Рано оплакивать Америку.

Многие читатели почему-то ждут неизбежного "заката" США: мол, доллар обречен, долги невозможно погасить, общество расколото как никогда прежде и тд.

Во-первых, все это неизвестно как обернется.
Во-вторых, в мире все относительно. Да, у Америки очень серьезные проблемы, но если посмотреть на другие страны... У Англии проблемы очень похожие, у Японии долговая нагрузка и демография намного хуже, у Китая тоже очень много долгов, а юань при этом укрепляется и ухудшает долговой профиль...
Я уже не говорю про Россию, где товарищ Белоусов хочет "взять все и поделить".

Поскольку денег в мире много, рынки взаимозависимы, то страны все стравниваются друг с другом, а не подвешены в вакууме - "ще не вмерла америка"

Я уже написал, что огромный бюджетный дефицит необязательно всегда приводит к линейному ослаблению валюты

Я также написал, что США могут в любой момент одним росчерком пера снизить долговое бремя относительно своего ВВП в два раза

Ниже я опишу еще один способ для США "расправиться" с Китаем и подтвердить звание мирового лидера:

В мире существует множество огромных суверенных и пенсионных фондов, огромные страховые компании.
Кто-нибудь когда-либо анализировал их денежные потоки с использованием NPV или IRR, учитывая стоимость углеродного следа в их финансовых моделях?
Во многих странах уже начали торговать «углеродными кредитами».
Например любая разработка меди в Канаде должна покупать такой кредит - это своего рода налог на углеродный след.
Аналитики не учитывают финансовые последствия от загрязнения природы, но такие последствия уже во многих случаях узаконены и точно будут иметь влияние на отчетность.
Кроме того, поколение миллениалов нужно как-то завоевать: они готовы отдавать свои деньги в управление, но многие хотят инвестировать ответственно. Став же акционерами, миллениалы начинают вынуждать менеджмент компании принимать к исполнению их желания.

Что произойдет, когда новые стандарты бухгалтерии превратят углеродный след в обязательства/пассивы?
Что случится с уже сделанными ранее инвестициями?

Нужно быть впереди событий - только так и можно заработать деньги на рынке: быть на шаг впереди толпы, угадать будущее.

Возможны три варианта ответа на предложенную гипотезу:
- это все верно
- это частично верно
- это полностью неверно

Если мы считаем, что все это неверно, то мы конструируем свой портфель соответственно и несем огромные потери если окажется, что предположение оказалось верным.

10 лет назад зеленая энергетика не окупалась - она целиком зависела от субсидий.
Сейчас наступает индустриальная революция невиданных масштабов.
В ЕС поддержка борьбы с изменением климата гораздо сильнее чем в США.
Если США и ЕС уверенно встанут на путь борьбы с изменениями климата, учитывая их возможности по печатанию денег при одновременном росте влияния государства в экономике, они могут с помощью своих огромных инфраструктурных проектов переменить расстановку сил в мире и нивелировать преимущества Китая, как центра мирового производства.

Какая часть облигационного рынка развивается быстрее всего?
Рынок зеленых облигаций
Он вырос в 25 раз за 7 лет.
Фонды ESG накопили колоссальные деньги, которые ищут своего применения.
По данным Julius Bar, глобальный рынок устойчивого инвестирования оценивается в более чем $30 трлн

В США и ЕС на биржах насчитывается 5200 компаний с капитализацией, превышающей $1 млрд.
Более 500 из них планируют уменьшать свой углеродный след, так как хотят понизить стоимость своего капитала.
Прежде не было технологий, которые бы позволили окупиться «зеленой энергетике». Раньше рынки не благоволили «зеленым». Но если стоимость капитала, привлеченного через Green bond, станет меньше, чем у традиционной облигации, то капитализм возьмет свое:
США победит Китай.

Пример:

​​Корпорация размещает ESG-облигации с погашением в 2030 и обещает к дате погашения уменьшить выбросы на 20-40%, или ввести до 40% женщин в совет директоров, или еще что-то. Если она достигнет указанных целей к 2030 году - то ее стоимость капитала понизится.
Если не выполнит - повысится.
Это реальный экономический стимул выполнить обещанное.

В то же время:

Каждая тонна цемента, произведенная из известняка, дает тонну выбросов карбон-диоксида.
Китай потребляет больше бетона в год, чем весть остальной мир в совокупности.
Выбросы от потребленного Китаем бетона превышают выбросы всех автомобилей в мире за год.
Вполне возможно, что со временем развитые страны перестанут закупать китайские товары в прежних количествах, так как научатся производить товары у себя и с меньшим углеродным следом.
Уже сейчас началась тенденция к репатриации производств по-ближе к конечному потребителю.
В США появятся новые рабочие места, которые будут обеспечивать производство ESG-товаров.

В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НА BOOSTY я опубликую два обзора про тенденции развития ESG в США/ЕС (приведу некоторые самые популярные европейские акции в ESG фондах), а также способы, доступные для инвестиций в ESG в Российском правовом поле.
Подпишитесь:

​​​​Для владельцев биткоина и других криптовалют возможно любопытно будет ознакомиться с опусом про цифровой рубль:

*ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ ИЛИ ВОЙНА С КЭШЕМ*

Опус доступен здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/f715146a-f2e1-43f9-9655-5fe35e87f8f2?share=post_link

​​​​В июле 2021 года в ЕС должны определиться с предварительными параметрами «карбонового налога».
«Налог на СО2» может сильно ударить по российским экспортерам в Европу.
По этому поводу я написал два обзора:

Первый обзор называется

РОССИЙСКИЙ БИЗНЕС НАЧИНАЕТ РАССЧИТЫВАТЬ ЦЕНУ НАЛОГА НА ВЫБРОСЫ УГЛЕРОДА

В конце статьи приводятся некоторые способы ответственного/устойчивого/ESG инвестирования в российском праве.

Этот обзор доступен здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/537d0b6b-6a7d-495d-828d-602f5edd0372?share=post_link

Второй обзор посвящен некоторым противоречиям между идеями капитализма и философией ESG-инвестирования и называется:

ESG БРОСАЕТ ВЫЗОВ КАПИТАЛИЗМУ, А ЕВРОПЕЙСКИЕ АКЦИИ МОГУТ СТАТЬ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЕЕ АМЕРИКАНСКИХ

В конце обзора приводится краткий перечень наиболее популярных у фондов ESG европейских акций.

Данный обзор доступен тут:
https://boosty.to/investnavigator/posts/6884cd73-6296-4e02-8655-5398f9b48a76?share=post_link

Надеюсь, что-то окажется полезным для вас.

Не является инвестиционной рекомендацией.

​​Мне так понравилась статья Рэя Далио (Ray Dalio)
"Изменяющаяся стоимость денег", что я ее перевел, сократил, сохранил все прилагавшиеся графики и выложил в https://boosty.to/investnavigator/posts/a813e5b6-2133-4a35-afd2-ae31f4a1e769?share=post_link

Если вас беспокоит перспектива уменьшения покупательной способности доллара США (или даже потеря его резервного статуса) - вы не одиноки.

Я думаю, что если вы всерьез размышляете над проблемой догосрочного сохранения своего капитала - вы просто не можете не прочитать эту статью!

В ближайшее время я собираюсь написать три важных опуса (то густо, то пусто).

Один будет типа инструкции по налоговой оптимизации для рантье.

По замыслу он будет иметь 100% практическое применение и поможет сильно сэкономить на налогах (то есть, увеличить доходность операций).

Забавно, что на бирже уже почти 12 млн россиян, из которых 2 млн активно торгуют. Неужели они осознают все налоговые последствия? Признаюсь, я сам постоянно узнаю что-то новое: мне повезло, у меня есть ментор, который гораздо умнее меня.

Другой будет о пользе облигаций.

Вы подписаны на телеграм-каналы, пишущие про облигации?
Много вы знаете каналов, пишущих про облигации?
Боюсь, что в обоих случаях ответ «нет».
А ведь:
-  Рынок облигаций больше рынка акций
- Облигации необходимы для диверсификации, для «всепогодного портфеля»
- Наконец их доходность уже опять превышает дивидендную доходность индекса Мосбиржи, при гораздо меньшей волатильности и меньшем кредитном риске.

И наконец оставшийся опус будет о бесполезности Sharpe ratio. (Коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.)

Скучно ? Нерелевантно?
Напротив: первый вопрос, который задают инвесторы, когда ты приходишь к ним, чтобы продать свой фонд: «какой Шарп?»

Поскольку большинство россиян только недавно начали инвестировать, они пока увлечены самостоятельной торговлей на рынке через брокеров. Это «болезнь роста». Скоро народ поймёт, что время, потраченное на изучение P/E, P/BV и EBITDA, продуктивнее было бы потратить на поиски хорошего управляющего или ПИФа. (Правда, справедливости ради, рынок управления активами поделён меж всего трёх огромных УК, поэтому конкуренция полностью убита, а без конкуренции - качество управления становится соответствующим). И тем не менее. Скоро всех заинтересует выбор фонда: результаты собственной торговли рано или поздно разочаруют: рынок требует внимания 24/7…
…и вот тогда мой опус про коэффициент Шарпа окажется очень полезным

​​Обещанная инструкция по легальной налоговой оптимизации для РАНТЬЕ.Обещанная инструкция по легальной налоговой оптимизации для РАНТЬЕ.

В статье вы найдете

- несколько рекомендаций по ИИС типу А

- 8 практических советов по налоговой оптимизации результатов торговых операций на бирже для индивидуального инвестора.

Уверен, статья многократно окупит вашу подписку)

https://boosty.to/investnavigator/posts/dacd7daa-fffc-482e-95a5-c5a21d95bf46?share=post_link

​​Когда я работал начальником аналитики в одном госбанке, мне очень нравился лозунг: "одна картинка стоит тысячи слов". Многим трудно вчитываться в текст - народ любит комиксы.

Мне попалась презентация известного экономиста Дэвида Розенберга, в которой приводятся десятки любопытнейших графиков, доказывающих, что наблюдаемый всплеск инфяции в США - явление временное. Презентация длинная, но в виде текста она была бы огромной. Даже если Дэвид окажется неправ, его аргументы заслуживают самого тщательного изучения, ибо от правильности ответа на вопрос об инфляции зависит результат инвестирования в следующие 10 лет.

Все графики доступны здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/1bd85a4d-baf8-4b91-97a9-8661ff0c011f?share=post_link

#реклама

☎️ Номер телефона "горячей линии" Хогвартса +1 (781) 452-40-77, а подборки каналов Alphavite SMM — горячая линия качественной и полезной информации:

◾️Деньги на коленке — канал, на котором ты узнаешь, как зарабатывать в интернете без ставок, казино, финансовых пирамид и подобного тому мусора. Проект посвящен рабочим и законным способам заработка в интернете и содержит только авторский контент.

◾️Lana.invest — всегда свежие новости фондового рынка Америки, авторская аналитика и торговые идеи от квалифицированного трейдера с 15-летним опытом на бирже.

◾️Financemap — канал №1 по финансовой статистике в телеграме. Незаменимый канал для каждого инвестора. Самые важные экономические данные, аналитика и статистика. Подпишись.

◾️IF Stocks — здесь всё о фондовых рынках. Акции, облигации, фонды. Изучаем, анализируем и разбираем на практике. Сжато, наглядно, с комментариями и выводами аналитиков. Для инвесторов от InvestFuture.

◾️Налоги, законы, бизнес — самый большой канал про налоги. Здесь как законно снизить налоги, как вывести наличку! Забирай подарок от автора — книга "Как малому бизнесу избежать ошибок и сэкономить на налогах"

◾️Капиталопедия — канал, где простым языком рассказывают как взять под контроль свои деньги и заставить их работать. Обучающие посты, разборы секторов, разборы ETF и много другого полезного контента.

◾️Небрехня — только цифры, факты. Никакой брехни. Канал обо всех, кто влияет на политику через экономику и финансы страны. Банки на особом контроле.

◾️"Капитал" — профессиональный взгляд на глобальные финансовые рынки. Управление портфелем, распределение активов и психология принятия инвестиционных решений от экс-CIO 4-х управляющих компаний.

◾️Cbonds.ru — канал с достоверными данными по облигациям. Ключевые индексы, новости и тренды облигационного рынка России и СНГ; премаркетинг новых выпусков; прогнозы ведущих макроаналитиков и онлайн-семинары с эмитентами. Будь в курсе событий рынка облигаций!

◾️Начинающий трейдер — это обучение Волновому анализу и трейдингу до результата. Команда 89WAVES подготовила бесплатный практический курс с кураторами, созвонами и реальной практикой торговли. Начать обучение.

Alphavite SMM — качественное продвижение в Telegram

О прежней системе премирования в инвестбанках, о концентрации риска и о том, почему мои знакомые покидают финансовый сектор.

Когда я работал в Инвестиционном Банке «ТРАСТ» - это было увлекательно.
В начале 2000-х «Траст» был крут.
Часть «Траста» (типа 10 процентов) купил Merrill Lynch (которого теперь нет как и «Траста», так что аналогии прослеживаются).
Мы были впереди «Тройки», мы были впереди «Ренессанса» - на облигациях.
Мы были первые, кто создал рублевую корпоративную облигацию.
Мы запустили первичное размещение корпоративных облигаций в стране!
Вскоре мы зарегистрировали SPV в Голландии и стали первыми размещать CLN - подобие корпоративных евробондов.

Акции у нас отставали, но мы были настоящим российским инвестиционным банком.
Он напоминал западный инвест банк: топ менеджмент у нас был из Лондона, поэтому это было не случайно.
Все это было интересно, ново, амбициозно.
Мы много зарабатывали, а нам довольно много платили. В основном в виде бонусов.
Часть бонуса некоторым из нас выплачивали в виде vested shares (это аналог deferred stock или stock options). Часть бонуса вам выплачивается не деньгами, а в виде акций вашего банка, которые вы не можете продать 3-5 лет (но можно продать при наступлении особых оговорённых событий).
Это было выгодно с точки зрение налогообложения, но мы тогда про это не думали.
Помнится, в один год я много думал о том, что мне дали слишком мало (как мне тогда казалось) акций, в результате чего я обиделся)).
(Сейчас уже кажется, что дали мне не так уж и мало, ибо все равно в долларах, да и потом «Траста» лопнул, все акции сгорели, а мне как раз дали большую часть живыми деньгами, выходит, что мне повезло.)
В любом случае продать эти акции можно было только при наступлении определенных событий или через три года.

Раньше многим в инвестиционном бизнесе в Лондоне, в Нью-Йорке и в Москве платили в виде таких вот vested shares.
Допустим, вы вице-президент и вам дают каждый год 25% бонуса акциями, которые вы не можете продать три-пять лет.
Эти акции у вас из года в год копятся, так как с годами вы растёте в должности и ваш бонус становится все больше.
Если вы партнёр или управляющий директор, то вам уже платят акциями до 75%, оставшиеся 25% - деньгами.
А в США еще придумали стимулировать сотрудников покупать акции компании себе на 401к, так как продавали туда акции с дисконтом в 10% к рынку и многие позарились на «халяву».

Итак, скажем вы ВП и вам заплатили 400к долларов бонус из которых 25% акциями - вы заплатите подоходный налог с 300к сразу, а с акций вы заплатите только через 3-5 лет, когда сможете их продать.

Если вы работали в Lehman и пришли туда на работу в 2001, то по результатам первого года вам дали акции, которые вы пять лет продать не можете - только в 2006 вы смогли бы их продать.
Потом вы смогли бы продать еще пакет в 2007 году, а в 2008 вы уже ничего бы не продали, так как Lehman лопнул.
Вот и получается, что вы потеряли львиную долю от всего, что заработали в Lehman с 2001 по 2008 - это просто иллюстрация масштаба бедствия.

Отсюда мораль:
Продавать нужно всегда, когда появляется шанс.
Потому что иначе у вас получится огромная концентрация риска.
Вы же не хотите держать в одной акции например четверть от всего вашего состояния?
Если акция падает в цене - значит у компании проблемы.
Значит вы рискуете потерять и работу, и зарплату, и акции - одновременно.
Именно это и произошло со многими сотрудниками Lehman.
Помимо прочего, в 2008 году весь прочий личный их портфель вероятно уменьшился раза в два.

С другой стороны, если у вас акции компании, в которой вы работает, вы инсайдер.
Вы лучше осведомлены, чем человек с улицы.
Теоретически вы можете позвонить себе иметь высокую концентрацию риска, но инсайдеры Lehman в основном погорели.

Забавную историю я невольно подслушал в ресторане в Иерусалиме в 2008, где был вынужден проходить лечение в то время (удачное время выбрал). За соседним столиком девушка по-русски рассказывала своему отцу, как ее муж или жених поехал в Лондон или Нью-Йорк на собеседование в Lehman. Собеседование многоэтапное и занимало кучу времени.

​​Пока он собеседовался, он проникся Lehman, ему очень понравился банк. Поэтому когда ему отказали в работе, чтобы время не было потрачено впустую он купил акции Lehman.
Разговор я слушал в конце сентября. Lehman к тому времени уже не было.
То есть, человек поехал на собеседование, работу не получил, но всё-таки успел купить акции))

Высокая концентрация риса приводит к стрессу.
Если половина портфеля в Tesla - то будет захватывать дух от волатильности.

Нам не нужен стресс.
Есть люди привычные к стрессу - в хедж-фондах и в VC, но у нас и так полно стресса.
Нам подойдёт всепогодный портфель
Он сильно за год не просядет.

Перенесёмся в наше время в Россию.
Почему мои знакомые уходят из банков?

В Америке если у вас малый или средний бизнес и он успешный - значит у вас несколько парикмахерских, или грузоперевозки и 100 автортраков, или у вас строительная фирма и вы делаете ремонт.
У вас 10-30-50 млн долларов выручки в год.
25-70-150 человек в подчинении.
Как владелец вы получаете 1-2-3 млн долларов в год.

В США такие деньги получают только владельцы бизнеса.
Но.
Если вы просто клерк на Уолл стрит.
Клерк, который в обед выбегает на улицу, чтобы сожрать на углу хот дог.
Этот клерк получает 500 000 долларов в год.
До сих пор.

Ранше в России банкиры получали примерно столько же.

Теперь же зарплата в школе, где учится моя дочка - 116000 рублей.
Аналитик в огромном госбанке получает меньше.
(Я получал больше, но я работал за интерес - я никогда не был прежде аналитиком.)
Учителям у нас платят мало, но никто не идёт работать учителем, чтобы разбогатеть. Учитель - это призвание. Учитель получает удовольствие от того, что растит будущее страны.
Аналитик получает очень мало удовольствия, работая по 12 часов, и очень часто без результата.
Если учителя в школе получают больше, чем аналитики, которые вам советуют «что купить» - ну нет большого смысла оставаться в финансовом секторе.
Бонусов в их прежнем понимании не стало. Они есть, но это не те бонусы. Никаких vested shares, насколько я осведомлен, нет.

20 лет назад в банки шли работать люди предприимчивые: они бы могли и джинсы варить и челноками работать - лишь бы заработать. В банк они шли зарабатывать «звонкий доллар». По сути это были не банкиры, а предприниматели.
Вот они постепенно и уходят в другие отрасли… В банках ловить теперь нечего.

Вы можете подписаться на проект бывшего банкира ниже ⬇️ 👇

​​«А все, что не по графику -
Нафиг, нафиг!»

Взял за основу презентацию GMI, добавил свои комментарии и опубликовал серию графиков, описывающих некоторые наблюдения за:

- безработицей
- инфляцией
- долларом
- медью
- золотом
- разными индексами акций

+ пара идей для опционов

#реклама

🌐 80% каналов в Telegram — посредственный и ворованный контент. Остальные 20 — качественные, оригинальные и авторские, подборку из которых подготовили для вас Alphavite SMM:

◾️«Чёрный понедельник» — анонимный эксперт понятным языком рассказывает об экономике. Кто он – редактор «Ведомостей»? Уволенный обозреватель из РБК или «Коммерсанта?
 
◾️Больная экономика — внимательно следит за трансформацией экономики во время пандемии и отбирает самые интересные новости.

◾️Наша редакция получает информацию из самых надежных источников околоКремля и понятным языком транслирует её нашим читателям. Читайте Большой Трансфер 2024 и будете знать всё о политической жизни России.

◾️Точка роста — качественный контент о бизнесе, экономике и саморазвитии. Актуальные новости.

◾️UnCos — бизнес-журнал, как для опытных, так и для начинающих предпринимателей.

◾️Жираф NEWS — самые актуальные новости и интересные события без спама и фейков! Этого не расскажут в новостях и официальных СМИ. Откроем всё.

◾️RIDDLE — один из важнейших рупоров антипропаганды путинизма.

◾️КРЕМ — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России!

◾️"Патрульный Петербурга" — читает все новости за вас и выбирает только интересные. Не теряйте время — подписывайтесь.

◾️"Сын Баффета" собрал для вас актуальный инвестиционный портфель 2021! Переходи и читай закрепленное сообщение сверху.

◾️Город Глуповъ — «Жить будет страшно, но весело». Вся правда о происходящем в стране,  жёстко и смешно.

◾️Foodiscovery — вкусно и по делу о лучших ресторанах столицы: куда идти, что заказывать, сколько платить. Еженедельные розыгрыши депозитов на ужины среди подписчиков и скидки в топовых местах.

◾️Усы Овального — мы так давно не смеялись. Посмотрите на самые идиотские заголовки СМИ.

◾️Небрехня — только цифры, факты. Никакой брехни. Канал обо всех, кто влияет на политику через экономику и финансы страны. Банки на особом контроле.

◾️АНТИБЛОГЕР — разоблачения всех кринжовых блогеров. Все новости из мира инфлюенсеров и множество секретов.

◾️Московские новости — cрочные новости Москвы, бесплатные мероприятия, билеты в кино всем новым подписчикам, москвичам.

◾️Независимая Москва — если бы город был человеком, у него точно был бы свой яркий характер. Если бы человеком была Москва — ее голосом точно стал бы канал Независимая Москва.

◾️«Курс На» — экономический канал, который объясняет, куда мы держим курс. Какие из российских компаний лучше всего проходят коронавирусный кризис, а какие вот-вот закроются? Какие товары нужно покупать быстрее, иначе цены на них сильно вырастут? Подписывайтесь и будьте в Курсе!

◾️iGadget NEWS — только самые ТОПОВЫЕ и интересные новости от настоящего эксперта в мире АйТи!

◾️SYST — логово отборных мемов и запрещённых новостей, которых не покажут по ящику.

◾️KudaGo: Москва | Петербург | Минск — здесь вы ежедневно будете узнавать о фестивалях, концертах, ярмарках, выставках и других крутых событиях своего города!

◾️Начальник транспортного цеха — первый чиновник, который рассказывает, что происходит с транспортом в Санкт-Петербурге и отвечает за свои слова.

Alphavite SMM — качественное продвижение в Telegram

​​Об отношении к деньгам

По моим наблюдениям, большинство инвесторов, особенно молодых, хотят «все или ничего».

Еще не так давно, например в 2010 году, инвесторы составляли себе портфели «60/40», где 60% было в акциях, а 40% - в облигациях.
Зачем?
Чтобы получать свои 5-6% годового дохода.

Сейчас этот портфель, в силу разных причин, теряет популярность, но в случае с частными инвесторами - никто больше не хочет 5%.
Отчасти это связано с тем, что денег стало очень много.
Деньги печатают в развитых странах со страшной скоростью.

Многие решили рассуждать «пан или пропал».
Если все деньги вложены в Tesla, если все деньги вложены в биткоин - это не инвестирование.
Инвестирование так не работает.

Рынок может стать источником колоссального стресса: трудно не паниковать, когда смотришь, как твой капитал на глазах уменьшается.
Однако если ваш портфель составлен правильно, то стресса быть не должно.

Иногда стресс - это хорошо.
Иногда стресс нужен.
Но кому он нужен и кому он привычен?

1. Работающим в хедж-фондах (я работал в хедж-фонде в 2008).
2. Работающим в VC (венчурным капиталистам).

Но нам-то с вами зачем нужен стресс?

Мы живем в такое странное время, когда деньги стали легкодоступны:

- Ипотека стала доступной
- Государственные депозиты в банках сравнялись с ФНБ
- Про США даже не говорим
- Российские банки давно уже стали отказываться от евро: если бы денег не хватало - они бы не стали отказываться от евро.

Не надо экономить на Starbucks, на кондиционере и на отоплении.
Вместо экономии лучше задуматься о том, как заработать.
Денег вокруг полно.
Сейчас время не экономить, а найти способ легкодоступные деньги изъять к своей пользе.

К сожалению, это банально, но деньги не связаны с интеллектом.
Есть куча необразованных торгашей, которые гораздо богаче большинства профессуры.
Умение обращаться с деньгами - это особое врожденное качество: у кого-то оно есть, у кого-то его нет.
Если его нет - его можно приобрести, его можно натренировать.

Не могу сказать что я сильно преуспел в зарабатывании денег, но все-таки у меня оба деда профессоры, а папа - член корреспондент РАН с 2006 года..
Никто никогда не служил в КГБ и не работал в банках.
Все-таки какие-то деньги мне как-то удалось заработать.

Как можно добиться повышения своего благосостояния?

1. Самый очевидный способ - просить повышения на работе. Вдруг повысят?))
2. Не повысили - можно уйти на более высокооплачиваемую работу куда-то.
Мы работаем не в СССР - рынок труда живой.
3. Третий вариант - открыть свой бизнес.

Для большинства из нас, для наших детей и для России в целом было бы лучше если бы мы открыли свой бизнес.

Свой бизнес приносит наибольшее удовольствие.
Работать на себя приятно.
Таким образом, свой бизнес - самый лучший способ заработать деньги.

Не забудьте поддержать мой частный бизнес))
Подпишитесь на мой проект boosty 👇👇👇

Канал MMI был создан в сентябре 2017 года Тремасовым Кириллом и Суворовым Евгением, а в прошлом году Кирилл возглавил департамент денежно-кредитной политики Банка России.

MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.

Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.

•  Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
•  Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
•  В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
•  Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды

Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!

Индексы MMI MSI призваны показать, как меняются рыночные настроения в России и в мире https://t.me/mmi_msi

Также приглашаем в наш ЧАТ

ETF/БПИФ или отдельные акции?

В чате канала кто-то написал, что нормальный финансовый консультант уже давно предлагает не конкретные акции, а выбор из ETF/БПИФ.

2016-2017 так и было - все покупали ETF.
Но еще недавно все хотели:
- или акции роста,
- или акции технологических гигантов…
- или всем подавай акции GameStop…
- или Казаньоргсинтез преф…

Допустим, вы выбрали акцию, весь рынок растет, а ваша акция - нет.
То, что вы выбрали - падает, то, что вы не выбрали - растет.

Как такое может быть?

Наверное потому, что вы выбрали не ту акцию?

Очень редко бывает, что широкий рынок падает, а ваша акция дорожает (Headhunter (HHRU) как раз часто идёт «против рынка»).

Рынок акций неоднороден.
Все уже выучили, что есть акции роста и акции стоимости.
Но есть еще и акции импульса, и акции инерции…
Есть акции с низкой волатильностью - в 2017 этот фактор был архи важен в США.
Существуют и друге отличительные признаки.

Большинство людей, покупая акции, делают анализ bottom up.
Они не принимают в расчёт никакие «отличительные признаки».
Их кейс, лежащий в основе принятия решения об инвестированию в конкретную акцию, может быть абсолютно правильным, но совершенно нерабочим.
В таком случае, инвестор будет проигрывать по причинам вне своего контроля.

Bottom up дает нам возможность выбрать дешевую или недооцененную акцию.
Однако трейд может не сработать.

Поэтому я использую подход top down.
Но для этого нужен опыт.
Нужно иметь опыт торговли секторами, отраслями или странами.

Если вы торгуете «Аэрофлотом», вы знаете все про «Аэрофлот», но вы не знаете ничего про МТС.
Если вы торгуете Boeing - вы ничего не знаете про Amazon.
Вы торгуете акцией или на рынке акций?
Иногда важно видеть весь рынок, а не конкретную акцию.
Хотя и это не гарантия успеха: выбирая ETF, вы можете выбрать ETF акций стоимости и он «проиграет» ETF акций роста.
Причем разница в перформансе может быть и 20 и 40%.
То же самое и с секторами…
Тоже самое и с large cap/small cap.

Про ВСЕПОГОДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ я уже писал ранее - не я его придумал. Вещь старая и мне она импонирует.
Главное в идее - ее нужно либо принять целиком и выполнять четко по рецепту или отвергнуть. Нельзя исполнять частично.
Ребалансировка раз в год оптимальна.

Про свои трейдинговые стратегии писать не хочу - я больше не трейдер. За 23 года трейдинга я понял несколько вещей для себя:
1. Мне важно мое время - остаток жизни я хочу читать, писать и ходить в театр, а не «рубить стоп-лосс»
2. «Стоп-лосс» придумали трусы» - старая пословица. (Исключение: FX и деривативы - там без «stop loss» никак.)
3. Keep it simple. Не надо усложнять. Опционы могут быть лишь «вишенкой на торте», которая не сможет повлиять на исход сражения.
Продавать опционы - крайне опасно. Покупать опционы в РФ довольно бессмысленно: они априори дорогие, а из-за time decay покупатель с высокой вероятностью просто потеряет премию. Убыток от потери премии не получится схлопнуть с прибылью по акциям: налоговый вычет получить не удастся.

​​За 2,5 года работы у брокеров я понял, что клиенту вообще не следует говорить: вот 10-20-30 акций, посмотри их, мне кажется, они все интересные.
Гораздо честнее сказать: эта страна/сектор/отрасль очень перекуплена, а вот тут есть отставание от рынка и возможно есть потенциал роста.
На мой взгляд крайне важно объяснить клиенту, что помимо инвестиций в «правильные» классы активов, возможна еще одна, недооцененная «добродетель»:
избежание инвестирования в опасные, перекупленные, оторванные от реальной стоимости классы.
Необязательно шортить.
Достаточно просто не покупать.

Мне импонирует подход top down.

Я нынче слаб в подходе bottom up: мне лень (и я уже позабыл как) вдумчиво читать балансы. Я не чувствую себя достаточно уверенным при выборе акции той или иной конкретной компании. (Зато с корпоративными облигациями для меня все просто). Точно так же я не могу найти достаточно мерзкую компанию, чтобы ее убежденно зашторить.
Я много раз делал relative value trades. Скажем так, результат, как правило, не оправдывал ожиданий: любой хедж стоит денег и сжирает часть прибыли. RV - это интересно, умно, надежно, но, по моему опыту, требует слишком много усилий и времени при довольно скромном выхлопе.

Но взять и зашторить акции компании просто потому, что не нравится ее менеджмент - это для меня слишком рискованно.
(Зато зашортить облигации - самое милое дело, это вполне работает, вот только частному лицу это не под силу.)

Top down дает мне уверенность, стройность мысли и необходимый мне комфорт. Как это работает?

Нужно представить себя эдаким «воландом» из «Мастера и Маргариты». Помните, у него был особенный глобус? Так вот, мы смотрим на земной шар отстраненно и делаем предположения о том, куда двигается мир. Мы записываем наши прогнозы, сделанные на основе текущей оценки различных классов активов в мире. Затем мы составляем примерный портфель из российских инструментов, отражающих наши прогнозы мировых трендов. Многие из вас могут соорудить несколько портфелей, состоящих из активов разных стран  - тогда каждый будет иметь в своей основе отдельный прогноз. В таком случае далее нужно будет решить, какую долю стоит инвестировать в акции США, сколько в облигации развивающихся стран, сколько в товарные рынки и так далее…

У брокеров в огромном банке, я слышал всегда одно и то же: «что купить»?
Ненавистный вопрос.
Отчего-то никто ни разу не спросил: «что продать?»
Ни разу не слышал я вопроса: «СКОЛЬКО купить?», а ведь именно это - САМЫЙ ГЛАВНЫЙ И САМЫЙ СЛОЖНЫЙ ВОПРОС!

Если по прочтении этого опуса у вас стало больше вопросов, чем ответов:

- покупайте индексный фонд и получайте свою среднюю рыночную доходность: рынок вы не обыграете, но средняя доходность часто бывает не так и плоха (особенно учитывая, сколько сил и времени вы сэкономите)
- подписывайтесь на мой новый проект ⬇️👇

​​Что ждать от ФРС?

Подсказка: ФРС изобрела "новояз"...

С обзором можно ознакомиться по ссылке - https://boosty.to/investnavigator/posts/10657513-a6c9-4a04-9a84-09747c4afe54?share=post_link

#реклама

🧑🏼‍💼Дорогие подписчики, @finadmbot@finadmbot собрал для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь!👍🏻

@investorylife – это вам не инвестиционные идеи от брокеров! Это независимые эксперты. Недавняя сделка: Occidental Pet. ("OXY"): +37.64%. Хочешь так же? Просто подпишись и следи за сделками.

Financemap – незаменимый канал для каждого инвестора. Самые важные экономические данные, аналитика и статистика. Вам однозначно стоит добавить его в список читаемых каналов. Подпишись!

🟢@profitanet – Один из немногих, кто действительно разбирается.
Пишет, что купить, точка входа и точка выхода. По США + РФ.
✅Подпишитесь, все вопросы отпадут моментально.

IF News – некогда рабочий чат аналитиков InvestFuture трансформировался в полноценный новостной канал. Здесь говорят о главном на фондовом рынке. Оперативно, круглосуточно, человеческим языком.

MOEX-info – канал, на котором работает 10 роботов, постоянно следящих за российским рынком. Их цель – сообщать о самом главном: всплески объемов, сильные движения, изменения в позиционировании физ.лиц

TA – технический анализ акций, валюты. Недавно пошли против мнения аналитиков Morgan Stanley, зашортили Apple и заработали +11,8% за сутки.