​​МОДУЛЬ 2: Введение в моделирование рисков в R

Online курс

Друзья мы хотим представить Вам второй модуль Специализации “Моделирование Рисков".

"МОДУЛЬ 2: Введение в моделирование рисков в R"  - это не только знакомство с самым современным языком статистического анализа R, но и приобретение фундаментальных навыков анализа рисков.

Модуль поможет начать уверенно моделировать. Темы данного курса - это основа для применения теории современных финансов в реальных условиях. Кроме рисковиков, данный модуль подойдет для квантов, трейдеров, инвестиционных менеджеров инвестиционных консультантов и инженеров.

Большинство тем будут представлены в контексте практических задач, чтобы проиллюстрировать их полезность на практике. Для освоения данного курса НЕ требуются продвинутые знания в математике. Все необходимые математические концепции будут осваиваться в процессе обучения.

📑Основные темы курса:

▪️Знакомство с R и Rstudio Знакомство с основными командами и
синтаксисом
▪️Исследование данных
▪️Манипуляции с данными
▪️Трансформация данных
▪️Описательная статистика в R
▪️Регрессии в R
▪️Выбор переменных с помощью "Случайного леса"
▪️Выбор переменных через шаговую регрессию
▪️Визуализация данных в R
▪️Информация критерий Акайке
▪️Поиск аномалий (Закон Бенфорда)
▪️Введение во временные ряды (ARIMA)
▪️Оценка качества модели через (ROC AUC)
▪️По окончанию курса, будут вручены сертификаты.

Тренеры курса — Сауран Сарбасов и Науан Сарбасов

Сауран Сарбасов — Партнёр консалтинговой компании Radius Advisory Lab. Сауран имеет профессиональные сертификаты Professional risk manager (PRM), ACCA и CPA Canada.

Науан Сарбасов — старший консультант консалтинговой компании Radius Advisory Lab. Науан имеет профессиональные сертификаты Google Professional Data Analytics, World Quant University Machine Learning Specialization, а также принимал участие в курсах от IMF.

🗓Дата проведения:
13-14 ноября (суббота-воскресенье) в 11:00 часов.
Продолжительность 8 часов (4 часа каждый день).

Регистрация заканчивается  7 ноября.

Цена за одного участника для индивидуальных клиентов: 45 000 тенге (оплата по ссылке ниже)
Цена за одного участника для корпоративных клиентов: 55 000 тенге

По всем вопросам можете обращаться 8-(708)-238-40-918-(708)-238-40-91 или info@radius-advisory.cominfo@radius-advisory.com

Ждем Вас дорогие друзья на нашем курсе!

Ссылка на регистрацию🔗

Ссылка для оплаты💳

ИНФЛЯЦИЯ В КАЗАХСТАНЕ ОСТАНОВИЛА СВОЙ РОСТ ВПЕРВЫЕ ЗА 7 МЕСЯЦЕВ

По данным БНС, в октябре инфляция Казахстана составила 8,9% после сентябрьских 8,9%. Это первый месяц с апреля, по итогам которого в годовом уровне потребительских цен не было отмечено ускорения.

Главным образом, на отсутствии дальнейшего роста общего уровня годовой инфляции в Казахстане сказалось замедление продовольственных цен. Так, в годовом исчислении продовольственная инфляция замедлилась с 11,5% до 11,3%, что стало первым замедлением в данном компоненте инфляции с мая этого года. При этом, наблюдается заметное замедление годового прироста цен по широкому перечню продовольственных товаров, но существеннее остальных замедлилось ускорение цен на подсолнечное масло (с 67% до 56%), сахар (с 33% до 26%), яйца (с 16% до 13%), табачные изделия (с 16% до 14%).

Наряду с этим, другие составляющие общей инфляции – непродовольственная и сервисная инфляция, в отчетном период продолжили ускорение. Так, непродовольственная инфляция ускорилась с 7,5% до 7,8%, а сервисная инфляция – с 6,8% до 6,9%. Но вместе с тем, если ускорение непродовольственной инфляции в большей степени было связано с шоковым удорожанием дизельного топлива (годовой рост цен на дизель ускорился с 6,6% до 24,4%) и дальнейшим ростом цен на бензин (годовая бензиновая инфляция выросла с 14,5% до 15,6%), сжиженный газ в баллонах (с 10,7% до 17,7%), твердое топливо (с 4,9% до 5,9%), то инфляция платных услуг отражает очередное ускорение темпов роста тарифов на электроэнергию (с 8,3% до 8,6%).

По другим ключевым позициям непродовольственных товаров и рыночных платных услуг наблюдается некоторое замедление: одежда и обувь (замедление годового прироста цен с 6,5% до 6,2%), материалы для обслуживания и ремонта жилья (с 8,7% до 8,2%), товары личного пользования (с 6,3% до 5,9%), фармацевтическая продукция (с 2,8% до 2,4%), холодная вода (с 4,7% до 2,2%), горячая вода (с 1,5% до 1,4%), вывоз мусора (с 14,9% до 7,6%) и др. Но тем не менее, важно отметить, что цены на непродовольственные товары и платные услуги все еще сохраняются на высоких значениях, и их более активному замедлению препятствует сильный внутренний спрос на фоне роста реальных доходов населения и фискальных стимулов, а также дорогой импорт ввиду сбоев поставок по всему миру.

В целом, можно отметить, что в инфляционных процессов Казахстана стали наблюдаться пока что небольшие, но позитивные тренды, которые могут отражать начало положительного влияния действий Нацбанка по повышению базовой ставки и антиинфляционных мер Правительства.

@tengenomika

ЗАЯВЛЕНИЕ ЕЦБ ПО МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКЕ

 28 октября, 2021 Председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступила с заявлением касательно ситуации в Еврозоне и дальнейших действиях ЕЦБ. Акцент был сделан на денежно-кредитной политике, инфляции и программе QE.

Ставка была сохранена на уровне 0%, несмотря на инфляцию, достигшую пика за 13 лет-3.4% в сентябре 2021. Как ожидалось, причинами инфляции названы растущий спрос, сбои в восстановлении предложения (supply bottlenecks) и рост цен на энергоресурсы. ЕЦБ прогнозируют снижение инфляции до 2% в среднесрочной перспективе и рассматривают текущий повышательный тренд как временное явление. ЕЦБ ожидает уровень инфляции в 2021 году-2.2%, 2022–1.7% и 2023–1.5%.

Окончательное решение о программе PEPP (Pandemic emergency purchase program) будет рассмотрено в декабре с ожидаемым завершением в марте 2022 года, но темпы скупки активов уже ниже, чем во II и III кварталах текущего года. Ликвидность будет обеспечена продолжением рефинансирования через 3 стадию Программы целевых долгосрочных кредитов (TLTRO III).

  В целом экономическая ситуация оценивается положительно. Спрос восстанавливается, опережая предложение, уровень безработицы снижается, уровень вакцинации растёт, что нивелирует эффект пандемии на экономику. Омрачающими факторами названы цены на энергоресурсы, которые негативно повлияют на покупательскую способность граждан в следующие месяцы (прим. период отопительного сезона). В сентябре этого года рост цен на энергоносители составил половину общей инфляции. Также причиной названа отмена льготной программы НДС в Германии, которая являлась частью мер поддержки из-за пандемии. Ставки НДС были снижены с 19% и 7% до 16% и 5% в период с июня 2020 до декабря 2021.

 Риски для макропрогноза сбалансированы. В краткосрочной перспективе главными рисками обозначены сбои в поставках и цены на энергоресурсы. При продолжительном росте цен восстановление экономики может быть отложено. Если же «бутылочное горлышко» со стороны предложения сохранится, то ценовое давление будет сильнее. Однако экономика может превзойти прогнозы при более активном потребительском поведении людей, нежели накопительном. Анализ банковского сектора показал, что компании не нуждаются сильно во внешнем финансировании, а потребительские кредиты обусловлены ипотекой.

В заключение анализ ЕЦБ не подтверждает необходимость повышения ставки и не ожидает этого в ближайшее время.

PEPP (Pandemic emergency purchase program)-экстренная программа помощи экономики, инициированная в марте 2020 года. Программа заключается в покупке активов и составила 1.8 млрд евро.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​MOODY’S OUTLOOK 2022

Рейтинговое агентство Moody’s опубликовало прогноз на 2022 год. По мнению аналитиков глобальные условия кредитования могут стабилизироваться в 2022 году, хотя и будут существенно различаться по регионам и секторам экономики. Стабилизация может быть достигнута за счет вакцинации, что также положительно отразится на кредитном качестве эмитентов. Тем не менее, риски заемных средств останутся высокими. В целом Moody’s ожидает, что восстановление мировой экономики будет и дальше укрепляться в течение года, чему будет способствовать замедление, но все еще стабильный рост в США и Китае. К концу этого года большинство экономик G-20 превзойдут допандемический уровень реального ВВП. Остальные, включая Италию, Аргентину и Южную Африку, по прогнозам аналитиков, вернутся к допандемическому уровню к концу 2022 года. Стабильные экономические перспективы служат хорошим сигналом для восстановления прибылей более сильных в финансовом отношении компаний. Это значит, что кредитная среда станет менее благоприятной для компаний во многих странах с формирующимся рынком, поскольку условия финансирования постепенно станут менее благоприятными. В целом агентство прогнозирует, что глобальный уровень корпоративных дефолтов спекулятивного уровня останется значительно ниже исторического среднего.

По мнению Moody’s шесть основных тем будут определять динамику кредитования в 2022 году:

•  преобразование экономики, поскольку последствия COVID-19 продолжают сказываться;
•  устойчивость долга, поскольку правительства и компании пытаются справиться с возросшей долговой нагрузкой;
•  изменения в политике, поскольку во многих странах фискальная и денежно-кредитная поддержка постепенно сокращается;
•  новые технологии по мере того, как они меняют способы производства, финансирования, потребления и работы;
•  путь к нетто нулевым выбросам и что означает переход на выбросы углерода для энергоемких секторов и их доступ к капиталу;
•  усиление внимания к неравенству и социальным рискам, которые могут представлять угрозу социальной сплоченности и экономическому прогрессу.

Как отмечают эксперты влияние пандемии на траекторию роста экономик будет снижаться. Дальнейшие риски для восстановления связаны с более длительными, чем ожидалось, сбоями в цепочке поставок, длительной нехваткой рабочей силы и более высокой инфляцией.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

Запускаем ракету! Узнайте всё о «Большом Взрыве в Платежах» на платформе Visa, ведь уже сегодня мы обсудим:

🔹 Ускорение развития платежных технологий;
🔹 Будущее денег, основанное на больших данных и конфиденциальности;
🔹 Как может выглядеть будущее платежной индустрии в целом.

Уверены, это будет очень продуктивно и полезно. Добро пожаловать в мир инноваций и платежных технологий! #VisaCashlessForum2021

Перейти на форум

​​НЕМНОГО О БАНКОВСКОМ СОПРОТИВЛЕНИИ

В мире банковское лобби считается одним из самых сильных из всех. Помните кризис 2008 года? Мы помним. Но многие постепенно забывают о нем. Это особенно актуально в Казахстане, потому что мы пережили как минимум два кризиса после Глобального финансового кризиса.

После кризиса 2008 года Financial Stability Board начал разрабатывать различного рода рекомендации и предлагать решения по недопущению повторной реализации краха крупнейших БВУ и банковских холдингов в мире. Так, были разработаны базельские рекомендации – Basel III, куда были включены новые требования по ликвидности. К ним относят показатели Liquidity coverage ratio (LCR) и Net stable funding ratio (NSFR).

Помимо прочего в 2015 году FSB доработал минимальные требования к общей способности поглощать убытки (TLAC) к глобально системно значимым банкам (G-SIB), а в июле 2019 года опубликовал технический обзор их внедрению. Спустя 6 лет с момента разработки, в прошлую пятницу, Китай опубликовал правила, которые требуют от системно значимых в глобальном масштабе банков страны наращивать потенциал для покрытия убытков, чтобы предотвратить финансовую нестабильность. В Китае всего 4 банка относящихся к категории G-SIB. Эти банки должны достичь определенных целей по TLAC с 2025 года. Новые правила требуют, чтобы G-SIB Китая имели TLAC не менее 16% активов, взвешенных с учетом риска, начиная с 1 января 2025 года, а с 1 января 2028 года планка будет повышена до 18%.

Китай немного опаздывает от мирового сообщества в данном вопросе. Так, в опубликованном в ноябре прошлого года отчете FSB, говорится что большинство G-SIB уже удовлетворяют окончательному минимальному внешнему требованию TLAC на 2022 год. Учитывая, что Китай только в 2028 году завершит полное внедрение рекомендаций TLAC, мы можем сказать, что миру требуется около 20 лет, чтобы бы убедить банковское сообщество становиться более устойчивым и не расти агрессивными темпами.

Интересно, когда развивающие страны решат внедрить Базель III? Наверно их банковские системы и так слишком устойчивы и им пока этого не надо.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

ЭСТАФЕТА СОКРАЩЕНИЯ

 3 ноября, 2021 Председатель ФРС США Джером Пауэлл сделал заявление о начале сокращения программы покупки активов(облигаций) объемом в $120 млрд, нацеленная на поддержку экономики во время пандемии. Аналогичные меры уже предприняли Новая Зеландия, Канада, и вот очередь дошла до США. Меры были ожидаемыми, но реакция рынка не заставила ждать, т. е. индекс S&P вырос на 0.7% к концу сессии.

 Заявление содержало информацию о текущей экономике, инфляции и будущих мер ФРС. Экономическая ситуация описана следующим образом: пандемия замедляет восстановление, спрос превышает предложение, занятость населения остается низкой, наблюдается понижательный тренд роста реального ВВП. Инфляция носит временный характер, но остаётся главным риск-фактором ценовой стабильности. Мировой дисбаланс спроса и предложения и сбои в поставках оказывают инфляционное давление. Напомним, что уровень инфляции достиг 30-летнего максимума в сентябре 2021–4.4%. Снижение показателя будет в основном зависеть от восстановления цепочек поставок и характера пандемии. Регулятор ожидает замедление инфляции во II–III кв. следующего года, но изменения возможны в зависимости от экономический ситуации.

Касательно антикризисного выкупа активов сворачивание программы будет постепенным: покупка государственных ценных бумаг (Treasury securities) будет сокращена на $10 млрд ежемесячно, а покупка ипотечных ценных бумаг (mortgage-based securities)-$5 млрд/в месяц. В ноябре объем программы составит $105 млрд, в декабре-$90 млрд и далее. Итого, с середины этого месяца ежемесячный темп снижения покупки будет $15 млрд с запланированным окончанием программы в середине 2022 года. Эксперты проводили аналогию текущих действий с паникой 2013 года “taper tantrum”, когда рынок остро отреагировал на заявление ФРС о сворачивании программы QE для поддержки экономики после кризиса 2008 года. Однако, в этот раз коммуникация ФРС позволила избежать повторения.

Ключевая ставка была сохранена в интервале 0-0.25%. США «могут быть терпеливыми» в отношении повышения ставки, но с темпом сокращения программы это ожидается в середине следующего года. Пауэлл подчеркнул, что повышение ставки станет возможным после снижения безработицы. В выступлении Пауэлл отрицает существование wage-price spiral и связывает текущий рост цен со сбоями в поставках.

Резюмируя, ФРС придерживается риск-ориентированного подхода и преследует две долгосрочные цели, как максимальный уровень занятости населения и инфляция на уровне 2%.

Wage-price spiral-инфляционная спираль как результат повышения заработной платы, ведущая к росту издержек производства и дальнейшему росту цен.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​АРРФР РАССКАЖЕТ О СВОИХ МОДЕЛЯХ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ НА ПЛОЩАДКЕ GARP

Дорогие друзья, мы рады поделиться крутой новостью! Во-первых, потому что АРРФР открывает нам занавес надзорного стресс-тестирования и готов рассказать о своих инструментах. Во-вторых, потому что это будет делать наш бывший автор, а ныне советник Председателя АРРФР Тимур Абилкасымов. Более того, мероприятие будет проходить на площадке Глобальной Ассоциации Профессионалов Рисков – GARP.

Вчера вечером всем зарегистрированным в GARP на почту пришло письмо, в котором говорится, что 8 ноября Ассоциация проведет Webcast презентацию на тему «Tools for Developing Stress Testing Scenarios in the Banking Sector». Презентация будет включать следующие темы:

• Обзор банковского сектора Казахстана и ключевых регуляторных действий, предпринятых перед началом надзорного стресс-тестирования;
• Процесс разработки сценария и моделирование макрофинансовых параметров;
• Описание инструментов, используемых для моделирования сценария.

Мы считаем, что это отличный показатель открытости АРРФР, а учитывая, что спикер будет выступать перед мировой аудиторией профессиональных специалистов по рискам, регулятор решил показать, что он уверен в своих подходах и инструментах используемых в надзорном стресс-тестировании.

Дорогие подписчики, от лица канала @RiskTakersKZ мы вручим подарок за самый интересный вопрос Тимуру, заданный от наших подписчиков в ходе презентации.

Информация о мероприятии:
•  Язык – английский;
•  Бесплатная регистрация;
•  8 ноября в 18-00 по времени Алматы.

Ссылка на регистрацию

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

С ДНЁМ РОЖДЕНИЯ, ГОСПОДИН СОВЕТНИК!

@FINANCEkaz от всей души поздравляет Олжаса Тулеуова с Днём рождения! Мы желаем известному экономисту, создателю канала @tengenomika и теперь советнику главы Национального банка Казахстана — сил и терпения в реализации задуманного. Мы уверены, что идеи господина советника ведут лишь к одной цели — процветанию Республики Казахстан! Желаем ему удачи! May the Force be with you!

​​РОСТ ЦЕН НА НЕДВИЖКУ НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ВЕЧНЫМ!

Регуляторы по всему миру бьют тревогу из-за роста цен на рынке недвижимости. Мы уже писали, о том что это было связано с ростом потребности увеличения доступных метров после череды локдаунов по всему миру и мер стимулирования правительств. В дополнение рост стоимости жилья был подстегнут изъятиями пенсионных отчислений в некоторых странах, таких как Боливия, Чили, Пер и другие. Во всех вышеупомянутых странах главы центральных банков выступили с критикой в адрес принимаемых мер.

Казахстан, также, как и ряд других стран разрешил населению снимать пенсионные отчисления. Мы неоднократно писали о том, что нельзя было делать этого и как мы видим сейчас, это привело резкому росту цен. По сути, данный рост можно назвать дополнительным налогом, для людей покупающих квартиры по завышенным ценам и тем более для тех, кто не смог себе позволить данную покупку, но планировал. Если вдуматься, то данный налог особенно затронул часть населения не имеющих отчислений. Между тем, рост цен на недвижимость имеет прямое влияние на людей, арендующих жилье. После резкого роста арендной платы блогеры выступили с критикой в адрес арендодателей. Одним из последних таких сообщений в СМИ стал пост одного из блогеров, который вынужден был съехать с квартиры из-за того, что хозяйка решила поднять цену. Более того, он пишет, что к нему после поста обратилось много людей, которые оказались в аналогичной ситуации.

Мы считаем несколько иначе. У нас рыночная экономика и владельцы имущества ведут себя рационально. Если доступность жилья снижается, значит дефицит вынужденно будет расти, и арендодатели рационально повышают цены. Но дефицит был создан из-за действий правительства, которые не оценили последствия и ввели новый прокси-налог. Понятно, что теперь правительство вынуждено создавать новые программы стимулирования, чтобы позволить людям приобретать жилье, но это неправильно. Теперь из бюджета нужно выделять средства на дополнительные меры поддержки, чтобы снизить градус раздражения, но тем самым правительство будет вновь стимулировать рост цен. Получается, что мы попали в спираль, когда одно действие вредит другому. Если бы государство не создавало различные меры стимулирования недвижимость могла стоит значительно ниже, но вряд ли кого это волнует сейчас.

Теперь, чтобы не продолжать разгонять воронку, нужно немного отвлечься от покупки недвижимости и подождать. Если население перестанет так часто обращаться в строительные компании, а также искать квартиры в интернете компании начнут предлагать различные виды рассрочек и скидочные акции. Мы уже видим, что нам чаще стали приходить в социальных сетях рекламы с подобными акциями. Это сигнал, что строители видят снижение интереса и пытаются завлечь потенциальных клиентов маркетинговыми методами. Учитывая, что после ажиотажного спроса на рынке появлялось много новых строящихся объектов, которые еще не успели продать, снижение спроса вынудит строителей снизить цены. Нужно понимать, что у них есть фиксированные расходы, которые им нужно покрывать ежемесячно и им нужны деньги. Также мы видим, что зимой обычно сезонный спад и самое время ценам скорректироваться. Мы надеемся, что этот период станет переломным и цены пойдут вниз. Это значит, что может начаться ярмарка распродажи как на первичном, так и на вторичном рынке. А если тренд подхватят эксперты и СМИ, то эффект будет более внушительным. Надеемся, что спад активности на рынке жилья позволит вернуть цены в разумные пределы, а правительство начнет проводить работу над ошибками.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​Дорогие подписчики, успейте зарегистрироваться на сегодняшнюю сессию Глобальной Ассоциации Профессионалов Рисков – GARP, где будут презентованы модели используемые АРРФР для создания сценариев и много интересного связанного со стресс-тестированием. Бывший автор канала @RiskTakersKZ, а ныне советник председателя АРРФР Тимур Абилкасымов, FRM будет рассказывать о своих подходах и ответит на вопросы участников.

•  Презентация начнется сегодня в 18-00
•  Бесплатная регистрация
•  Язык – английский

Для регистрации пройдите по ссылке.

Дорогие подписчики, от лица канала @RiskTakersKZ мы вручим подарок за самый интересный вопрос Тимуру, заданный от наших подписчиков в ходе презентации.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

КОММЕНТАРИЙ К ИНТЕРВЬЮ ГЛАВЫ АМФОК

Сегодня мы разберем интервью главы Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана (АМФОК).

Цитата 1:
«Сектор МФО не поддерживает эти инициативы (прим. требования к расчету коэффициента долговой нагрузки заемщика) по нескольким причинам. Главная из них - доля просроченной задолженности свыше 90 дней по МФО (без учета ломбардов и кредитных товариществ) составляет 6,1%. Это говорит о высоком качестве кредитного портфеля МФО, об их ответственном подходе к определению платежеспособности заемщиков, расчету их долговой нагрузки. То есть объективных, системных рисков, связанных с чрезмерным ростом потребительского кредитования и долговой нагрузки граждан, в микрофинансовом секторе нет.»

Комментарий RT:
Ограничения невыгодны АМФОК и поэтому они не поддерживают инициативы, но информация по доле NPL не совсем корректная. Могут быть внебалансовые просроченные кредиты, проданные коллекторам. Более того, столь существенный рост кредитов физическим лицам, вынужденно ведет к росту системных рисков. Спикер выделяет МФО, хотя данные нормы будут действовать для всех кредитных организаций. Регулятору не важно, кто именно выдает кредиты, а более важно насколько это может навредить фин.сектору.

Цитата 2:
«По данным АФК, средняя задолженность заемщика МФО по потребительским микрокредитам ниже средней номинальной заработной платы в Казахстане.
<…>
По данным Бюро национальной статистики, среднемесячная номинальная заработная плата в Казахстане составляет 251 545 тенге. Это говорит о том, что часть казахстанцев без каких-либо финансовых затруднений может обслуживать микрокредиты на сумму, не превышающую минимальную зарплату (42 500 тенге). При этом не обязательно рассчитывать коэффициент долговой нагрузки по ним. Исходя из этих же официальных данных, количество самостоятельно занятых граждан составляет более 2 млн. Эти граждане в основной части не имеют официально подтвержденного дохода для расчета долговой нагрузки.»

Комментарий RT:
Манипуляция статистикой. Мы понимаем, что микрокредиты в основном берут люди, с низкими доходами. В данном случае, лучше использовать модальную заработную плату.
Также необходимость расчета КДН для всех физических лиц подтверждалась многими регуляторами. Мы неоднократно писали об эффективности данного инструмента для сдерживания роста потреб.кредитов и контроля системных рисков.
Более того, для расчета КДН необязательно использовать только официальные доходы. Здесь спикер вводит в заблуждение читателей.

Цитата 3:
«Получается, если МФО обяжут производить расчет КДН, основываясь только на официальных источниках дохода заемщика, а также по кредитам на сумму до 42 500 тенге, то эти инициативы закроют доступ к потребкредитам более чем двум миллионам граждан. При этом потребность в кредитовании у такой части населения будет существовать всегда – на это повлиять регуляторными мерами нельзя.»

Комментарий RT:
Спикер намеренно повторяет и закладывает в головы читателей цифру в 2 миллиона, чтобы показать масштаб, хотя, мы считаем, оценки крайне завышенными.
Утверждение о том, что регуляторными мерами нельзя повлиять на потребность противоречит другим высказываниям. На них можно и нужно влиять, чтобы не допустить социального напряжения и очередных требований от государства списать кредиты людям.

Цитата 4:
«Финрегулятор намерен уменьшить максимальную ставку по краткосрочным онлайн-микрокредитам. Сейчас такая ставка составляет 30% от суммы основного долга, ее планируется уменьшить до 20%. На наш взгляд, эта мера может негативно повлиять на потребителей финуслуг, ведь займы станут более доступными. Это означает, что может вырасти спрос населения на микрозаймы, а значит - и долговая нагрузка казахстанцев.»

Комментарий RT:
Данный тезис противоречит предыдущим высказываниям.

Мы считаем, приведенные аргументы несостоятельными. Спикеру следует подумать над аргументацией, хотя регулятор делает правильные вещи и ему следует снизить уровень потребительского кредитования в стране.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​Для тех кто не успел вчера послушать выступление Советника председателя АРРФР Тимура Абилкасымова,FRM о подходах создания сценариев надзорного стресс-тестирования на площадке GARP публикуем ссылку на видеозапись и презентацию.

Всего на презентацию зарегистрировалось 454 участника из 66 стран. Спасибо всем нашим подписчикам за вашу активность. С Казахстана было больше всего слушателей – 108. В ТОП 5 стран по количеству слушателей также вошли Индия (84), США (34) Гонконг (23) и Сингапур (22).

Участники презентации активно задавали вопросы. Всего пришло 55 вопросов, но из-за ограничений по времени модератор не успел задать их все.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

Чтобы понять какую вероятную роль в текущем росте потребительской инфляции в Казахстане сыграли «сверхнакопления», изъятые населением со своих пенсионных счетов в ЕНПФ, достаточно сопоставить их объем с показателями суммарной оплаты труда, учитываемой в ВВП методом доходов, расходов домашних хозяйств на конечное потребление, включаемой в ВВП методом использования, и розничного товарооборота, представленного в ВВП методом производства.

Так, в целом население изъяло с пенсионных счетов порядка 2 трлн. тенге. Это составляет 8,6% суммарной оплаты труда, 5,2% всех расходов домашних хозяйств на конечное потребление и 16,7% общего объема розничного товарооборота в Казахстане за 2020 год.

Другими словами, размер изъятий средств из ЕНПФ оказался довольно ощутимым для нашей экономики, следовательно, данные средства несбалансированно повысили склонность потребления домашних хозяйств и сформировали избыточный спрос на товары и услуги за счет роста располагаемых доходов, что в конечном счете при ограниченности внутреннего предложения могло оказать дополнительное давление на инфляцию.

Более того, изъятие 2 трлн. тенге пенсионных средств видимо прямо отразилось и на росте импорта потребительских товаров, ведь за 9 месяцев текущего года их ввоз в страну вырос на 21% до 1,5 млрд. USD, что выражается не только в виде проинфляционного и курсового давления, но и в роли фактора, снижающего ВВП (импорт вычитается из ВВП) и, следовательно, ограничивающего экономический рост.

Также нельзя забывать, что изъятие пенсионных «сверхнакоплений» очень быстро и сильно разогрело цены на рынке жилья, что в конечном итоге сократило общую доступность жилой недвижимости для многих казахстанцев.

Таким образом, можно констатировать тот факт, что ряд экспертов, советников, депутатов-популистов, компаний и других лиц, которые продвигали подобную реформу нашей пенсионной системы, сильно просчитались, когда настаивали на исключительно положительных эффектах своих инициатив для нашей экономики.

@tengenomika

​​ИЗМЕНЕНИЕ ЦЕН НА РЫНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ В ОКТЯБРЕ

На днях вышли данные БНС АСПиР по количеству сделок купли-продажи недвижимости и их стоимости. Так, по информации бюро статистики количество сделок купли-продажи за октябрь составило 44 464, что на 11,7% меньше, чем месяцем ранее. За 10 месяцев текущего года рост количества сделок составил 89,1% к аналогичному периоду прошлого года. Учитывая высокий спрос на недвижимость цены продолжают демонстрировать рост. В октябре стоимость квадратного метра на первичном рынке составила 352 654 тенге, а на вторичном рынке 279 216 тенге, что на 1,9% и 1,2% (соответственно) выше значений сентября. Прирост в процентном выражении стал третьим пиковым значением в текущем году (в том числе 2020г) для стоимости нового жилья. Напомним, самые высокие месячные показатели роста были зафиксированы в январе (+3%) и мае (+2,6%). Октябрьское ускорение может быть последним текущем году, и мы рассчитываем на снижение темпов роста. Среди городов самый высокий рост стоимости нового жилья бы зафиксирован в столице (4,6%). Возможно, акимат столицы не знает о том, что они стали лидерами.  В крупнейшем городе страны – Алматы, роста практически не было (+0,1%). На вторичном рынке цены в крупнейших городах за месяц остались практически без изменений.

Годовое изменение цен на рынке недвижимости:

•  Продажа нового жилья – 14,6%;
•  Перепродажа благоустроенного жилья – 23,7%;
•  Арендная плата за благоустроенное жилье – 16,9%.

Нам кажется, что рост цен на арендное жилье несколько занижен. Возможно, это является следствием того, что много квартир сдается без официальной регистрации. Например по официальным данным в Алматы цены на аренду за год выросли на 35%, хотя по реакции в СМИ и по нашим личным ощущения, это не совсем так.

Будем надеяться, что спад все же наступит, но мы помним, что всегда есть шанс увидеть новую государственную программу.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ МОШЕННИЧЕСТВА

Адаптированный перевод статьи «Управление риском мошенничества посредством коммуникации» - Линда Миллер.

Согласно опросу, проведенному Ассоциацией сертифицированных специалистов по проверке мошенничества (ACFE) и Grant Thornton, 71% компаний ожидают, что уровень мошенничества в их организациях в течение следующего года увеличится. Так считают, что злоумышленники постоянно развивается и улучшают свои технологии. Чтобы снизить уровень мошенничества, специалистам по рискам необходимо улучшать инсутрменты для защиты от фрода. Коммуникация - один из наиболее инструментов борьбы с мошенничеством. Эффективно выстроенные коммуникации включают в себя широкий спектр действий. Следующие действия могут улучшить программу управления рисками мошенничества:

Определите чемпиона
Необходимо иметь специального человека или группу, контролирующую программу управления рисками мошенничества. Программы управления рисками мошенничества могут принадлежать отделам комплаенс, операционного риска, внутреннего аудита или другим аналогичным службам. После идентификации этот чемпион могут выступать в роли лидера для всех коммуникаций по управлению рисками мошенничества на предприятии.

Разверните стратегию информирования о мошенничестве и обучения
Организациям следует разработать стратегию целенаправленного информирования и обучения. Она должна включать в себя целевое обучение на основе ролей, которое дополняет общее годовое обучение и фокусируется на более глубоком изучении проблем мошенничества, характерных для бизнес-подразделения или индивидуальной роли сотрудника. Организации должны также осуществлять более широкие меры по повышению осведомленности, такие как предоставление регулярных обновлений о мошенничестве на общих собраниях, выпуск периодических информационных бюллетеней по управлению рисками мошенничества для заинтересованных сторон на предприятии или требование, чтобы руководители включали темы о мошенничестве в собрания своих команд. Кроме того, усилия по повышению осведомленности должны быть адаптированы для различных групп заинтересованных сторон, чтобы обеспечить актуальность и влияние.

Создайте единый центр управления рисками мошенничества
Программа управления рисками мошенничества включает в себя ряд политик и ресурсов. Полезно иметь единое центральное место, где сотрудники могут найти всю необходимую им информацию по управлению рисками мошенничества, включая ссылки на соответствующие документы и ресурсы. Там должно быть контакты для вопросов и ссылки на механизмы сообщения.

Помните о внешних сторонах.
Независимо от того, поставщики или клиенты, внешние стороны могут сыграть ключевую роль в программе управления рисками мошенничества, но следует убедиться, что предоставили инструменты, необходимые для того, чтобы они могли делать это эффективно. Например, можно привлекать подрядчиков и поставщиков к ежегодному обучению по борьбе с мошенничеством, а также разрабатывать и развертывать целевые инициативы по информированию о мошенничестве для клиентов, чтобы помочь им защитить себя и быть в курсе возникающих угроз.

============
Все эти технологии должны быть дополнены сбором актуальных данных и методами машинного обучения (Machine learning). Для этого могут использованы техники поиска аномалий, например сетевой анализ (network analysis), Правило Бэнфорда, Random Forrest, Unsupervised learning и др. Для всех вышеперечисленных подходов нужны качественные данные и важно их количество. Некоторые данные, например по транзакциям, могут быть не классифицированы как мошенничество, для этого и будут полезны вышеописанные алгоритмы. Об алгоритмах много пишут в сети, особенно хорошо описаны коды в чемпионат по Data Science и Machine learning. Например в Kaggle есть готовые коды, с описание от лидеров индустрии. Также там есть данные, которые могут быть использованы для обучения.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​НЕМНОГО О НАЛОГОВЫХ ПОПРАВКАХ И МОБИЛЬНЫХ ПЕРЕВОДАХ

Ни для кого не секрет, что министерство финансов давно хотело получить доступ к данным по переводам физических лиц. Банковский сектор долго сопротивлялся и смог отстоять банковскую тайну. В этом мы поддерживаем банкиров. И теперь было принято решение не раскрывать данные по переводам, а добавить флаг платеж. То есть, клиенты мобильных приложений банков смогут самостоятельно проставлять данный флаг, и любители получать оплату переводом будут вынуждены учитывать эти доходы для налоговых отчислений. Учитывая, какая революцию произошла в сфере мобильных платежей и переводов, данный шаг позволит вывести из тени еще больше предприятий, уклоняющихся от налогов. Насколько мы понимаем, банки также должны будут анализировать переводы, чтобы вычислять тех, кто, игнорируя данный флаг, будут получать обычные переводы без указания платежа. Учитывая, что общество становится более требовательным, контроль со стороны населения будет расти.

Для министерства финансов это успех. Даже если бы Минфин мог получить доступ к данным, обойти всех предпринимателей и повысить собираемость до желаемого уровня вряд ли получилось. Мы так считаем, потому что не думаем, что в Комитете государственных доходов имеются сильные специалисты по Data Science и Machine learning, как в БВУ. Новая норма налогового кодекса и требование в мобильных приложениях создавать данный флаг является своевременной. Мы так подсели на межбанковские переводы, что уже отказаться от них будет крайне сложно. Ситуация будет иметь новый и не менее сильный импульс, после того как НБРК в полной мере реализует систему быстрых платежей. То есть теперь банки смогут делать переводы между собой без комиссий.

Мы думаем, что Казахстан становится передовой страной по мобильным платежам (спасибо Kaspi). Надеемся, все задуманные инициативы будут реализованы, а КГД сможет вывести из тени как можно больше предпринимателей.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

КОНГРЕСС ФИНАНСИСТОВ

Сегодня стартует девятый традиционный Конгресс финансистов Казахстана, из-за карантинных ограничений он пройдёт в онлайн-формата. @FINANCEkaz приглашает всех желающих (кроме популистов) присоединиться к дискуссии. Лично мы с нетерпением ждём доклада по цифровому тенге.

Смотреть онлайн — https://fincongress.kz/https://fincongress.kz/

​По заявке Евразийского банка международное рейтинговое агентство Moody’s поменяло шкалу оценки рейтинга банка.  

Если раньше банк оценивался агентством по национальной шкале, то впредь будет по международной.

 «Это чисто техническое решение. Рейтинг по национальной шкале не используется рынком. Инвесторы, регулятор, кредиторы, пользователи ориентируется исключительно на рейтинги по международной шкале, по которым недавно был улучшен прогноз банка на «стабильный. Поэтому банк посчитал возможным и обратился к Moody’s по отзыву рейтинга по нацшкале», — сказала финансовый директор Евразийского банка Наталья Дружинина.

Международный рейтинг Moody’s отличается от рейтинга по национальной шкале тем, что позволяет сравнить позицию банка со всеми международными организациями, чего не дает национальный рейтинг.  

Отметим, в сентябре 2021 года Moody’s улучшило банку международный прогноз до «стабильного».

​​ЭКСКУРС В ИСТОРИЮ РОСТА ЦЕН НА НЕДВИЖКУ

  За последние 20 лет самый высокий рост цен на новое жилье наблюдался в 2002 году. Но с тех пор цифры были гораздо скромнее. Несомненно, играет важную роль эффект низкой базы и цикл роста нефтяных котировок. После каждого кризиса рост цен был ниже, чем в предыдущем цикле, кроме коронакризиса. В прошлом году снижение цен на новое жилье зафиксировано не было. Если присмотреться, то даже текущий ажиотажный спрос в сравнении с историческими значениями не выглядит как какой-то ужасающий, который вот-вот приведет к возникновению пузыря. Но мы рекомендуем смотреть не только на динамику роста, но также оценить уровень, при котором строительные компании начнут банкротиться.

  Мы помним, как в 2008 году, после начала Глобального финансового кризиса в Казахстане возникли проблемы сразу у нескольких крупных строительных компаний. Это компании, которые сегодня принято считать лидерами отрасли, но буквально 13 лет назад у них были колоссальные потери. При том, что в 2008 году падение цен составило лишь 8.6%. Будучи риск-аналитиками, мы считаем, что рост цен не так страшен для нас, как резкое их снижение. Мы уже переживали периоды повышенного роста, но вот периоды их снижения даются нам нелегко.

  Государство должно задуматься над тем, что они будут делать, если цены начнут показывать падение. Секретное оружие, в виде пенсионных изъятий, уже использовали. Резервов остается не так много. Возможно, задумаются над дополнительным изъятием из национального фонда, чтобы «обеспечить людей жильем», но это будет очередная глупость, которая покажет несостоятельность принимающих подобные решения.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ@RiskTakersKZ