БИЗНЕС КЛИМАТ В ГЕРМАНИИ СТАГНИРУЕТ ИЗ-ЗА СОКРАЩЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО СПРОСА

Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний, в январе вышел несколько хуже прогноза, снизившись с декабрьских 92.2 до 90.1 пунктов (ожидалось 91.8 п). Оценка текущей ситуации также вышла также хуже прогноза – 89.2 (ожидалось 90.6) vs 91.3 в декабре. Бизнес-ожидания за месяц снизились до 91.1 пунктов (прогноз - 93.2 пунктов) vs 93.0 месяцем ранее.  

Экономисты IFO отмечают, что ожидают стагнации экономики Германии в 1кв2021 из-за снижения потребительского спроса, но в то же время, национальная промышленность чувствует себя вполне уверенно.

Вышедший недавно индекс Germany Flash PMI также зафиксировал небольшое снижение деловой конъюнктуры, которая, впрочем, продолжает находиться на позитивной территории.

РОССИЙСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ - СМЕШАННЫЕ СИГНАЛЫ

🔴  В рубле утренний позитив оказался краткосрочным, национальная валюта вновь под давлением на фоне увеличения индексов волатильности. Но, объективно говоря, большинство валют EM после утреннего роста также, как и рубль, торгуются сейчас на негативной территории
🔴🟢  На рынке госдолга сегодня выраженной тенденции не наблюдается
🟢  Рынок акций продолжает жить своей жизнью, здесь всё замечательно

АЖИОТАЖ НА РЫНКЕ ЖИЛЬЯ: МОСКВА – ДАЛЕКО НЕ ЛИДЕР ПО РОСТУ ЦЕН СРЕДИ КРУПНЫХ ГОРОДОВ

Мы регулярно публикуем статистику динамики цен на вторичное жилье Москвы, отмечая в последние месяцы его галопирующий рост. Однако, согласно ЦИАН, где приводятся цены на первичку по крупнейшим городам страны, Москва занимает 7 место (+16.5% гг с 01.2020 по 01.2021). Лидер роста – Нижний Новгород (35.1% гг), второй – Екатеринбург (30.5%), третий – Питер (24.2% гг).

Программа льготной ипотеки обусловила значительный спрос на жилищные кредиты, а также немалое их рефинансирование под более низкий процент. Но, уже со временем, когда рост цен на недвижимость начал выходить за рамки привычной логики, власти определенно озадачились полученным эффектом. В нынешней конфигурации льготная ипотека действует до 1 июля, но в дальнейшем ЦБ считает возможным пролонгацию лишь точечных программ. Учитывая мощный ресурс строительного лобби на самых высших эшелонах Правительства, дальнейшее развитие событий предугадать, наверное, затруднительно

🏘 Многие годы инвестировать в недвижимость было прибыльно, но этот актив не был доступен для большинства инвесторов. Сейчас инвестиции стали удобнее и проще с ЗПИФом недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток – 2», который сегодня начал торговаться на Московской бирже. Это первое подобное размещение на российском рынке. Торговый код фонда – RU000A101YY2, ISIN – RU000A101YY2.
💼 Клиенту понадобится лишь брокерский счет, чтобы начать инвестиции в стрит-ритейл, куда войдет недвижимость, арендуемая магазинами сетей «Перекресток» и «Пятерочка». Это наиболее востребованный и ликвидный формат, а основной особенностью зданий является удачное расположение в шаговой доступности в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.
📊 Инвестор может приобрести один пай за сумму около 300 тыс. рублей.
Напомним, первый фонд линейки «Альфа-Капитал Арендный поток» был запущен весной прошлого года, и на сегодняшний момент его активы выросли до 1,2 млрд рублей. Популярность подобных инвестиций связана с неоспоримыми преимуществами, которые получают пайщики фонда.
1️⃣Во-первых, торговая недвижимость приносит прибыль даже в моменты кризиса. Так, опытные инвесторы при первых проявлениях надвигающейся нестабильной экономической ситуации вкладывают средства в золото и недвижимость. Соответственно, высокий спрос становится драйвером роста цены подобных активов.
2️⃣Второй профит связан с получением регулярного дохода: планируется, что вкладчики будут получать дивиденды каждый квартал.
3️⃣Третья причина связана с основным арендатором – компанией X5 Retail Group, которая обеспечивает постоянный денежный поток арендных платежей. Даже в моменты, когда возникают сложности в непродуктовом ритейле, население не перестает покупать продукты питания.
Подробную информацию о фонде «Альфа-Капитала» и актуальных инвестициях можно узнать в канале @alfawealth.

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ – МИНИМАЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ СВОДНОГО ИНДЕКСА ТОВАРОВ И УСЛУГ

Недельные данные по Сбериндексу свидетельствуют об общей стабильности потребительской активности, но показывают разноплановые тенденции по сегментам.
По состоянию на 18 января показатели следующие:

•  Все товары и услуги: +0.1% vs +0.1% гг неделей ранее
•  Товары: +4.8% vs +3.1% гг
•  Услуги: -18.6 vs -14.4% гг

Неделя с 11.01 по 18.01 вновь показала разнонаправленность основных компонент (отдельно товаров и услуг), но в целом, сводный их индекс не изменился, показав динамику, аналогичную предыдущей неделе.

Как видно, помесячная динамика потребительского спроса (с устранением сезонности) находится на уровне декабря https://t.me/russianmacro/9909, что может в какой-то мере свидетельствовать о сохранении в экономике тенденций конца прошлого года.

РОССТАТ СООБЩАЕТ О МОЩНОМ ПОДЪЕМЕ В СЕКТОРЕ ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В КОНЦЕ ГОДА

Росстат накануне опубликовал данные по промышленному производству за декабрь и 2020 год. В декабре динамика индекса промышленного производства (ИПП) составила -0.2% гг vs -1.5% гг в ноябре. Фактически объёмы производства восстановились до уровней предыдущего года. Произошло это за счет бурного роста в обрабатывающей промышленности (4.4% гг vs 2.9% гг в ноябре), в то время как в добывающих отраслях динамика в декабре ухудшилась: -8.5% гг vs -7.5% гг в ноябре.

По итогам года снижение объемов промышленного производства составило -2.9%. Это оказалось чуть лучше рыночных ожиданий.

Данные по ИПП за 2019 год были пересмотрены с 3.1 до 3.4%. Этот пересмотр также ожидаемый в свете недавно объявленного пересмотра данных по ВВП за 2019 год с 1.3 до 2.0%.

В этом году мы ждем уверенного восстановления объемов производства, прежде всего, в добывающих отраслях. В целом по промышленности рост в 2021 году может составить от 3 до 5%

ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО СЛУЧАЕВ КОРОНАВИРУСА В МИРЕ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ ПРЕВЫСИЛО 100 МИЛЛИОНОВ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило  449.1К vs 455.9К накануне. Смертность: 9.6К vs 9.5К двумя днями ранее.

Мир разменял первую крупную круглую цифру по числу заразившихся – началась вторая сотня миллионов. Но, тренд по новым случаям продолжает снижаться.

В Нидерландах антиковидные протесты перешли в достаточно активную фазу – пока это первый случай столь радикального неприятия новых ограничительных мер. В Австрии с сегодняшнего дня обычные маски уже не считаются защитой - в магазинах и общественном транспорте австрийцы обязаны пользоваться только респираторами определенной конструкции.

🔴 - на рынках умеренный risk-off на новостях о возможно более долгих сроках принятия $1.9 трл. антикризисного пакета Байдена. Азиатские рынки снижаются от максимумов на возросших геополитических рисках в ЮВА, связанных со спорными островами.

🔴 - развивающиеся рынки следуют в русле глобальных умеренных продаж рисковых активов. Продолжает торговаться хуже аналогов локальный долг Бразилии, где властям не удается справиться с инфляцией, и растет вторая волна коронавируса

ЦБ КАЗАХСТАНА СОХРАНИЛ  СТАВКУ НА УРОВНЕ 9.0%, ВСЕ ВНИМАНИЕ – НА РАСТУЩУЮ ИНФЛЯЦИЮ

Национальный Банк Казахстана в соответствии с ожиданиями, принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9.0% годовых. Как указал регулятор, решение принято с целью возвращения инфляции в целевой коридор 4–6% в среднесрочном периоде и обусловлено смещением баланса рисков в сторону проинфляционных факторов.

Увеличилось внешнее и внутреннее инфляционное давление, возросли риски дальнейшего повышения цен на продовольствие, наблюдаются повышенные инфляционные ожидания. Продовольственная инфляция ускорилась до 11.3% (г/г) в результате значительного удорожания масла, яиц, сахара и овощей.

Заякорение инфляционных ожиданий является основой для достижения цели по инфляции в 21-22 гг, в этой связи текущий уровень базовой ставки позволит достигнуть цели по инфляции в 4–6% к концу 2021 года. Годовая инфляция в Казахстане в декабре 2020 года ускорилась до 7.5%, оставаясь заметно выше цели Нацбанка.

КОЛИЧЕСТВО ПРОВЕДЕННЫХ ТЕСТОВ В РОССИИ ПРЕВЫСИЛО 100 МИЛЛИОНОВ

РОССИЯ
•  18 241 заболевших за сутки vs 19 290 и 21 127 в предыдущие пару дней.
•  564 умерших vs 456 и 491 в последние два дня.

МОСКВА:
•  2 317 заболевших вчера vs 2 382 и 3 069 за предыдущие двое суток.
•  70 умерших vs 61 и 74 в предыдущие два дня.

Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 400К)

#AlgoTrading_news  
MMI совместно с Алго Капитал

Стратегии доверительного управления «Алго Капитал». Итоги 2020 года

Международная стратегия NC3816 (базовая валюта - доллары США, 19 бирж мира, 86 фьючерсов) закрыла год с результатом +43.9% в долларах США. Минимальная сумма инвестирования $100 000. Стратегия NC3816  предназначена только для квалифицированных инвесторов.

Стратегия Энергия (базовая валюта – рубли РФ, Московская биржа, 14 фьючерсов) за 2020 год заработала +107.2%. Минимальная сумма инвестирования 6 млн руб.

Стратегия Сбалансированная (базовая валюта – рубли РФ, Московская биржа, 14 фьючерсов + ОФЗ). В 2020 году результат стратегии составил +36,6%. Минимальная сумма от 400 000 руб. Возможно открытие в рамках ИИС (доверительное управление).

Для частных клиентов «Алго Капитал»  доступна линейка из 7 стратегий доверительного управления, диверсифицированных по уровню таргетируемой доходности и допустимого риска. Выбирайте стратегию на официальном сайте «Алго Капитал». Оставьте заявку и получите подробную консультацию от профессионалов.

Для новых клиентов действуют специальные условия. Возможно удаленное заключение договора онлайн с помощью учётной записи на портале Госуслуг.

Как самостоятельно выбрать стратегию и не ошибиться? Рассчитайте оптимальную аллокацию инвестиционного портфеля с помощью бота-финансового советника. Введите валюту и долю допустимых рисковых инвестиций. Бот предложит примерную аллокацию активов по классам и инвестиционную стратегию. Не является инвестиционной рекомендацией.

Запустить telegram-бота: @Portfolio_advisor_bot

ЦБ ЧЕХИИ: ПЕРВАЯ ЛАСТОЧКА В ВОЗМОЖНОМ УЖЕСТОЧЕНИИ ДКП?

Председатель чешского ЦБ И.Руснок заявил, что в этом году процентные ставки (0.25%) могут быть повышены до двух раз, и регулятор в основном акцентирует внимание на уточнении соответствующих сроков.

ЦБ видит ускорение роста во второй половине года (ВВП 3кв2020: -5% гг vs -10.9% гг во 2 кв.), а уровень безработицы остается самым низким в ЕС (4%).

Чехия отличается от других стран EU, которые сохраняют мягкую ДКП для поддержки роста и сохранения низких затрат на государственное финансирование. Страна вошла в кризис с очень динамичной экономикой, которая даже показала некоторые признаки перегрева, особенно на рынке труда и в ценах на недвижимость. ЦБ считает, что инфляционный потенциал страны несравненно выше, чем в зоне евро. Чехи выделяются в Европе тем, что низкий уровень госдолга и избыточная ликвидность банков помогают финансировать рекордный бюджетный дефицит без количественного смягчения.

МВФ – ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ЭКОНОМИКИ РОССИИ УЛУЧШЕН НА 2021 И НА 2022 ГОДЫ

МВФ в январском прогнозе несколько улучшил свой октябрьский прогноз, и в разрезе юрисдикций картина следующая:

Мировая экономика: прогноз на 2021 год повышен с 5.2 до 5.5%, на 2022 - без изменений: 4.2%

США: прогноз на 2021 год повышен с 3.1 до 5.1%, на 2022 год понижен с 2.9 до 2.5%

Еврозона: прогноз на 2021 год понижен с 5.2 до 4.2%, на 2022 год повышен с 3.1 до 3.6%

Китай: прогноз на 2021 год понижен с 8.2 до 8.1%, на 2022 год понижен с 5.8 до 5.6%

Россия: прогноз на 2021 год повышен с 2.8 до 3.0%, на 2022 год повышен с 2.3 до 3.9%

ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЁ В США: ТЕМПЫ РОСТА УСКОРЯЮТСЯ

В ноябре сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 1.4% мм и 9.1% гг, что гораздо выше ожидавшихся 1.0% мм и 8.6% гг. Годовой показатель оказался на максимуме с мая 2014 года (!).

Мягкая денежно-кредитная и бюджетно-фискальная политика в США обуславливает довольно ощутимый приток средств населения как на рынок жилья, так и на финансовые рынки.
Похожие ценовые тенденции можно провести и с российским рынком real-estate, где наблюдается определенный перегрев – население вкладывается в квадратные метры из-за дешевеющего рубля и низких ставок по ипотеке.

🟢🔴 -  смешанная динамика на российских площадках, несколько усилившаяся небольшая коррекция в акциях, но в то же время - спрос в ОФЗ и снижение волатильности рубля. Нефть - в плюсе на сообщениях о взрывах в Эр-Рияде, внимание инвесторов сосредоточено на сезоне отчетности в США (сегодня хорошо отчитались J&J, GE, Microsoft)  и начавшемся сегодня заседании Федрезерва.

США: СНИЖЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ УВЕРЕННОСТИ НАСЕЛЕНИЯ В ЯНВАРЕ ПРИОСТАНОВИЛОСЬ

Опубликованный Индекс доверия потребителей в США в январе прекратил снижение, и текущее значение индекса составило 89.3 пунктов (ожидалось 89.0) vs 87.1 пунктов в декабре.

Оценка домохозяйствами текущей ситуации в этом месяце понизилась до 84.4 пунктов с декабрьских 87.2, но в то же время, ожидания населения несколько продолжили рост - до 92.5 пунктов vs 87.0 месяцем ранее. Очевидно, население полагает, что введенные повторные антиковидные ограничения не продлятся долгое время

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА В 2020-2022ГГ ОТСТАНЕТ ОТ МИРА ПРИМЕРНО ВДВОЕ

Мы вчера уже обращали Ваше внимание на свежие прогнозы МВФ. А в этой таблице мы взяли прогнозы по 30 крупнейшим экономикам и посмотрели их динамику в фазе восстановления.

По оценкам МВФ, объем мирового ВВП уже в этом году превысит докризисный уровень (+1.8%), при этом в плюсе по отношению к 2019г будет 12 стран. России среди нет. Наша экономика в 2021г будет на 0.7% меньше, чем в 2019г.

В 2022г мировой ВВП превысит докризисный уровень уже на 6.1%, но семь стран, среди которых UK, Испания, Италия, Мексика, даже в 2022г не смогут полностью компенсировать все кризисные потери.

Мы в 2022г будем на 3.2% больше, чем в 2019. Но этот рост окажется почти что вдвое ниже среднемирового. Проиграем мы не только быстрорастущим Китаю, Индии, Турции, Индонезии, но также и США

В МИРЕ ВВОДЯТСЯ ВСЕ НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило  528.7К vs 449.1К накануне. Смертность: 15.9К vs 9.6К двумя днями ранее, Британия стала пятой страной перешагнувшей отметку в 100К по этому показателю.

Германия рассматривает возможность прекращения всех международных рейсов (как ранее – Израиль), также не исключен вариант об ограничении поездок и внутри страны. Запретить зарубежные поездки планирует и Канада. Премьер-министр UK Джонсон намерен ужесточить правила пограничного контроля и ввести для всех въезжающих в страну из Бразилии и Южной Африки обязательный карантин, авиасообщение между этими двумя странами также остановлено.

Но есть и некоторые послабления - в Калифорнии снимают запреты на работу некоторых категорий, не связанных с продовольствием, открываются рестораны и спортзалы. В Москве  также ослаблены некоторые антиковидные меры