ПОГРУЗКА РЖД В МАРТЕ: ПРИ ОБЩЕЙ ВОСХОДЯЩЕЙ ДИНАМИКЕ, СТРОИТЕЛЬНЫЕ ГРУЗЫ ВСЕ ЕЩЕ В ЗАМЕТНОМ МИНУСЕ - ЭТО НЕГАТИВ ДЛЯ РЫНКА ЖИЛЬЯ

Согласно оперативным данным РЖД по итогам марта объем погрузки составил 109.4 млн. тонн, что на 2.2% больше аналогичного показателя прошлого года. (в феврале среднесуточная: +0.7% гг, а формально без поправки на короткий февраль: -2.7% гг). За 3М2021: 0.2% гг.

Занимающий первое место по объемам уголь по итогам января-марта вырос на 5.6% гг (основной драйвер), промсырье: +11.9% гг, зерно (в 31.7%), удобрения: +5.9% гг, лесные грузы: +0.5% гг, цветная руда: +0.9% гг, кокс: +3.1% гг, металлолом: +10.4% гг.

Позиции в минусе: нефть с нефтепродукты сократились на 7.6% гг, черные металлы: -5.7% гг, железная руда: -3.3% гг, строительные грузы: -8.8% гг, химикаты и сода: -5.5% гг, цемент: -3.0% гг.  

По-прежнему сохраняется довольно депрессивная динамика объемов строительных грузов и цемента, что может негативно повлиять на попытки достижения баланса спроса-предложения на рынке жилья.

РОСТ ДОБЫЧИ КАРТЕЛЯ В МАРТЕ ОБЕСПЕЧЕН СТРАНАМИ, НЕ ВХОДЯЩИМИ В СОГЛАШЕНИЕ OPEC+

Согласно оценкам Reuters добыча нефти странами OPEC (с учетом не входящих в соглашение OPEC+ стран) в марте выросла на 180 тыс бс до 25.07 млн баррелей в сутки (24.89 млн – в феврале).

Исполнение сделки ОPEC+ по итогам марта: 124% vs 121% в феврале. Основной вклад внесла Саудовская Аравия (-70 тыс. бс, исполнение – на 153%!). Дисциплина соблюдается ключевыми игроками - ОАЭ, Нигерией, Анголой, Алжиром и Кувейтом. Сильно нарастил добычу Иран (+210 тыс. бс), но он освобожден от договоренностей OPEC+, равно, как и увеличившие объемы Ливия (+10 тыс бс) и Венесуэла (+30 тыс. бс).

Сегодня состоится очередная министерская встреча OPEC+, на которой будут обсуждаться квоты на май, и, возможно, на июнь

🔴🟢 - оптимизм западных площадок (план Байдена, хорошие PMI Mfg) далеко не в полной мере транслируется на Россию, где наблюдается незначительный рост на фондовой секции, лучше рынка торгуется Газпром на прогрессе строительства Северного Потока2 (готовность- 95%). Продолжает снижаться нефть на неопределенности относительно продления соглашений OPEC+ (решение - вечером), а также возросших опасений сокращения спроса из-за новых крупных локдаунов в Европе - но это в определенной мере может дать повод и к продлению параметров сделки картелем. В то же время, умеренное давление в ОФЗ и на рубль сохраняется

ОБРАЩЕНИЯ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США – НЕСКОЛЬКО ХУЖЕ ПРОГНОЗА

Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 719 тыс человек (ожидалось 680 тыс) vs 658 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.

Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 3.794 млн человек (ожидалось 3.775 млн) vs 3.84 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.

Недельное число обращений вновь превысило 700К, но основной акцент будет сделан на завтрашнюю статистику по созданию рабочих мест.

ОПРОС REUTERS: ДОЛЛАР ПРОДОЛЖИТ ОСТАВАТЬСЯ СИЛЬНЫМ ЕЩЕ МИНИМУМ МЕСЯЦ

Доллар будет оставаться сильным как минимум еще месяц, ослабление валюты вероятно лишь в перспективе, а его волатильность возможно даже увеличится. Последние данные о позиционировании трейдеров показали, что валютные спекулянты сократили свои чистые короткие позиции до самого низкого уровня с июня 2020 года.

Ожидаемые триллионные госрасходы на инфраструктуру и ожидания восстановления экономики США будет способствовать росту доходности облигаций и хорошей поддержке доллара в краткосрочной перспективе, что приведет к переоценке ставок по отношению к валюте.

ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА МАРТ – ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В ОБРАБОТКЕ УЖЕ ПРЕВЫСИЛ ПРЕДКРИЗИСНЫЕ УРОВНИ ВО МНОГИХ ГОСУДАРСТВАХ

Конъюнктура в обрабатывающей промышленности отчитавшихся сегодня стран по итогам марта сохраняет повышательные темпы. Зафиксировано дальнейшее улучшение деловой активности на обрабатывающих предприятиях, и во всех странах - индекс выше отметки в 50 пунктов.
В некоторых государствах PMI Mfg достиг многолетних максимумов за десятилетия – это Германия и Великобритания. Лишь в нескольких странах отмечены цифры ниже февральских (в т.ч. и в России), но также следует отметить довольно заметную разницу по отношению к прошлому месяцу в Бразилии, это – прямое следствие сильной третьей волны коронавируса в стране.

​​​«Население  России разделилось на две группы.
- Не может эта хрень продолжаться ещё долго, - считает одна.
- Еще чуть-чуть, - надеется список Форбс»

Могут ли в одном телеграм-канале сочетаться политическая сатира и серьёзная аналитика,  новости и литературные шедевры? Могут - если это Город Глуповъ.

А можно ли в сегодняшней России говорить всю  правду от собственного имени? Да - именно так и поступает создатель Города Глупова профессор Вера Афанасьева.

Город Глуповъ  - с нами интересно, присоединяйтесь!

РОССТАТ ПОВЫСИЛ ОЦЕНКУ ВВП ЗА 2020 ГОД С -3.1 ДО -3.0%

Накануне Росстат опубликовал 2-ю оценку за 2020г и представил обновленные квартальные ряды

•  ВВП в 2020г сократился на 3.0%
•  В номинальной выражении ВВП составил 107 трлн руб, сократившись на 2.1%
•  В долларовом выражении объём ВВП равнялся $1 477 млрд, падение на 12.6% к 2019г
•  ВВП на душу населения составил $10.1 тыс – это на 37% меньше, чем на пике в 2013г – уровень, который в обозримом будущем выглядят недостижимыми
•  В 4-м кв динамика ВВП составила -1.8% гг vs -3.5% гг в 3-м кв

Квартальная динамика убедительно свидетельствует о том, что 2-я волна пандемии не остановила рост экономики, которая в конце года продолжала уверенно восстанавливаться.

Мы ожидаем, что в этом году рост ВВП составит 3.6%, что позволит не только компенсировать провал 2020г, но даже немного превысить уровень 2019г

ТРЕТЬЯ ВОЛНА В МИРЕ УЖЕ ЗАМЕТНО УСКОРЯЕТСЯ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 700.7К vs 640.2К накануне. Смертность: 11.7К vs 12.3К двумя днями ранее.
Общее суточное количество заболевших за сутки  - вновь выше 700К, основную часть прироста “обеспечивают” Бразилия и Индия. Впрочем, в ТОП-15 впервые появляются и новые страны, например – Камерун. В целом, в Африке до этого момента, как ни странно, проблемными считались не так много стран (ЮАР, Кения, страны Присредиземноморья). Высокий уровень заболеваемости сохраняется в Турции, Польше и во Франции.

У англо-шведской вакцины Vaxzervia (переименованная AstraZeneca) продолжаются неприятности. В Германии приостановили ее применение для лиц 60 лет и младше, в Канаде введены аналогичные меры для тех, кому 55 лет и менее.

OPEC+ УТВЕРДИЛ ПОСТЕПЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ДОБЫЧИ

По итогам министерской встречи стран OPEC+ было принято решение о том, что в течение трех месяцев (с мая по июль) картель восстановит добываемые объемы сырья в размере 1.15 млн. бс. Помесячно: май +350 тыс бс, июнь +350 тыс бс, июль +450 тыс. бс.

Наиболее интересный момент – Саудовская Аравия постепенно возвратит в рынок добровольно сокращенный в эти месяцы миллион баррелей в сутки примерно в такой же пропорции (+350, 350, 400 тыс бс).

Что касается России, то (с учетом газового конденсата) добыча должна примерно составлять:  май – 10.17 млн бс, июнь – 10.21 млн бс , июль – 10.25 млн. бс.

🟢 - рынки продолжают отыгрывать принятие $2.2 трлн. плана Байдена - индекс S&P500 превысил отметку в 4000 пунктов, и довольно сильно снизился индекс "страха" VIX. Сегодня на многих площадках либо торгов нет, либо они проводятся в сокращенном виде - отмечается Good Friday. Тем, не менее, выходит довольно важная статистика по рынку труда в США (payrolls)

🔴🟢 - турецкие активы постепенно приходят в себя после распродаж , последовавших после снятия главы ЦБ. Очевидно, определенный оптимизм  (пока что) подкрепляется новым главой регулятора, который заявляет, что ..."нынешние уровни инфляции требуют сохранения жесткой ДКП", и перспектива радикального изменения политики в моменте  уменьшилась

ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В МАРТЕ –ТЕМПЫ РОСТА УСИЛИВАЮТСЯ, И ОБЪЕМЫ ЗА МЕСЯЦ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕВЫШАЮТ ДОГОВОРЕННОСТИ В РАМКАХ СДЕЛКИ OPEC+

По предварительной информации Reuters со ссылкой на источники в ЦДУ ТЭК, в марте в России было добыто 43.34 млн тонн нефти, что эквивалентно 10.25 баррелей в сутки (-9.3% гг) vs 10.09 млн. бс в феврале. 1кв2021: -11% гг.

Экспорт нефти в дальнее зарубежье в марте составил 16.46 млн тонн (-22.3% гг). В первом квартале 2021 года этот показатель составил 49.29 млн тонн (- 22% гг).

Судя по всему, по итогам марта Россия продолжает находиться в числе нарушителей дисциплины в соглашении OPEC+, согласно которому мы в отчетном месяце должны были добывать только 10 млн. баррелей в сутки.

НОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ДОБЫЧЕ

РОССИЯ:
•  8 792 заболевших за сутки vs 9 169 и 8 275 в предыдущие пару дней
•  400 умерших vs 383 и 408 в последние два дня.

МОСКВА:
•  1 764 вчера vs 2 151 и 1 286 за предыдущие двое суток.
•  57 умерших vs 51 и 53 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 400К).

ДОБЫЧА ГАЗА В РФ В МАРТЕ – ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЗАПАСОВ В ЕВРОПЕЙСКИХ ХРАНИЛИЩАХ ОБУСЛОВИЛО СОХРАНЕНИЕ СПРОСА ЗАРУБЕЖНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ

Согласно оперативной сводке ЦДУ ТЭК, добыча газа в марте составила 66.7 млрд. кубов (+16% гг) vs 3.0% гг в феврале. За 1кв2021 добыто 197.7 млрд. кубов (+7.8% гг).

Газпром увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье в 1кв2021 на 30.7% гг - до 52.7 млрд м3, что, сообщив, что спрос на газ в Европе в марте был сопоставим с зимними месяцами.
Поставки российского газа в Турцию выросли на 106.6%, Германию - на 33.3%, Польшу - на 18.5%, Сербию - на 71.3%, Финляндию - на 67.3%, Румынию - на 90.4%, Болгарию - на 52.4%, Грецию - на 23.4%. Март было довольно теплым месяцем, но из-за холодной зимы и бОльшего потребления Европа продолжала восполнять запасы газа в хранилищах

МИРОВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАРТЕ: БИЗНЕС КЛИМАТ НА МАКСИМУМАХ ЗА ДЕСЯТИЛЕТИЕ

Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам марта составил 55 пунктов (53.9 в феврале) – это максимум с февраля 2011 года. Все субиндексы продолжают находиться выше 50, почти по всем позициям (кроме будущего выпуска) цифры выше февральских, включая выпуск и новые экспортные заказы, последние показывают конъюнктуру мировой торговли. Обращает на себя внимание и ускорение роста цен.

Основные субиндексы изменились следующим образом:

•  Выпуск: 55.1 vs 54.3
•  Новые заказы: 55.8 vs 54
•  Новые экспортные заказы: 53.4 vs 51
•  Будущий выпуск: 66.5 vs 67.2
•  Занятость: 51.5 vs 50.7
•  Закупочные цены: 68.2 vs 65.1
•  Отпускные цены: 59.3 vs 55.7

ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В КОНЦЕ МАРТА – ВОЗМОЖНОЕ НАЧАЛО РОСТА

По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде марта повысилась с 4.509% до 4.568% годовых.

Скорее всего, процесс роста ставок все-таки начался. ЦБ недавно поднял учетную ставку на 25 бп, и минимум аналогичное действие высоковероятно на апрельском заседании.

КОЛИЧЕСТВО СОЗДАННЫХ НОВЫХ РАБОЧИХ МЕСТ В США В МАРТЕ – УВЕРЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ТРУДА

По итогам марта количество созданных новых рабочих в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 916 тыс (прогноз: рост на 647 тыс) vs 468 тыс месяцем ранее. Количество новых рабочих мест в частном секторе, созданных в прошлом месяце возросло на 780 тыс (прогноз: +575 тыс) vs 558 тыс в феврале.

Количество новых рабочих мест в н/с секторе в целом – заметно выше ожиданий рынка, довольно существенный прирост в частном секторе. Цифры ADP были менее впечатляющие (+517К). В целом - крайне позитивная статистика по одному из ключевых индикаторов, за которым смотрит ФРС (после выхода данных доходность UST10  скакнула с 1.67 до 1.71).

Уровень безработицы снизился до 6.0% (как и ожидалось).

Помесячный рост зарплат приостановился (-0.1% мм, 4.2% гг).

🔴🟢 - неделя завершается преимущественно на позитивной ноте, фондовая секция прибавляет на тонком рынке порядка процента, выделяются бумаги metals&mining, Газпром, Сбер, и продолжающий (пока без официальных новостей) рост Сургутнефтегаз. Некоторый спрос фиксируется в ОФЗ, заметно снижается рублевая волатильность. В целом, внешний фон сейчас достаточно оптимистичный (ожидания ускоренного восстановления экономик, план Байдена, хорошие payrolls), в то же время отмечается некоторое увеличение российских геополитических рисков.

​​Канал от автора жестких проверок. В целях выявления, предупреждения, пресечения налоговых и экономических преступлений представляем Вам канал @BlackAudit. Разоблачаем. Обучаем.
https://t.me/BlackAudit