🔥
Есть ли на российском рынке $1 млрд венчурных инвестиций?Почитал я, наконец, недавний отчет аналитической компании Disight, которые посчитали венчурные инвестиции за 1П 2021 года.
Без раскачки, посмотрим, что там:
1/ Количество сделок за 1П 2021 года достигло 130 штук, что незначительно больше 107 сделок в прошлом году – на 22% больше. Прошлый год все же был кризисным, и несмотря на то, что у нас все началось несколько позже, второй квартал был сложным, конечно же. Так что это отскок со дна и не очень большой.
2/ Другая метрика – объем сделок. Он в 3.3х больше, чем за прошлые полгода и достиг $1,001 млн. То есть, ОДИН МИЛЛИАРД! Да, такого не было еще в нашей деревне. Интересно посмотреть, за счет чего.
3/ Основной вклад дает стадия “Зрелость” конечно же, но по стадиям ситуация выглядит так:
– Посев: $8M->$22.4M (+180% прирост)
– Стартап (ужасное название, абсолютно всех путающее): $23M->$100M (+335%)
– Рост: $139M->$230M (+66%)
– Экспансия: $71M->$134M (+89%)
– Зрелость: $62M->$515M (+731%)Все растет и в количестве, единственное, что падает – количество сделок на стадии “экспансия”: с 11 до 5.
4/ Интересно, что по типам инвесторов большинство сократили инвестиции по количеству сделок – и акселераторы, и ангелы, и корпорации и CVC, и госфонды и корпорации. Только частные фонды и иностранные инвесторы (!) нарастили количество сделок. Но по объему веселее – все растет, особенно иностранные инвестиции, иностранцы вложили столько же, сколько и корпорации с их CVC.
5/ Интересно, что по объему единственный пласт, который фактически не вырос – это инвестиции госфондов.
6/ Интересно про отраслевые тренды. В пандемию инвесторов больше всего интересовали: HR Tech, Медицина, Образование.
7/ Но большинство сделок делали не всегда там:
– Топ-3 по количеству сделок: E-Commerce (18), Business Software (17), EduTech (10).
– Топ-3 по объему сделок: Entertainment (за счет одной ivi на $250 млн), cybersecurity (один Acronis $250 млн) и transport & logistics ($116 млн). Для наглядности посмотрим следующие две: финтек ($78 млн) и business software ($68 млн).Кстати, travel в самом подвале - $0.1 млн и 1 сделка. Держитесь!
8/ Как вы уже поняли, если убрать два экстремума, то рынок с $1 млрд превращается в $500 млн. Но если Acronis скорее стоит убирать, потому что это уже глобальная компания, то ivi явно локальная. Поэтому как бы мы не убирали и не упражнялись в методологических прочтениях – рост есть. И в этом году рынок будет значительно больше, чем в предыдущем. А методология Dsight лично мне, пожалуй, нравится больше всего.
9/ Пробежался по выходам – это только сплошные M&A, что логично. IPO в 1П года не было.
10/ А в новых фондах меня ждал сюрприз. Очень рад, что есть наш новый фонд ранних стадий Fort Ross Seed Fund. Но где же фонд поздних стадий? Преданные читатели помнят, что в первую очередь именно этот фонд я пришел запускать в Fort Ross Ventures в конце прошлого года:
https://www.forbes.ru/forbes-agenda/forbes-agenda/413545-investfond-fort-ross-ventures-zapustil-fond-pozdnih-stadiy. Может быть, он был в прошлом году. Но не суть. Новых фондов достаточно много, есть новые интересные имена!
11/ Интересно также было понаблюдать за венчурными фондами с российскими корнями, которые активно инвестируют на зарубежных рынках. Мы там и по объему раундов, в которых участвовали, и по количеству сделок находимся в топ-10. Объем раундов, конечно, забавная штука – он не показывает, сколько фонд реально проинвестировал. Но апплодирую в любом случае большой тройке – Digital Horizon, Target Global и i2BF.
Сам отчет на
[56 страниц] можете скачать тут:
https://dsight.ru/get_report/2021_1H/@proVenture#research #deals