Блокчейн сейчас применяется в финансах, системах удаленной идентификации, обеспечении сделок и т.д. Многие компании, например, PayPal, уже смогли на этом заработать. Удалось это и инвесторам, хотя и далеко не всем. Для рядовых инвесторов, между тем, все равно остается немало вопросов про блокчейн: что это? Точно ли у технологии есть будущее? Не является ли она просто хорошо раскрученной маркетинговой историей, не основанной ни на чем?

Все эти сомнения обсудят международные эксперты в области блокчейна на завтрашней (25.11) конференции БКС. Там будут Микеле Нати из IOTA (визионер, исследователь и эксперт по системам распределенного хранения данных в Интернете вещей (IoT), Лукас Дидзис (Gentrack) и Алексей Чернецов из Ростелекома (с выступлениями о практическом применении блокчейна), и специалисты по инвестициям – Игорь Манжулин (БКС) и Наталья Смирнова (независимый финансовый советник). Экспертам также можно будет задать интересующие вопросы. Модерирует встречу Эдвард Голосов, заместитель председателя правления «БКС Мир инвестиций».

Конференция пройдет онлайн: 25 ноября, в 11:00, по ссылке

БИЗНЕС КЛИМАТ В ГЕРМАНИИ УХУДШАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА – ЗАДЕРЖКИ В ПОСТАВКАХ И ОПАСЕНИЯ ЛОКДАУНОВ

Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний, в октябре вышел хуже прогноза, уменьшившись с октябрьских 97.7 до 96.5 пунктов (ожидалось 96.6). Оценка текущей ситуации – 99.0 (как и ожидалось) vs 100.2 в октябре. Бизнес-ожидания за месяц понизились до 94.2 пунктов vs 95.4 месяцем ранее.

“… сложности с серьезным ростом увеличения сроков в цепочке поставок для производителей в крупнейшей экономике Европы. Проблемы с закупкой сырья и промежуточных продуктов тормозят немецкую экономику. Моральный дух немецкого бизнеса заметно падает в ноябре, также ухудшились деловые настроения в услугах из-за вероятности введения новых ограничений. Ждем замедления экономики в 4кв2021», - говорится в заявлении президента IFO Клеменса Фуэста

Как вам 11% сейчас и цель 12-14% в среднем по году за пять лет?
Инвестируйте в индустриальную недвижимость через  ЗПИФ ПНК-Рентал и наслаждайтесь жизнью. Это и есть пассивный доход, который выплачивается ежеквартально.

У ПНК-Рентал низкий порог входа (в районе 1735 ₽ за пай) и хорошая ликвидность.
Паи в первом котировальном списке Московской биржи и доступны неквалифицированным инвесторам.
Тикер ЗПИФ ПНК

подробнее на pnkrental.ru

ООО УК «А класс капитал».   Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами   № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.
Раскрытие информации и условия управления активами на www.pnkrental.ru. Доходность не гарантируется.

#реклама

ОБЪЕМЫ РАЗМЕЩАЕМЫХ РУБЛЕВЫХ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ ПРОДОЛЖАЮТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ

Прирост рублевых сбережений в банках в октябре составил 117 млрд рублей vs 167 млрд в сентябре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 5.5%гг vs 4.0% гг месяцем ранее, помесячный приток также присутствует: +0.4% мм (0.6% мм месяцем ранее). Третий месяц подряд в этом году зафиксирован прирост срочных вкладов. Ещё в июле отток средств с депозитов прекратился, а начиная с августа пошёл приток - рост срочных вкладов составил в 117 млрд (0.7% мм) vs сентябрьских 153 млрд (1.0% мм). Объем средств на счетах показал нулевую помесячную динамику.

Таким образом задача увеличить норму сбережений начала реализовываться, переток денег с кредитов в сбережения должен охладить потребительский бум. Банк России продолжает переходить в область умеренно-жесткой ДКП,  и этот процесс явно не окончен, следовательно и стоимость размещения денег на депозитах становится все привлекательнее.

РОСТ ДЕПОЗИТОВ И В ВАЛЮТЕ, ПО ИТОГАМ ОКТЯБРЯ НАСЕЛЕНИЕ ВНЕСЛО В БАНКИ $1.1 МИЛЛИАРДА

С валютой в этом месяце наблюдается аналогичная рублевой ситуация - тренд по долларовым депозитам уже второй месяц, как повышательный, в октябре население внесло $1.1 млрд. (8.8% гг, 1.2% мм), а помесячная динамика по депозитам второй месяц также положительная (+0.4% мм).

Нынешнее поведение вкладчиков несколько неоднозначно – ставки по долларам, в отличии от рублей не растут, а вклады в евро во многих банках так до сих пор не принимаются. Мы не исключаем, что на текущих уровнях курса рубля некоторые вкладчики приняли решение перевести часть сбережений в валюту, и оставить их на депозитах, несмотря на низкие ставки.

КРЕДИТОВАНИЕ НАСЕЛЕНИЯ В ОКТЯБРЕ ЗАМЕДЛИЛОСЬ. НО ВЫВОДЫ О ПЕРЕЛОМЕ ТРЕНДА ДЕЛАТЬ ЕЩЁ РАНО

По данным ЦБ в октябре динамика розничного кредитования замедлилась.

По итогам месяца кредит населению вырос на 1.6% мм и 21.4% гг vs 1.9% мм и 21.8% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).

В абсолютном выражении прирост кредита составил 375 млрд руб, а с начала года – 3 989 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост кредита населению составлял лишь 2 139 млрд.

Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитования за октябрь пока отсутствует. ЦБ со ссылкой на предварительные данные сообщал, что темпы роста ипотеки немного ускорился – с 2.1 до 2.3% мм, а темпы роста необеспеченных кредитов населению замедлились – с 1.7 до 1.4% мм.

На наш взгляд, делать выводы о развороте трендов в потребительском кредитовании преждевременно, т.к. замедление могло быть связано с локдаунами в Москве и регионах, которые могли сократить объёмы выданных кредитов в последние дни месяца.

❗️АБСОЛЮТНО ДРАМАТИЧНАЯ КАРТИНА ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ИНФЛЯЦИИ

С 16 по 22 ноября инфляция составила 0.20% vs 0.18% и 0.09% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала ноября – 0.50%, с начала года – 7.02%. Годовой показатель – около 8.05%.

Недельные данные вновь очень печальны. Особенно катастрофично выглядит динамика продовольственных цен. Мы видим удорожание всего продовольствия, идущее очень широким фронтом. Нехарактерную динамику для этого времени года последние 2 недели показывают огурцы/помидоры (1% в потребительской корзине). Они вдруг начали дешеветь (никогда такого в ноябре не было). Если бы не этот казус, то годовая инфляция была бы сейчас на 0.1 пп выше.

В части непродовольственных товаров картина выглядит более обнадёживающей, здесь мы видим  некоторое замедление.

Наш прогноз инфляции на ноябрь без изменений: 0.7-0.8% мм / 8.1-8.2% гг. По итогам года ждём инфляцию чуть выше 8%. От ЦБ мы, по-прежнему, ждём повышения ставки на 100 бп до 8.5%, возможно, с более мягким сигналом

•  РЕЗКОЕ УКРЕПЛЕНИЕ ЛИРЫ https://t.me/mmi_msi/596. Если это эффект от визита арабского шейха, то он будет недолгим. А если интервенции Банка Турции, то стоит ждать усиления обвала лиры в самое ближайшее время – рынок, почувствовав кровь, не отпустит

•  Удручающие недельные цифры по инфляции не должна оказать заметного влияния на рынок ОФЗ https://t.me/mmi_msi/597. ГОСДОЛГ УЖЕ ДАВНО ЗАПРАЙСИЛ ХАЙК НА 100 БП В ДЕКАБРЕ, а для более агрессивных действий никаких оснований нет и вряд ли появится

•  ИЗ-ЗА ДНЯ БЛАГОДАРЕНИЯ В США ЗАВЕРШЕНИЕ НЕДЕЛИ ОБЕЩАЕТ БЫТЬ СПОКОЙНЫМ https://t.me/mmi_msi/599

ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi

РОСТ ЦЕН ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПИЩЕВЫХ ПРОДУКТОВ – МАКСИМАЛЬНЫЙ С МАРТА

Общий индекс цен производителей в октябре:

•  0.4% мм / 27.5% гг (в сентябре было -1.0% мм / 26.3% гг)

Цены производителей пищевых продуктов в октябре:

•  1.7% мм / 16.6% гг (в сентябре было 1.4% мм / 16.7% гг)

Октябрьский рост цен производителей пищевых продуктов на 1.7% за месяц оказался самым сильным с марта текущего года. Динамика этого показателя очень хорошо ложится на ту картину инфляцию, которую мы наблюдаем в недельных данных https://t.me/russianmacro/13073 – рост продовольственных цен идёт по-настоящему широким фронтом.

Двузначная продовольственная инфляция – это то, чего мы не наблюдали с 2015г, и это, действительно, выглядит пугающе, учитывая, что рост цен на еду не просто быстрый, но ещё и ускоряется…

В ЕВРОПЕ УСИЛИВАЮТСЯ ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ МЕРЫ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 631К vs 558К накануне. Смертность: 8.2К vs 8.1К двумя днями ранее

Довольно резкое обновление исторического максимума в Германии (74К vs 54К позавчера), и перспективы введения жестких антиковидных ограничений сохраняются высокими. Опрос бизнеса Германии , проведенный накануне, показал, что на снижение деловых настроений в значительной степени влияют в том числе и опасения локдаунов. Вчера также Италия объявила, что с 15 декабря непривитые граждане не смогут иметь доступ в рестораны, отели и кинотеатры

В России была зарегистрирована вакцина для подростков 12-17 лет - Спутник-М, которую подросткам будут ставить на добровольной основе и только при согласии родителей или законных представителей

🔴🟢 - Из-за празднования в США Дня Благодарения активность на глобальных рынках будет несколько сокращенной. Накануне индексы умеренно подросли, в опубликованных вчера протоколах FOMC обозначалась обеспокоенность ростом инфляции, но жестких сигналов не присутствовало. Нефть - минимальные изменения , главный триггер в ней - заседание OPEC+ 2 декабря, рынок ждет от картеля подтверждения прежних планов по увеличению добычи, или, даже, в качестве ответа на продажи части резервов сырья некоторыми странами, некоторых "соответствующих мер"

MMI Market Sentiment Index

🔴🟢 - рост большинства валют ЕМ к доллару, но, в  в то же время - усиление рисков большинства стран накануне. Существенная волатильность в турецких активах - повышательная коррекция в лире, акциях и локальных бондах. Вопрос открытый - интервенции, ли, это со стороны ЦБ, и насколько долго они будут продолжаться?

MMI Market Sentiment Index

ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В СЕРЕДИНЕ НОЯБРЯ ОЖИДАЕМО ПРЕВЫСИЛИ ОТМЕТКУ В 7 ПРОЦЕНТОВ

По данным Банка России  средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения во второй декаде ноября существенно повысилась с предыдущих 6.984% до 7.159% годовых.
Спред между депозитными ставками и “ключом” ЦБ сокращается, и уже составляет порядка 34 бп.

Преимущественные ожидания (в том числе, и наши) по итогам декабрьского заседания Банка России: +100 бп, и привлекательность депозитов продолжит увеличиваться. Рост ставок в банках обуславливает продолжающийся рост депозитов в банках. https://t.me/russianmacro/13070

💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» строим инвестиционные планы на 2022 год.
📍О том, почему мы считаем акции МТС привлекательными для инвесторов, читайте по ссылке

ТЕМПЫ РОСТА ПРОМПРОИЗВОДСТВА В ОКТЯБРЕ УЛУЧШИЛИСЬ, НО ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ЗА СЧЕТ ДОБЫЧИ, ОБРАБОТКА – ТЕМПЫ СНИЖАЮТСЯ, В ОСНОВНОМ ИЗ-ЗА МЕТАЛЛУРГИИ

- Промпроизводство увеличилось на 7.1% гг vs 6.9% в сентябре, но к октябрю 2019г фиксируется ухудшение динамики: 1.7% vs 3.0% в сентябре. Итоги 10м2021: 5.0% гг.

- Добыча: 10.9% гг, к сентябрю 2019: 1.2% vs -0.6% в сентябре.

- Обработка: 4.5% гг, к сентябрю 2019: всего 1.0% vs 4.9% в сентябре

Росстат оценил октябрьский сезонно-сглаженный рост в 0.8% mm sa vs 1.7% mm sa месяцем ранее, что также подтверждает наличие некоторых негативных тенденций.  

В годовом сопоставлении хорошие темпы в добыче нефти и газа (8.9% гг) и угля (9.1% гг). В обработке позитивная динамика в нефтепродуктах (11.9% гг), лекарствах (29% гг), но замедлилась динамика в металлургии (0% гг), компьютерах и электр. изделиях (-12.6% гг), электрооборудовании (-2.6% гг), автотранспортных средствах (-15.8% год-к-году).

ЗАМЕДЛЕНИЕ СМЕРТНОСТИ В СТРАНЕ: ПЛАТО В  МОСКВЕ, СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ ЕЩЕ ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ЗА ПРЕДЕЛАМИ СТОЛИЦЫ

РОССИЯ:
• 33 796 заболевших за сутки vs 33 558 и 33 996 в предыдущие пару дней.
• 1 238 умерших vs 1 240 и 1 243 в последние два дня.

МОСКВА:
• 3 349 вчера vs и 2 533 и 3 749 за предыдущие двое суток.
• 92 умерших vs 93 и 96 в последние два дня.

Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)

​​Планируете инвестировать в недвижимость? Как понять, что объект ликвидный?

Рассмотрим на примере жилого района ÁLIA от ASTERUS. По итогам октября 2021 г. он стал абсолютным лидером продаж в локации по СЗАО (данные Росреестра).

Итак, что нужно оценить:

● Объект в целом, а не только квартиру
Проект ÁLIA создан топовым международным бюро Skidmore, Owings & Merrill (авторы Burj Khalifa). 46% территории займут линейный парк и благоустроенные пространства.

● Экологию
Покровское-Стрешнево — лидер рейтинга экологически чистых районов массовой застройки. В 5 мин. ходьбы от ÁLIA — набережная Москвы-реки. Рядом 11 парков.

● Транспортную доступность
Жители ÁLIA смогут добираться до м. «Спартак» за 7 мин., до м. «Тушинская» за 10 мин.

● Инфраструктуру
Девелопер уже сдал в эксплуатацию спорткомплекс «Чкалов Арена» и бизнес-парк «Ростех-Сити». В ÁLIA строятся 2 детских сада и 2 школы. Под объекты инфраструктуры выделены первые этажи зданий.

Цены на квартиры в ÁLIA сейчас стартуют от 9,35 млн рублей.

Подробности по ссылке

#реклама

БАНК КОРЕИ УВЕЛИЧИЛ СТАВКУ ДО 1.0% ИЗ-ЗА УСИЛИВШИХСЯ ТЕМПОВ ИНФЛЯЦИИ, И ОБОЗНАЧИЛ ДАЛЬНЕЙШЕЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ ДКП

Центральный банк Южной Кореи (ВОК), как и обещал месяцем ранее, поднял ключевую ставку на 25 бп до отметки 1.0% годовых, в соответствии с ожиданиями рынка.

Основная причина - обуздание роста инфляции и попытка сокращения довольно существенного роста долговой нагрузки населения ($1.6 трлн по итогам 3кв21) в условиях низких ставок. ЦБ ранее повысил прогноз инфляции на 2022 год до 2.0% с 1.5% ранее, что указывает на формирование условий для дальнейшего ужесточения политики.

Ожидается, что ВОК продолжит цикл ужесточения политики, к концу 2022 года ставки могут достигнуть 1.5%, но у него есть опасения по поводу того, смогут ли домохозяйства обслуживать выплаты по своим долгам, набранным в период низких ставок. Также в этом случае возможно значительное замедление роста рынка real-estate, цены на котором удвоились за последние 5 лет.

КРЕДИТНЫЙ БУМ В КОРПОРАТИВНОМ СЕКТОРЕ УСИЛИВАЕТСЯ

По данным Банка России http://cbr.ru/Content/Document/File/115862/obs_tabl20.xlsx динамика корпоративного кредитования продолжает ускоряться.

По итогам октября кредит нефинансовым организациям в рублях вырос на 2.3% мм и 15.2% гг vs 1.6% мм и 14.7% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). Годовые темпы роста – на максимуме с декабря 2014г.

В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 699 млрд руб, а с начала года – 4 323 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост рублевого кредита нефинансовых организациям был почти что вдвое меньше – 2 207 млрд.

Динамика корпоративного кредитования косвенно свидетельствует о том, что экономический рост в стране после небольшого замедления в 3-м кв вновь начал ускоряться. При этом уровень процентных ставок, выросших вслед за повышением ставки ЦБ, пока не является сдерживающим.

​​⚡️Ответ на рост инфляции!

Хотите инвестировать в ценные бумаги, которые могут позволить обыграть долларовую инфляцию?

☝🏻Обратите внимание на новый биржевой фонд — «Альфа-Капитал Управляемые еврооблигации» (АКЕВ).

Фонд вкладывает средства в валютные облигации на глобальных рынках, отдавая предпочтение облигациям развивающихся стран.

«Еврооблигации – это инструмент сохранения и приумножения капитала в твердой валюте, — комментирует управляющий фондом Игорь Таран. — При формировании портфеля в него включаются бумаги с повышенной доходностью и умеренным уровнем риска».

Преимущества фонда:

🔍 диверсификация вложений, в том числе по географическому и отраслевому принципам
📈 активная стратегия управления портфелем — постоянный поиск бумаг с наиболее привлекательным сочетанием ожидаемой доходности и кредитного качества
🔑 сильные результаты других портфелей под управлением команды управляющих «Альфа-Капитал»: например, доходность стратегии «Альфа Еврооблигации» за 3 года — 32.3%, стратегии «Альфа Мастербонд» за 3 года — 40%, ПИФа «Альфа-Капитал Еврооблигации» за 3 года — 35,84%.
🔝продукт одной из ведущих управляющих компаний в России — многолетнего лидера на рынке управления активами состоятельных частных лиц

Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС  – https://alfacapitalmk.onelink.me/WgOz/40d28c3c

В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: @alfawealth