​​Инвестиции ангельских групп в UK и список групп ангелов.

Короткая, но интересная заметка от Beauhurst про активность групп бизнес-ангелов в Великобритании. Почему это важно? Синдицирование сделок на ангельской стадии – очень важный процесс. Ангелы постепенно все склоняются к синдицированию. Так как же ведут себя синдикаты в UK?

2019-й год был прям пиковый по объему финансирования – £423 млн и 228 сделок, и если количество сделок выросло по сравнению с 2018 года на 14%, но дело в сумме – рост был на 109%!

В 2020 году (если аннуализировать данные за 3 кв. 2020 года – £132 млн и 101 сделок), получится падение по сделкам на 41% и падение объемов на 58%. Очень значительно и гораздо более серьезное падение по сравнению со средними показателями по рынку.

Если сравнивать с более умеренным 2018 годом, то все равно будет падение – по сделкам на 32%, а по объему на 13%. Говорит в том числе о том, что средний чек растет.

Что еще может быть полезно для вас? Beauhurst подготовил список 24 самых активных групп ангелов в UK и расписывает коротко особенности каждой (!) из этих групп. Пользуйтесь!

@proVenture

https://www.beauhurst.com/blog/top-angel-networks-uk/

#research #deals

​​Industrial Innovation – The Next Big Opportunity in Tech.

Любопытный отчет по рынку индустрии 4.0 от Speedinvest и Dealroom. Они анализируют сегмент индустриальных стартапов (в выборке 531 стартап из одной из 14 вертикалей), финансирование которых выросло в 8.8х с 2014 по 2020 год (до €1.2 млрд.) и целевой PAM которых – треть от мирового ВВП или $23 трлн!

1/ Они выделяют 5 трендов, определяющих рост Industry 4.0: конвергенция IT и операционных процессов, децентрализация производства и кастомизация, консьюмерский фокус промышленности, декарбонизация индустриальных процессов и top-down стремление внедрить технологические инновации.

2/ Они оценивают PAM в Европе как €300 млрд, при этом, на глобальном уровне доля Industrial Tech (если брать extraction и industry) сопоставима с b2b услугами, например.

3/ инвестиции растут довольно стабильно (даже в 2020 ожидается небольшой рост) и, как я уже писал, с 2014 года выросли в 8.8х. Интересно, что по стадиям основной рост по объему – это 16x в Series B+, тогда как у Seed 8х, а у Series A 6x.

4/ В топе по странам Германия и Франция, далее с большим отрывом UK, и далее с еще большим отрывом все остальные. По сути, есть 2 локации.

5/ Среди сегментов наибольшее внимание приковано к логистике – они собрали €1.2 млрд с 2015 по 2020 год, на втором месте industrial robotics & AV – там €601, на третьем – connectivity & IoT с €400 млн.

6/ Dealroom также интересно разбирает структуру рынка и воронку, анализирует страны по центрам исследований и показывает активность корпоратов (в том числе CVCs). Отдельной секцией также рассматривается сегмент логистики (#1 в структуре по отраслям).

Сам отчет на [42 страницы] в приложении ниже.

@proVenture

#research

​​📹 Новый формат proVenture в Instagram и TikTok.

Друзья, привет! Нас недавно стало больше 10 тыс. в канале, с чем я нас всех и поздравляю! Еще раз спасибо, что читаете меня, это невероятно!

Я решил, что сейчас отличное время, чтобы предложить вам еще что-то новое. И это новая тематика proVenture на других ресурсах.

Не все воспринимают информацию в текстовом виде, да и не всегда это самый удобный способ. Поэтому я подумал, что было бы здорово протестировать формат видео/аудио и посмотреть, насколько он приживется.

При этом, смотреть и слушать долгие видео даже в перемотке часто нет времени, и я решил предложить формат #smalltalks, когда я буду 1 раз в неделю на 1-5 минут раскрывать какой-то конкретный вопрос или тему.

Какую тему? Я думаю, что это вам лучше всего предложить. Я сделал опросник, где всего один вопрос - какую тему мне раскрыть? Буду вам это раз в неделю напоминать предлагать темы и буду отвечать на самый интересный вопрос в новом видео.
Ссылка на опросник: https://forms.gle/S5HUgDbpFYoBpLFw7 

Где все это будет потом?
1/ Instagram: https://www.instagram.com/proventure.vc/
2/ TikTok: https://vm.tiktok.com/ZSCtFVpu/ 

Сегодня я для вас записал первое видео на тему “разница между малым бизнесом и стартапом”.

Буду рад обратной связи 🙂

Ну и лайк шэр 😉

@proVenture

#edu

​​🔥 Zero to Product/Market Fit.

Ой какой интересный блог я нашел. Эндрю Чен (a16z) пишет эссе и делает презентации на тему разных аспектов из жизни стартапов.

Хочу с вами поделиться эссе на тему нахождения product-market-fit, одного из важнейших элементов работы стартапа.

Что там?

Например, посмотрите приложение - вот так в 4-х словах можно описать движение к product-market-fit.

А на этом пути куча ловушек типа недоделанной технологии, смещенной выборки на пилотах и проч.

У Эндрю есть и презентация на [36 слайдов] (прилагаю в следующем сообщении), но советую вам читать блог - там комментарии к слайдам.

@proVenture

https://andrewchen.co/zero-to-productmarket-fit-presentation/

#edu #howtovc

❗️ Fort Ross Ventures запустил фонд поздних стадий для компаний с потенциалом выхода на IPO.

Друзья, хочу с вами поделиться своей персональной новостью.

Теперь я Principal в Fort Ross Ventures. Буду работать над запуском нового фонда Fort Ross Late Stage Fund объемом до $200 млн, направленного на компании на очень-очень поздней стадии в США, Европе и Азии. О фонде объявили сегодня, новость тут: https://rb.ru/news/fortross-new-fund/.

Если вдруг у вас компания с капитализацией более $500 млн, вы читаете проВенчур и я вас не знаю, то смело пишите. Илон, это повод познакомиться, я считаю!

Помимо этого что есть еще у Fort Ross Ventures в фокусе и с чем вы мне можете писать:
✓ Фонд с фокусом на ранние стадии (Seed/Series A). Недавно объявляли о его запуске: https://www.kommersant.ru/doc/4484701.
В фокусе большое количество секторов, в том числе b2b SaaS, b2c бизнесы, FinTech, HRTech, коллаборативные платформы, big data, logistics, eCommerce, EduTech, HealthTech, DeepTech, кибербезопасность и др.

✓ Фонд с фокусом на мидмаркет (Series B/C). Это глобальный фонд с фокусом на стадии активного роста (B,C). Из этого фонда сделано много классных глобальных сделок в США, Европе и Израиле типа Roofstock, Peek, Fetch, Dynamic Yield (поглощен McDonald;s) или CoverWallet (поглощен Aon Plc).
В фокусе финтек, SaaS, облачные сервисы, big data, искусственный интеллект, IoT, кибербезопасность, маркетплейсы и др.

В общем, такие новости. Если что, вы знаете, к кому обращаться?

@proVenture

#оффтоп

Хочу вам порекомендовать очень крутой канал о технологиях.

А точнее, канал Док Браун, он про технологии, инвестиции и про венчурный рынок.

На канале регулярно публикуются тренды, прогнозы на будущее, новости венчурных инвестиций, обзоры крупных сделок и успешных кейсов.

Небольшая подборка интересных новостей по теме:

🔹 Стартап-акселератор Y Combinator открыл на своём сайте раздел «Библиотека» с материалами для основателей компаний, которые публиковались на сайте с 2005 года. Читать

🔹 В России к 2022 году появится цифровой полигон для беспилотных машин. Читать

🔹 Основатели российского стартапа ElectroNeek создали «армию» роботов для автоматизации рутинной офисной работы и продали цифровых «сотрудников» на $1 млн. Среди клиентов — «Газпром», Unilever, KPMG и Electrolux. Читать

Сам его читаю и искренне рекомендую вам!

@proVenture

#партнерство

​​Крупнейшие технологические IPO дают рекордную доходность в 2020 году.

Но только для инвесторов, вошедших на pre-IPO стадии.

Crunchbase провел интересный, но достаточно простой анализ. Если взять суммарную оценку всех единорогов, которые сделали IPO по годам с 2015 года, то можно заметить, что с 2017 по 2019 их оценка на IPO превышала суммарную оценку на последнем раунде финансирования примерно в 1.4-1.5х. Это и есть доходность.

Так вот, в 2020 году (по данным, включая октябрь) такой мультипликатор равен 2.2х. Это прям очень солидно.

При этом, рынок идет по принципу “лучше меньше, да лучше”. Суммарная оценка перед IPO снизилась с $163 млрд в 2019 году до $92 млрд в 2020 году (по октябрь, но если аннуализируем, то все равно не догоним 2019 год), оценка на IPO – с $237 млрд до $199 млрд, а количество IPO с 33 до 25 штук (в 2018 году их было вообще 45).

Количество новых единорогов также сократилось – за неполный 2020 год их появилось 96 штук, что сопоставимо с 105 в 2017 году и 108 в 2015 году, тогда как в 2018-2019 гг. их появлялось гораздо больше – 172 и 161, соответственно. Softbank постарался тогда. Кстати, активность агрессивных ребят типа Softbank объясняет еще и более низкую доходность IPO по сравнению с последними раундами в 2018-2019. Ведь оценки на этих самых последних раундах были крайне высокие.

@proVenture

https://news.crunchbase.com/news/unicorns-get-more-magical-2020

#research #unicorns

​​⚡️ ФРИИ обновил предложение для стартапов: теперь венчурный фонд будет инвестировать до 200 млн рублей в международные стартапы, созданные российскими основателями⚡️

• до 65 млн руб. инвестиций в компании с первыми продажами и подтвержденным спросом на глобальном рынке;
• до 200 млн руб. на более поздней стадии, когда компания уже масштабирует бизнес за рубежом;
• доля российских фаундеров в первом случае — не менее 50%, во втором — не менее 25%.

🌎 Эксперты ФРИИ будут помогать компаниям развивать бизнес на рынках США, Великобритании, Индии, Китая, стран Юго-Восточной Азии, помогать привлекать партнеров и инвесторов, а также выстраивать бизнес-процессы.

Фонд также подготовит компании для входа в зарубежные акселераторы или поддержит участие в программах дополнительным капиталом.

✅ Подробнее ознакомиться с новым предложением и ускорить международную экспансию можно по ссылке: https://edu.iidf.ru/?arrangement=8014ccb0

@proVenture

#реклама

​​State of the RPA Developer Report 2020.

Лидер рынка RPA румынский UiPath опросил более 1.5 тыс профессионалов в своем опросе (более 80% – разработчики разного функционала), проводимом в июле-августе этого года. Долго они обрабатывали информацию, надо бы им этот процесс автоматизировать все же. Но обработали-таки, и мы с вами можем посмотреть на результаты.

Что же там интересного?

1/ 35% опрошенных разработчиков (считаем, что рынок тоже также распределен) – в Индии. В ЕС – 21%. Да, США в топе нет.

2/ RPA работает во многих отраслях, отсюда и множественный выбор, но большинство людей работают с банкингом (49%), софтверными компаниями (33%) и страхованием (25%).

3/ 9 из 10 считают, что отрасль RPA будет значительно расти в ближайшие 5 лет, 70% ответили, что их компании планируют расширять штат в области RPA.

4/ RPA разработчики довольны своей работой – 96% либо очень довольны, либо просто довольны. При этом, 68% не против сменить место – они либо ищут работу активно, либо готовы выслушать предложения.

5/ COVID увеличил спрос на услуги автоматизации роботизированных процессов – 64% отметили, что спрос последнее время вырос. И тут обращаем внимание на рынки – в Северной Америке таких респондентов 78%, а в Европе всего 47%. То есть, Европа сидит на программистах и работает на рынок США и Канады.

Сам отчет на [35 страниц] в сообщении ниже.

@proVenture

#research

​​❗️Y Combinator Startup School for Future Founders.

Наверное, я последний, кто напишет. Но напомню. YC делает Startup School – полезная инициатива для фаундеров. Позволяет прокачать свои навыки и нетворкинг и сэмулировать часть обучения в рамках акселератора.

Но Y Combinator пошли дальше – они стали работать с более широкой воронкой и будущими фаундерами. То есть, если вы только думаете запустить стартап, то эта программа для вас.

Старт 9 ноября.
Длится 6 недель.
Обучение + нетворкинг.

Ссылка: https://www.startupschool.org/future-founders.

Расписание курса в приложенной картинке.

Еще раз! Старт 9 ноября! Регистрируйтесь!

@proVenture

#edu #полезное

В какие стартапы вкладываются крупнейшие инвестбанки?

Очень интересный график от CB Insights. Последнее время гремят истории необанков, но это конкуренты банкам, а по идее финтек проекты можно развивать в том числе под поглощение крупными игроками?

Так что же они покупают и куда инвестируют?

Топ-2 сегмента связаны с трейдингом и управлением активами – топ-5 банков (Goldman Sachs, JO Morgan, Citi, Morgan Stanley, Fifth Third Bank) сделали 86 инвестиций в сферу capital markets, 46 в сферу wealth management, далее идут категории с количеством сделок 35 и ниже. Отрыв capital markets колоссален!

По графику также видно, что Goldman самый активный практически во всех категориях. Картинка не крепится почему-то, поэтому отдельным сообщением отправляю ниже.

Не необанками едиными, в общем.

@proVenture

https://www.cbinsights.com/research/top-us-banks-fintech-investments-graphics/

#research #fintech

Четверг инсайтов по венчурным инвестициям – Венчурные инвестиции в стартапы.

Как и обещали, мои партнеры – бизнес-школа СКОЛКОВО и INVESTORO, делятся полезной информацией!

Венчурный капитал сопряжен с высоким риском и инвесторы справедливо хотят вознаграждения, соизмеримого с ним. Чтобы компенсировать риск банкротства стартапов, фонды венчурного капитала получают стимул тратить большую часть своей энергии на поиск и выращивание тех, у кого показатели лучше, выше, сильнее. Еще профессионалы стараются нивелировать или хотя бы снизить риски, грамотно структурируя сделки.

Например, если при инвестировании оценка стоимости компании была завышена по причине неизвестных на момент сделки обстоятельств или оптимистичных обещаний основателей стартапа, то инвестор может возместить разницу между реальной и завышенной оценкой, включив в договорные документы такие механизмы, как:
▪️увеличение доли при невыполнении KPI;
▪️representations & warranties (гарантии и заверения);
▪️indemnity (возмещение потерь).

Также можно предусмотреть заключение опционов put (на продажу) и опционов call (на покупку) – эти механизмы используются как в российском, так и в английском праве.

Очень важный риск – конфликт интересов в процессе управления. Существует ряд механизмов, которые должны активно использоваться инвесторами на стадии согласования условий венчурной сделки:
▪️компетенция органов управления;
▪️процесс избрания СД (совета директоров);
▪️reserved matters (вопросы, принятия решений по которым невозможны без мнения инвестора);
▪️право на получение информации;
▪️взыскание убытков;
▪️оговорка о неконкуренции.

Риск размытия доли можно контролировать с помощью Anti-dilution protection – защиты от размытия в случае downround (меньшей инвестиционной оценки в будущем), Pre-emptive rights – преимущественного права покупки инвестором новых размещаемых акций и условий присоединения новых участников к SHA.

Об этих и других инструментах, используемых при структурировании сделок, расскажут лучшие российские и зарубежные инвесторы на большом образовательном курсе “Венчурные инвестиции в стартапы” в бизнес-школе СКОЛКОВО.

🔔 Старт программы 27 ноября, успейте зарегистрироваться!

🔗 Подробная программа и отзывы выпускников: https://clc.am/salive_p0511

❓Если нужно больше информации, обращайтесь:
Анна Жидкова @AnnetAnnet
Евгения Юрышева @yurisheva

@proVenture

#партнерство

​​🔥 Как рассчитывать CAC (на самом деле)?

Просматриваю блог Эндрю Чена (a16z) и хочу с вами поделиться гостевой заметкой от Брайана Балфура (Reforge, ex-HubSpot) на тему расчета стоимости привлечения клиента (client acquisition cost – CAC).

Прочитать можно тут: https://andrewchen.co/how-to-actually-calculate-cac/

Это одна из ключевых метрик подписочного бизнеса, на которую все смотрят и которую можно и нужно декомпозировать, чтобы по-настоящему понимать, сколько стоит привлечь клиента.

Итого он выделяет три ключевые ошибки, которые делают стартапы:
1/ Не включают зарплаты
2/ не включают overheads
3/ не включают затраты на инструменты для привлечения клиентов

Я бы еще добавил сюда как минимум то, что часто не включают затраты на удержание – а LTV считают с учетом этого самого удержания. Но тут может быть еще много аспектов.

А заметка интересна не этим – она очень иллюстративна, потому что рассматриваются разные модели – freemium, подписка. Рассматривается все на примерах (Facebook или тот же HubSpot), а также там есть ссылка на рабочий файл с 4-мя сценариями расчета CAC: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1k42ndFybND75kjbviKwecrpVXrKolKA0Gdp2xgFeKtU/edit#gid=0

Enjoy!

@proVenture

#edu #полезное #howtovc

​​Скоро новый выпуск Smalltalks.

Друзья, хочу вам напомнить, что по выходным буду делать выпуски #smalltalks – коротких размышлений на темы, которые вы поднимаете и ответов на ваши вопросы.

Есть что-то, чтобы вы хотели от меня услышать? Ссылка на опросник: https://forms.gle/S5HUgDbpFYoBpLFw7

Где все это будет потом?
1/ Instagram: https://www.instagram.com/proventure.vc/
2/ TikTok: https://vm.tiktok.com/ZSCtFVpu/

Предыдущий выпуск о том, чем стартап отличается от малого бизнеса, можете посмотреть там же.

@proVenture

​​❗️Предприниматели-студенты, ау!? Тут для вас огонек!

Есть такой международный конкурс для молодых предпринимателей, называется GSEA. В этом году будет 10 лет как он проводится в РФ. Две международные лидерские организаций как YPO и EO (тут погуглите, если не знаете) поддерживают конкурс, а также к ним присоединился клуб Equium (Бизнес клуб, основанный Игорем Рыбаковым) и вместе продолжают эту великолепную традицию - поддерживать молодых предпринимателей!

Сразу скажу, что заявку на участие можно подать до 25 ноября на сайте https://gsea.ru/.

В разное время финалистами GSEA от русскоговорящих стран становились: Денис Кашин (директор «Открытой школы» в г. Перми), Даниил Мишин (Junehomes.com), Вадим Кулубеков («Ависта Модуль»), Иван Константинов (Visual Science), Дмитрий Рубин («АгроДронГрупп») и Илья Елпанов («Ешь Деревенское»)Junehomes.com), Вадим Кулубеков («Ависта Модуль»), Иван Константинов (Visual Science), Дмитрий Рубин («АгроДронГрупп») и Илья Елпанов («Ешь Деревенское»), чей личный опыт для многих стал вдохновляющим примером. Победители прошлых лет не только успешно развивают бизнес, но и продолжают поддерживать ценности GSEA - выступают в роли спонсоров номинаций, менторов и оказывают ресурсную поддержку конкурсантам.

На сайте, который я называл выше, есть видео от победителей, которые рассказывают, как им помог опыт GSEA. Например, можно посмотреть видео от Ильи Елпанова.

GSEA Russia 20|21 пройдет с 26 октября по 10 декабря в несколько этапов:
• Прием заявок на сайте (до 25 ноября);
• Отбор заявок (26 ноября – 28 ноября);
• Голосование жюри и выбор финалистов (28 ноября - 3 декабря);
• Публикация списка финалистов  (4 декабря);
• Подготовка к финалу (5 – 9 декабря);
• Онлайн-финал (10 декабря).

Какие есть номинации?
• Лучший студент-предприниматель (основная номинация). Победитель представит Россию на международном конкурс GSEA, получит шанс выиграть $100 000 и др.
• Biotech.
• E-commerce.
• Russia Go East
• AI, big data, deeptech.
• Smart Retail.
• Blockchain.
• HomeTech.
• Производство.

В жюри будут более 50 представителей корпораций и инвесторов - признанные бизнес-лидеры и эксперты, среди которых Дмитрий Гришин, Сергей Солонин, Дмитрий Волков, Алексей Марей и многие другие.

Суммарный призовой фонд российского этапа – 3 млн рублей. В дополнение плюшки в виде очень качественного нетворкинга, менторство и прочее.

А что же от тебя, Денис?

@proVenture выступит партнером и в рамках этого мы:
• случайным образом выберем 5 проектов среди всех подавших заявки (вне зависимости от того, пройдет ли команда дальше или нет);
• я проведу разбор проектов с позиции инвестора и напишу про разбор проектов в proVenture;
• мы проведем с вами Zoom или сделаем встречу, где можно будет обсудить любые вопросы, касающиеся проекта, бизнеса, инвестиций или даже ведения канала в Telegram.

В общем, не вижу причин не зайти на сайт https://gsea.ru/ и подать заявку!

/// GSEA – всемирный конкурс для молодых предпринимателей, который был запущен в 1998 году в Сент-Луисе. Первыми участниками стали талантливые студенты из США, Канады и Мексики, имеющие свой бизнес. Сегодня в конкурсе принимают участие предприниматели из 56 стран. Каждый финалист получает поддержку организаторов конкурса – международных бизнес-сообществ EO (https://www.eonetwork.org/) и YPO (https://www.ypo.org/).

@proVenture

#events #партнерство

📽 Про доли в стартапе и мотивацию фаундеров.

Было несколько вопросов на эту тему, решил их объединить.

Нормально ли, если у 2х фаундеров равнве доли? А какой есть способ денежнлй мотивации фаундеров еще до момента продажи компании?

Смотрите в Instagram: https://www.instagram.com/tv/CHVGns3qqHS/?igshid=kctbqn5w7drf
И в TikTok: https://vm.tiktok.com/ZS4fcA4h/

Есть что-то, что вы хотели бы от меня услышать? Задайте вопрос в форме: https://forms.gle/S5HUgDbpFYoBpLFw7

@proVenture

#talks #smalltalks