ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО СЛУЧАЕВ COVID-19 В РОССИИ ПРЕВЫСИЛО МИЛЛИОН ЧЕЛОВЕК

РОССИЯ: 4 729 заболевших за сутки vs 4 993 и 4 980 в предыдущие пару дней. 123 умерших vs 83 и 68 в последние два дня.

МОСКВА: 641 заболевших за сутки vs 685 и 695 за предыдущие двое суток. 11 умерших vs 12 и 11 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.3% от общего числа выявленных в России случаев и 27.9% зарегистрированных от коронавируса смертей

ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В АВГУСТЕ: ИНДЕКС RUSSIA PMI MFG ПРЕВЫСИЛ ОТМЕТКУ В 50 ПУНКТОВ!

Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности, вырос в августе с 48.4 до 51.1 пунктов. Впервые с апреля 2019 года значение индекса – выше 50 пунктов!    

В пресс-релизе отмечается: «Обрабатывающие Результаты последнего исследования PMI свидетельствуют о незначительном улучшении деловой конъюнктуры в российских обрабатывающих отраслях в августе. Сектор продемонстрировал расширение впервые с апреля 2019 года на фоне ускорения роста производства и возобновления роста новых заказов. В результате занятость сокращалась самыми медленными темпами за год, поскольку темпы сокращения незавершенных заказов также замедлились. В августе компании сохраняли оптимизм, несмотря на небольшое ослабление уверенности. Между тем, более высокие цены поставщиков привели к увеличению затрат на сырье в середине 3кв, и компании смогли частично переложить затрат на клиентов за счет отпускных цен

БАНК КОЛУМБИИ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО ИСТОРИЧЕСКОГО МИНИМУМА

Центральный банк Колумбии снизил базовую процентную ставку на 25 бп до нового исторического минимума в 2% (совпало с ожиданиями рынка), и это уже шестой месяц подряд снижения показателя, которое в общей сложности составило уже 225 бп с момента начала карантина в стране в марте.

Представители ЦБ обмечают, что состояние экономики втором квартале подтверждает слабый совокупный спрос и наличие избыточных производственных мощностей, также отмечается ухудшение ситуации на рынке труда и сокращение доходов населения.
Снижение ставки продиктовано, в том числе и низким показателем инфляции (ниже 2%), при том, что целевой показатель ЦБ находится на уровне в 3%.

Регулятор видит ограниченное пространство для дальнейшего снижения ставки, и не исключает ее рост уже в 2021 году, когда, по его мнению, экономика начнет восстанавливаться, но прогноз на этот год достаточно пессимистичный: от -6 до -10% гг.

#AlgoTrading_news  
MMI совместно с Алго Капитал

Результаты стратегий инвестиционной компании «Алго Капитал» в августе 2020

В августе 2020 года мировые финансовые рынки находились под влиянием противоречивых тенденций. С одной стороны, мы наблюдали постепенное закономерное затухание недавних сильных движений фондовых индексов и фьючерсов на биржевые товары. Этому отчасти способствовал и сезонный фактор летних отпусков. Вместе с тем, ключевые рынки все еще далеки от нормального, относительно стабильного состояния. В этом плане участники биржевых торгов по-прежнему вынуждены «держать руку на пульсе» котировок.
Среди наиболее значимых тенденций надо отметить августовское обновление исторического максимума во фьючерсах на золото. Однако достижение нового рекорда в них сменилось довольно масштабным коррекционным спадом.

В более широком смысле мы наблюдаем начало торможения недавней политики объявления все новых и новых стимулирующих мер со стороны ФРС и правительства Соединенных Штатов. Тем не менее, высокотехнологичный индекс NASDAQ продолжает удивлять своим устойчивым приростом и регулярным обновлением исторических максимумов. Похоже, что инвесторы и спекулянты делают ставку на восстановление подъема мировой экономики именно через новые технологии.

Что же касается российских фондовых индексов МосБиржи и РТС, то с середины августа в них начал формироваться среднесрочный разворот вниз. В отличие от фондовых индексов США они по-прежнему далеки от своих рекордных значений. Казалось бы, локальный рынок акций должен получить поддержку на достигнутых уровнях в связи с тем, что фьючерсы на нефть сорта Brent продолжают неспешно обновлять свои полугодовые максимумы. Однако свою негативную роль в очередной раз сыграло вполне закономерное обострение угрозы ужесточения внешних санкций в отношении РФ.

На фоне традиционно «мертвого» месяца на финансовых рынках результат долларовой стратегии NC3816 (19 бирж мира, 86 фьючерсов во всех сегментах) в августе -4,28%, с начала года доходность стратегии +20,25% в долларах США. Результат Энергии (14 фьючерсов на Московской бирже) в августе -3,47%, доходность с начала года +36,77%. Стоит отметить и проявившийся защитный эффект Сбалансированной стратегии (Энергия + ОФЗ): её просадка в августе составила лишь  -0.67%, результат с начала года +16,74%.

ПОГРУЗКА РЖД – ЗАМЕТНОЕ ВОСТАНОВЛЕНИЕ ОБЪЕМОВ ПО ОТДЕЛЬНЫМ ПОЗИЦИЯМ

Согласно оперативным данным РЖД по итогам августа погрузка на железной дороге сократилась на 0.8% в годовом сопоставлении, составив 108.1 млн. тонн (в июле: -4% гг) . По итогам 8м2020 объем погрузки - 816.9 млн. тонн, что на 4.0% меньше аналогичного показателя прошлого года.

Грузооборот за август 2020 года вырос на 1.2%гг и составил 216.5 млрд тарифных тонно-км.

Занимающий первое место по объемам уголь по итогам 8М2020 все еще находится в минусе: -8.1% гг, также и нефть с нефтепродуктами: -9% гг. Но заметно улучшилось количество перевозимого зерна (+20.6% гг), удобрений (+2.9% гг), строительных грузов (+5.7% гг).

Что касается пассажирских перевозок, то сегмент еще далек от восстановления  - в августе 2020 года на перевезено 86.8 млн пассажиров (-19.9%гг).

#MOEX #GLTR
🏦 Листинг на МосБирже: пришла очередь GlobalTrans

Сегодня совет директоров GlobalTrans сообщил о планах провести листинг на МосБирже, в дополнение к листингу в Лондоне.

Все больше Российских компаний выбирают листинг в Москве, и инвесторы готовы поддержать их котировки. Благодаря рекордному притоку физлиц на рынок, размещение в Москве сопровождается мощным ростом акций: акции Mail выросли с момента объявления о размещении на 70% за 2 месяца, а акции Petropavlovsk - на 40% за 2.5 месяца с размещения.

Листинг GlobalTrans состоится во 2 полугодии 2020 года, акции растут пока на 3% с момента объявления. На фоне самой высокой дивдоходности среди Российских акций активный рост может продолжится. @cbrstocks

ВВП БРАЗИЛИИ ЗА 2КВ2020: РЕКОРДНОЕ ПАДЕНИЕ В ИСТОРИИ

По данным статагентства IBGE, экономика Бразилии из-за резкого снижения активности в условиях пандемии (2 место в мире по числу случаев COVID-19: около 4 млн. чел.) провалилась по итогам 2кв2020 на 9.7% по сравнению с предыдущим кварталом, а также на 11.4% в годовом сопоставлении. Консенсус предполагал меньшее снижение: на 9.4% квкв, и на 10.7% гг.

Масштабы спада в экономике во втором квартале: промышленность упала на 12.3% квкв , услуги на 9.7% квкв, инвестиции в основной капитал на 15.4% квкв , госрасходы на 8.8% квкв , но, особенно – потребление домашних хозяйств, которые занимают 2/3 экономической активности страны: спад на 12.5% квкв.

Текущий прогноз правительства, возможно, излишне оптимистичен, и предусматривает сокращение ВВП на 4.7% в этом году, но нынешний прогноз МВФ, Мирового Банка и ОЭСР гораздо пессимистичнее, соответственно: -9.1% гг, -8.0% гг, -7.4% гг. Но с другой стороны, спад в Бразилии определенно ниже многих, уже отчитавшихся стран.

ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА АВГУСТ – ВСЕ МЕНЬШЕ СТРАН С ПОКАЗАТЕЛЕМ НИЖЕ 50 ПУНКТОВ

Мировая промышленность продолжает выходить из кризисного состояния, и в подавляющем большинстве стран деловая конъюнктура восстановилась от весеннего провала.
Хорошая деловая активность сохраняется в Европе (исключение в этом месяце – Франция, ввиду новых карантинных мер), улучшаются настроения в  ключевых экономиках ЕМ (индекс выше 50 пунктов в Индии и Индонезии), резкое улучшение в Бразилии (64.7 vs 58.2). Впервые за долгое время – рост в России  (51.1). Продолжают находиться в негативной зоне, но, возможно скоро покинут ее – Корея и Япония. Хуже обстоят дела в Мексике: 41.3 пункта.

МИРОВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В АВГУСТЕ: УЛУЧШЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

Индекс Global PMI mfg (J.P.Morgan), характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности, в августе вырос до 51.8 пунктов vs 50.6 в июле (второй месяц подряд – выше 50).

Основные субиндексы изменились следующим образом:

•  Объёмы выпуска: 53.6 vs 52.0
•  Новые заказы: 52.8 vs 51.2
•  Новые экспортные заказы: 49.9 vs 47.2
•  Занятость: 48.6 vs 47.3
•  Закупочные цены: 54.5 vs 53.1
•  Отпускные цены: 51.5 vs 51.0

ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: РЕЗКОЕ УЛУЧШЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАСТРОЕНИЙ В АВГУСТЕ

Традиционный ежемесячный опрос, проводившийся на нашем канале 30 августа – 1 сентября https://t.me/russianmacro/8453, зафиксировал резкое улучшение экономических настроений.  
•  Индекс MMI ESI поднялся с 13.0 до 16.9 пунктов (индекс нормирован от 0 до 100)
•  Индекс, характеризующий текущую ситуацию, вырос с 7.4 до 9.8
•  Индекс, характеризующий ожидания, подскочил с 18.7 до 24.1
Учитывая, сколь тревожным был новостной фон и динамика рынков в минувшем месяце, столь заметное улучшение экономических настроений, на наш взгляд, можно объяснить только одним – люди, действительно, почувствовали оживление ситуации в экономике

УСКОРЕНИЕ КРЕДИТОВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ СВЯЗАНО ПРЕИМУЩЕСТВЕННО С ИПОТЕКОЙ

Мы уже отмечали, что в июле кредитование населения ускорилось впервые за последние 15 месяцев (в терминах «год к году») https://t.me/russianmacro/8396.
Как показывает последняя статистика, произошло это за счет ипотеки. В июле ипотечный кредит вырос на 2.1% мм и 15.7% гг vs 1.2% мм и 13.7% гг в июне.  
По прочим кредитам рост составил 1.4% мм и 11.3% гг vs 0.8% мм и 11.8% гг в июне.  
Различной остается и динамика просрочки. Если по ипотеке удельная просроченная задолженность продолжает плавно дрейфовать вниз (0.82%), то по прочим кредитам этот показатель уверенно растет с начала года (7.69%). Впрочем, пока это далеко от кризисных значений

ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В АВГУСТЕ - ПРОДОЛЖЕНИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ

По предварительной информации СМИ со ссылкой на материалы ЦДУ ТЭК, в августе в России было добыто 41.7 млн тонн, что эквивалентно 9.86 баррелей в сутки (-12.8% гг), и это уже максимальный уровень за последние 4 месяца (соответственно: июль – 9.37, июнь – 9.33, май – 9.4 бс). По итогам 8М2020 года сокращение добычи в годовом сопоставлении составило 7.2% гг.

Согласно новым договоренностям OPEC+, страны, участвующие в сделке с августа должны снизить ограничения на добычу в общей сложности с 9.7 млн. бс, до 7.7 млн бс. Но, с учетом нарушавших условия Нигерии и Ирака, которых обязали дополнительно компенсировать объемы, эффективное ограничение добычи в августе составило около 8.1 млн бс, т.е. почти в 2 раза меньше первоначального плана. Что касается России, то условия сделки были ею выполнены.

ДОБЫЧА ГАЗА В РФ В АВГУСТЕ – РОСТ ЦЕН НА “ГОЛУБОЕ ТОПЛИВО” ОБУСЛАВЛИВАЕТ УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЪЕМОВ

Согласно информации СМИ со ссылкой на оперативную сводку ЦДУ ТЭК, добыча газа в августе составила 53.21 млрд. кубов , снижение на -4.3% гг vs (-6.2% в июле, и -12.3% гг в июне). За 8М2020 добыто 443.8 млрд куб.м. (-9% гг)

Конъюнктура газового рынка восстанавливается - цены на газ в Европе выросли до максимума с ноября прошлого года, и на главном газовом хабе голландском TTF в Голландии спотовая цена превысила $100 долларов за тысячу кубов.

Производители газа рассчитывают на восстановление спроса, чему в последние месяцы способствовала жаркая погода в Европе, которая вызвала рост энергопотребления на кондиционирование воздуха в помещениях. Кроме того, затянувшийся период низких цен привел к снижению объемов поставок газа на европейский рынок, и прежде всего американского и катарского СПГ, как более дорогого по себестоимости.

СОКРАЩЕНИЕ НОВЫХ СЛУЧАЕВ COVID-19 В РФ ПРЕКРАТИЛОСЬ, А СМЕРТНОСТЬ ПОШЛА ВВЕРХ

РОССИЯ: 4 952 заболевших за сутки vs 4 729 и 4 993 в предыдущие пару дней. 115 умерших vs 123 и 83 в последние два дня.

МОСКВА: 625 заболевших за сутки vs 641 и 685 за предыдущие двое суток. 12 умерших vs 11 и 12 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.2% от общего числа выявленных в России случаев и 27.8% зарегистрированных от коронавируса смертей

ПРАВИТЕЛЬСТВО ИТАЛИИ НАИБОЛЕЕ ПОЗИТИВНО В ОЦЕНКАХ НАЦИОНАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Правительство Италии наиболее оптимистично смотрит на перспективы экономики страны, чем Национальный Банк Италии и международные институты (впрочем, совершенно знакомая картина в отношении многих государств…).

Министр экономики Р. Гуальтьери заявил, что в этом году спад ВВП не превысит 8% гг. Прогноз ЦБ Италии: -9.5% гг, а МВФ: -12.8% гг.

По последним данным, экономика Италии сократилась на рекордные 12.8% квкв во втором квартале (ожидалось -12.4% квкв) vs -5.5% квкв в первом.

Разбивка компонентов ВВП показала, что потребительские расходы упали на 8.7% квкв, инвестиции в основной капитал - на 14.9% квкв, импорт - на 20.5% квкв, а экспорт - на 26.4% квкв.
В годовом исчислении спад составил 17.7% гг (ожидалось -17.3% гг).

Другие страны, отчет за 2кв 2020.

БАНК ПОЛЬШИ: ПЕРВАЯ “ЛАСТОЧКА” В ВОЗМОЖНОМ ПОДНЯТИИ СТАВКИ?

Польcкий ЦБ допускает вероятность рассмотрения постепенного повышения ставок с начала следующего года, чтобы предотвратить ускорение инфляции, которая, как ожидается, останется высокой, заявил глава регулятора Е.Гатнар.

По его мнению, сверхнизкие процентные ставки не являются панацеей от всех экономических последствий пандемии COVID-19, и они помогают только до определенного уровня. На взгляд Гатнара, этот уровень - выше нынешнего 0.1%, и если экономика сохранит текущие темпы возвращения на траекторию роста (спад ВВП во 2кв20 был вполне умеренным: -8.9% квкв , и -8.2% гг), инфляция также будет повышенной. В таких условиях ЦБ считает обоснованной нормализацию ДКП уже с начала следующего года

ЦБ трижды снизил стоимость заимствований с начала пандемии коронавируса на совокупные 140 бп, доведя ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня в 0.1%. Целевой показатель инфляции составляет 2.5% плюс-минус 1 пп. Инфляция в августе - на уровне 2.9%

ТУРЦИЯ: ЭКСТРЕННАЯ СКУПКА ЗОЛОТА УВЕЛИЧИВАЕТ ТОРГОВЫЙ ДЕФИЦИТ

Торговый дефицит Турции увеличился в августе до $6.31 млрд. благодаря четырехкратному увеличению импорта золота, поскольку государство и население пытаются застраховаться от рекордного падения курса лиры.

В августе, когда лира достигла ряда рекордных минимумов по отношению к доллару (USD/TRY: около 7.40), экспорт упал на 5.74% гг до $12.46 млрд. Импорт вырос на 20.64% гг до $18.78 млрд.

Распродажа лиры была вызвана опасениями по поводу истощения валютных резервов и ажиотажем местных жителей на покупку золота и другой твердой валюты, которые достигли рекордных максимумов на счетах населения. Импорт золота, который этим летом также достиг рекордного уровня, в прошлом месяце в Турции подскочил почти на  400% гг до самого высокой отметки с 1989 года и составил $4.08 млрд.

#НАВАЛЬНЫЙ #НОВИЧОК

ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА ГЕРМАНИИ (ЦИТАТЫ REUTERS):
•  АНАЛИЗЫ НАВАЛЬНОГО ПОКАЗАЛИ, ЧТО ОН БЫЛ ОТРАВЛЕН ВЕЩЕСТВОМ ИЗ ГРУППЫ "НОВИЧОК"
•  ГЕРМАНИЯ РЕШИТЕЛЬНО ОСУЖДАЕТ ОТРАВЛЕНИЕ НАВАЛЬНОГО
•  ГЕРМАНИЯ ПРИЗЫВАЕТ РОССИЮ ОБЪЯСНИТЬ ОБСТОЯТЕЛЬСТВА ПРОИЗОШЕДШЕГО С НАВАЛЬНЫМ
•  ГЕРМАНИЯ ПРОИНФОРМИРУЕТ ЕС И НАТО, ОБСУДИТ СООТВЕТСТВУЮЩУЮ СОВМЕСТНУЮ РЕАКЦИЮ
===============
История с отравлением Алексея Навального получила сегодня развитие. Похоже, что санкционная тема заиграет новыми красками. Со всеми вытекающими последствиями для российских рынков…

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ХОРОШИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В ТУРБУЛЕНТНЫЙ ДЕНЬ

Сегодняшние размещения ОФЗ 29014 и 26228 даже без учёта фактора «Новичка» оказались выдающимися. Общий объём превысил 215 млрд. руб., рекорд для одного дня, при этом премия ко вторичному рынку составила относительно немного – 0.35% по обоим выпускам.
Первым прошёл аукцион ОФЗ с плавающей ставкой по доходности RUONIA+0.5%. Спрос составил 315 млрд., из них было удовлетворено 187 млрд. Второй аукцион оказался менее успешен (27.7 млрд.), несмотря на значительный прогресс в исполнении программы заимствований после размещения ОФЗ 29014. Причиной тому мог стать, подозрительно падавший с самого утра, рубль. Без учёта динамики национальной валюты в целом можно назвать сегодняшние аукционы удачными. Они продемонстрировали и ведомству, и рынку, что амбициозная программа заимствований может оказаться вполне реализуемой. Без учёта санкционных рисков это положительный фактор.

#НАВАЛЬНЫЙ #НОВИЧОК

НЕМЕЦКИЕ ВРАЧИ (цитаты Reuters):
•  ЛЕЧЕНИЕ НАВАЛЬНОГО ЗАЙМЁТ ДОЛГОЕ ВРЕМЯ
•  НАВАЛЬНЫЙ ОСТАЕТСЯ В РЕАНИМАЦИИ НА ИВЛ
•  НАВАЛЬНЫЙ ВСЕ ЕЩЕ В ТЯЖЕЛОМ СОСТОЯНИИ
•  НЕЛЬЗЯ ИСКЛЮЧАТЬ ДОЛГОВРЕМЕННОГО ЭФФЕКТА НА ЗДОРОВЬЕ НАВАЛЬНОГО ИЗ-ЗА ОТРАВЛЕНИЯ

МЕРКЕЛЬ (цитаты Reuters):
•  СЛУЧАЙ НАВАЛЬНОГО - ПОПЫТКА УБИЙСТВА НЕРВНО-ПАРАЛИТИЧЕСКИМ ВЕЩЕСТВОМ
•  ЖДЁМ, ЧТО РОССИЯ ОБЪЯСНИТ СВОЮ ПОЗИЦИЮ
•  ПРОКОНСУЛЬТИРУЕМСЯ С ПАРТНЁРАМИ ПО НАТО И ПРИМЕМ РЕШЕНИЕ О РЕАКЦИИ
=============
И мы ждём реакции… рынков. Сегодня она была явно недостаточной…