Рубль отреагировал на арест Алексея Навального на 30 суток укреплением!

Видимо, участники рынка ожидали более сурового решения, а может быть сработало традиционное "покупай слухи - продавай факты".
Тем не менее, по итогам сегодняшних торгов рубль является главным аутсайдером среди валют EM, теряя к доллару более 1%.
Отметим, что в целом на мировых рынках сегодня превалируют умеренно-негативные настроения.

СТРАНЫ С EMERGING MARKETS ПРЕОБЛАДАЮТ В СПИСКЕ ТОП-15 ПО ЧИСЛУ НОВЫХ СЛУЧАЕВ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило  474.1К vs 532.2К накануне. Смертность: 9.2К vs 9.1К двумя днями ранее, и 7-дневная средняя по этому показателю продолжает находиться на максимумах.

В последние дни в ТОП-15 по числу заразившихся основная доля стала приходиться на страны ЕМ,  в частности по состоянию на вчера – это порядка 2/3 списка.

США объявили о сохранении ограничений на авиаперелеты из Евросоюза, UK и Бразилии, данная мера первоначально действовала до февраля. Власти Австралии объявили, что запрет на посещение страны иностранными туристами продляется до конца 2021 года.

🟢 - умеренно-позитивная динамика на рынках, уверенно торгуется Азия отыгрывая хорошую статистику Китая накануне. Сегодня ключевое событие - выступление Дж.Иеллен (будущий министр финансов США), ожидается, что она может объявить о дальнейших масштабных стимулах экономике.

🔴🟢 - смешанные настроения на валютных и долговых площадках ЕМ. Преимущественно рост рисков, но, одновременно - продолжающиеся покупки в сегменте акций.

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ В ПЕРВУЮ ПОЛНОЦЕННУЮ НЕДЕЛЮ ГОДА  - БОЛЬШИЙ АКЦЕНТ НА УСЛУГИ

Недельные данные по Сбериндексу свидетельствуют об общей стабильности потребительской активности, но показывает разноплановые тенденции по сегментам.

По состоянию на 11 января показатели следующие:
•  Все товары и услуги: +0.1% vs -1.2% гг неделей ранее
•  Товары: +3.1% vs 5.7% гг
•  Услуги: -14.4 vs -20.8% гг
•  Автодилеры: -8.6% vs +5.8% гг

Неделя с 4.01 по 11.01 января, когда новогодние каникулы в РФ еще продолжались, показала некоторое сокращение, хотя все еще положительного в годовом сопоставлении, спроса в товарах. Одновременно, возобновил восстановление спрос на услуги, а новогодний всплеск на автомобили сошел на нет, видимо, те, кто хотел себе (или, не себе)) сделать солидный подарок на Новый Год, уже сделали это.

БАНК АВСТРАЛИИ: QE БУДЕТ УВЕЛИЧЕНО

Резервный банк Австралии усилит программу покупки гособлигаций которая сейчас составляет 100 млрд AUD ($77 млрд.). В прошлом году регулятор запустил беспрецедентную программу количественного смягчения, нацеленную на доходность долгосрочных облигаций, чтобы помочь вывести экономику из ее первой рецессии за три десятилетия (3Q2020: -3.8% гг)

Регулятор, как ожидается, объявит о продлении своей программы количественного смягчения на дополнительные 50 млрд AUD в течение следующих шести месяцев.

РБА также покупает трехлетние гособлигации на вторичном рынке в рамках таргетирования кривой доходности (YCC), чтобы помочь сохранить низкие краткосрочные затраты по займам. В рамках своей программы YCC, регулятор привязал трехлетний целевой показатель доходности к своему прогнозу, согласно которому денежная ставка не будет увеличиваться в течение как минимум трех лет.

В РОССИИ И В МОСКВЕ В ЧАСТНОСТИ -  МИНИМУМЫ ПОСЛЕДНИХ МЕСЯЦЕВ ПО НОВЫМ СЛУЧАЯМ

РОССИЯ:
•  21 734 заболевших за сутки vs 22 857 и 23 586 в предыдущие пару дней – минимум с 18 ноября
•  586 умерших vs 471 и 481 в последние два дня.

МОСКВА:
•  3 115 заболевших вчера vs 3 679 и 4 012 за предыдущие двое суток – минимум с 2 октября
•  84 умерших vs 73 и 67 в предыдущие два дня - и это максимум

Количество тестов за вчера –  300 тысяч (позавчера – 400К)

​​Стратегии доверительного управления для частных клиентов «Алго Капитал» в валюте

На фоне около-нулевых и даже отрицательных ставок по депозитам в валюте, «Алго Капитал» предлагает уникальный продукт для ритейл клиентов – стратегия «Накопительная» с базовой валютой в долларах США или евро. Стратегия рассчитана на инвестора, стремящегося получить максимальный доход в валюте, путем использования преимуществ алгоритмических методов управления портфелем.

Сохранность и доходность инвестиций обеспечивается процедурой автоматического динамического хеджирования валютного курса путем покупки и продажи фьючерсов на валюту во время роста и падения курса соответственно.

Ожидаемая доходность стратегии 70% годовых
Максимально допустимый уровень риска 40%
Минимальная сумма инвестирования: 15 000 USD | EUR
Вывод средств без ограничений

По итогам декабря 2020 года инвестиционная компания «Алго Капитал» вошла в топ 15 Лидеров рынка фьючерсов и опционов по объему сделок согласно рейтингу активности, опубликованному на сайте Московской Биржи. Оборот компании в декабре составил 152 940 706 018 руб.

Оставьте заявку на бесплатную консультацию на официальном сайте компании. До конца января действуют специальные условия для новых клиентов – уточняйте у менеджеров.

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ В ГЕРМАНИИ: ОСНОВНОЙ ОПТИМИЗМ СОСРЕДОТОЧЕН В ПРОИЗВОДСТВЕННОМ СЕКТОРЕ

Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений вырос до 61.8 пунктов в январе с 55 пункта месяцем ранее, что лучше ожиданий рынка в 60 пунктов.
Индекс текущих экономических условий в Германии в декабре показал минимальные изменения, но вышел лучше прогноза: -66.4 пункта (ожидалось: -68.5) vs -66.5 в декабре.

По словам главы ZEW А.Вамбаха, …”несмотря на неопределенность в отношении дальнейших ограничений, экономические перспективы экономики Германии немного улучшились. Результаты январского обзора финансового рынка ZEW показывают, что, в частности, экспортные ожидания, значительно выросли… »

Динамика ZEW подтверждает улучшение деловых настроений в ведущей экономике Европы, как и ранее опубликованные индексы IFO и PMI Manufacturing.

ПРОФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ В ЕВРОЗОНЕ: НЕЗНАЧИТЕЛЬНОЕ УМЕНЬШЕНИЕ ИЗ-ЗА СОКРАТИВШЕГОСЯ РЫНКА УСЛУГ

Согласно данным ЕЦБ, скорректированный профицит счета текущих операций 19 стран, использующих евро, сократился до €24.58 млрд в ноябре с €26.62 млрд в октябре.

За последний год профицит счета текущих операций Еврозоны снизился с 2.3% до 2.0% ВВП в ноябре 2020 года, в основном из-за более низкого профицита от торговли услугами (с €65 млрд до €26 млрд) и более низкого потока первичного дохода, который включает прибыль от иностранных инвестиций (с €53 млрд до €24 млрд). Эти изменения были частично компенсированы увеличением профицита товаров (с €320 до €335 млрд) и меньшим дефицитом вторичного дохода (снижение со €159 млрд до €155 млрд).

ПРЕСС-РЕЛИЗ

🟢 - основное событие сегодня -  появившийся после определенного перерыва спрос в сегменте локального госдолга. Снизилась также волатильность рубля и растет нефть. На рынке акций  - смешанные настроения, в небольшом минусе - Газпром, снижающийся  на новостях, что сама компания допускает остановку, и даже прекращение строительства Северного Потока-2.

СЧЁТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ (СТО) ПО ИТОГАМ 2020Г СОКРАТИЛСЯ ВДВОЕ

Банк России опубликовал оценку платежного баланса за 2020 год.

•  СТО по итогам года сократился вдвое, составив $32.5 млрд (2.2% ВВП). Эта цифра в точности совпала с прогнозом ЦБ  

•  Товарный экспорт упал на 21.5%, при этом экспорт углеводородов провалился на 39%, а весь прочий экспорт практически не пострадал

•  Товарный импорт снизился весьма умеренно – на 5.7%, в то время как импорт услуг рухнул на 37%

•  Импорт поездок (зарубежный туризм) провалился на 76% (на $28 млрд), что стало ключевым фактором поддержки внутреннего спроса

УСТОЙЧИВЫЙ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ СТО ГОВОРИТ О ТОМ, ЧТО КУРС РУБЛЯ ОСТАЕТСЯ ОТНОСИТЕЛЬНО СЛАБЫМ ПРИ ТЕКУЩЕЙ ВНЕШНЕЙ КОНЪЮНКТУРЕ

ОБЩАЯ СМЕРТНОСТЬ ОТ КОРОНАВИРУСА В МИРЕ ПРЕВЫСИЛА 2 МИЛЛИОНА

За последние сутки  число новых выявленных случаев Covid-19 составило  585.8К vs 474.1К накануне. Смертность: 14.7К vs 9.2К двумя днями ранее.

Смертность по-прежнему на максимумах, и в мире уже более 2 млн умерших. Лидер – США, где скончалось 411 тысяч человек. Это уже больше, чем Штаты потеряли в Второй Мировой (405 тысяч), и больше суммарного количества трех других крупных конфликтов 20 века, где они участвовали: 1 мировая (116.5К), война в Корее (36.5К) и Вьетнам (58К)

Германия и Шотландия продлили ограничения до середины февраля, а Финляндия заявила, что не намерена открывать воздушное сообщение с Россией, несмотря на вчерашнее решение нашей страны восстановить перелеты в скандинавскую страну.

🟢 - Будущий глава Канзачейства США Дж.Йеллен анонсировала дальнейшие стимулы и принятие новых антикризисных пакетов, и обозначила низкие ставки в течение долгого периода. На рынках - risk-on, но следует обратить внимание на довольно жесткие заявления Йеллен в отношении Китая, не исключен новый виток торговых войн в перспективе.

🟢 - На сегодняшних торгах доллар незначительно сдает позиции против валют ЕМ, на уже торгующихся площадках - возобновление покупок (Индонезия, ЮАР).

БАНК КИТАЯ ОСТАВИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ ДЕВЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД; ПОКА БЕЗ СИГНАЛОВ К УЖЕСТОЧЕНИЮ ДКП

Крайне консервативный Народный Банк Китая (НБК) объявил сегодня о сохранении ставки среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate)    девятый месяц подряд на отметке 3.85% годовых. Пятилетняя ставка также сохранена на прежнем уровне 4.65% годовых, и эти решения вновь были ожидаемыми для рынков. Большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

НБК готов сохранить ставку без изменений в ближайшие месяцы, одновременно сдерживая устойчивое замедление кредитной экспансии в 2021 году, заявили источники, которые участвуют в обсуждениях. “ДКП определенно не будет такой мягкой, как раньше, но вероятность внезапного ужесточения политики может обнажить проблемы в экономике, такие как участившиеся в последнее время дефолты по долгам. Нет спешки с ужесточением политики на фоне дефолтов и глобальных рисков”

ЭКСПОРТ УГЛЕВОДОРОДОВ ИЗ РФ РУХНУЛ В 2020 ГОДУ НА УРОВЕНЬ 2005 ГОДА

По данным платежного баланса, опубликованным накануне, экспорт углеводородов (нефть, газ, нефтепродукты, СПГ) из России составил в 2020 году $148.8 млрд (10% ВВП). Так мало мы не экспортировали с 2005 года.

В тоже время экспорт за исключением углеводородов по итогам года практически не изменился, составив $181 млрд. Это произошло во многом благодаря золоту. ЦБ прекратил покупать его у производителей весной, и все эти объёмы пошли на экспорт.  

Экспорт углеводородов по итогам года оказался меньше прочего экспорта, и такой ситуации мы не наблюдали с 1999 года. В период с 2008 по 2014гг, когда мы в наибольшей степени зависели от экспорта углеводородов, а их цена на мировых рынках была на максимуме, доля углеводородного экспорта в общем объёме экспорта из РФ составляла в среднем 65%.

В этом году мы ожидаем восстановления экспорта углеводородов как за счет более высокой цены (мы ждём Urals по году $55-60), так и за счет увеличения объёмов

В МОСКВЕ - МИНИМУМ ПО НОВЫМ СЛУЧАЯМ С 30 СЕНТЯБРЯ

РОССИЯ:
•  21 152 заболевших за сутки vs 21 734 и 22 857 в предыдущие пару дней – минимум с 18 ноября
•  597 умерших vs 586 и 471 в последние два дня.

МОСКВА:
•  2 452 заболевших вчера vs 3 115 и 3 679 за предыдущие двое суток – минимум с 2 октября
•  65 умерших vs 84 и 73 в предыдущие два дня.

Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 300К)

ЭКСПОРТНЫЕ ДОХОДЫ РОССИИ ОТ ПРОДАЖИ ГАЗА В 2020 ГОДУ ОКАЗАЛИСЬ МИНИМАЛЬНЫМИ С 2004 ГОДА

По итогам 2020 года экспортные доходы России от продажи газа составили лишь $25.0 млрд – это минимальное значение с 2004 года. По сравнению с предыдущим годом этот показатель сократился на 40%.

Результаты по экспорту СПГ были лучше: $6.8 млрд (-13.9% гг). Но в 4-м квартале статистика зафиксировал здесь резкое ухудшение: $0.9 млрд (-46% гг).

Холодная зима и резко выросшие цены на газ в Европе, по-видимому, развернут негативный тренд уже в первой половине этого года. Но тревожным фактором остается общая экономическая ситуация в Европе на фоне не затухающей пока второй волны пандемии и сохраняющихся частичных локдаунов.

БАНК МАЛАЙЗИИ - СТАВКА СОХРАНЕНА НА ИСТОРИЧЕСКОМ МИНИМУМЕ, ДЕФЛЯЦИЯ УСИЛИВАЕТСЯ

Bank Negara Malaysia (BNM) сохранил ключевую ставку на рекордно низком уровне в 1.75% годовых, рынок ожидал ее снижения на 25 бп (в прошлом году было 4 снижения, всего на 125 бп)

Регулятор допустил введение дополнительных монетарных стимулов, в условиях возобновления роста числа случаев коронавируса в стране. ЦБ заявил, что его текущая ДКП продолжит оставаться «подходящей и адаптивной», ожидая, что новые антиковидные ограничения, введенные на прошлой неделе, окажут меньшее влияние на экономику, чем жесткая национальная изоляция в прошлом году. Потребительский спрос из-за ограничений продолжает стагнировать, дефляция с середины прошлого года увеличивается.

BNM полагает, что в этом году последствия повторных мер будут менее серьезными, чем в 2020 году, но улучшение траектории роста ожидается в лучшем случае начиная со 2 квартала (ВВП 3кв2020: -2.7% гг)