#DEALSproVenture

Первая подборка сделок для @rusbase в этом году. Январь выдался жарким 🔥

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/sdelki-yanvarya-2019/

​​#RESEARCHproVenture

Недавно вышел отчет от SVB – State of The Markets за 1 кв. 2019. Отличный отчет про тренды, но направлен только на рынок США, я про него один раз уже писал.

На этот раз отчет подтверждает многое из того, что мы уже обсуждали ранее:
1. За 2018 год оценки в среднем выросли (на seed и late stage), при этом поздние раунды капитализировали легкие деньги, которые могут уйти с рынка, поскольку доходности безрисковых активов пошли наверх.

2. В 2018 активность на выходах в Европе была выше, чем в США, при этом в США сейчас висит большой портфель из компаний-единорогов, которые ждут окна на IPO. Самое интересно, что большинство крупных компаний после IPO стоят дороже, но не только – они докапитализируются за счет займов. А процент прибыльных компаний на IPO (по чистой прибыли) упал ниже 10% (!).

3. Fundraising в фонды в 2018 году показал пик, скорее всего 2019 будет немного скромнее, но активность все равно будет высокой.

Сам отчет можно скачать ниже.

via @proVenture

#DEALSproVenture #RESEARCHproVenture

Crunchbase вторит моей недавней подборке лучших сделок за январь 2019 и представляет подборку самых крупных раундов за январь 2019.

1. Clover Health ($500 млн) - медицинский стартап, который занимается программами лечения.
2. Jusda ($335 млн) - платформа для управления цепочками поставок для B2B.
3. BridgeBio ($299) - биотех стартап, занимающийся клиническими исследованиями в области генетических заболеваний
4. Zhangmen ($350 млн) - платформа для онлайн образования.
5. DaDa ($255 млн) - платформа для онлайн обучения английскому языку.
6. Rubrik ($261 млн) - платформа для защиты данных для B2B сегмента, конкурент “нашего” Veeam, который недавно поднял $500 млн.
7. Knock ($400 млн) - платформа для real estate trade-in.
8. Yimidida ($266 млн) - система для управления логистикой.
9. N26 ($300 млн) - немейкий необанк.
10. The We Company (да да, это же WeWork - $1 млрд) - коворкинги.
11. Grab ($350 млн) - ride-hailing платформа.

via @proVenture

https://news.crunchbase.com/news/the-most-recent-startup-investments-over-250-million-in-2019/

#партнерство

Продолжаю по случаю писать про полезные программы для стартапов на ранней стадии.

Ребята из Winno Moscow (экс. NUMA Moscow) открывают набор в 4-ю акселерационную программу.

Для кого?
• У вас  b2b стартап (или b2b2c) на стадии pre-seed, seed или ранних продаж
• Есть хотя бы прототип
• Есть два фаундера

Что вы получите?
• Инвестиции в размере 1.400.000 рублей за 10% в капитале;
• Индивидуальную программу, спланированную специально под вас;
• Бесплатный доступ к дизайнерам, программистам, юристам и бухгалтерии;
• Доступ к сети крупнейших компаний-партнёров на российском и международном рынке;
• Общение с международными менторами, экспертами и предпринимателями в течении 4ёх месяцев;
• Поездка на конференцию Viva Technology или Future en Seine в Париж на завершение программы для встречи с потенциальными клиентами и инвесторами.

Если Вы считаете, что у Вашего проекта есть силы завоевать мир, подавайте заявку:
https://winno-moscow-s4.selecteev.io/apply

Удачи всем аппликантам!

via @proVenture

#RESEARCHproVenture

Если вы еще не читали, Forbes выкатил список 50-ти самых инновационных финтек компаний мира.

Советую вам просто полистать список, который разделен на 7 категорий: crypto & blockchain, инвестиции, кредитование, платежи, персональные финансы, недвижимость и Wall Street.

Чем отличается сегмент инвестиции от Wall Street я не до конца понимаю, но думаю, что первая группа - это b2c решения, trading apps и т.п., а второе - решения для инвестиционных, брокерских и финансовых компаний. То есть, kinda b2b.

Традиционно - в payments больше всего компаний (12). То есть, почти четверь списка.

via @proVenture

https://www.forbes.com/fintech/2019/#3409dcb42b4c

#DLTproVenture

Я давно не писал ничего про крипту (все криптаны грустят), но вот новость, которую я раньше пропустил, меня взбодрила.

Facebook сделал первое приобретение в области криптовалют и блокчейна, а именно, купил стартап Chainspace, который занимается платежными сервисами.

Как мы помним, Facebook думает над тем, чтобы выпустить стейбл-коин. Чем не первый шаг. Я уверен, что эта тема будет набирать популярность.

via @proVenture

https://blockchain.ru/posts/facebook-priobrel-svoj-pervyj-blokchejn-startap-chainspace

#TRENDSproVenture

Как вы поняли, я тестирую немного другой формат. Пишу меньше аналитики и выкладываю новости с небольшим комментарием на тему, которая для меня была интересной. Если Вам не нравятся такие темы, ставьте каменную голову - я так буду понимать, что формат не заходит) Тошнотный человечек остается для отрицательного отношения к самой новости.

Но я отвлекся.

Из статьи РБК про высокотехнологичные и наукоемкие отрасли с громким комментарием, что их доля в ВВП упала с прошлого года, я понял другое - доля уже 6 лет держится на уровне 21% с копейками - это больше 19%, которые были измерены Росстатом в 2011 году.

И самое интересное - получается, что весь высокотехнологичный рынок - это порядка 20 трлн рублей. То есть, порядка $300 млрд. Это теперь мой ориентир для SAM, TAM и парампампам стартапов для локального рынка.

via @proVenture

https://www.rbc.ru/economics/06/02/2019/5c598ccb9a7947731eea7477

​​#RESEARCHproVenture

Bloomberg: Москва является #2 в мире и #1 в Европе по количеству машин в кар-шэринге.

На первом месте Токиос 19.8 тыс. машин, а на третьем - Пекин с 15.4 тыс. Мы же ближе к третьему, чем к первому, поскольку в Москве 16.5 тыс машин. Опрошенные газетой эксперты говорят, что парк будет расти на 5 тыс. в год (рост чуть более 20% в год).

Такой же рост прогнозируют в Global Markets Insights. Мировой вырастет в денежном выражении с $4 млрд до $11 млрд.

И это с одной стороны. А с другой - не знаю, как в других странах, но в Москве частично (я сдержался) этот рынок оплачивают налогоплательщики в виде льгот на платную парковку со стороны города. Это улучшает экономику сервиса, которая могла бы проиграть личному транспорту, если бы не было разницы в парковке. Так, Ведомости недавно публиковали исследование о том, что стоимость личного транспорта оказывается не больше стоимости пользования авто в каршэринге.

Посмотрим, как будет трансформироваться бизнес-модель.

via @proVenture

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-02-08/here-is-the-future-of-car-sharing-and-carmakers-should-be-terrified

#EDUproVenture

Для тех, кто интересуется венчурными инвестициями на ранних стадиях, будет интересной информация, что 12 апреля 2019 стартует курс по инвестициям на ранних стадиях для бизнес-ангелов, корпоративных венчурных фондов и акселераторов SEED ANGELS.

Это организуется Московской школой управления СКОЛКОВО совместно с Национальной ассоциацей бизнес-ангелов (НАБА).

У нас не так много площадок, где системно дается обучение, и эта одна из них. В качестве преподавателей мои уважаемые (и часто старшие) коллеги по цеху, так что рекомендую!

Курс на 3 дня, и в эти 3 дня эксперты помогут:

✔разобраться в последних трендах;
✔научиться искать и оценивать перспективные компании;
✔научиться структурировать сделки;
✔узнать об основных принципах работы акселераторов;
✔научиться выращивать портфельные компании, способные за несколько лет превратиться в многомиллионный актив с высоким уровнем доходности;
✔разобраться, как создать и управлять венчурным фондом;
✔обменяться опытом с другими успешными инвесторами.

Подробнее о программе и спикерах по ссылке ниже:
https://school.skolkovo.ru/events/courses/venture-capital/2019/

via @proVenture

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

Мика Розенблум из фонда Founder Collective выпустил бомбический чеклист на Techcrunch по поводу того, как стартапам пережить кризис.

Отличная тема, поскольку сейчас, в эпоху бума венчурных инвестиций, стартапы мало об этом задумываются.

1. Не нужно ждать, нужно готовиться.
- выручка упадет - вам нужно будет жить с низкими продажами. Нужно понимать, какой план Б.
- инвестиций может не быть - может сложиться, что инвестиции в принципе не получится привлечь ни по какой оценке. Значит, нужно иметь план С, как выходить в breakeven с учетом кризиса.

2. Нужно избегать огульной ментальности роста любой ценой. Этот рост может закончиться очень быстро.

3. Команда должна быть оптимальной. В кризис нельзя будет раздувать штат.

4. Дисциплина в контроле за расходами - ключевой принцип работы стартапа. Нужно дать почувствовать любому члену команды, что лишний обед за счет компании - это трата в том числе и его денег.

5. Нужно уже иметь наготове вариант продажи стратегическому инвестору. Многие фаундеры не хотят с этим мириться, но раз уж они привлекли деньги от VC фонда, нужно понимать - выходить придется. И лучше готовиться к этому не в момент кризиса, а заранее.

6. Долой дорогой офис, лучше практичный и гибкий вариант.

7. Нужно ускорять получение выручки. Если ты продаешь годовую подписку, можно сделать скидку и получить средства по предоплате. Лучше получить деньги до оказания услуг.

8. Диверсификация клиентской базы - ключ к минимальным потерям выручки в кризис. Лучше избегать зависимости от нескольких или одного клиента.

9. Поднимите бридж у текущих инвесторов. Дайте четкий план и привлеките небольшой раунд, который поможет пережить кризис. Но тратить его нужно очень аккуратно.

10. Рассматривайте другие варианты финансирования - конвертируемые займы или проектное финансирование. Или другие варианты - партнерства, кросс-продажи. Нужно иметь трезвую голову.

11. Не стоит паниковать. Жить на широкую ногу не всегда означает построить успешный бизнес. Достаточно прочитать про “невидимых единорогов”, которые создавались без значительного капитала от венчурных фондов.

Если перечитать еще раз, получится как common sense. Но о нем в период бума часто забывают.

P.S. В дополнение - есть отличная презентация от Sequoia, которую цитирует Мика, описывающая то, как все может быстро закончится и мы скажем “R.I.P. Good Times”. Эта презентация в сообщении ниже.

via @proVenture

https://techcrunch.com/2019/02/08/how-to-prepare-for-an-investment-apocalypse/

​​#RESEARCHproVenture #DLTproVenture

Circle (крипто-биржа/обменник, которой владеет Goldman Sachs) выпустил очень небольшой, но сочный research под названием Crypto Retrospective, где анализирует результаты 2018 года и дает несколько трендов.

1. Прикладываю несколько слайдов ниже - комиссии в системе сократились на 90%, а введение lightening позволило в 24 раза увеличить пропускную способность. Это интересно.

2. ICO финансирование падает, а M&A активность растет - точно также, как и традиционное финансирование.

3. Ключевые тренды на 2019 год: стейблкоины, STO, институциональные сервисы. Погнали!

Сам отчет в сообщении ниже.

via @proVenture

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

Интересная история bike-sharing стартапов Ofo и Mobike и в целом китайского рынка аренды велосипедов.

Захватывает и заставляет задуматься, на мой взгляд, о том, что не стоит застревать в одной небольшой (относительно) нише с одним продуктом.

Из почти 80-ти bike-sharing компаний в Китае к 2018 году остались только Ofo и Mobike, и если последнего все же купил холдин Meituan Diapping, который занимается доставкой еды и разрабатывает другие сервисы на основе геолокации (то есть, их несколько), то Ofo скорее всего, все. Mobike был куплен за $3.7 млрд, при этом, последний раунд компания закрывала по post-money оценке в $3 млрд. Получается, что инвесторы все же заработали (скорее всего). Но это во многом талант Sequoia, DST и других инвесторов. Ofo же рассорилась с Didi и Alibaba, и в стремительно пикирует к банкроству.

В статье вы найдете красочные фото неиспользуемых велосипедов и заваленных велосипедами улиц (в Китае велосипеды можно было оставлять в любом месте).Стоит отметить, что сам сектор остается интересным, но бизнес-модель еще должна трансформироваться и юнит-экономика сойтись.

via @proVenture

https://vc.ru/transport/57326-vzlet-i-padenie-kitayskogo-rynka-arendy-velosipedov-istoriya-ofo-i-mobike

#FINTECHproVenture

Сегодня вышла статья про нашу портфельную компанию ITI Funds, которая построила инфраструктуру для управления активами в нескольких регионах мира.

Если вам интересна финансовая инфраструктура, то рекомендую почитать, что ребята сделали за несколько лет.

И можете также подписаться на канал @itifunds. Там все про альтернативные инвестиции.

via @proVenture

http://www.intellinews.com/interview-russia-s-iti-funds-democratising-the-asset-management-business-156347/

#партнерство

Уважаемые и горячо любимые подписчики)

Хочу порекомендовать вам @TheEdinorogBlog — канал для тех, кто делает (или только хочет открыть) свой бизнес.

Бывший редактор Forbes с любовью и сарказмом рассказывает про предпринимателей, инвесторов, лайфхаки и самые важные новости. Если мечтаете дорастить свой бизнес до единорога, то вам точно стоит подписаться на @TheEdinorogBlog.

Много информации о трендах подсматриваю у них) шутка)

#DEALSproVenture

Вышла моя февральская подборка интересных сделок на Rusbase.

Февраль выдался крайне непростым, поэтому подборка достаточно сухая. Однако уверен, что номер 1 вас все же удивит)

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/sdelki-fevralya-2019/

#TRENDSproVenture #AIproVenture

Вредности пост про искусственный интеллект.

В промежутке нескольких последних дней мне попались несколько статей, которые ставят под любопытное сомнение текущий уровень распространения искусственного интеллекта в венчурных проектах.

1. Начнем с исследования Microsoft, которое, в частности, говорит о том, что российские компании гораздо чаще внедряют ИИ, чем их европейские и американские коллеги. Выглядит странно, и все потому, что это опрос - делаем поправку на честность и адекватность ответов и все встает на места.

2. Дополняют эту мысль исследование венчурного фонда MMC, который на выборке около 3 тыс. стартапов получил такой результат - 40% компаний, позиционирующих себя как AI стартапы, не используют его сколь либо материально. Но если себя классифицировать, как AI, то можно поднять от 15% до 40% больше денег, поэтому стартапы идут на риск misrepresentation.

3. Самое философское - MIT представил заметку о том, что основной проблемой AI (они про deep learning) может являться то, что алгоритмы нельзя расшифровать и разложить по полочкам. В Европе вводится требование о том, что критерии и механизмы  автоматизированных решений должны быть доступны пользователям сервисов - а объяснить поведение алгоритмов зачастую не могут даже их создатели.

via @proVenture

#DLTproVenture
#EVENTSproVenture  

Дорогие подписчики, наша порфтельная компания ITI Funds устраивает небольшую кулуарную встречу, которая, на мой взгляд, может быть интересна управляющим активами и трейдерам.
Но только тем, кто смотрит и на цифровые активы тоже.  

Тема институционализации рынка - на этой встрече коллеги планируют рассказать о том, как через платформу могут работать управляющие активами. Это мост между традиционным финансовым рынком и новым цифровым рынком.

Желающим нужно регистрироваться по ссылке: https://www.iti-funds.com/events/iti-funds-crypto-meetup/form

Более детально про мероприятие можно узнать тут: https://www.facebook.com/events/895898307407948/

P.S. Количество мест ограничено, поэтому можете мне пингануть в личные сообщения, что вы зарегистрировались, чтобы подтверждение было быстрее 😜

via @proVenture