#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture
Я немного отхожу от основных тем, и планирую написать несколько заметок на тему сделок и на тему трендов в VC, но сейчас хочу написать про то, что все инвесторы ждут от 2019 года - мега-IPO.
CB Insights выпустил отчет о топовых IPO этого года, и этот отчет можно подкрепить репортом EquityZen (краудфандинговой платформы из UK).
1. Крупные раунды от VC фондов избаловали компании и они дольше живут на деньги от финансовых инвесторов - в 2016 году в среднем дорога к IPO с момента создания занимала 6.9 лет, а в 2018 году - 10.1 лет. Это более, чем на 30% больше.
2. Компании в 2013 году поднимали $98 млн до IPO, а образцы 2018 года - $239 млн, то есть, более чем в 2 раза больше.
3. Количество IPO значительно сокращается - в пике 2014 года их было 33 (для сопоставимости предыдущих наблюдений, в 2013 году было 29), а в 2018 их было всего 19. Значительное падение более, чем на 40%. Всего количество IPO с учетом не VC-backed компаний также падает - с 222 в 2013 году до 179 в 2018 году.
4. Зато мегараундов было очень много (97 сделок на сумму более $100 млн в 2018 году против 3 сделок в 2013 году), IPO также страдали от активности стратегических покупателей (например, PayPal перехватил iZettle перед IPO).
5. Uber ($120 млрд), AirBnb ($31 млрд), Lyft (от $18 млрд до $30 млрд), Pintrest ($15 млрд), Slack ($10 млрд) и другие могут стать крупнейшими IPO в истории. Кроме того, есть Lyft.
6. CB Insights добавляет проекты по Mosaic Score (с учетом вероятности IPO), и тут другие проекты: Cloudflare, Rubik, Medallia, Zoom и Peloton.
7. Все эти компании рассматривает и оценивает EquityZen, и к списку IPO, за которыми надо следить, добавляет также (в алфавитном подярке) Afiniti, AvidXchange, CrowdStrike, DoorDash, Grail, Palantir, Peloton, Postmates и WalkMe.
8. Те, кто следил до IPO (и инвестировал) - это топовые VC. Топ-5 таких: Andreessen Horowitz, KPCB, GV, Sequoia и Accel.
Отчеты прикладываю ниже.
via
@proVenture