Ничего, кроме недоумения, не возникает у меня, когда читаю и  слышу рассказы друзей, как власти Великобритании борются с коронавирусом. Сначала они решили пойти по особому пути. Идея была в том, что не следует вводить карантин, а нужно пустить все на самотек, чтобы население само выработало иммунитет к этому вирусу. До последнего не закрывали школы, университеты и общественные заведения, хотя в Европе уже вовсю "полыхал пожар". Люди продолжали ходить в пабы и заражать друг друга. И только в конце прошлой недели их закрыли, а вчера уже премьер министр Борис Джонсон объявил всеобщий карантин минимум на три недели (https://t.me/markettwits/72746). Возникает резонный вопрос - А две недели назад этого нельзя было сделать? Тогда наверно и меньше заболевших было бы.

Вообще, действия европейских правительств по борьбе с коронавирусом не идут ни в какое сравнение по эффективности с действиями китайского правительства. То, как они смогли побороть у себя коронавирус (https://t.me/MarketDumki/1655) при численности населения в 1.5 млрд человек, не может не вызывать уважение, удивление и даже восхищение.

В прошлом году много внимания уделял в постах противостоянию США и Китая за мировое лидерство. Нынешняя история с коронавирусом показала, что американцам будет очень тяжело удержать свои лидирующие позиции в мире. Есть полное ощущение того, что китайцев уже не остановить. @marketdumki

Сейчас прочитал очень интересную новость про предложение демократов создать криптодоллар (https://t.me/markettwits/72844).

И коллеги из @markettwits верно подметили, что сейчас лагерь теорий заговора просто смакует это все.....

Да, дорогой коллега, я не могу не посмаковать эту тему! 😊. Сейчас выложу пост, который написал в январе 2018 года! 👇

Вот ссылка на этот пост от 9 января 2018 года 👉 https://t.me/MarketDumki/73 Выложу сюда куски именно про возможное создание криптодоллара. Прошло больше двух лет с тех пор, и все, что тогда было написано, актуально сейчас как никогда.  👇

Я по-прежнему считаю, что весь проект "Биткоин" - это некий проморолик, который был создан, как некий прообраз будущей официальной криптовалюты от ФРС. Писал ранее свои прикидки на эту тему.  С тех пор уже глава ФРБ Нью-Йорка обмолвился на тему создания официальной криптовалюты от ФРС. И вот сейчас  глава JP Morgan высказался, что блокчейн может быть использован для создания криптодоллара или криптойены.“The blockchain is real. You can have crypto yen and dollars and stuff like that" Dimon said in an exclusive interview with FOX Business’ Maria Bartiromo.

Зачем нужен криптодоллар? Зададим себе другой вопрос, а какая сейчас основная проблема в мировой экономике? Это избыточная долговая нагрузка. Уровень госдолга в США, Японии, Еврозоне стремительно растет. Программы QE от ФРС, ЕЦБ и банка Японии эту проблему не решили, а по сути только усугубили. Печатать деньги до бесконечности тоже нельзя, можно скатиться в гиперинфляцию. Систему нужно полностью перезагрузить, как-то надо избавиться (обесценить) этот чрезмерный долг. И вот он и будет обесцениваться по отношению к новой официальной крипте от ФРС.

Да, это будет осень сложный и болезненный процесс. Скорее всего этот процесс будет запущен, когда произойдет мега обвал на мировых рынках. Образно выражаясь, всё будет гореть в огне и все будут смотреть в рот ФРС, чтоб она потушила пожар, как это и было сделано в 2009 году с помощью запуска QE. Сейчас же придется перекраивать всю мировую финансовую систему, очередным QE уже ничего не получиться решить, т.к. этот инструмент уже себя исчерпал. Старая система, которая была сформирована после отвязки доллара от золота, доживает последние года.

Ждем официальную крипту от ФРС!

Вот такие думки у меня были весь 2017 год, когда про крипту можно было услышать из каждого утюга. @marketdumki

Прощайте бумажные деньги! Ваши дни сочтены...

Интересно, что ЦБ Китая дальше всех продвинулся в направлении по созданию собственной цифровой валюты (https://t.me/markettwits/73068). И такое впечатление, что именно китайцы первыми из крупнейших экономик введут у себя в обращение официальную криптовалюту, условный криптоюань.

На первый взгляд может показаться, что это не даст никакой выгоды правительству Китая, мол поменяют шило на мыло и все. Но на самом деле это не так. Учитывая их колоссальный прогресс в вопросах цифровизации, они вполне могут в ближайшие 1-2 года отказаться от бумажных денег. И с помощью официальной крипты взять под свой контроль все транзакции, которые совершаются в стране.

Ни для кого не является секретом гигантский размер теневой экономики и банкинга в Китае. Сложно даже себе представить, насколько можно будет увеличить налоговые поступления в бюджет, если правительству удастся с помощью криптоюаня наложить лапу на теневой банкинг. Почти уверен, что так оно и будет. И не только в Китае, но и в других странах тоже. Нынешний кризис фактически развязал руки правительствам всех стран. И под лозунгом борьбы с коронавирусом и его последствиями для экономики, очень много всего интересного будет принято, что ранее казалось невозможным. @marketdumki

Таинственный продавец стал таинственным покупателем

В акциях Сургутнефтегаза сегодня появился таинственный покупатель. Бумаги растут более чем на 10%. Невозможно не вспомнить, как в январе вдруг ни с того не сего появился крупный продавец, который активно начал сливать в рынок акции Сургута, обваливая цену каждый день на 5%. Несколько раз тогда обращал внимание на эти странные действия ( см. здесь  и здесь).

Недавно я писал пост, в котором наглядно показал, что это были действия очень информированных людей (https://t.me/MarketDumki/1656). Имею в виду продажу акций в январе еще до обвала мировых рынков. Как мы видим, с тех пор акции Сургутнефтегаза упали более чем на 50% в рублях. А в долларах еще больше. И вот сегодня за "Сургутом" кто-то конкретно пришел. Очень тяжело поверить в то, что сейчас покупает не тот же самый крупный инвестор, что и продавал в январе. Почерк очень похожий.

P.S. А вообще, акции Сургутнефтегаза одними из первых нащупали дно во время кризиса 2008 года и пошли тогда в рост, пока общий рынок еще продолжал падать. Такая вот интересная бумага. А если быть точнее, то такие вот интересные люди, которые ее контролируют. @marketdumki

​​Сейчас мы наблюдаем классическое ралли на медвежьем рынке. За три дня индекс S&P500 вырос почти на 20% c 2200 до 2600 пунктов! Не так часто во время бычьего рынка индекс настолько вырастает за целый год. А тут за три дня!!! Ну разве это не песня? Недаром есть такая фраза - "volatility is your possibility". @marketdumki

Кто-то готовится всплыть брюхом кверху?

Судя по всему, несмотря на все усилия ФРС, мы сейчас наблюдаем настоящий кризис ликвидности и, скорее всего, кризис доверия среди ведущих мировых банков. Неделю назад я обращал внимание на растущие ставки кредитования на глобальном межбанковском рынке (https://t.me/MarketDumki/1684). Так вот за неделю ситуацию еще больше усугубилась. Трехмесячный LIBOR уже равен 1.45% вместо 1.20% неделей ранее. И это всё происходит при нулевой ставке ФРС, а также на фоне стремительного роста баланса ФРС, который уже превысил 5 трлн $ (https://t.me/markettwits/73329).

Американский ЦБ делает все возможное, чтобы деньги были дешевыми и их было много, а происходит все наоборот. Такое впечатление, что скоро мы можем узнать о каком -то громком банкротстве. Иначе просто сложно объяснить текущую ситуацию на межбанковском рынке. Фондовые рынки уже очень хорошо отросли с минимумов, и, по идее, риски дальнейшего снижения опять начинают нарастать. @marketdumki

Нефтяные ужастики

Очень много ужасов сейчас можно услышать про нефтяные котировки. И что мексиканцы ее продают по 13$ за баррель, Венесуэла - по 5$, а кто-то вообще чуть ли не бесплатно отдает, только чтобы не платить за ее хранение.

Ситуация действительно очень тяжелая на нефтяном рынке, т.к. такого резкого падения спроса на "черное золото" никогда не было. Но все-таки надо понимать, что пандемия коронавируса равно ли поздно закончится в течение года и спрос начнет подрастать. И цены потихоньку начнут восстанавливаться. Именно об этом и говорят котировки на более дальние фьючерсы. Надо понимать, когда сейчас в газетах пишут, что нефть упала до 23$, то это речь идет о текущем контракте, который через пару дней прекратит свое существование. А новый фьючерс сейчас торгуется не по 23$, а по 26$. Июльский контракт - по 29$  и т.д. Если посмотреть на кривую нефтяных фьючерсов, то четко видны ожидания по ценам на нефть.

Так что не стоит излишне драматизировать и кричать, что цены на нефть теперь никогда не вырастут. Также нет никакого смысла паниковать, что за нефть скоро вообще ничего не будут давать. Полтора года назад непонятно с чего вдруг нефтяные котировки подскочили до 85$, хотя предложение на рынке было огромное. Потом цены резко упали до 50$. Сейчас в силу объективных причин котировки упали ниже плинтуса. Но по логике вещей, нефть на уровнях около 20$ за баррель тоже не может долго находиться. Думаю, что со временем котировки все-таки перейдут в диапазон 30-35$. @marketdumki

Рецессия всему голова!

Очень распространена сейчас точка зрения, что РФ виновата в том, что цены на нефть упали из-за ее отказа пойти на дальнейшее сокращение добычи. Я не разделяю такую точку зрения. Нефть торговалась около 50$ за баррель до всей этой истории с коронавирусом и жутким падением спроса на "черное золото" . Сейчас мировая экономика погрузилась в жесточайшую рецессию, которой не было со времен Великой Депрессии 30-х годов 20-ого века. И возникает вопрос -  Сколько в таких условиях должна стоить нефть? Также 50$? Ну бред же полный.

В 2008 году, когда американская и мировая экономика скатились в рецессию, цены на нефть упали со 147$ за баррель до 37$ за 6 месяцев. Все последние годы я допускал, что нефть опять может упасть к минимумам 2016 года на уровне 27$. Исходил я из того, что если она тогда упала к этим уровням, то что ей мешает вновь туда вернуться, когда наступит очередной циклический кризис (летом 2019 года писал про это https://t.me/MarketDumki/1173). Ничего не мешает. Вот она и упала. По-другому и быть не могло, особенно учитывая что и так не наблюдалось никакого дефицита на нефтяном рынке. Падение цен на нефть в таких условиях было просто неизбежно. Поэтому и нет никакого смысла искать виноватых.  @marketdumki

В 2018 году началась торговая война между США и Китаем, которая на время была приостановлена после весьма странного подписания Фазы №1 в начале текущего года (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/1519). Китайцы пошли на уступки и как будто бы американцев можно было назвать победителями.

Через пару недель после подписания соглашения весь мир узнает о коронавирусе, и что власти КНР вынуждены закрывать города-миллионники, чтобы остановить его распространение. В тот момент было ощущение того, что китайская экономика попала под двойной удар, и что действия США и коронавируса могут ее добить.

Прошло два месяца с тех пор и ситуация видится сейчас совсем по-другому. Карантин в КНР уже отменен, большинство предприятий вернулось к работе (https://t.me/markettwits/73790). А в США и Европе другая картина - чуть ли не полная остановка экономики из-за коронавируса. И есть ощущение, что экономический ущерб у американцев и европейцев будет гораздо больше чем у китайцев. Пока европейские и американские производители сидят на карантине, китайцы уже приступили к работе и готовы заполнить образовавшийся вакуум.  

Но не будем торопиться и делать окончательные выводы о том, кто больше выиграл или меньше проиграл от коронавируса. Будет еще время это проанализировать. Но пока видно, что США как держава номер один в мире, очень неубедительно выглядит в борьбе с коронавирусом. Хотя было время подготовиться и предпринять какие-то меры. @marketdumki

Продолжают выходить разные апокалиптические прогнозы насчет цен на нефть. IHS полагает, что цена на нефть марки Брент в апреле рухнет до $10 за баррель. Т.е. получается, что можно сейчас продать июньский фьючерс по 27$ и заработать за 2-3 недели более 50%. Почему-то меня не покидает чувство, что тот, кто написал этот прогноз, ни разу не торговал нефтяными фьючерсами, а может и вообще на любом другом рынке. Очень трудно себе представить 10$ за баррель. Я скорее поверю, что ФРС в рамках безлимитного QE начнет скупать нефтяные фьючерсы, чтобы спасти сланцевиков, а также банки, которые их кредитовали. Десять долларов за баррель нефти марки Брент просто разрушит весь нефтяной рынок. Думаю, что до этого не дойдет. @marketdumki

​​ОФЗ

Достаточно неплохо закрылся квартал для индекса российских гособлигаций (RGBI), учитывая дикий обвал на мировых рынках. Он конечно же снизился (см. график внизу), но падение могло быть намного сильнее. Оно и происходило в первой половине марта до решения ЦБ о сохранении ставки. Многие, видно, считали, что все пойдет по сценарию 2014 года, когда ЦБ РФ экстренно поднял ставку до 17%. Но ситуация сейчас кардинально отличается от того времени, поэтому я не ждал никакого повышения (https://t.me/MarketDumki/1682). И ЦБ РФ поступил очень взвешенно. Политика Минфина последних лет по затягиванию поясов полностью себя сейчас оправдала.

Конечно, надо учитывать, что индекс RGBI номинирован в рублях и его динамика не совсем показательна. Формально он может вообще не падать, пока все будет гореть в аду. ЦБ РФ в критический момент может объявить о запуске QE и ОФЗ снижаться особо не будут, а вот рубль конечно же будет падать. Но для  тех у кого валюта баланса рубль, это будет не так критично. Нерезидентам конечно же будет больно. Но они знали, на что они идут и какие у них имеются валютные риски. @marketdumki

Интересно, что на фоне всеобщей депрессии есть еще отдельные виды бизнеса, участники которого не унывают и думают о будущем. В Форбсе вышла любопытная статья о том, какие серьезные изменения ожидает рынок такси. Давно слежу за этим рынком, т.к. он чуть ли не единственный, где нет государственного участия, нет монополиста и соответственно нет роста цен уже на протяжении многих лет. Если вспомнить, за сколько можно было доехать в московский аэропорт 10 лет назад и сейчас, то ценник примерно одинаковый будет, несмотря на накопившуюся инфляцию. Очень показательный пример.

Собственно, стало известно, что Gett и Ситимобил обсуждают стратегическое партнерство. Шутки про слияние скорее всего связаны с 1-ым апреля. INC выяснили, что пока это все пилот. Суть будет заключаться в том, что теперь при заказе класса эконом через приложение Gett может приехать не только водитель Gett, но и водитель Ситимобил. При этом обещают, что водители будут соответствовать строгим критериям установленных стандартов качества. При таком раскладе в выигрыше будут обе стороны переговоров. У Ситимобил станет больше заказов в сегменте Эконом, а у Gett станет больше водителей, что сократит время ожидания для клиента автомобиля в экономе. Поскольку касается пилотный проект в основном регионов - Gett расширит географию и сможет забирать больше b2b клиентов и их заказов. Кто кому и сколько платит не разглашается.

Для нас как потребителей важно, что это не слияние. Стратегии компаний дополняют друг друга, однако остается конкуренция. А раз будет конкуренция, то и ценники на услуги такси не должны сильно вырасти, так как крупным игрокам на этом рынке придется постоянно оглядываться на своего конкурента.

Вчерашний телефонный разговор президентов США и РФ подтверждает всю серьезность того, что происходит на нефтяном рынке (https://t.me/markettwits/73829). Объективно страдают абсолютно все производители "черного золота". Такого падения спроса на нефть не было никогда в истории, поэтому все, что сейчас происходит с физическими поставками, напоминает в какой-то степени хаос.

Очевидно, что Саудиты вместе с РФ никак не могли сбалансировать рынок в таких условиях. Здесь как минимум нужны еще договоренности с США как с крупнейшим производителем нефти. И даже этого может не хватить. Мировая экономика фактически остановилась сейчас. Я не удивлюсь, если мы узнаем,  что спрос упал даже не на 20 млн баррелей в день, а еще больше. Поэтому я совсем не понимаю (https://t.me/MarketDumki/1700), когда говорят, что если бы РФ согласилась срезать добычу, скажем, на 500 тыс баррелей в сутки, то нефтяные котировки не упали бы так сильно. Ну бред какой-то. Текущую яму спроса невозможно компенсировать обычным небольшим снижением добычи. Так что остается только ждать, когда пик заболеваемости коронавирусом пойдет на спад и люди начнут потихоньку выходить на работу.@marketdumki

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом РБ Лукашенко. 9 января он заявил, что найдет нефть дешевле, чем российская. Тогда Brent торговался около 65$ за баррель, соответственно российская Urals чуть дешевле. И вот cпустя три месяца он ее нашел дешевле, правда опять же в РФ. В апреле Беларусь планирует закупить у России 2 млн тонн нефти по 4$ за баррель!!! Вот уж поистине - "Кто ищет, тот всегда найдет"! 😂 @marketdumki

Торгуя и наблюдая каждый день за парой доллар/рубль, очень сильно ощущаются продажи валюты от ЦБ РФ. Если бы не действия регулятора, то курс доллара был бы уже ближе к 90 руб. А то и выше. Наверно, он там и будет, но это уже не вызовет панику и шок на рынке.

Просто вспомнилось, сколько критики было в адрес ЦБ и Минфина, когда они не давали рублю сильно укрепиться в предыдущие годы. Если бы не бюджетное правило, то мы бы имели следующий расклад - доллар по 50 с небольшим в 2017-2019 годах, но сейчас была бы дикая паника и курс $ около 100 руб. И все это происходило бы на фоне и так сильной нервозности в обществе из-за карантина.

Очевидно, что для экономики в целом, предприятий и физических лиц, такие резкие скачки национальной валюты были бы гораздо более болезненны. Во всех развитых странах, включая Японию и Швейцарию, центральные банки стараются сглаживать колебания национальной валюты. Рыночный тренд на ослабление или укрепление валюты изменить невозможно. А вот сглаживать рыночную волатильность можно. И это абсолютно нормальная практика.  @marketdumki

Фьючерс на нефть Brent в моменте вырос на 10 долларов до 36$ за баррель после словесных интервенций Трампа, о том что саудиты с РФ готовы срезать добычу на 15 млн баррелей в день (https://t.me/markettwits/74230).

Просто жестокий вынос шортов произошел. Хороший пример того, как давать прогнозы по нефти - это одно, а торговать на бирже - совсем другое. Вчера именно это и имел в виду, когда писал про странный прогноз IHS насчет 10$ за баррель в апреле (https://t.me/MarketDumki/1703).

@marketdumki

Кстати, после такого жесткого выноса шортов по нефти, если не будет реальных договоренностей о сокращении добычи, цена спокойно может теперь поехать вниз до 20$ за баррель нефти марки Brent. На тоненького всё сейчас. @marketdumki

На днях вышла статья на Блумберге, где написано, что по данным американского разведсообщества китайцы очень сильно занижали количество заболевших и умерших от коронавируса (https://t.me/markettwits/74080). Почти уверен, что так оно и было на самом деле. В посте от 13 февраля, когда коронавирус еще не бушевал по всем миру,  я высказал предположение, что цифры по заболевшим и умершим в Китае занижаются раз в 10 наверно (подробнее про это https://t.me/MarketDumki/1583). Я и сейчас так думаю. И здесь даже никаких сомнений быть не может. Мы же видим, какова скорость заражения этим вирусом в других странах.

Появился же коронавирус в конце ноября 2019 года. Поэтому ему и дали название COVID-2019, а не 2020. Ухань закрыли на полный карантин лишь в конце января. По официальным китайским данным всего заболевших у них около 80 тыс, а умерших около 3 тыс человек. И это в стране с населением в 1.5 млрд человек. А на момент закрытия города Ухань, умерших всего было около 100 по официальным данным. Можно ли поверить в то, что из-за 100 умерших закрыли многомиллионный город??? Можно ли на этом основании было сделать вывод, что это очень серьезная инфекция? Конечно же нет! Очевидно, что ситуация была уже совсем критическая, когда власти все-таки решились ввести беспрецедентные меры и посадить миллионы людей на принудительный карантин. Вот и сами пофантазируйте на досуге, какая в реальности цифра по заболевшим и умершим заставила китайцев пойти на такие шаги. Нет никаких сомнений в том, что официальные цифры занижены минимум в 10 раз. Минимум в 10 раз!!! @marketdumki

Доллар опустился ниже 77 руб. Для тех, кто в долгую работает, часть надо брать сейчас! @marketdumki