​​Торги по нефти открылись снижением на 25%. В моменте падали более чем на 30% до 31$. Понятно, что российскому фондовому, долговому и валютному рынку не удастся во вторник избежать Bloody Massacre (https://t.me/MarketDumki/1645).

Зашел ради интереса посмотреть на структуру открытых позиций по нефти на московской бирже. А там всё как всегда. У физиков соотношение лонгов и шортов 10 к 1 (см. внизу). Во вторник уже в который раз у физиков на московской бирже будет лавина маржин колов по нефти. @marketdumki

Этот пост от 15 января 👉 https://t.me/MarketDumki/1518 как никогда актуален сейчас, когда нефтяные котировки снижаются на 30% за день после того как саудиты, в ответ на отказ РФ  дополнительно сократить добычу, взяли и резко понизили цены на свою нефть для потребителей в Европе. Главные соперники на нефтяном рынке решили проверить друг друга на прочность в ближнем бою. У РФ более сильные позиции на данный момент. Как не крути, а именно саудиты до последнего готовы были пойти на дополнительное сокращение только бы удержать котировки выше 50$ за баррель. При 35$ бюджет Саудовской Аравии будет трещать по швам. Учитывая, что курс риала жестко привязан к доллару на уровне 3.75, ЗВР будут таять как снег по весне.

За океаном есть еще третий участник этой битвы, который пока смотрит на это со стороны. Имею в виду американских сланцевиков. Сейчас как раз и увидим, какая у них себестоимость, и на каком уровне находится их болевой порог. Да, себестоимость там конечно же выше чем в РФ или СА, но надо не забывать, что в США есть ФРС с нулевыми ставками и программой QE. ФРС поможет банкам, которые кредитовали сланцевиков и в крайнем случае может начать скупать к себе на баланс корпоративные бонды этих же сланцевиков (https://t.me/markettwits/62510). Вам это кажется нереальным сейчас? А ипотечные бонды, которые ничего не стоили после 2008 года, кто скупал к себе на баланс? То-то и оно. Если конкретно припрет, то и этот мусор они к себе скупят на баланс.

Так что всё только начинается. Битва на нефтяном рынке обещает быть жаркой. @marketdumki

Сегодня на рынках была по-настоящему кровавая бойня. Похожие деньки я видел в 2008 году, в августе 2011 года, в ночь после Brexit и в ночь после выборов в США, когда победил Трамп. Все остальные коррекции были гораздо мягче. Явно прошли массовые маржин колы и на фондовых рынках и на валютном рынке. Мощнейшим взрывом волатильности закончились рекордно низкие колебания на валютном рынке.

Завтра пройдут адские маржин колы на российском рынке. Многие получат боевое крещение. Кто сможет выжить завтра, тому респект. Значит у вас есть шансы чего-то добиться на рынке. Завтра будет для вас важнейший экзамен на профпригодность. Это и будет для вас самый главный урок на бирже. А вовсе не пустые вебинары и курсы, которые продаются на каждом углу.

На данный момент индекс страха и жадности опустился до экстремальных значений (https://t.me/markettwits/70723). Животный страх присутствует на рынке, а всего лишь два месяца назад царила эйфория. Многие другие индикаторы, которые я мониторю, говорят о том, что рынки сейчас сильно перепроданы. В большинстве случаев из таких ситуаций дальше следует отскок. Может не сразу он будет, но сути это не меняет.

Сегодня по S&P 500 уже было две планки, что бывает крайне редко. Я не знаю, что будет дальше с рынком, но свои медвежьи ставки я сегодня прикрыл. Когда на рынке присутствует экстремальных страх, я вопреки всему начинаю работать от покупки. Есть полное ощущение, что сегодня был пик паники. Может и будут какие-то остаточные истерики, но в целом снижение уже состоялось. Да, говоря о более длительных перспективах, вполне возможно мы уже вошли в медвежий тренд. Но это вовсе не означает, что рынок должен теперь падать каждый день. Будут и отскоки и очень красивые ралли наверх на медвежьем рынке. И в них желательно тоже участвовать. Частенько отскоки наверх бывают не менее стремительны чем и само падение. В какой-то момент начинает срабатывать эффект низкой базы, за счет чего индекс может вырастать за день и на 5%, чего практически никогда не бывает на нудном безволатильном восходящем тренде. В такие дни как последние две недели появляется огромное поле для деятельности на рынке. @marketdumki

Фьючерс на SP500 плюсует на 4%, европейские индексы откроются в плюсе на 5-6%. Именно про этот сценарий я вчера и писал в вечернем посте (https://t.me/MarketDumki/1648). Закрытие шорта и открытие лонга полностью себя оправдало. Обожаю просто такие отскоки. Настолько все стремительно развивается. Сейчас правда фьючерс на SP500 подошел снизу вверх к предыдущему минимуму, установленному 28 февраля на уровне 2853 пункта. Может и будет какой-то откат ближе к основной сессии. Но провалы сейчас лучше выкупать. @marketdumki

​​В результате того, что нефтяные котировки снизились гораздо сильнее чем российский рубль, цена на нефть, выраженная в рублях, опустилась до 2600 руб. При таких низких значениях этого показателя, пояса придется затянуть не только населению, но даже и нефтяным компаниям, которые последние годы платили жирные дивиденды во многом благодаря тому, что нефть в рублях стабильно держалась выше 4000 руб за баррель. Жирка теперь лишнего будет не так много, чтобы платить высокие дивиденды. Поэтому мы и увидели сегодня почти 20% снижение в основных нефтяных бумагах на российском рынке. @marketdumki

​​Перед кровавым понедельником на рынке нефти соотношение лонгов и шортов было 10 к 1 у физиков на московской бирже (см. здесь https://t.me/MarketDumki/1646). Во вторник многим поставили маржин кол и принудительно закрыли их длинные позиции. Количество лонгов у физиков сократилось на 350 тыс контрактов, т.е. больше чем наполовину (см. таблицу внизу). Мало того, еще и выросло количество шортов. Ненамного выросло, но тем не менее показательный момент. Такое впечатление, что худшее, что могло произойти с нефтью уже произошло. Дамбу, которую сдерживал ОПЕК с РФ в течение трех лет, наконец-то прорвало. 30% снижение за день мы уже видели. Вряд ли больше увидим такое. Правда смущает, что минимум 2016 года на уровне 28$ не был переставлен. Может еще и будет более спокойная попытка туда завести цену. Посмотрим, пока сложно сказать, по какому сценарию будут развиваться события. @marketdumki

Вчера в Ухани, где и зародился первоначально коронавирус, закрыли последний временный госпиталь для лечения заболевших. Отличная новость, которая вселяет определенный оптимизм. Если китайские власти закрывают все временные госпиталя, значит они точно уверены в том, что никакой второй волны заболеваний не будет. И это не может не радовать.

Китайцы потихоньку возвращается к нормальной жизни, чего нельзя сказать о Европе и США, где АД только начинается. И учитывая, что на Западе не смогут принять такие драконовские меры по сдерживанию коронавируса как в Китае, эта история может там растянуться и не на два месяца. И пока, как в Италии, везде будут закрываться города и заводы, китайцы же наоборот полностью восстановят свое производство. И смогут снабжать Европу и США всем необходимым.

М-да....Интересный расклад может получиться. Неужели Китай в конечном счете станет бенефициаром этой истории? Невольно разные конспирологические мысли лезут в голову. @marketdumki

А вот и пазл кажется сложился

Наблюдая за текущими котировками акций российских нефтегазовых компаний, как тут не вспомнить про прямо таки мистические продажи в январе в акциях Сургутнефтегаза и Новатэка. Я даже один из постов тогда назвал "Новатэк, Сургут... К чему бы это?"  Видно же было, что идут продажи от очень крупных и хорошо информированных инвесторов.

Помните как в Сургуте выше 50 руб вдруг пошли резкие броски в рынок (https://t.me/MarketDumki/1529)? На форумах в интернете и в телеграм каналах тогда еще писали, что это неуклюжий продавец случайно обвалил котировки ( подробнее про это https://t.me/MarketDumki/1544). А теперь акции Сургута стоят 30 руб. Нефть торгуется по 35$ и соглашение ОПЕК+ развалено. Вот и думайте, случайно тогда продавали акции Сургута и Новатэка или же нет. Китайцы закрыли свои города и заводы во второй половине января. Значит уже тогда было понятно, что образовалась огромная яма спроса на нефть. Вполне вероятно, что в тот момент некоторые знающие люди поняли, что соглашение ОПЕК+ прекратит свое существование. @marketdumki

Итак, ЦБ РФ вышел на рынок. Вчера было продано валюты на 3.6 млрд рублей.  Во время торговых сессий видно, как на определенных уровнях появляются  продажи. Объективно говоря, такие маленькие интервенции не смогут изменить тренд на ослабление рубля. Напомню, что когда рубль укреплялся, ЦБ скупал каждый день валюту на 10 -15 млрд рублей. Т.е. видно сейчас, что регулятор очень неохотно отдает валюту. И это правильно.

Лучше дать рублю быстрее ослабнуть, чем делать как в 2008 году, когда его долго держали, потратили почти половину ЗВР, а девальвация все равно состоялось. И пока держали курс, экономика просто встала. Все население стало заниматься валютными спекуляциями. Да что там население, директора целых предприятий это делали со своей рублевой выручкой. Так что в такие критические моменты скорее лучше дать рублю быстрее ослабнуть, а потом уже регулятору занять более жесткую позицию. В этом плане лучше получить быстрый шок, чем постоянные ожидания девальвации рубля. @marketdumki

Вернемся опять к "тому чего нет, и про что через пару недель даже никто и не вспомнит". Также же ведь писали большинство экспертов и биржевых аналитиков про коронавирус в конце января и начале февраля? Сейчас многие из них пересматривают свои стратегии, т.к. оказывается коронавирус все-таки есть. Ладно, оставим это на их совести.

Важно сейчас понять, когда же эта история закончится. И вот наконец-то вчера я увидел свет в конце тоннеля. Если помните, с самого начала я забил тревогу, что история с коронавирусом очень серьезная и она может оправить рынки в нокаут. Маяком для меня послужили решительные действия китайских властей, которые начали закрывать города миллионники (https://t.me/MarketDumki/1583). Просто так на такие меры не идут.

И вот сейчас опять же действия китайских властей по закрытию всех временных госпиталей в Ухани сигнализируют о том, что худшее уже позади. Это не может не вселять оптимизм. На такое невозможно было пойти без четкого понимания того, что эпидемия вновь не возобновится. Т.е. в итоге где-то 2 месяца просидели китайцы по домам. Поэтому очень похож на правду прогноз ведущего вирусолога КНР, что конец пандемии придется на конец июня (https://t.me/markettwits/71185). Сейчас европейцы и американцы напрягутся и примут предупредительные меры. США уже закрыли авиасообщение с Европой. И много чего еще другого сделают. Пример Китая показывает, что коронавирус - это серьезно, но все-таки, слава богу, не такой ужас типа радиационного заражения.  

Применительно к фондовым рынкам, надо четко понимать, что расти они начнут не когда по телевизору объявят, что эпидемия коронавируса полностью ушла, а гораздо раньше. Вчера ВОЗ наконец-то объявил это пандемией. Но большинство рынков и акций уже упали на 25-50%. Т.е. очень многое, если не всё, уже заложено в цены активов. Паниковать на рынке надо было раньше. А сейчас надо пользоваться моментом и большими скидками. @marketdumki

Так интересно наблюдать за тем, как действует ЕЦБ во время нынешнего обвала на рынках. В отличие от ФРС, Банка Канады, Банка Англии, которые экстренно снизили ставку на 50 бп, у ЕЦБ такой опции просто нет. Ставки и так уже давно нулевые, а депозитная так вообще минус 0.5%. Уникальная ситуация. Центральный банк лишился своего самого главного инструмента влияния на экономику. Сегодняшнее увеличение объема QE (https://t.me/markettwits/71232) объективно не сможет улучшить состояние европейской экономики.

Поэтому уже не первый месяц глава ЕЦБ г-жа Лагард умоляет правительства европейских стран принять мощные стимулирующие программы. Т.е. она признает, что на ЕЦБ рассчитывать не приходится. Но немцы по-прежнему сохраняют олимпийское спокойствие и не торопятся стимулировать свою экономику. Хотя кто, как не они, учитывая соотношение госдолга к ВВП, могут себе это позволить. Такая вот любопытная история. Думаю, что основные разногласия внутри Еврозоны еще впереди. @marketdumki

ОЧЕНЬ ВСЁ ПОХОЖЕ на ФИНАЛЬНУЮ КАСТРАЦИЮ НА РЫНКАХ!!!

Вчера уже писал, что появился свет в конце тоннеля в истории с коронавирусом (https://t.me/MarketDumki/1658). Имею в виду закрытие всех временных госпиталей в Ухани. Для меня это абсолютно четкий сигнал, что худшее уже позади. А тут еще и Apple открыл все свои магазины в Китае (https://t.me/markettwits/71316). Появляется все больше подтверждений тому, что  пандемия коронавируса закончилась в КНР. Т.е. известно теперь, что и как надо делать, чтобы победить эту заразу. Да, в Европе и в США распространение коронавируса только набирает обороты, но понятно теперь как с этим бороться.

Экономические последствия будут очень тяжелые, но рынок очень многое, если не все, уже дисконтировал. S&P упал на 30% меньше чем за месяц. Шутки что ли? Нет. Рынок живет будущим и его нынешнее падение подразумевает, что в США начнется рецессия. И экономисты и статисты ее зафиксируют скажем через полгода. Но цены на рынке уже будут не такими низкими. Паниковать на рынке из-за коронавируса надо было в феврале, сейчас уже поздно это делать. Сейчас лучше покупать... @marketdumki

Интересно, что американский рынок акций падает последние три недели даже покруче чем в кризис 2008 года. А вот про российский рынок такого не скажешь. Да, падает сильно, но нет того хаоса как осенью 2008 года, когда даже рынок закрывали на пару дней.

Мне кажется, это связано с тем, что западного капитала стало гораздо меньше на российском рынке. И вдобавок к этому часть капитала российских олигархов теперь размещена в РФ. Вообще, я должен отметить, что российская финансовая система существенно повзрослела за последнее десятилетие. И как это не странно будет звучать, но западные санкции от 2014 года этому очень сильно поспособствовали. @marketdumki

Забавная ситуация сейчас - опять планка на фьючерсе на SP500. Но в этот раз уже наверх. В моменте 5% прибавляет фьючерс. Очень сомнительно, что сегодня будет еще одна планка вниз. Вчера было самое масштабное падение на рынке с 1987 года! Минус 10% за день! Рынок упал почти на 1000 пунктов всего за 4 недели. С 3392 пункта до 2397 пунтков. Снижение ровно на 30% за три недели. Очень много. Обязательно должен быть релиф на рынке в ближайшие дни и недели!

P.S. Вчера самый распространенный вопрос в личку был такой - Что означает финальная кастрация? Отвечаю -  это то, что вы вчера видели на американском рынке! @marketdumki

+9% ЗАКРЫТИЕ по S&P500!!! Ну как вам? Огонь? Поэтому и писал сегодня, что надо не паниковать, а ПОКУПАТЬ!!! Let's get the city on fire! 🔥🔥🔥💥💥💥💥🍾🍾🍾🍾

Итак, мы стали свидетелями самого стремительного 30% падения американского рынка за всю историю. Много у меня разных мыслей по этому поводу. Потом может часть из них опишу. Но сейчас просто вспомнил как в декабре месяце в одном из постов (https://t.me/MarketDumki/1477 ) я написал следующее -

Такое ощущение, что у Трампа будет не очень хороший конец в политике. Либо вообще проиграет выборы, либо же именно при нем и случится один из самых сильных крахов на фондовом рынке за всю историю. И потом его фамилия будет стойко ассоциироваться с этим биржевым крахом. Такое поведение как у Трампа обычно никого не доводит до добра

Это было написано в ответ на этот твит Трампа - "мне никогда не наскучит вам сообщать о новых максимумах на рынке и мы никогда не устанем побеждать!" Посыл мой заключался в том, что нельзя себя так нахваливать, когда речь идет о фондовом рынке. Рынок этого не прощает. И это касается даже президента США. Про выборы пока говорить не будем, но один из самых мощных обвалов случился именно при Трампе. Такая вот любопытная история. @marketdumki

В продолжение предыдущего поста (https://t.me/MarketDumki/1666) о том, как самовосхваление Трампа по поводу непрерывного роста рынка сыграло с ним злую шутку. Рынок действительно упал именно при нем. Это уже факт. А посмотрите еще, как растет вероятность победы демократов на президентских выборах в ноябре 2020 года! Она уже составляет 57% вместо 42% в начале февраля (см. здесь https://t.me/markettwits/71609).

Понятно, что Трамп не виноват в появлении коронавируса. Но почему-то жизнь так устроена, что когда ты слишком сильно самого себя нахваливаешь, что-то обязательно происходит с тобой неприятное. Так произошло и с Трампом.  @marketdumki