотрите на 1.25х скорости, быстрее получается уже не очень), то не пожалеете!

@proVenture

https://youtu.be/VpM0PYaEkOE?t=6

#howtovc

​​🌲 С наступающим 2021 годом!

Год был очень необычным, для кого-то просто особенным, для кого-то очень плохим, для кого-то, наоборот, прорывным.

Но итоги года я подводить не буду, вы и так такого начитались.

Вместо этого пожелаю вам удачи в новом году! Здоровья, счастья вам и вашим близким! А также роста, процветания и успеха вашему бизнесу!

В качестве небольшой ложки дегтя все же поделюсь новогодней статистикой от tgstat по @proventure. 2 млн просмотров это сильно! Спасибо вам!

Желаю вам отлично отметить сегодня и встретить 2021 год со своими родными и близкими!

@proVenture

Хочу вас немножко повеселить, хотя в основном все этот видос видели 😆

Boston Dynamics решил отпраздновать свою оценку в $1 млрд, его роботы зажигательно станцевали под хит 60-х "Do you love me".

Тот момент, когда робот танцует лучше тебя, мешка с костями, который спит в оливье 😝

Пользуясь случаем хочу сказать, что байки провенчур ушли на каникулы, я если буду что-то постить, так это вот такое рандомное 🥳

С праздниками!

А пока, эх ... do you love me 🤖🕺💃🦾🦿

@proVenture

#оффтоп

10 standout European deals that shaped 2020.

Я начну этот год потихоньку. С повторения.

Давно приметил и хочу поделиться с вами короткой заметкой от Pitchbook об интересных сделках 2020-го в Европе. Это про M&A и про buyouts.

Для раскачки самое то.

Посмотрим, что же они выделили:

1/ Голландский Takeaway поглотил английский Just Eat за $7.9 млрд.

2/ Аналогичная сделка случилась в платежном секторе еще в Феврале, до развертывания пандемии в Европе. Французский Worldline купил своего конкурента Ingenico. Сделка оценилась в $9.5 млрд.

3/ Private equity фонды Advent и Cinven выкупили известного производителя лифтов Thyssenkrupp за €17.2 млрд.

4/ KKR также выкупил у предыдущего владельца английскую waste management компанию Viridor за £4.2 млрд.

5/ Конечно же, покупка производителя чипов Arm со стороны гиганта Nvidia за $40 млрд у Softbank.

6/ Borsa Italiana перекочевала от английской LSE к частично американской Euronext за €4.3 млрд.

7/ Один из старейших страховщиков RSA Group был разделен на две части и выкуплен за £7.2 млрд Intact Financial и Tryg, в которой последний забрал скандинавские страны и международный бизнес, а остальной европейский – Intact.

8/ Крутая новость для всех, кто занимается финансами и аналитикой. Близкая. S&G Global покупает английский IHS Markit за $44 млрд. HIS Markit это те самые ребята, которые генерят прогнозы до 2150 года по росту ВВП на 0.2%-0.2%-0.2%-0.1% и т.д. Кто не понял, тот поймет.

9/ Почти уже закрытая сделка, к которой Walmart готовился очень давно – он искал покупателей на свой английский актив Asda, и нашел в лице private equity фонда TDR Capital. Размер сделки £6.8 млрд. Регуляторы, что последнее время является сюрпризом, ее одобрили, но она пока до конца не закрыта.

10/ Компания в области безопасности G4S продала свой английский бизнес Allied Universal за £3.8 млрд. Allied выиграл ценовую войну у канадской CardaWorld, которая тоже претендовала на кусок бизнеса.

Вот такие были сделки. Я в первую очередь обращаю внимание на то, что большинство знаковых сделок были проведены с английскими активами – с одной стороны рынок крутой, а с другой – Brexit уже реален. Ну и с точки зрения диверсификации – разного плана сделки в разных секторах, в том числе выкупы со стороны private equity фондов.

@proVenture

https://pitchbook.com/news/articles/10-standout-european-deals-that-shaped-2020

#deals #trends

«Рынок побил рекорд всех времен»: венчурные итоги 2020 года.

Forbes опросил инвесторов об итогах 2020 года.

Почитайте, интересно. Хотя я не считаю, что рынок на пике и побил рекорды.

Обращу ваше внимание на один контринтуитивный момент.

Несмотря на то, что инвестиции на ранних стадиях сократились, а инвестиции на поздних стадиях привлекали основное внимание инвесторов, в будущем я думаю, что ранние стадии отскочат. Во многом потому, что трансграничные сделки становится более комфортно закрывать - какая разница, с кем вы на Zoom, с немецким инвестором или с мексиканским или с российским?

@proVenture

https://www.forbes.ru/karera-i-svoy-biznes/417737-rynok-pobil-rekord-vseh-vremen-venchurnye-itogi-2020-goda

#trends

​​Есть ли в России опорная точка для общения предпринимателей внутри комьюнити?

Я в конце прошлого года вам писал по поводу одного из элементов эко-системы Сколково. Как бы там ни было, Сколково – это самая крупная площадка для взаимодействия с технологической эко-системой. Я уж точно не советую этим пренебрегать.

И сейчас хочу рассказать об еще одном элементе, который сам использую.

Это чат, в котором обсуждаются и постятся все мероприятия и ивенты в Сколково - @skevents.

1/ Помимо того, что там публикуются все анонсы событий Технопарка “Сколково”, новости и кейсы стартапов, там еще
2/ Большое количество сильных предпринимателей, нетворкинг, неформальное и формальное общение в самом широком комьюнити.

Думаю, что быть в таком сообществе точно нужно. Попасть туда можно, пройдя по ссылке https://t.me/skevents.

Удачного 2021-го!

@proVenture

#реклама

​​🔥 14 уроков неудавшегося стартапа Atrium, который привлек $75 млн и закрылся.

Огненный и откровенный трэд от Джастина Кана, со-основателя Twitch и серийного предпринимателя, который поднял $75 млн в свой новый legal-tech стартап от топовых VC во главе с a16z, но 10 месяцев назад закрыл его и уволил 100 человек.

Он делится уроками, которые вынес для себя:

1/ Миссия должна формироваться в самом начале. Очень сложно придумать смысл существования стартапа по ходу. С этого надо начинать.

2/ Будьте удаленными и гибкими. SFBA очень дорогое место, лучше быть распределенным и удаленным (написано до COVID, а теперь еще актуальнее).

3/ R&D фаза важна. Если вы технически не доработали продукт сначала, то очень сложно сделать что-то отличающееся от аналогов позже. И это не вопрос денег.

4/ Не делайте сервисную компанию (продавайте долгосрочный доступ к продукту, а не разовую услугу).

5/ Не занимайтесь тем, на что у вас мало мотивации. В сложные моменты ее не будет вообще.

6/ Качество, а не количество важно в команде. Чем больше людей, тем сложнее сдвинуться с места.

7/ Не стоит заливать продукт, для которого не найден market fit, деньгами. Это не сработает.

8/ CEO не может никому делегировать поиск "колеи" для бизнеса (то есть, product-msrket-fit).

9/ Atrium должен был адаптировать бизнес-модель и прайсинг быстрее и более гибко.

10/ Способность сформулировать стратегию и ее донести - это редкая ценность.

11/ Нужно было жестче задавать себе вопрос "для кого мы все это делаем?"

12/ Нужно генерить продажи и формировать рынки там, где только возможно, но избегать "фейковых" рынков, которые только кажутся большими.

13/ Нужно создать среду, где активность использования твоего продукта максимальна.

14/ Культура устанавливается сразу и ее очень сложно поменять в процессе.

@proVenture

https://twitter.com/justinkan/status/1346677733921705984?s=19

​​Global VC Report 2020: Funding And Exits Blow Past 2019 Despite Pandemic Headwinds.

Crunchbase подвел итоги 2020 года. Интересно посмотреть. Хотя в заметке больше фокус на 4 кв. 2020. Но мы помним, что 3 кв. 2020 был ударным, поэтому смотрим под этим углом.

1/ объем сделок вырос более, чем на 4%. Все за счет плохого 4 кв. 2020, поскольку за 9 месяцев был рост 16% (это данные Pitchbook, я об этом писал раньше).

2/ Количество сделок упало почти на 25% (на четверть!). Все за счет ранних стадий (angel & seed) – они упали драмматически.

3/ Seed по объему грохнулся за 4 кв. на 27%. По количеству падение еще больше – на 42%. За полный год считать неудобно, извините.

4/ Поздние стадии в 4 кв. 2020 дали +4% к прошлому году, но -16% к прошлому кварталу. Но все равно ситуасьон стабильный – по количеству сделок падение только порядка 12% в 4 кв. 2020 к прошлому году.

5/ Посмотрите, как лихо просел M&A рынок во 2 кв. 2020 года – аж до $15 млрд. Но к 4 кв. 2020 он добежал до $56 млрд в квартал, что на 180% больше, чем в 4 кв. 2019. Количество тоже довольно стабильное и по последнему кварталу дает рост 8% год к году.

6/ В топ-5 самых активных фондов по общему числу сделок входят:
- Accel (114)
- Sequoia (101)
- Andreessen Horowitz (91)
- GFC (90)
-Lightspeed (89)

А по количеству только новых сделок:
- GFC (64)
- Sequoia (51)
- Insight & Tiger (46)
- Andreessen Horowitz & Sequoia China (45)

Обращу внимание, что у топов по общему числу сделок follow-on раундов было зачастую даже больше, чем новых сделок. Это специфика года. Такой уж он.

@proVenture

https://news.crunchbase.com/news/global-2020-funding-and-exit/

#research #deals

​​❗️ВАЖНО: исправление!
🔥 Affirm подорожал на 98.45% в первый день торгов. Разбор.

Я делаю корректировку изначального поста, потому что там много ошибок, на что мне верно указали подписчики. Affirm закрылся с капитализацией $23 млрд (не $11.8 млрд), а открылся по $11.9 – Yahoo Finance неправильно отображал, а я не проверил. Также немного скорректировал оценку на последнем раунде.

Первое знаковое IPO этого года стало удачным.

Affirm размещался по $49 за акцию, и в первый же день цена выросла до $97.2, а в пике была более $102. То есть, сейчас это капитализация $23.6 млрд.

Но есть пара нюансов.

1/ Последний раунд Affirm на $500 млн был по оценке $5.5 млрд post money. Я про него писал тут: https://t.me/proventure/1191, но теперь мы знаем оценку.

2/ IPO было по цене $49, что представляет из себя оценку примерно в $11.9 млрд. То есть, в 2.2х выше, чем цена последнего раунда.

3/ Начало торгов, при этом, было сразу по цене $90.9, что на 85.5% выше цены IPO. То есть, Affirm по факту подорожал на торгах на 7%.

Теперь самое интересное:

4/ Инвесторы заработали очень сильно – те, кто зашли на IPO заработали 2х, столько же, сколько заработали те, кто зашел в 2020 году – но по цене IPO(!). Они получили 2.2х. Но сейчас, после IPO их доходность выросла до 4.3х. Инвесторы на IPO заработали 2 раза меньше инвесторов последнего раунда. При этом IRR (доходность в годовом выражении) тех, кто заходил в 2020 году – 6,622% на текущий момент. Шесть тысяч процентов!

5/ Однако обратим внимание, что гораздо больше в денежном выражении заработали инвесторы предпоследнего раунда, когда Affirm поднимал по $3 млрд. Они получили на IPO более 8х на вложенный капитал, хотя доходность и составила всего(?) 192% годовых. Интересно посмотреть, как Affirm будет торговаться ближе к концу lock-up периода. Думаю, что доходности подравняются, но разрыв не нивелируется до нуля.

Про Affirm вы можете погуглить, его со-основателем является уроженец Украины и член так называемой PayPal Mafia, Макс Левчин. Про финансы уже писать не буду, только отмечу, что выручка компании растет на 98% в год (почти как цена после IPO, хехе).

@proVenture

#deals #unicorns

​​VISA передумала покупать Plaid за $5.3 млрд из-за иска Минюста США.

Все хотел написать об еще одной сделке последних дней, точнее, об отмененной сделке.
Ссылка на новость: https://www.wsj.com/articles/visa-abandons-planned-acquisition-of-plaid-after-doj-challenge-11610486569

В начале января прошлого года взлетела ракета – Visa объявила о том, что покупает Plaid за $5.3 млрд. Plaid тогда стал историей, которую передавали из уст в уста – вот тебе инфраструктурный финтек стартап, который шел в войну с банками, а не действовал как партнер. И его захотела купить крупнейшая платежная система в мире! Круто!

Про ту сделку я писал тут: https://t.me/proventure/720
А еще разбирал прошлый раунд Plaid в колонке для Rusbase в 2018 году: https://rb.ru/opinion/sdelki-dekabrya/.

Так вот, во второй половине года Visa получила нагоняй от властей – иск от Министерства юстиции, который говорит о том, что VISA станет монополистом на рынке дебетовых карт. Никого не удивило, что VISA и так занимает 60% рынка карточного процессинга, а Plaid в общем-то не совсем про процессинг. Так и видится своеобразная Долорес Амбридж в министерстве, которая сидит и ковыряет технологические компании – тут вы слишком большие, а тут еще больше. Никто не должен лгать!

В итоге сделку заблокировали, VISA договорилась ее расторгнуть взамен на отзыв иска. А Plaid возвращается в статус независимой компании после года в статусе “купленной”. За это время база клиентов выросла на 60%, но Plaid все равно недоволен – это видно по сухой реакции боссов в Твиттер, например.

@proVenture

#deals #unicorns

​​🚀 8 вопросов по раунду #2 – блиц для основателей стартапов.

В прошлом году был один пост такого плана, он зашел, и теперь я подумал, что стоит сделать это постоянной рубрикой #прораунды.

В этой рубрике я буду задавать короткие 8 вопросов основателям крутых стартапов, которые недавно привлекли новый раунд финансирования. Блиц – коротко отвечать и коротко читать, но вопросы важные, на мой взгляд.

В этот раз получилось очень круто – прям на этой неделе стартап со-основателя Skillbox Андрея Анищенко под названием EBAC, который занимается онлайн образованием в Бразилии, привлек $1.5 млн от со-основателя Qiwi Сергея Солонина. Сделка свежая, а значит все советы максимально актуальные.

Андрей, большое спасибо! Поехали.

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Фактически нисколько. К нам сразу пришли 5 инвесторов, кто меня знал, и дальше мы 1 месяц обсуждали условия и 2 месяца оформляли бумаги.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Только с этими 5-ю инвесторами. Нам была важна скорость, поэтому когда мы получили устраивающую нас оценку, быстро договорились.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
Не тот профиль, не достаточен видимый объем капитализации (некоторые западные фонды хотят амбиции и план сразу на миллиард).

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
1/ Тот, кто адекватно понимает процесс, помогает и не мешает.
2/ Скорость закрытия сделки также должна соответствовать стадии, то есть, нет излишнего формализма.
3/ Очень важна личная химия между людьми.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Возможно, этого раунда будет достаточно.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Бесконечный. У нас сходился P&L и были свои деньги, мы просто хотим расти быстрее и получить дополнительные мозги и руки в board.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Нет, мы опытные и всех знаем по старым сделкам.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Очень важна последовательность, здравый рассказ, что делает команда. Крайне важно иметь самых топовых людей в команде и в акционерах.
Не должно быть комплекса "маленькой компании", важно умение ответить на вопрос, как будешь номером 1 на рынке.
Крайне важна готовность здраво понимать сложности, риски и способы борьбы с ними.

Если вам нравится рубрика, добавьте огонька!

@proVenture

https://www.kommersant.ru/doc/4641636

#howtovc #полезное

Discovering A Path To Business Growth Amidst A Global Pandemic.

Неплохая заметка от Елизабет Шиелс (Rock Paper Coin) на Crunchbase на тему важных уроков, которые вы вынесли в 2020 году и должны не забывать сейчас. Ка же расти в условиях пандемии (читай, кризисной ситуации, когда рынки если не сокращаются, то подвергаются шокам).

Что же она отмечает.

1/ Твой бренд должен постоянно работать на тебя – аудит бренда необходим для поддержания роста бизнеса.
Присутствие во всех целевых каналах должно создавать комплексное восприятие ценности проекта для клиентов, партнеров, и формировать стройный образ.
Конечно, в кризис задумываются о другом, но именно в такое время мысль, которую доносит бизнес, воспринимается клиентами еще четче.

2/ Лучшие бизнесы опираются на лучшие данные.
Если у вас нет хорошей количественной информации о ваших клиентах и бизнесе, у вас огромные проблемы.

3/ Партнерство возникает тогда, когда случается магия.
И сейчас, во времена пандемии, мир стал более открыт к тому, чтобы делиться своим опытом, объединяться, чтобы улучшать ценность для пользователей.

4/ Каждый доллар имеет значение.
Сейчас каждый потраченный доллар важен вдвойне. Многие подрядчики предоставляют скидки, поэтому самое время пользоваться моментом и инвестировать в рост.

5/ Сейчас не время ставить барьеры для клиентов.
Подумайте, что снижает конверсию – может быть, сайт, может быть, сложная процедура регистрации. Каждый доллар имеет значение и для вас – сейчас самое время расширить воронку и привлечь новую аудиторию и потребителей.

@proVenture

https://about.crunchbase.com/blog/discovering-a-path-to-business-growth-amidst-a-global-pandemic/

#howtovc

Вакансия! Мои бывшие коллеги из Da Vinci Capital ищут CFO.

Уверен, что среди вас много опытных финансистов, а в private equity эта тема одна из самых важных. Присмотритесь!

Мои бывшие коллеги расширяют команду и ищут Group CFO. Обращаю внимание, что дедлайн короткий: 20 января!

Описание вакансии по ссылке: https://www.ib-club.ru/post/cfo-da-vinci-capital

Для удобства привожу еще и тут:

CFO will lead financial and reporting function for the PE group of companies in various jurisdictions. Direct reporting to the Partners.

The key responsibilities:
- Directing budget and cost controlling;
- Financial analysis, accounting practices and reports;
- Analyzing and interpreting financial data and recommending changes to improve systems and financial performance;
- Presenting financial information to partners and Board of Directors;
- Communication with offshore administrators, auditors, advisors and portfolio companies.

Desired profile of the candidate:
- Previous practical experience in a financial managerial role not less than 3 years;
- Experience in PE/VC funds is a plus;
- Experience in management reporting, IFRS preparation;
- Technical and practical skills in financial controlling;
- Skills in forecasting, budgeting and analysis of variances, excellent knowledge of Excel;
- Strong communication skills and interpersonal skills to effectively translate ideas, concepts and information;
- Problem solver approach and working style;
- Must be familiar with regulation, tax and compliance issues (Russia, Guernsey, Cyprus, Luxembourg, Caymans, BVI);
- ACCA, CPA is plus;
- Fluent English is a must;
- Strong supervisory skills required.

Benefits:
- International company environment;
- Entrepreneurial corporate culture;
- Fast career and professional growth;
- Competitive remuneration.

Ideal candidate is a self-starter, experienced in handling a wide range of tasks under tough deadlines, able to work both independently and as a part of a team.

Please send your CV to cv@dvcap.com subject: CFO. Deadline: Jan 20, 2021

@proVenture

​​London: Europe’s global tech city – отчет от Dealroom.

Давно я не читал тех самых отчетов от Dealroom. В этот раз по Лондону в частности и по UK в целом. Подсматриваем за целой Европой параллельно. Поехали!

1/ Инвестиции в кризисный 2020 год составили $10.5 млрд, почти столько же, сколько годом ранее ($10.7 млрд). И это четверть от всей Европы. С другой стороны мы видим, что роста нет, хотя глобально VC инвестиции растут – 4% в мире и 12% в США.

2/ Лондон – это единственный европейский город, который попал в топ-10 городов по объему привлеченных инвестиций за 2016-2020 года ($36.7 млрд). А кто номер #1? Угадали? Нет, это Пекин – Сан-Франциско только #2. У Пекина более чем в 4х больше, чем у Лондона - $131 млрд, а у Сан Франциско “только” $108 млрд.

3/ Однако Лондон 2-й по темпам роста после Бангалора (Индия). 3х рост с 2016 по 2020 год.

4/ Фандрейзинг фондов в Лондоне выглядит очень впечатляюще. $7.8 млрд свежих денег в кризисный год, почти в 2х больше, чем в прошлом году, и на 34% больше, чем в 2018 году. Интересно, что растут абсолютно ВСЕ сегменты, кроме микрофондов менее $50 млн – этот сегмент flat. А разрыв с другими крупными городами типа Парижа и Берлина просто катастрофический.

5/ У Лондона также интересная эко-система по структуре. Ранние раунды привлекают 15-30% международных инвесторов, тогда как на поздних стадиях это почти 80%! На мега-раундах включается Азия и ее доля достигает 39%, тогда как до этого они участвуют достаточно ограниченно.

6/ 41% от всех инвестиций в 2020 году приходится на финтек, далее enterprise software с долей 17%, transportation с 14%. Остальные доли ниже 10%. Финтек выглядит внушительно, однако объем инвестиций в сегмент падает на 18% по Европе и на 22% в Лондоне.

7/ Зато неплохо растет Enterprise SaaS – он прибавляет 90% в год, тогда как в целом в Европе падение на 5%. А в transportation рост 5х при том, что в Европе рост 20%.

8/ В Европе больше всего единорогов среди всех европейских городов – 43 (почти в 4х больше, чем у преследователя – Берлин), и больше всего потенциальных единорогов – 81 (почти в 2х больше, чем у преследователя – Париж).

Сам отчет на [20 страниц] можно скачать в сообщении ниже.

@proVenture

#research #deals

Y Combinator упрощает подачу заявок – теперь ее можно отправить в любое время.

Многие об этом написали, но не все, поэтому я вам тоже расскажу. Y Combinator упрощает (с одной стороны) подачу заявки – теперь ее можно подать в любое время.

В примере в блоге компании говорится, что если вы отправляете заявку 27-го января, то они рассмотрят заявку для “раннего” интервью в начале февраля, а не для регулярного интервью в конце апреля. Удобно.

Но отмечу также пару моментов:

1/ Если вас примут раньше, то и доступ к ресурсам YC вы получите раньше.

2/ Вас могут НЕ рассмотреть в ускоренном порядке и тогда рассмотрят в регулярном. Вы об этом не узнаете, поэтому ждать стоит все время – и в условном феврале, и в условном апреле.

3/ При этом второй раз подавать заявку не нужно. Хочу отметить, что не только не нужно, но и нельзя! Поэтому в любом случае относитесь к оформлению очень аккуратно.

4/ Если вы хотите проходить отбор в регулярные сроки, нужно отметить это в заявке.

@proVenture

https://blog.ycombinator.com/apply-to-yc-on-your-schedule/

#полезное

Google завершает поглощение Fitbit за $2.1 млрд.

Хочу об этом написать, потому что это важное событие – Google поглощает все-таки компанию Fitbit, хотя сделка висела под угрозой срыва из-за антимонопольного иска в Европе.

Ссылка: https://www.theverge.com/2021/1/14/22188428/google-fitbit-acquisition-completed-approved.

Не далее, как на прошлой неделе я писал про сорвавшуюся сделку между Visa и Plaid. Под угрозой сделка Facebook и Giphy (тоже в Европе), Facebook и другие – под исками в США.

Это я к чему – хорошо, что хоть какие-то сделки проходят. Потому что я мыслю с позиции инвесторов, а им надо выходить из проектов. Антимонопольные иски иногда, конечно, правильные. Но по сути они тормозят сделки.

К слову, про сам по себе Fitbit очень неплохо написал Саша Горный тут: https://t.me/startupoftheday/1702. В 2015-м компания вышла на IPO по оценке $4.1 млрд, доросла до $10 млрд, а потом скатилась до $1 млрд на фоне падения продаж. Итого Google забирает, в какой-то степени, дохлую лошадь, но платит премию к рынку – в ноябре 2019 (когда о сделке объявили) компания стоила на уровне $1.8 млрд.

@proVenture

#deals #trends

​​🔥 Немецкий HR-Tech стартап основателя из России Personio поднял $125 млн по оценке $1.7 млрд (post-money).

Сама новость: https://techcrunch.com/2021/01/17/personio-raises-125m-on-a-1-7b-valuation-for-an-hr-platform-targeting-smes/.

Я обратил на эту новость благодаря каналу Димы Филонова: https://t.me/Theedinorogblog/2168. Но Дима невнимательно читает @proVenture, в отличие от вас, да?

Вы наверняка вспомнили, что Personio – это тот самый единственный стартап с российскими корнями, который попал в рейтинг самых перспективных компаний из отчета Titans in Tech от GP Bullhound. Я писал об этом тут: https://t.me/proventure/1209.

О чем я писал:
“И тут мы видим, что Personio-то, это ж наши! Ну как, это немецкий стартап, но его CTO – Арсений Вершинин, уроженец Иркутска, который переехал в Германию. Собственно, стартап по-честному, конечно, немецкий. Но авторы доклада называют, на самом деле, два проекта как проекты из “Russia & CIS.”

Так что поздравим Арсения и всю команду Personio. Почему-то мне кажется, что в России есть команда разработчиков. И почему-то хочется искренне поздравить.

Разберем также доступную информацию по сделке:

1/ Оценка компании выросла в 3.4х по сравнению с январем 2020 года, когда оценка достигла $500 млн в раунде, в котором лидировал Accel Partners.

2/ Сейчас лид инвесторами выступили Index Ventures и Meritech, а со-инвестировали текущие инвесторы, включая Accel, Lightspeed Venture Partners, Northzone, Global Founders Capital и Picus.

3/ На сегодняшний день Persinio обслуживает 3 тыс. клиентов среди малого и среднего бизнеса из более чем 40 стран. Они предоставляют SaaS платформу по управлению наймом, управлению персоналом и выплате зарплат.

4/ Выручка компании выросла более чем в 2 раза в 2020 году, но точных данных нет. Forbes пишет, что “At the moment, Personio is in the middle double digit annual recurring revenue (ARR), and it has more than doubled in revenue since last year”. Ссылка: https://www.forbes.com/sites/igorbosilkovski/2021/01/18/meet-the-german-under-30-honoree-whose-hr-platform-just-raised-125-million-on-a-17-billion-valuation/

5/ Всего в компании работает 580 человек в Берлине, Мадриде, Лондоне и Дублине, они планируют увеличить штат до 1 тыс. человек в этом году. В 1 кв. 2020 года стартап нанял бывшего Head of EMEA Business в Dropbox Джералдин МакКарти в качестве Chief Revenue Officer. Тогда как раз открыли офис в Дублине.

6/ Personio отдает 1% выручки на благотворительность. В текущих реалиях это может добавить привлекательности среди инвесторов.

7/ В этой сделке столкнулись два участника престижных рейтингов. Один из со-основателей Personio Ханно Реннер входит в рейтинг Forbes 30 до 30, а партнер Index Ventures Мартин Миньо входит в Midas List.

8/ Business Insider, кстати, пишет, что Personio привлек инвестиции без питчдэка. Но другие питчдэки у компании точно есть. Например, тут, на выступлении на конференции NOAH в 2019 году в Лондоне: https://www.youtube.com/watch?v=onsU6o0nX2I. Оттуда выгрузим пару слайдов для картинки.

Вот такая вот интересная сделка. Я даже ее опубликовал в нестандартное время.

@proVenture

#deals #unicorns

Закон об удаленке: ключевые нюансы.

Если кто не знал, с этого года вступает в силе закон об удаленке, который был принят в конце прошлого года. Там про дистанционную работу, удаленную работу и все прочее.

Хочу с вами поделиться выжимкой, в которой по-человечески разбирается этот закон. Ее подготовили и запилили в статью ребята из юридического сервиса Solver.
Прочитать статью можно тут: https://vc.ru/legal/185389-zakon-ob-udalenke-klyuchevye-nyuansy.

По сути рекомендую прочитать выжимку самим, она достаточно простая. Там есть много интересных моментов, например:
“ В частности, прописано, что при осуществлении взаимодействия дистанционного работника и работодателя путем обмена электронными документами каждая из сторон обязана направлять другой подтверждение получения электронного документа.”
А вы получаете подтверждение? Вооот!

Отмечу, что Solver вы уже встречали в канале, потому что они были одними из тех, кто участвовал в неделях взаимопомощи. Были такие, когда только начался кризис – я собирал и публиковал подборки бесплатных услуг для пострадавших от кризиса компаний, и они предлагали свою бесплатную юридическую помощь. Вот тот самый пост: https://t.me/proventure/895

К слову, я знаком с со-основателями, Solver существует уже несколько лет, но сейчас в период торжества удаленки и дистанционных сервисов их идея удаленного юридического обслуживания оказалась как никогда кстати. Они сделали сервис, в котором опытные региональные юристы обслуживают клиентов в основном из Москвы, а платформа контролирует качество, «вооружает» юристов шаблонами, методологией и т.п. Для клиентов это дешевле, чем нанять юриста в штат, а качество обеспечивается.  Работают в том числе и со стартапами, присмотритесь, если кто-то ищет юрфирму по подписке.

@proVenture

#полезное #реклама

🔥🔥🔥 Список 600 активных европейских фондов от Techstars.

Ой знаю, что любите вы такую штуку. Я тоже.

Techstars подвел список активных европейских VCs в 2019 году. Получилось, строго говоря, 597. Разбил их по стадиям и, для нашего удобства, показал какие фонды они поднимали в 2019, 2018, 2017 и так далее.

Искренне сошлюсь, что скачал этот файл в канале @innovateordietrying Дмитрия Масленникова.

У него там не так много всего, но второе сообщение, которое вы увидите, будет тоже со списками фондов.

Но второй список я признал, как родной, потому что он evergreen (постоянно обновляемый) и делает его Шаи Голдман из SVB и про него я писал тут: https://t.me/proventure/1162.
Сам список доступен по ссылке: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ebGZ6-ivf_3woBGC4Kz_3217DhjGsefoRu_5iP3nuFQ/edit#gid=0.

Шаи собирает новые фонды размером до $200 млн и поддерживает актуальность такого списка.

Я более чем уверен, что на список Techstars тоже есть гуглдок, но я с ходу его не нашел. Если вдруг у кого есть, приму в дар в личку и дополню пост.

Ну и список-то сам в приложении ниже. Испугались, что я про сам файл забыл?

@proVenture

#howtovc #полезное