Size: a a a

2018 December 07
Risk Takers
​​Reposted

S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента АО "Цеснабанк" с "В" до "В-", а также рейтинг по национальной шкале с "kzBB+" до "kzBB-". В то же время мы поместили долгосрочный и краткосрочный рейтинги "В-/В", а также рейтинг "kzBB-" в список CreditWatch с негативными ожиданиями.

S&P:

"Понижение рейтингов отражает тот факт, что отток депозитов продолжается в течение более длительного периода, чем мы прогнозировали ранее, а также наше мнение о том, что отраслевые риски банковского сектора Казахстана повысились. В то же время мы отмечаем, что отток средств клиентов в ноябре был ниже, чем в сентябре и октябре 2018 г. Розничные депозиты сократились на 1,6% в ноябре по сравнению с 24,7% в сентябре и 22,2% в октябре. Средства корпоративных клиентов сократились на 14% в ноябре по сравнению с 18% в сентябре и 16% в октябре.
Мы учитываем тот факт, что банк получил значительную поддержку от государства в размере 400 млрд тенге (путем выкупа кредитов), и ожидаем, что банк дополнительно получит 50 млрд тенге в ближайшем будущем (в соответствии с ранее достигнутыми договоренностями). Тем не менее мы отмечаем, что поступления от продажи кредитов в основном были использованы на выплаты по депозитам физических и юридических лиц. В то же время Цеснабанк поддерживает запас ликвидных активов на уровне более 115 млрд тенге в соответствии с целевыми показателями, установленными руководством банка.
Мы также отмечаем, что депозиты ОСГ, размещенные в Цеснабанке, оказались более волатильными, чем мы предполагали в рамках допущений нашего базового сценария. В то же время, в соответствии с информацией, предоставленной администрацией банка, средства ОСГ были направлены на приобретение облигаций совокупным объемом более 72 млрд тенге, размещенных банком в ноябре.
Кроме того, мы полагаем, что Цеснабанку потребуется определенное время, чтобы восстановить стабильность ресурсной базы. Несмотря на то что в неаудированной отчетности по результатам десяти месяцев 2018 г. банк отразил прибыль в размере 20,2 млрд тенге, мы по-прежнему ожидаем, что в ближайшие 12-18 месяцев показатели прибыльности банка будет находиться под давлением в силу возросших отраслевых рисков и усилившейся конкуренции в банковском секторе. Как следствие, мы пересмотрели в сторону понижения оценку характеристик собственной кредитоспособности банка (stand-alone credit profile - SACP) с "b-" до "ссс+", принимая во внимание тот факт, что влияние этих негативных факторов усилилось ввиду сокращения объема депозитов и увеличения зависимости от фондирования, привлекаемого на открытом рынке. На наш взгляд, все вышеуказанные факторы обусловливают зависимость банка от благоприятных условий ведения бизнеса, а также финансовых и экономических условий, которые позволяли бы ему выполнять финансовые обязательств без учета внешней поддержки.
В то же время мы продолжаем считать, что Цеснабанк по-прежнему характеризуется "умеренной системной значимостью" для банковского рынка Казахстана и будет получать поддержку от государства. Как следствие, долгосрочный рейтинг Цеснабанка по-прежнему включает одну дополнительную ступень.
Мы планируем вывести рейтинги банка из списка CreditWatch в течение 90 дней, когда у нас сформируется более ясное представление о способности банка стабилизировать ресурсную базу, показатели ликвидности, а также качество активов в будущем.
Мы можем понизить рейтинг банка в том случае, если будем отмечать, что продолжающийся отток депозитов оказывает давление на ликвидность, и / или придем к выводу о том, что банк более не может рассчитывать на получение поддержки от государства."
источник
Risk Takers
Риск менеджмент в действии

В Китае, кредиторы придумали новый способ обеспечения займа - они начали выдавать деньги под залог интимных фото. В случае, если девушка не успеет вовремя выплатить сумму, заемщик имеет право опубликовать ее интимную фотографию.
🤦🏻‍♂️
Интересно, какой у них PD?

https://www.anews.com/p/101966761-v-kitae-nachali-vydavat-kredity-studentkam-pod-zalog-intimnyh-foto/?utm_source=twitter&utm_campaign=koffboy&utm_medium=cpm&v=1&fbclid=IwAR3euVbXGQiy3ZXRuv_IfpoVdmHDrRf1v1_D8HsuWEgUrp1IBvI_lKzmm_4
источник
2018 December 10
Risk Takers
Риск менеджмент уровень Бог
Пока на западе разрабатывают передовые стандарты Риск менеджмента и Внутреннего контроля (COSO, ISO и т.д.), основанные на финансовых кризисах, пузырях и мошенничестве, придумывают и совершенствуют новые инструменты по управлению рисками базируемых уже на языках программирования, наши соседи и братья из солнечного Узбекистана ничуть не отстают и вносят свою лепту в общее развитие.
По данным сайта zakon.kz узбексие милиционеры поклялись на Коране не брать взятки. Таким образом государство исполняет программу по противодействию коррупции.
А вы там CFA и FRM сдаете? Как же все просто оказывается! Клянешься вернуть кредит? А ты Клянешься вернуть мне депозит? Поклянись, что тенге не девальнет!
Интересно, а что они будут делать если риск реализуется?    
https://www.zakon.kz/4949249-uzbekskie-militsionery-poklyalis-na.html
источник
2018 December 13
Risk Takers
Неспасаемая банковская система или нормально же общались

Разве кто-то с этим может справиться? Наверно нет, или не в ближайшее время. Несомненно все понимают правила игры и все знают что за банкам стоят либо политики, либо олигархи, друзья политиков. Они делят государственные деньги или деньги ЕНПФ, чтоб привлечь в свой банк. Эти персоны стоят первые в очереди. Вместо этого, БВУ необходимо сконцентрироваться на системе управления рисками и Корпоративном Управлении. Это звучало неоднократно и возможно кто-то скажет что это очевидно, но почему тогда до сих пор никто этого не делает? Ответ прост. Деньги уходят в свои компании, а потом в овшор. Подобные схемы мы ещё опишем, а пока цитата Fitch из статьи на Forbes:

При этом агентство понизило рейтинги устойчивости АТФБанка и БЦК с «B» до «ССС».

https://m.forbes.kz/article/188384
источник
2018 December 31
Risk Takers
​​Дорогие подписчики,

Хотим поздравить вас с наступающим Новым годом!

Желаем успехов во всем и будьте здоровы. Пусть новый год принесёт вам много нового и приятного. 🌲
Спасибо что были с нами 👨‍🎓

Мы подготовили несколько интересных постов для вас, а также у нас есть хорошие новости, но все по порядку.

P.S.
На забывайте о рисках
источник
2019 January 02
Risk Takers
​​VaR 2019

Наступил Новый Год и самое время посмотреть поведение курса национальной валюты за 2018 год.

В 2018 году было 253 рабочих дня, что даёт 252 процентных изменения. Это соответствует количеству дней, указанных в Базельских рекомендациях для расчета VaR.

В начале года, курс дсша торговался на уровне 332.33 тенге со среднегодовой ценой 345.5 тг за доллар. По итогам года курс остановился на отметке 382.2 тг за доллар. Как видно на графике (см ниже), в 2018 году, имел устойчивый тренд на обесценение. Практически все значения находятся неподалеку от детерминического тренда и не сильно отклоняются от него.
Волатильность курса составила 0.54%, с максимальным дневным отклонением 2.38%.

Расчет VaR методом исторической симуляции

Исторический VaR (дневной) с 99% доверительным интервалом составил 1.76%. Это значит, что с 99% вероятностью, ослабления тенге за один день не превысит 1.76%. При пересчете на текущий курс (384.2 тг/дсша) составляет 390.95 тг/дсша.

Исходя из проанализированного, можно сделать вывод, что 390 уже не за горами и не будет удивительным.

В следующих постах мы опишем технику быстрого прогноза и попробуем рассчитать курс на след год и как нам кажется он будет выше 400.
источник
2019 January 03
Risk Takers
​​Сможете спрогнозировать курс? Попробуйте с нами

Возможно вы слышали про “Покрытый паритет процентных ставок” или
Covered interest rate parity (CIP).

Данный метод расчета обменного курса может пригодиться если у вас нет времени чтобы проделать полноценное исследование и оценить все факторы, влияющие на обменный курс.

Как это работает?

Предполагается при равновесном рынке, иными словами при отсутствии арбитража на рынке, существует связь между курсами валют и уровнем процентных ставок. Однако данная связь предполагает следующие допущения:

Мобильность Капитала. У инвесторов нет ограничений на движение капитала.
Взаимозаменяемость активов. Инвестор может найти аналогичный актив в другой стране.
Отсутствие арбитража.
Равновесие на валютном рынке (Отсутствует на Казахстанском рынке)

Для расчета нам необходимо процентная ставка страны, чью валюту вы пытаетесь спрогнозировать. Например, для USD это процентные ставки США (R foreign). Для обменного курса тенге это безрисковые процентные ставки Минфина Казахстана (R domestic) и обменный курс. Формулу см ниже.

Из расчетов мы получили, прогнозный курс на 1 января 2019 года - 356 тг за доллар, однако фактически курс составил 384.2 тг. Разница составила 7.86%. Мы можем использовать 1.0786 как корректирующий фактор.
Берем текущий обменный курс, умножаем его на доходность в тенге и делим на доходность в ДСША. Получилось 407 тг за доллар. Учитывая корректирующий фактор, получаем 438.98 тг за доллар. В итоге, через год, 1 января 2020 года курс доллара может составить 438.98 тенге.

P.S. Мы знаем, что после кризиса 2008 – 2009 гг CIP работает недостаточно точно и многие не используют его как основной инструмент, для прогноза обменных курсов, однако это удобный инструмент когда время ограничено.
источник
Risk Takers
Инвестиции ЕНПФ и Риск Менеджмент

Отрывок из статьи

Экономист Тимур Абилкасымов, который также сомневается в надежности инвестиций в «КазАгро», подвергает критике инвестиционную политику Нацбанка.

– Инвестиционная деятельность Нацбанка неоднократно вызывала нарекания. Учитывая средства ЕНПФ, вложенные в Азербайджанский банк (в 2014 году. – Ред.), который допустил дефолт в 2017 году, можно сказать, что риск-менеджмент не в состоянии адекватно оценивать риски. Тому подтверждение – вложение средств ЕНПФ в «КазАгро», у которой имеются накопленные убытки, превышающие 780 миллионов долларов, – говорит эксперт.

#ЕНПФ #РИСКИ

https://rus.azattyq.org/a/kazagro-450-milliardov-enpf/29689049.html
источник
2019 January 04
Risk Takers
Вакансия

Коллеги попросили поделиться вакансией.

Если кто-то хочет поменять место работы и применять свои навыки финансового моделирования и прогнозирования, то вам сюда.

Интересная работа и задачи.
Резюме направлять сюда - A.amelina@hipo.kz

#Вакансия #Аналитик

https://m.hh.kz/vacancy/29449270
источник
2019 January 07
Risk Takers
ЦЕНЫ НА НЕФТЬ И КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ КУРСА ТЕНГЕ

К началу второй недели 2019 года нефть (Brent) медленно, но уверенно приближается к отметке 58$, отыгрывая тем самым 14% от падения до локального минимума 50$, случившего 24 декабря прошлого года.

Напомним, что за 2018 (дневной) ценовой рейндж нефти марки Brent между минимумом и максимумом составил 49.63$-86.74$ за баррель, то есть более 70%.

Текущее же нарастание оптимизма на рынке нефти связано с ожиданиями позитивного исхода торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, стартующих сегодня и способных смягчить напряжение в экономических отношениях между двумя крупнейшими экономиками мира.

Дополнительно поддержку нефтяным котировкам оказывает планируемое сокращение добычи сырья участниками договора ОПЕК+.

Дальнейшее улучшение ситуации на рынке нефти (при прочих равных условиях) будет оказывать позитивное влияние на курс тенге к доллару США. Так, по нашим прогнозам, в свете последних макроэкономических событий курс USDKZT имеет значимый потенциал укрепления до уровней 373-375 тенге за доллар США.
источник
2019 January 08
Risk Takers
​​Корпоративное управление? Нет, не слышали

Корп управление должно стимулировать компании к росту и развитию культуры компании. Многие руководители не понимают зачем играть в демократию, когда можно создать диктатуру. Напоминает нацкомпании и это как раз тот показатель, почему они оперируют так плохо.

Можно взять простой пример и понять насколько хорошо работникам в компании.

Возьмите любую крупную нацкомпанию и посчитайте сколько там работает специалистов CFA, FRM? Наверно мало. Очевидно, что специалисты с хорошими знаниями, которые чтут этику, не захотят подписывать непонятные бумажки и покрывать мошенников. Они будут уходить из таких компаний и это правильно.

Возьмите компанию, в которой хорошее корпоративное управление, отличная культура и нет необразованных помощников CEO, которые своей тупостью тормозят процессы. В такой компании работают сертифицированные специалисты с опытом. Они тянутся туда, потому что знают, что там им не грозит увольнение из-за очередного кланового столкновения верхушки. Они работают не потому что их отцы депутаты. Они там, потому что они профессионалы.

А теперь задумайтесь, где вы работаете сейчас и почему вы там? Хватит-ли у вас профессионализма попасть в компанию профессионалов, где царит меритократия? Если нет, то не стоит обижаться на CEO - самодуров, которые заставляют подписывать "сомнительные" документы.

Пост посвящается всем недовольным работникам, которые могут тихо бурчать в кабинетах и бояться что-то менять.

В следующем посте расскажем как оценить культуру компании.
#corporate #governance #Professionals
@risktakerskz
источник
2019 January 09
Risk Takers
​​Хороший менеджер или плохой?

Признаки плохих менеджеров/руководителей:

1) Не дает подсказок и не направляет работников
2) Игноририрует обзор производительности
3) Играет в офисную политику
4) Присваивает заслуги команды
5) Текучка кадров или командное недовольство
6) Обвиняет во всем других
7) Микроуправление
8) Фаворитизм
9) Утаивает информацию от команды
10) Ожидает, что команда будет работать в течение часов без остановки
11) Редко хвалит (читать - не хвалит вообще) свою команду
12) Думает что окружен дураками

Выше описаны условные признаки плохого менеджера. Возможно вы сами даёте повод думать или относиться к вам так.

#BadManager

@risktakerskz
источник
2019 January 10
Risk Takers
Всем привет друзья!
Наши коллеги запустили канал Tengenomika. Канал интересный, особенно для тех кто следит за курсом нашей валюты.

Tengenomika - первый казахстанский канал в Telegram, где в одном месте представлено все о курсе тенге: обзоры, аналитика, прогнозы. Авторы канала делятся собственной независимой оценкой влияния на курс тенге и экономику Казахстана макроэкономических, корпоративных и геополитических событий на глобальных и локальных рынках. https://t.me/tengenomika
источник
2019 January 11
Risk Takers
​​Риски кибербезопасности

Одной из глобальных проблем на сегодняшний день считается киберпреступность. За последние годы ее рост резко возрос. Считается, что кибер риск стал масштабнее и опаснее, чем когда-либо раньше.

Согласно данным Национальной статистической службы Великобритании (ONS) около 40% преступлений связаны с киберпреступностью.

Развитие киберпреступности не имеет ограниченных рамок и географических границ, так что они везде.

Если подумать о том, кто может стать жертвой хакеров, то практическ все. Наибольший интерес представляет финансовый сектор. Кибермошенничество там очень хорошо прижилось.

Всё это наводит на мысль, что мы под прицелом! 🆘

Что же делать?
Базовые, минимальные требования

• Не открывать непонятные письма от незнакомцев, даже если они указали ваше имя

• Не скачивать файлы с различных сайтов на рабочий компьютер

• Не подпускать никого к своему компьютеру без присмотра

• Не оставлять компьютер не заLOGINинным

• Использовать стандартные настройки систем

• Разработать и строго следовать протоколу реагирования на кибер инцеденты

• Менять пароли не реже 1 раза в месяц

• Ограничить число лиц с правами администратора

• Не шопиться и не смотреть фильмы на рабочем месте

⛔Любителей запрещённых видео это касается в большей степени!

Следуя простым действиям вы можете снизить кибер риски, однако это ещё не все. Это лишь малая часть необходимых действий.

Берегите себя и свои данные.

P. S.
Вас не взломали или это вы так думаете?


#КиберРиски
источник
2019 January 22
Risk Takers
ПРОИЗВОДСТВО БЕНЗИНА В КАЗАХСТАНЕ ДОСТИГЛО ИСТОРИЧЕСКОГО МАКСИМУМА

3 969 200 тонн – столько произвели бензина за 2018 год казахстанские НПЗ. Это на 30% больше объема производства прошлого года, и к тому же рекордное значение для отечественного нефтепрома. Предыдущий рекорд был зафиксирован на заре независимости Казахстана в 1991 году. Тогда было произведено 3 561 200 тонн топлива. Заметим, что нынешний исторический рекорд был достигнут благодаря расширению производственных мощностей Атырауского НПЗ, где за год выпуск увеличился на 74%.

Закономерно, как реакция на колоссальный рост предложения цены на бензин в 2018 году снизились, но лишь на (барабанная дробь) 0,5%. Да, снижение цен произошло не пропорционально росту предложения, но главное, что оно произошло. Вместе с тем, для контраста здесь стоит напомнить, что в 2017 году из-за кратковременного  дефицита цены на бензин в Казахстане выросли на 10,8%. Это говорит о том, что инфляция в Казахстане в значительной мере подвержена влиянию негативных шоков предложения на отдельных товарных рынках, нежели позитивных. Поэтому при прогнозировании инфляции Казахстана этот риск стоит брать во внимание всегда.
источник
2019 January 23
Risk Takers
​​Моя подпись выше и я знаю свой идиотизм

Деструктивные выходки некоторых руководителей ведут к излишней бюрократии.

Часто ли вы встречали множество подписей на документах? Вероятно что ДА. Во многих нацкомпаниях это обязательное условие для их разрушения. Обычно специалисты тратят недели на сбор подписей и многие не понимают что подписывают, но не в этом суть данного поста.

Хотим рассказать историю о том как специалисты собирали подписи и когда из множества подписей остались лишь пару, один управляющий директор отказался подписать документ, только потому что этот недо-директор стоял ниже другого. Просто АБСУРД. Неважно что было в документе, а важно где стоит фамилия.

Подобные действия показывают насколько развита компания и насколько профессиональные люди в ней работают.

Если вы часто встречаете, в своей работе, подобные казусы, рекомендуем отказаться переделывать или доведите до высшего руководства, что происходят подобные вещи. Мы уверены что многие главные руководители не знают о подобном. Попробуйте рассказать об этом председателю или акционеру. Если это не сработает, пишите нам. Мы найдём выход и сделаем все возможное чтоб подобное не повторялось.
.
Ждём ваших писем на Info@radius-advisory.comInfo@radius-advisory.com
.
P. S.
Представляете что будет, если Ахметжан Смагулович Есимов узнает об этом?
😂
#подписи #недолюбили

@risktakerskz
источник
2019 January 25
Risk Takers
Дорогие друзья 🔱

Мы хотим познакомить Вас с нашей компанией - Radius Advisory Lab, LLP.

Наша компания занимается исследованиями, консалтингом и мы проводим классные тренинги.
Наши специалисты по исскуственному интеллекту работают с NASA, Microsoft и другими топовыми компаниями🛰️

Radius - команда современных профессионалов, которые держат руку на пульсе времени и предоставляют уникальные и передовые решения для Вашей работы и бизнеса.

Внедряя международные стандарты и практики в области финансов (МСФО), корпоративного управления и управления рисками (COSO, ISO и т.д), мы также предлагаем передовые решения по автоматизации процессов. 🖥️🖲️

Мы знаем как анализ больших данных, машинное обучение, исскусственный интеллект и программирование использовать в финансовом секторе и на производстве. А самое главное, мы знаем как это поможет Вам оптимизировать расходы! 🤖

Перенимая всю ответственность за рутинную работу на себя, мы помогаем руководителям и владельцам компаний получать удовольтвие от их бизнеса🧘‍♂️

А ещё в Radius-е крутые специалисты. Наши профессионалы имеют различные сертификаты, такие как:
📚
FRM,
ACCA,
CORP,
CPA Canada,
Data Science,
CIA,
6 Sigma,
И много других профессиональных сертификатов.


🗂 Презентацию о нас смотрите во вложении или у нас на сайте
www.radius-advisory.com

P.S.
В феврале будут тренинги по рискам и внутреннему контролю. Успейте записаться

Info@radius-advisory.com
источник
Risk Takers
Презентация о Нас
источник
2019 January 26
Risk Takers
Цеснабанк - есть ли будущее?

Одним из главных событий осени стал дефолт Цеснабанка. Теперь всем Казахстаном мы помогаем этому банку, всяческими нерыночными механизмами чтобы он выжил.

Банк готовят к продаже, и по информации источников его уже продали, но пока не говорят.

Рейтерс думает немного иначе. Хорошо написано, всем рекомендуем почитать.

P. S.
Было бы справедливо если Топ менеджмент, который руководил банком последние 7 лет вернул все бонусы, ведь банк они угробили!

#ДефолтЦеснабанк

@risktakerskz

https://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKCN1PJ195-ORUBS
источник
2019 January 28
Risk Takers
Цесна - ты ещё жива?

Неугосаемая поддержка Цесны показывает как некоторые важны для страны. Ещё 500 млрд помощи. Если дать всем казахстанцам по 50 тысяч тенге (18млн 50 тыс = 900млрд), все равно это будет дешевле чем спасти банкротный банк.

https://lsm.kz/obligacii-cesnabanka
источник