🟢🔴 - преимущественно позитивные настроения на ЕМ, валюты большинства основных стран укрепляются к доллару. Впрочем, закрытие недели носило несколько смешанных характер, выделяется продолжающийся рост в турецких активах

MMI Market Sentiment Index

РОССИЯ ПОДНЯЛАСЬ НА 4 СТРОЧКУ В МИРЕ ПО ЧИСЛУ ЗАРАЗИВШИХСЯ ЗА СУТКИ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 300К vs 373К накануне. Смертность: 11.5К vs 14.1К двумя днями ранее.

Из-за всплеска прошлой недели наша страна занимает уже четверное место по ежедневному приросту. Не исключено, что до России добрался индийский штамм COVID-19, возможно мы можем стать одним из проблемных регионов , наряду с Южной Америкой и рядом стран ЮВА, где третья волна пока что не снижается. https://t.me/russianmacro/11341

Накануне Роспотребнадзор заявил, что может внести предложение об отмене требования о двух ПЦР-тестах на коронавирус при въезде в РФ для переболевших или вакцинированных россиян. Впрочем, ввиду ухудшающейся эпидемиологической ситуации, прежде всего – в Москве, эта инициатива одобрена, скорее всего, не будет.

ТУРЦИЯ: СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ О ТОМ, ЧТО РЕАЛЬНЫЙ КУРС ЛИРЫ ВСЕ ЕЩЕ ЗАВЫШЕН

В апреле дефицит счета текущих операций (СТО) Турции составил $1.712 млрд vs $3.33 млрд. в марте, цифры вышли лучше ожиданий в -$2.2 млрд.

Ситуация с Current Account незначительно улучшилась, хотя довольно заметный дефицит сохраняется. В ближайшие месяцы не исключено дальнейшее сокращение дефицита из-за  серьезной просадки турецкой лиры, которая недавно обновляла минимумы. Сейчас лира несколько укрепилась с локальных минимумов, но текущее состояние Current Account говорит о том, что ее реальный курс продолжает оставаться переоцененным

РЕЗКИЙ РОСТ ЕЖЕНЕДЕЛЬНОГО ТРЕНДА ИЗ-ЗА УХУДШЕНИЯ СИТУАЦИИ В МОСКВЕ

РОССИЯ:
•  13 721 заболевших за сутки vs 14 723 и 13 510 в предыдущие пару дней
•  371 умерших vs 357 и 399 в последние два дня.

МОСКВА:
•  6 590 вчера vs и 7 704 и 6 701 за предыдущие двое суток.
•  72 умерших vs 69 и 67 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 400К (2 дня назад – 400К).

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

S&P
•  Сербия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “стабильный”
•  Уганда - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “стабильный”

FITCH
•  Испания - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
•  Конго - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС, прогноз “стабильный”
•  Кабо-Верде - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “стабильный”
•  Уругвай- ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “негативный”
•  Никарагуа - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”

MOODY’S
•  Нидерланды - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ааа, прогноз “стабильный”
•  Таджикистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В3, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”

Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/11281

💰 Криптобиржа Currency.comCurrency.com продолжает серию турниров для трейдеров с призовым фондом $10 000!

Для того, чтобы принять участие в турнире необходимо:

- Зарегистрироваться на Currency.com.
- Пройти процедуру верификации.
- Совершать торговые операции с левереджем.
- Продемонстрировать наиболее высокую доходность.
- Попасть в ТОП-3 участников и забрать приз!

Победители будут определяться по самой высокой доходности (P&L) по торговым операциям с левереджем. Вознаграждение распределяется следующим образом:

🔸 1 место — $5000.
🔸 2 место — $3000.
🔸 3 место — $2000.

Турнир проходит до 28 июня 2021 года. Регистрируйтесь и побеждайте!

#реклама

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ЕВРОЗОНЕ: МЕСЯЧНАЯ ДИНАМИКА ВЫШЕ ПРОГНОЗА ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ НЕ СИЛЬНО РЕПРЕЗЕНТАТИВНЫ

По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны повысилось в апреле на 0.8% мм (ожидалось 0.4% мм) vs 0.4 мм в марте, а в годовом исчислении рост составил 39.3% гг, (ожидалось: 37.4% гг) vs 11.5% гг месяцем ранее.

Оценивать конъюнктуру в обработке логичнее в месячном исчислении, т.к. сильная годовая динамика обусловлена, прежде всего, низкими из-за локдаунов показателями аналогичного периода прошлого года.

Оптимистичную производственную динамику в Еврозоне подтверждают и опубликованные ранее индексы PMI по EU https://t.me/russianmacro/11218 , обновляющие в последние два месяца многолетние максимумы.

🟢 - российский рынок сегодня движется в русле глобальных позитивных настроений, где вслед за современным индикатором настроений risk-on, биткоином, растут многие криптовалюты. Заметно снизилась волатильность рубля, и присутствует некоторый спрос в сегменте локального госдолга. Ключевое событие для российских активов: встреча Путин-Байден в Женеве 16 июня

MMI Market Sentiment Index

❗️УКРАИНА ИСПЫТЫВАЕТ ОПРЕДЕЛЕННЫЕ СЛОЖНОСТИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ОЧЕРЕДНОГО ТРАНША ПОМОЩИ МВФ
(далее - цитаты  Reuters)

МВФ с прошлого года откладывает выделение Украине новых траншей в рамках полуторагодичной программы Stand-by на сумму $5 млрд, и дальнейшие сроки остаются под вопросом. Фонд уверен, что Киев должен показать больше прогресса в реформах, чтобы получить дополнительные средства к тем $2.1 млрд, которые были выделены в июне 2020 года.

МВФ, в частности, ждет от Украины гарантий независимости Нацбанка и антикоррупционных органов, проведения реформы судебной системы, восстановления в законодательстве нормы о тюремном наказании чиновников за сокрытие доходов.

Ранее Украина неоднократно повторяла, что помощь МВФ - ключевой момент для финансирования дефицита госбюджета. Президент Украины В.Зеленский сегодня заявил, что страна выполнит требования МВФ для получения нового транша уже осенью этого года

https://t.me/russianmacro/10754

Многие наблюдатели рано «хоронят» США.
Америка может сохранить лидерство еще много лет.
Каким образом США могут нарушить сложившийся консенсус по поводу перспектив курса доллара и процентных ставок, влияющих на цены акций?

Примеры:

+ Отношение долг/ВВП США составляет почти 130%, но США могут одним росчерком пера уменьшить его до 70% за 2-5 лет.
Хотите узнать как?

+ Бюджетный дефицит США доходил почти до 20% ВВП, но курс доллара все равно может серьезно укрепиться.
Хотите узнать почему?

Ответы можно найти здесь

А также:

+ Практический разбор разный вариантов составления «всепогодного портфеля» - хотите посмотреть их?

Просмотреть можно здесь

+ 8 способов легально снизить НДФЛ при торговле на бирже - хотите ознакомиться?

Ознакомиться можно здесь

+ Российский бизнес начинает рассчитывать ущерб от введения налога на углерод в ЕС - хотите узнать, как сейчас инвестировать в ESG в российском праве?

Узнать можно здесь

Автор канала ИНВЕСТ НАВИГАТОР был брокером в 1995 и трейдером по ценным бумагам в крупных российских банках с 1996 по 2018. Затем 2,5 года возглавлял аналитический отдел в брокерском департаменте госбанка.
Хотите узнать, почему он ушёл?

Вот почему

На этом графике - курс рубля к доллару в реальном выражении (т.е. с корректировкой на инфляцию в США и в России).

Мы считаем, что при той эйфории, которая царит сейчас на рынках, реальный курс должен, как минимум, вернуться на свои средне-исторические уровни (на этой шкале - это отметка 0.70, за 1.0 взят уровень реального курса в 2011г). Сейчас реальный курс рубля находится примерно на 12% ниже своего исторического среднего. В номинальных терминах - это уровень 63-64 рубля за доллар.

ЕВРОСОЮЗ ОДОБРИЛ РЕГЛАМЕНТ О ПЕРЕДВИЖЕНИИ В ГРАНИЦАХ ШЕНГЕНСКОЙ ЗОНЫ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 301.5К vs 300К накануне. Смертность: 6.75К vs 11.5К двумя днями ранее. Суточная смертность – на минимуме с середины марта.

Накануне Совет Евросоюза окончательно утвердил решение о снятии ограничений на поездки внутри ЕС для обладателей европейских ковид-сертификатов, легитимными на данный момент являются вакцины, официально утвержденные European Medicines Agency (EMA). Граждане и резиденты стран ЕС, прошедшие полную вакцинацию как минимум за 2 недели до поездки, смогут свободно перемещаться в пределах стран Шенгенского соглашения. Также анонсировано, что через месяц, с 19 июля ограничения снимает и Великобритания.

🟢 - Мировые индексы вновь обновляют максимумы, рынки не ожидают радикальной смены риторики Федрезерва по итогам 2-дневного заседания FOMC. Восстанавливается один из индикаторов риска - биткоин, также в плюсе нефть на сохраняющихся разногласиях на переговорах Ирана и МАГАТЭ. Доходность UST по-прежнему низкая, и одно из объяснений  - следующее https://t.me/mmi_msi/187

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - смешанная динамика на ЕМ, рост рисков и преимущественно продажи в госдолге. Доллар продолжает ослабляться против большинства валют

MMI Market Sentiment Index

ИНФЛЯЦИЯ В ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИКАХ ЕВРОЗОНЫ – БЕЗ ПОВЫШАТЕЛЬНЫХ СЮРПРИЗОВ

Можно отметить, что рост потребительских цен в ведущих европейских странах не преподнес неожиданностей, цифры -  не выше прогнозов.  В Германии рост потребительских цен в годовом сопоставлении на уровне 2.5% гг (как и ожидалось), а во Франции: 1.8% гг.

Помесячный показатель во Франции - чуть более оптимистичный: 0.3% мм (прогноз: 0.4% гг), в Германии  - вровень и ожиданиями: 0.5% мм. (в прошлом месяце: 0.7% мм)

Представители ЕЦБ накануне заявляли, что инфляция не находится в опасной зоне, и программа экстренного выкупа активов РЕРР вряд ли будет сокращена раньше сроков (март 2022), а в случае ухудшения ситуации с пандемией, регулятор рассмотрит ее продление

ТЕМПЫ НЕДЕЛЬНОГО ПРИРОСТА В РФ – НА МАКСИМУМЕ

РОССИЯ:
•  14 185 заболевших за сутки vs 13 721 и 14 723 в предыдущие пару дней
•  379 умерших vs 371 и 357 в последние два дня.

МОСКВА:
•  6 805 вчера vs и 6 590 и 7 704 за предыдущие двое суток.
•  71 умерших vs 72 и 69 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 200К (2 дня назад – 400К).

​​#реклама

⚜️Уважаемые коллеги!⚜️

▪️Хотим представить вам самый информативный и полезный канал в Телеграмм!▪️

⚜️ @Saints_Capital ⚜️

▫️Здесь вы найдёте ответы на ВСЕ ваши вопросы, а также получите квалифицированные идеи для заработка, разъяснения текущей ситуации на фондовом рынке и качественную аналитику самых востребованных на бирже компаний и бумаг.▫️

▫️Канал @Saints_Capital ведут
4 профессиональных, опытных аналитика.▫️

▫️У команды @Saints_Capital
НЕТ ПЛАТНЫХ ЗАКРЫТЫХ КАНАЛОВ!▫️

▪️В @Saints_Capital аналитики разбирают состав портфеля на 3.500.000$, во что именно они инвестируют деньги и почему.▪️

▫️Также, на канале @Saints_Capital вы увидите:

1)⚜️Ежедневную оценку компаний и новые идеи для заработка.  
2)⚜️Обзор движения на рынке облигаций.
3)⚜️Анализ отчётов компаний и поиск скрытой от частных инвесторов информации.
4)⚜️Разбор портфелей ПОДПИСЧИКОВ, их ошибок.
5)⚜️Разъяснения, как на рынке зарабатывают «крупные дяди».
6)⚜️ПУБЛИЧНЫЕ СДЕЛКИ!!!
▪️Доходность портфеля команды Saints Capital составляет более 82%!

▫️Если вы хотите ЗАРАБАТЫВАТЬ на рынке, то прямо сейчас переходите по ссылке и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ!▫️

⚜️ @Saints_Capital ⚜️

ОСНОВА ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО САЛЬДО ТОРГОВОГО БАЛАНСА ЕВРОЗОНЫ – ЭКСПОРТ АВТОМОБИЛЕЙ

Согласно данным Eurostat, положительное сальдо торгового баланса Еврозоны в апреле составило EUR10.9 млрд из-за низкой базы почти в 5 раз превысило показатель апреля 2020 года (тогда: EUR2.3 млрд). Рост экспорта: +43.2% гг, импорта: + 37.4% гг).
Но, в то же время сейчас – минимальные отметки профицита, начиная с июня прошлого года. Цифры вышли несколько хуже прогноза в EUR15 млрд. Торговый дефицит ЕС с его крупнейшим торговым партнером - Китаем увеличился, но он был компенсирован увеличением экспорта в США и UK.

Положительное сальдо в основном объясняется значительным восстановлением экспорта легковых автомобилей и иных автотранспортных средств (+12% гг за 4М2021).

В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ США ФИКСИРУЮТСЯ РЕКОРДНЫЕ ОБЪЁМЫ СВОБОДНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

В продолжение утренней темы https://t.me/mmi_msi/187 о предельно-низком уровне ставок на money market, ещё одна наглядная иллюстрация. Это объём ликвидности (по сути, избыточной), которые банки размещают в Федрезерве. Масштабное непрекращающееся QE привело к тому, что банкам уже некуда девать деньги. Как результат, они довольно существенно нарастили объемы размещаемых у регулятора средств, по состоянию на вчера общая сумма составила $584 млрд, и это – максимум за последние годы.

На наш взгляд, именно беспрецедентная ситуация на money market объясняет снижение доходностей UST, которое мы наблюдали последнее время. Динамика РЕПО идет по нарастающей, и ситуация с доходностью гособлигаций в ближайшее время вряд ли существенно изменится. По крайне мере до тех пор, пока ФРС не даст сигнал о готовности сворачивать QE. От начавшегося сегодня заседания FOMC таких сигналов мы не ждём.

ЭКОНОМИКА США: ПОМЕСЯЧНАЯ ДИНАМИКА В РОЗНИЦЕ УШЛА В МИНУС, ТЕМП ПРОМЫШЛЕННОСТИ - БОЛЕЕ ПОЗИТИВЕН

Май охарактеризовался дальнейшим ухудшением месячной динамики розничных продаж (-1.3% мм vs 0.9% мм месяцем ранее), в разбивке которых большинство тяжеловесных позиций, включая авто, продажи которых заметно росли в апреле, снизились. В плюсе оказались продовольствие, одежда, лекарства, бензин. Очевидно, большую часть "матпомощи Байдена" население уже потратило...

В промышленности конъюнктура получше (0.8% мм vs 0.1% мм в апреле), что соответствует вышедшими раннее хорошим индексами PMI Mfg.  В то же время, годовая динамика обоих показателей из-за низкой базы прошлого года  продолжает демонстрировать двузначные положительные темпы роста (28.15% гг и 16.37% гг, соответственно)