Size: a a a

2021 April 19
MMI
НЕДЕЛЬНЫЙ ТРЕНД ПО ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МОСКВЕ РАЗВЕРНУЛСЯ НАВЕРХ

РОССИЯ:
•  8 589 заболевших за сутки vs 8 632 и 9 321 в предыдущие пару дней
•  346 умерших vs 389 и 398 в последние два дня.

МОСКВА:
•  2 279 вчера vs 2 252 и 2 822 за предыдущие двое суток.
•  59 умерших vs 53 и 58 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 200 тысяч (позавчера – 300К).
источник
MMI
ПРОФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ В ЕВРОЗОНЕ ПО ИТОГАМ ФЕВРАЛЯ НЕСКОЛЬКО СОКРАТИЛСЯ

По данным ЕЦБ положительное сальдо текущего счета платежного баланса 19 стран зоны евро с сезонной корректировкой снизилось в феврале до €25.9 млрд с €30.5 млрд месяцем ранее, и это второе снижение подряд начиная с начала этого года, когда показатель достигал 2-летнего максимума в €36.7 млрд.

Основная причина сужения профицита – некоторое увеличение импорта как  товаров, так и услуг. Что касается экспорта по указанным категориям, то цифры - вблизи январских показателей.

https://www.ecb.europa.eu/press/pr/stats/bop/2021/html/ecb.bp210419~d341b8fa4c.en.html
источник
MMI
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

S&P
•  Румыния - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, ⬆️ прогноз повышен до “стабильного”
•  Монсеррат - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”

FITCH
•  Макао - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬆️ прогноз повышен до “стабильного”
•  Гонконг - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
•  Сан-Марино - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “негативный”
•  Камерун - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне В, ⬆️ прогноз повышен до “стабильного”

Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/10704
источник
MMI
🔴 - сдержанные в моменте настроения в большинстве сегментов российских активов. Некоторое ухудшение геополитической повестки -  взаимная высылка дипломатов с Чехией (там, очевидно больше экономический подтекст, связанный с недопуском Росатома к тендеру на строительство АЭС), а так же возможные новые акции протеста оппозиции, намеченные на этой неделе. В то же время, Moody's отмечает, что имеющийся буфер капитала России, небольшая потребность в привлечении заемных средств и расширенный политический инструментарий позволят нашей стране справиться с внезапно возникшим негативным эффектом от возможных санкций

MMI Market Sentiment Index
источник
MMI
@egrul_bot быстро и легально проверяет любого контрагента. Он предоставляет информацию о  физических и юридических лицах из официальных баз налоговой службы и других государственных ведомств.

@egrul_bot показывает, какими компаниями владеет и какими — руководит ваш потенциальный контрагент,  кто ещё ими владеет и руководит, предоставляет их финансовую отчётность.

Это быстрый и бесплатный способ обезопасить свой бизнес от недобросовестных контрагентов и сэкономить много времени и денег.

Проверить можно здесь

#реклама
источник
2021 April 20
MMI
ЦБ ПРЕСЁК АРБИТРАЖНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ

Вчера ряд СМИ обратили внимание, что ЦБ впервые не удовлетворил полностью спрос банков на ликвидность на аукционе месячного РЕПО. Банки просили 360 млрд на месяц, а получили 100 млрд.

О снижении лимитов по этим операциям было объявлено ещё на прошлой неделе https://t.me/russianmacro/10745. Никакого ужесточения денежно-кредитной политики за этим не стоит. Это исключительно технический момент. Дело в том, что многие участники рынка ждут повышения ключевой ставки 23 апреля сразу на 50 бп (мы разделяем эти ожидания). Поэтому наиболее сообразительные  попытались сейчас взять у ЦБ максимально много под 4.60% (именно под такую ставку – ключ плюс 10 бп – ЦБ раздавал в РЕПО на месяц), чтобы после повышения ставки разместить эти деньги дороже.

ЦБ, сократив лимит, просто пресек арбитражные возможности для банков. Потребности в дополнительной ликвидности у банков сейчас нет, с февраля банковский сектор находится в состоянии структурного профицита ликвидности
источник
MMI
БАНК КИТАЯ ОСТАВИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ ДВЕНАДЦАТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД

Крайне консервативный Народный Банк Китая (НБК) объявил сегодня о сохранении ставки среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate)    на отметке 3.85% годовых. Пятилетняя ставка также сохранена на прежнем уровне 4.65% годовых, и эти решения вновь были ожидаемыми для рынков. Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

В сегодняшнем пресс-релизе пока что нет сигналов к возможному ужесточению ДКП, хотя некоторые ожидания относительно роста ставки позже в этом году на рынке присутствуют. На данный момент регулятор сосредотачивает усилия на “…управлении притоком капитала в страну и предотвращением дестабилизации внутреннего финансового рынка...”
источник
MMI
РЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА ПОКА НЕ ВИДЯТ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО НЕГАТИВНОГО ВЛИЯНИЯ ВОЗМОЖНЫХ САНКЦИЙ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ

S&P:
Санкции в отношении госдолга России казались управляемыми, они не окажут существенного влияния на финансирование бюджета и не подорвут финансовые рынки страны, но любые более жесткие меры в будущем могут оказать понижательное давление на суверенные рейтинги страны. S&P ожидает введения допсанкций в ближайшие несколько лет, в том числе в отношении коммерческих и суверенных банков

FITCH: Агентство не считает, что эти меры подорвут макроэкономическую и финансовую стабильность России или затруднят выплаты по обслуживанию долга, но предупредило, что санкции остаются главным риском для кредитного профиля России.

MOODY’S: Имеющийся буфер капитала России, низкая потребность в привлечении заемных средств и расширенный политический инструментарий позволят нашей стране справиться с внезапно возникшим негативным эффектом от возможных санкций, хотя растет зависимость от внутренних заимствований
источник
MMI
КОНКУРЕНЦИЯ НА РЫНКЕ ВАКЦИН ПРОТИВ COVID-19: НОВАЯ СТРАНИЦА

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 658К vs 709.3К накануне. Смертность: 9.8К vs 9.4К двумя днями ранее.

Завуалированная (или, нет) война на фармацевтическом рынке в отношении антиковидных вакцин принимает новые формы. Вчера Еврокомиссия предупредила граждан ЕС, которые выезжают в Россию на “прививочные туры” (стоимость – около 1.5К евро , плюс перелет), что у них в дальнейшем могут возникнуть проблемы с сертификатами вакцинации в самом Евросоюзе. Напомним, что процесс возможной сертификации российского Sputnik-V может начаться в мае, а выдача европейских “ковид-паспортов” – в середине июня. Российская вакцина в случае ее одобрения Европейским агентством по лекарственным средствам (EMA) будет доступна в Европе не раньше конца 2021 года, полагает еврокомиссар по вопросам внутреннего рынка Т. Бретон.
источник
MMI
🔴🟢 - довольно заметный рост как и индекса страха VIX, а также  снижение современного индикатора рисков - биткоина, рынки несколько обеспокоены растущей третьей волной коронавируса. В то же время, на товарных рынках пока неплохая конъюнктура - нефть растет на ожиданиях снижения запасов топлива в США, а медь торгуется на максимумах с 2011 года

MMI Market Sentiment Index
источник
MMI
🔴🟢 - на развивающихся рынках преимущественно понижательные настроения, как в акциях, так и в сегменте локального госдолга. В числе основных аутсайдеров, увы - Россия на ухудшении геополитических рисков.

MMI Market Sentiment Index
источник
MMI
НОРНИКЕЛЬ: ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ТЕПМЫ ВОССТАНОВЛЕНИЯ РУДНИКОВ И ПЛАНИРУЕМЫЙ BUYBACK – КЛЮЧЕВЫЕ ДРАЙВЕРЫ ЭТОГО ГОДА

Компания представила довольно неплохие производственные результаты по итогам 1кв2021, объявив, что восстановление добычи на руднике Октябрьский идет быстрее ранее намеченного плана. Рудник уже работает с 60% загрузкой и ожидается, что он выйдет на полную мощность до конца апреля, а рудник Таймырский - в начале июня

Недавно основные акционеры компании (Интеррос, РУСАЛ и Crispian) достигли договоренности о сокращении финальных дивидендов на 40% (доходность 4%), но компенсировали это сокращение, объявив об обратном выкупе 4.1% выпущенных акций, на общую сумму в $2.0 млрд. до конца 2021 года. Предполагается, что акции будут выкупаться с рынка, а оставшиеся у компании бумаги после распределения в рамках программы поощрения менеджмента, будут в дальнейшем погашены.
источник
MMI
В МОСКВЕ – НИЖЕ 2 ТЫСЯЧ ЗАБОЛЕВШИХ ЗА СУТКИ, ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДНИ

РОССИЯ:
•  8 164 заболевших за сутки vs 8 589 и 8 632 в предыдущие пару дней
•  379 умерших vs 346 и 389 в последние два дня.

МОСКВА:
•  1 996 вчера vs 2 279 и 2 252 за предыдущие двое суток.
•  56 умерших vs 59 и 53 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 200 тысяч (позавчера – 200К).
источник
MMI
​​Стратегии «Алго Капитал»  вошли в список лучших стратегий согласно ежегодному рейтингу Barclay Managed Funds Report
 
Награды BMFR ежегодно присуждаются наиболее эффективным фондам и управляющим CTA.
 
Стратегии Энергия и NC3816 вошли в список лучших стратегий согласно ежегодному рейтингу Barclay Managed Funds Report.
 
Стратегия Энергия входит в топ 3 лучших торговых систем за последние 3 года. По итогам 2020 года стратегия Энергия занимает 13 место рейтинга лучших управляющих СТА, стратегия NC3816 – 17 место.
 
Energy  –  number 3 in the Past Three Years category for 4th Quarter, 2020;
Energy  –  number 13 in the Past Year category for 4th Quarter, 2020;
NC3816  –  number 17 in the Past Year category for 4th Quarter, 2020;
 
Также опубликован ежемесячный рейтинг Barclay Hedge по итогам февраля: NC3816 занимает 10 место в категории «Краткосрочные торговые стратегии»:
 
NC3816  –  number 10 in the Short Term category for February 2021.
 
Barclay Hedge – международная база данных инвестиционных фондов. Ресурс специализируется на составлении и публикации рейтингов эффективности работы институциональных инвесторов  по всему миру, основана в 1985 году. 
 
Инвестируйте с «Алго Капитал» - оставьте заявку на консультацию на официальном сайте компании. Возможно открытие счета онлайн через Госуслуги. До конца месяца действуют специальные условия для новых клиентов – уточняйте у менеджеров.
источник
MMI
БАНК ИНДОНЕЗИИ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА МИНИМАЛЬНОМ УРОВНЕ, СМЯГЧЕНИЕ ДКП ПОКА НЕ ОЖИДАЕТСЯ

Банк крупнейшей экономики Ю-В Азии вновь оставил ставку 7-дневного обратного репо на прежнем уровне 3.50% годовых - самого низкого показателя с 2016 года, когда эта ставка была принята в качестве ключевой.

Регулятор пообещал активизировать усилия по стабилизации валюты, в том числе за счет «тройной» интервенции на спотовом валютном рынке страны, внутренних беспоставочных форвардных рынках и рынках облигаций. ЦБ стремится уравновесить необходимость поддержки пострадавшей от коронавируса экономики и риск, считая, что дальнейшее смягчение ДКП может усугубить падение национальной валюты

В стране действует механизм, в рамках которого ЦБ выкупает под нулевую ставку облигаций правительства. Регулятор пообещал продолжать поддерживать экономику страны, а общий объем уже предоставленной поддержки превысил $54 млрд.
источник
MMI
​​Как коронавирус повлиял на выбор инвесторов в активах
(во что инвестировать в 2021 г.)

В 2020-м году на рынки хлынул поток дешевых денег, подстегнувший рост котировок ценных бумаг на основных фондовых биржах мира. Программы стимулирования экономики во многих странах еще больше увеличивают риск обесценения денег. Поэтому в этом году приоритетом для инвесторов станет поиск еще не переоцененных биржевых и реальных активов, способных к тому же защитить от рисков роста инфляции.

📈Акции
В 2020 г. инвесторы стремительно скупали акции роста на фоне программ стимулирования, что привело к засилью переоцененных компаний на биржах. Однако, на фоне увеличения инфляции, ключевых ставок и восстановления экономики, в 2021 г. инвесторы смотрят в сторону акций, которые привязаны к реальному сектору экономики и защищены от инфляции.
В первую очередь, это:
зрелые IT-компании, приносящие стабильную прибыль, при этом инвесторы с осторожностью начинают обходить убыточные компании из-за вероятного дальнейшего роста ключевых ставок центральных банков по всему миру;
компаний из секторов, имеющих защиту от инфляции (поставщики коммунальных услуг, ритейл, сектор генерации).

📝Долговые инструменты
На фоне низких ставок их доходность очень низкая. Большинство инвесторов во всем мире ищут более доходные инструменты или инвестируют в бумаги с защитой капитала от инфляции на фоне массивных программ поддержки экономики. Однако, на фоне дальнейшего роста инфляции инвесторы начали  активно приобретать облигации с привязкой к индексу инфляции или ставкам денежного рынка.

🏅Золото
На фоне кризиса 2020 г. инвесторы начали активно скупать защитный актив, однако на данный момент вокруг золота царит неопределенность. С одной стороны, нарастает инфляция и денежные средства стремительно обесцениваются, а с другой стороны, инвесторы начинают выходить из защитных активов, и котировки золота могут снизиться до фундаментального уровня с максимумов 2020 г. Более того, золото не приносит регулярного дохода, что существенно снижает его привлекательность для инвесторов.

🏢Недвижимость
Коммерческая недвижимость отлично справляется с защитой денег от инфляции, которая стремительно растет из-за восстановления экономики после кризиса 2020 г. считают  наши коллеги из SimpleEstate
Во время пандемии сильнейшим образом пострадали ТЦ, офисная недвижимость и гостиничный бизнес, тем не менее, инвесторы стараются найти высокую и стабильную доходность взамен переоцененных акций.

На данный момент, инвесторы смотрят на складскую недвижимость на фоне роста онлайн-торговли в России на 46% в 2020 г. и будущего двухзначного роста вплоть до 2025 г. в России. Арендные ставки в складском сегменте растут уже 3-й год подряд и аналитики из Knight Frank ожидают дальнейшего роста на фоне рекордно низкой вакансии в 2-3%.На рынке наблюдается существенный дефицит складов.

Наши коллеги из SimpleEstate предлагают своим инвесторам на площадке объект складской недвижимости с ожидаемой доходностью 20% и дивидендной доходностью 15% годовых. Кроме того, доступный порог входа от 100 тыс. рублей, а также возможность продать вашу долю другим инвесторам платформы (ликвидность).

MMI придерживается мнения, что стратегия распределения активов зачастую более важна, чем отдельные инвестиции. На наш взгляд, для возможно максимального роста ожидаемого дохода и уменьшения потенциального риска стратегии управления денежными средствами,  при формировании сбалансированного портфеля капитал должен быть распределен между классами активов - публичных и непубличных компаний (включая коммерческую недвижимость), в отношении последних основной фактор - уверенность в контрагенте.

Каждый объект на площадке проходит детальный анализ, а также технический и юридический аудит, а сама компания SimpleEstate состоит в реестре инвестиционных платформ Центрального Банка, что гарантирует надежность.

Чтобы узнать больше о площадке и предложении, переходите по ссылке и регистрируйтесь на сайте

#реклама
источник
MMI
🔴🟢 - растущая нефть (перебои экспортных поставок из Ливии, прогноз сокращения запасов нефти в США) не оказывает поддержки российским активам, среди которых без к-л свежих новостей вновь слабеет рубль, очевидно не исключено какое то "обновление повестки" дипломатического кризиса, либо кто-то на рынке ожидает неблагоприятных анонсов уже в ходе завтрашнего послания Президента. По-прежнему слабо выглядят ОФЗ, участники торгов допускают возможные заявления Банка России в эту пятницу относительного дальнейшего ужесточения ДКП.

MMI Market Sentiment Index
источник
MMI
ВСЕМИРНЫЙ БАНК: ОБНОВЛЕНИЕ ПРОГНОЗОВ ПО ТОВАРНЫМ РЫНКАМ

World Bank опубликовал весенний апдейт своего прогноза динамики цен сырьевых рынков April Commodity Markets Outlook, из которых выделим наиболее значимые позиции:

Нефть ($ bbl) – $55.7 в 2021 (октябрьский прогноз: $44)

Газ EU ($ mmbtu) - $5.5 в 2021 (октябрьский прогноз: $4.0)

Железная руда ($ mt) - $134 в 2021 (октябрьский прогноз: $105)

Золото ($ oz) - $1690 в 2021 (октябрьский прогноз: $1740)

https://thedocs.worldbank.org/en/doc/c5de1ea3b3276cf54e7a1dff4e95362b-0350012021/original/CMO-April-2021.pdf
источник
MMI
Довольно часто в моем канале вы можете видеть сообщения об инвестиционном фонде индустриальной недвижимости для частных инвесторов PNK rental.
Если на Западе к подобным инструментам уже все привыкли, то у нас большинство к ним только присматривается.
Для того, чтобы рассказать об инвестиционной стратегии PNK rental человеческим языком, создана серия коротких видео от первого лица компании.
В этом видео смотрите, кто и зачем создал PNK rental.

#реклама
источник
2021 April 21
MMI
РОССТАТ СУЩЕСТВЕННО ПОВЫСИЛ ОЦЕНКИ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ЗА 2020г

Росстат досчитал розничную торговлю за 2020г на 320 млрд рублей вверх. В результате итоги года в рознице пересчитаны с -4.1 до -3.2%. Иными словами, потребительский спрос в 2020г был сильнее, чем мы думали до этого.

Статистика по обороту розничной торговли за март следующая:

•  В номинальном выражении: 3.4% vs 5.4% гг в феврале; 5.1% гг по итогам квартала
•  В реальном выражении: -3.4% vs -1.5% гг в феврале; -1.6% гг по итогам квартала

Ухудшение годовой динамики связано с тем, что в 2020г во второй половине марта наблюдался резкий всплеск в рознице из-за падения рубля и грядущего локдауна. Дабы устранить этот эффект, мы сравнили динамику 1-го кв 2021г с 1-м кв 2019г (коричная линия на правом графике). И это сравнение показывает нам, что в начале этого года никакого ослабления потребительского спроса не происходит, напротив, он усиливается!

Именно сильный спрос – главная причина повышенной инфляции, наблюдаемой в последние месяцы.
источник