Size: a a a

2020 November 03
Risk Takers
​​JYSAN + АТФ. ПРОДОЛЖЕНИЕ

В продолжение темы объединения Jysan Bank и АТФБанк хотим поделиться ещё несколькими комментариями. В данном случае озвученное объединение, вероятнее всего, станет поглощением. Как мы писали ранее, Jysan имеет необходимые средства, чтобы создать дополнительные провизии, а у АТФБанк-а есть клиенты, которые необходимы Jysan-у.

IT системы
Одним из сложных процессов будет объединение IT систем. Здесь специалистам придется изрядно поработать, чтобы “поженить” два банка с точки зрения систем. Теперь Jysan получит процессинг АТФ-а и за счёт экономии от масштаба, себестоимость по некоторым продуктам может снизиться. Учитывая агрессивную маркетинговую стратегию Jysan-а, а также дешевую стоимость ликвидности, Банк будет иметь определенные преимущества перед ближайшими конкурентами.

Кредитный рейтинг
Совсем недавно мы писали, что S&P временно поместил Jysan Bank в список CreditWatch из-за отсутствия стратегии. Теперь, когда Банк провёл все необходимые процедуры по оценке портфеля АТФБанк-а, пора ставить новые цели. Мы считаем, что акционеры объединённого Банка не должны затягивать с докапитализацией, чтобы повысить устойчивость. Если раньше Jysan не входил даже в первую 5 банков, то сейчас он переместится в тройку лидеров и захочет получить хороший рейтинг. Сейчас, когда сделка только реализуется, вероятнее всего, рейтинговые агентства не будут повышать рейтинг, но мы думаем, что аналитики Jysan-а в следующем году попытаются повысить его. Несомненно, у них для этого станет больше аргументов, но мы думаем, что рейтинговым агентствам не стоит торопиться.

Регулятор
С точки зрения АРРФР сделка выглядит достаточно хорошо. Банк у которого были определённые трудности с капиталом, теперь поглощается другим банком, у которого капитал и ликвидность в избытке. Здесь мы видим, что АРРФР будет способствовать повышению устойчивости банков, тем более есть ещё несколько банков, которые нужно докапитализировать. Сделка по поглощению АТФБанка была достаточно сложной для Регулятора и теперь Агентство может переключиться на следующий банк. Мы считаем, что дипломатичная форма повышения устойчивости будет применяться не ко всем банкам, поэтому надеемся, что акционеры остальных банков всерьёз задумаются над устойчивостью своих финансовых институтов.


Продажи АТФБанка
АТФБанк для последних двух акционеров стал убыточным. По нашей информации, ещё в 2017 году команда Forte проводила анализ состояния АТФБанка, но в итоге сделка не состоялась. Команда Forte хорошо понимала из чего состоит портфель Банка, так как их акционеры продавали его Unicredit-у в 2007 году. Тогда, работающие в АТФ банкиры приукрасили портфель и Unicredit купил банк за $2.1 млрд. После того, как новые владельцы поняли, что портфель не соответствует заявленным характеристикам, пришлось списать более 500 млн евро. Спустя несколько лет, в 2013 году, Unicredit продал банк менее чем за $500 млн нынешнему акционеру. Очевидно, что нынешний акционер не захотел продавать банк (в 2017 году) по цене значительно ниже (в долларовом эквиваленте), чем он купил в 2013 году. Это стало следствием не только ухудшающегося ссудного портфеля, но также обесценения национальной валюты. С момента покупки и до момента предложения курс девальвировал более чем в 2 раза.

P.S.
Надеемся аналитики Fitch наблюдают за происходящим в нашем банковском секторе, ведь именно они писали, что АТФБанк может получить государственную помощь.

P.P.S.
Мы помним про 2 дефолтных банка, которые вчера сделали заявление. Про них мы напишем в следующих постах.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
2020 November 04
Risk Takers
​​ПРОГНОЗЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАЛЕЙ КАЗАХСТАНА
Обязателен к прочтению работникам банков

Наши друзья и коллеги из AERC выпустили очередной обзор“МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ОБЗОР КАЗАХСТАНА”. Обзор стал третьим в текущем году и с каждым разом он становится всё более интересным.  Обзор разделён на 3 раздела:

Раздел 1. В данном блоке описываются текущие условия и ожидания на 2020 год.
Раздел 2. В данном блоке описываются внешние и внутренние предпосылки AERC
Раздел 3. В заключительной части обзора публикуются прогнозы с учетом всех вышеописанных допущений.

С точки зрения структуры, крайне важно, когда аналитики рассказывают об условности при прогнозировании и своих допущениях. То есть, исходя из предположений можно понять, почему прогноз отличается от альтернативных прогнозов и в случае изменения макроэкономического фона, можно сделать свои прогнозы.

Внешние предпосылки прогноза:
Brent. 2020 год – $41.2; 2021 – $47;
Темп роста экономики стран-партнеров. 2020 год – (-)7.9%; 2021 – 4.5%;
Индекс ФАО. 2020 год – 2.4%; 2021 – 7%;
Инфляция в России. 2020 год – 4%; 2021 – 4%;
USD/RUB. 2020 год – 74; 2021 – 75.

Внутренние предпосылки прогноза:
Объем добычи нефти и газового конденсата. 2020 год – 84.9 млн тонн; 2021 – 86 млн тонн;
Номинальный рост ЗП. 2020 год – (-)6%; 2021 – 2%;
RUB/KZT. 2020 год – 5.7; 2021 – 5.8%;
Инвестиции в основной капитал. 2020 год – (-)2%; 2021 – 2%.

Прогнозы для Казахстана:
Инфляция. 2020 год – 7.9%; 2021 – 6.1%;
Реальный денежный доход. 2020 год – (-)0.9%; 2021 – (-)3.1%;
USD/KZТ, в среднем за год. 2020 год – 421.8; 2021 – 432.8;
ВВП. 2020 год – (-)3.6; 2021 – 4.1%.

Исходя из проведенного анализа, коллеги сделали вывод, что у НБ РК ограниченная возможность в поддержании экономической активности в период кризиса с помощью процентного канала. Это значит, снижая ставку Нацбанк не окажет существенного влияния на рост экономики. Исходя из этого, аналитики делают вывод, что рост может достигаться за счёт фискальных импульсов, а не монетарных. В свою очередь монетарная политика должна быть направлена на удержание ценовой стабильности.

@RiskTakersKZ
@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
​​КУРС ПО КОЛИЧЕСТВЕННЫМ МЕТОДАМ

Дорогие друзья,
Недавно мы провели голосование, в котором наши подписчики выбрали курс по Количественным методам (Quantitative methods). Для курса мы решили взять программу FRM, которую разработала Глобальная Ассоциация Профессионалов Рисков (GARP).

Основные темы курса:
▪️Вероятности;
▪️Базовая статистика;
▪️Распределения;
▪️Байесовский анализ;
▪️Проверка гипотез и доверительные интервалы;
▪️Регрессия с одним регрессором;
▪️Регрессия с несколькими регрессорами;
▪️Моделирование тренда, сезонности и цикличности;
▪️ARIMA и др.

С внедрением стандарта МСФО 9, новых подходов Регулятора, а также повышающимся требованиям к рисковикам нацкомпаний, возрастает потребность в  моделировании. Поэтому мы решили сделать курс для начинающих. Он будет полезен специалистам по рискам/аналитикам, которые только учатся моделировать и им не хватает теоретический знаний.

Тренер курса - Тимур Абилкасымов, Партнер консалтинговой компании Radius Advisory Lab, автор телеграм-канала “Risk Takers” (@risktakerskz). Имеет профессиональные сертификаты Financial risk manager (FRM), Certified operational risk professional (CORP), Data scientist, Certified Basel III Professional (CBiiiPro), MBA по специальности Риск Менеджмент Лондонской Школы Бизнеса и Финансов.

🗓Дата: 14 - 15 ноября, в 11:00
Продолжительность: 9 часов (4.5 часа каждый день)

Стоимость: 35 000 тенге за 2 дня.
📜По окончанию курса, будут вручены сертификаты.

❗️Регистрация закрывается 13 ноября в 19:00.

По всем вопросам обращаться 8-(7172)-626-6808-(7172)-626-680 или info@radius-advisory.cominfo@radius-advisory.com

Ссылка на регистрацию
источник
2020 November 05
Risk Takers
​​ОБЪЕДИНЕНИЕ JYSAN И АТФ: S&P СДЕЛАЛ ЗАЯВЛЕНИЕ

Вчера на сайте S&P Global был опубликован комментарий агентства касательно объединения Jysan Bank и АТФБанк. В агентстве отметили, что сохраняется неопределенность в отношении стратегии АО “First Heartland Jýsan Bank”, после объявления о планируемом приобретении акций АО “АТФБанк”. С точки зрения устойчивости банков, мы считаем комментарий неуместным.

Цитата S&P:
“Мы полагаем, что предварительная договоренность о заключении сделки не оказывает немедленного воздействия на рейтинги обеих финансовых организаций. Мы отмечаем, что условия сделки, включая все детали, сроки проведения и возможную поддержку со стороны регулятора, если она будет иметь место, еще не определены.”

Исходя из сообщения S&P можно сделать вывод, что государственная помощь ещё не определена или не согласована. Мы считаем, что в данном случае сделка не должна подразумевать дополнительной помощи за счёт налогоплательщиков. Оба банка получали в прошлом помощь от государства и в этом, на данный момент, нет необходимости.

Учитывая, что оба банка являются клиентами S&P, их аналитикам, в особенности Jysan Bank-у, стоит серьёзно переговорить с агентством. Мы рекомендуем объяснить S&P как подобные заявления могут отразиться на доверии к банкам, а также негативному влиянию на их PR.

@RiskTakersKZ
@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
О НАЗНАЧЕНИИ В СД BANK RBK

Вчера на сайте фондовой биржи была опубликована новость, что Булат Жамишев стал Председателем Совета директоров Bank RBK. С точки зрения корпоративного управления, назначения независимого директора Председателем СД является хорошим показателем. В подобных случаях Председатель СД должен вносить существенный вклад в работу банка и задавать тон для улучшения системы управления рисками. Это крайне ответственная должность и практически все действия организации зависят от Председателя СД и других её членов.    

Напомним, Булат Бидахметович недавно покинул СД Jysan Bank проработав около 16 месяцев. Для Jysan, по нашему мнению, это является негативным сигналом, учитывая, что их бывшие члены СД переходят в СД других банков. Также, Б.Жамишев был членом СД KazAgro с 2008 по 2019 год и является Председателем СД Фонда социального медицинского страхования с января 2020 года. Ранее должность Председателя СД ФСМС занимал Елжан Биртанов.

У Булата Бидахметовича имеются иные должности в Советах директоров, которые он занимал (подробнее по ссылке).

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
Всегда думали заняться бизнесом, но не знаете каким? А может, вам интересно следить за ситуациями на биржевых и нефтяных рынках, вы думаете начать инвестировать, но не знаете во что? 💸

Присоединяйтесь к телеграм-каналу Atameken Business — у нас можно найти только самые важные новости из мира бизнеса, экономики и политики, а также эксклюзивные интервью и аналитику.

❗️Кстати, мы запустили бесплатный курс по повышению финансовой грамотности, поэтому подписывайтесь и участвуйте, ведь количество мест не ограничено, а самых лучших участников будут ждать призы 😉

👉🏻 https://t.me/atamekenbusiness
источник
2020 November 06
Risk Takers
О ДОКАПИТАЛИЗАЦИИ CAPITAL BANK И ASIAСREDIT

На днях в СМИ вышла информацию касающаяся двух банков, которые испытывают серьёзные сложности. Незаслуженно эта новость была слабо освящена. Причиной стал выход в СМИ информации об объединении двух банков.

Напомним, 22 сентября т.г. в АРРФР заявили, что крупный акционер Capital Bank и AsiaСredit должен докапитализировать оба банка до 2 ноября.

Цитата:
"Акционер Capital Bank и AsiaСredit предоставил письменное обязательство по поддержке фининститутов до 2 ноября в размере 29,3 млрд тенге. Соответственно, на сегодняшний день все возможности повышения финансовой устойчивости банков еще не исчерпаны"

2 ноября акционер двух вышеупомянутых финансовых институтов сообщил причину, почему не исполнил обязательства по докапитализации.

Цитата:
“Повсеместное снижение потребительского спроса, дополнительные расходы, создающие давление на смежные бизнесы, вносят существенные коррективы в фактические сроки поступления средств необходимых для докапитализации. Команда переходного этапа продолжает реализовывать план действий, ранее предоставленный регулятору. Завершение работ по восстановлению своевременного и полного обслуживания клиентских платежей ожидается до 30 ноября 2020 года”

Ответ весьма логичный и иного мы не ожидали. В данном случае у обоих банков крайне сложное финансовое положение. По нашим оценкам, даже при учете выполнения обязательств по докапитализации банков (29.3 млрд), средств будет недостаточно. Также, принимая во внимание, что в ближайший месяц ситуация с пандемией вероятнее всего не улучшится, мы считаем, что акционер не сможет своевременно увеличить капитал банков. Это значит, что Регулятор будет вынужден принимать более жесткие меры в отношении банков. Более того, ситуация осложняется комментариями рейтинговых агентств, которые последнее время делают неоднозначные заявления о действиях АРРФР. Учитывая вышесказанное, мы считаем, что до конца года в стране может стать на два банка меньше.

Регулятор сейчас должен справляться с ошибками надзора прошлых лет. Это значит, что Capital Bank, AsiaCredit и Tengri Bank, должны были попасть в поле зрения Регулятора еще 5 лет назад, однако по каким-то непонятным для нас обстоятельствам, к банкам не применялись жесткие санкции. Мы очень сожалеем, что подобное происходит в банковском секторе, а также считаем, что в следующем году качество ссудного портфеля банков может ухудшиться из-за пандемии. Это значит, что жесткие санкции в отношении неустойчивых банков будут продолжаться.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
​​КУРС ПО КОЛИЧЕСТВЕННЫМ МЕТОДАМ

Дорогие друзья,
Недавно мы провели голосование, в котором наши подписчики выбрали курс по Количественным методам (Quantitative methods). Для курса мы решили взять программу FRM, которую разработала Глобальная Ассоциация Профессионалов Рисков (GARP).

Основные темы курса:
▪️Вероятности;
▪️Базовая статистика;
▪️Распределения;
▪️Байесовский анализ;
▪️Проверка гипотез и доверительные интервалы;
▪️Регрессия с одним регрессором;
▪️Регрессия с несколькими регрессорами;
▪️Моделирование тренда, сезонности и цикличности;
▪️ARIMA и др.

С внедрением стандарта МСФО 9, новых подходов Регулятора, а также повышающимся требованиям к рисковикам нацкомпаний, возрастает потребность в  моделировании. Поэтому мы решили сделать курс для начинающих. Он будет полезен специалистам по рискам/аналитикам, которые только учатся моделировать и им не хватает теоретический знаний.

Тренер курса - Тимур Абилкасымов, Партнер консалтинговой компании Radius Advisory Lab, автор телеграм-канала “Risk Takers” (@risktakerskz). Имеет профессиональные сертификаты Financial risk manager (FRM), Certified operational risk professional (CORP), Data scientist, Certified Basel III Professional (CBiiiPro), MBA по специальности Риск Менеджмент Лондонской Школы Бизнеса и Финансов.

🗓Дата: 14 - 15 ноября, в 11:00
Продолжительность: 9 часов (4.5 часа каждый день)

Стоимость: 35 000 тенге за 2 дня.
📜По окончанию курса, будут вручены сертификаты.

❗️Регистрация закрывается 13 ноября в 19:00.

По всем вопросам обращаться 8-(7172)-626-6808-(7172)-626-680 или info@radius-advisory.cominfo@radius-advisory.com

Ссылка на регистрацию
источник
2020 November 07
Risk Takers
​​​​Поздравляем с Днём рождения одного из самых талантливых  экономистов нашей страны - Олжаса Тулеуова.
Желаем Олжасу крепкого здоровья и достижения целей.

Напомним, Олжас является советником Главы НБРК и основателем канала @tengenomika. Мы очень рады за Олжаса!
С ДНЕМ РОЖДЕНИЯ!

@RiskTakersKZ
источник
2020 November 09
Risk Takers
​​СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 2 ПО 8 НОЯБРЯ

Экономические данные, которые появляются в мире ежедневно имеют особый интерес у экономистов и финансистов. Мы хотим представить важнейшие экономические новости 10 крупнейших экономик мира за прошедшую неделю. События перечислены согласно очередности их публикаций.

1) 🇨🇳В октябре индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая от Caixin составил 53.6 пункта при прогнозе 53 (⬆️).
2)  🇩🇪В октябре индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии составил 58.2 пункта при прогнозе 58 (⬆️).
3) 🇬🇧В октябре индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Великобритании составил 53.7 пунктов 53.3 (⬆️).
4) 🇺🇸В октябре индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM составил 59.3 пункта при прогнозе 55.8 (⬆️).
5) 🇧🇷Протокол заседания Copom ЦБ Бразилии.
6) 🇯🇵Доклад по денежно-кредитной политике Банка Японии.
7) 🇬🇧В октябре композитный индекс деловой активности (PMI) Великобритании составил 52.1 пункта при прогнозе 52.9 (⬇️).
8) 🇬🇧В октябре индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании составил 51.4 пункта при прогнозе 52.3 (⬇️).
9) 🇺🇸В октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP увеличилось на 365 тысяч при прогнозе (+)650 тысяч (⬇️).
10) 🇺🇸В октябре индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM составил 56.6 пункта при прогнозе 57.5 (⬇️).
11) 🇺🇸На прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились на 7998 млн баррелей при прогнозе (+)0.89 млн баррелей (⬆️).
12) 🇬🇧Отчет Банка Англии по инфляции.
13) 🇬🇧В ноябре процентная ставка Банка Англии осталась на прежнем уровне 0.1 (⏸).
14) 🇬🇧Протокол заседания Комитета по денежной политике Банка Англии.
15) 🇬🇧В октябре индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании составил 53.1 пункта при прогнозе 55.0 (⬇️).
16) 🇺🇸На прошлой неделе число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 751 тысяч при прогнозе 732 тысяч (⬇️).
17) 🇺🇸В ноябре процентная ставка ФРС США осталась на прежнем уровне 0.25% (⏸).
18) 🇺🇸Пресс-конференция Комитета по открытым рынкам ФРС США.
19) 🇺🇸В октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 638 тысяч при прогнозе 600 тысяч (⬆️).
20) 🇺🇸В октябре уровень безработицы в США составил 6.9% при прогнозе 7.7% (⬆️).

Мы публикуем фактические и прогнозные данные, потому как показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивное или бычье направление, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный или медвежий тренд. Позитивные экономические данные в свою очередь благоприятно влияют на обменный курс страны и наоборот.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
2020 November 10
Risk Takers
​​МЕДЛЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ И НЕРАВНОМЕРНЫЙ ЭФФЕКТ ПАНДЕМИИ БУДУТ ФОРМИРОВАТЬ КРЕДИТНУЮ СРЕДУ

Moody’s продолжает радовать очередным отчетом. Согласно мнению агентства, условия кредитования в целом улучшатся в 2021 году благодаря беспрецедентной финансовой и денежно-кредитной политике поддержки после кризиса COVID-19. Шесть ключевых тем будут определять кредитную среду в предстоящем году:

• Неравномерное восстановление мировой экономики по странам, регионам и секторам.
• Проблемы политики, включая способность правительств предоставлять дополнительные фискальные стимулы, политические и геополитические споры и натянутые торговые отношения.
• Рост долгового нагрузки компаний и правительств и их способность обслуживать долги.
• Цифровая трансформация, вызванная быстрыми изменениями в поведении потребителей и рабочих мест.
• Воздействие на окружающую среду, связанное с изменением климата, экстремальными погодными явлениями и политикой.
• Социальные тенденции, такие как усиление неравенства, старение населения и рост финансового влияния миллениалов.

Moody’s ожидает рост ВВП в 2021 году, однако мировая экономика останется неустойчивой. Ограничение восстановления будет также вызвано необходимостью трансформироваться многим секторам. Несомненно, Правительственные меры поддержки будут оказывать положительное влияние на рост экономик. В развитых странах восстановление будет более сильным, чем на развивающихся рынках. Но даже страны, которые минимизировали кризис общественного здравоохранения (и не посадили министров), будут иметь трудности с экономическим ростом из-за пониженного спроса. Особенно аналитики Moody’s отмечают страны-экспортеры и страны, ориентированные на туризм. Им придется значительно сложнее. Также, аналитики считают, что цены на нефть останутся относительно низкими и волатильными.

Пандемия привела к существенным негативным последствиям, но они были неравномерны по отношению к различным слоям населения. Это значит, что темы инклюзивного развития и социальных расходов будут всё чаще подниматься в обществе. В данном случае сразу вспоминаются казахстанские депутаты, которые систематически просят заставить банки снизить ставку или вовсе простить кредиты. Теперь, когда популизм стал неотъемлемой частью нашей жизни, политики будут громе заявлять о подобных мерах, за что все же придется поплатиться будущим поколениям.

Недавний рост заболеваний в США и Европе показал, что контролировать вирус при ослаблении ограничений социального дистанцирования оказывается сложно. Несмотря на заявления, об успешном прохождении третьего этапа тестирования противовирусного препарата, вряд ли вакцина станет широкодоступной до середины 2021 года. Это значит, что таким странам как Казахстан необходимо ужесточить контроль в общественных местах, особенно в дорогих гостиницах, которые с санкции санврача отмечают пышные мероприятия. Если сейчас не ужесточить контроль, зимой отечественная медицина, которая и так находится в еле существующем состоянии, начнёт отказывать в лечении гражданам нашей страны и мы снова станем свидетелями вирусных видео с участием врачей.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
О ЗАДЕРЖАНИИ СОТРУДНИКОВ TENGRIBANK

Вчера стало известно (по информации источников) о задержании экс-заместителя председателя правления АО "TengriBank" Бахтияра Ильясова и экс-заместителя директора Алматинского филиала Асета Жадыкова. Как сообщают открытые источники, их подозревают в хищении 8 млрд тенге. Также поясняется, что хищение происходило путем выдачи заведомо безвозвратных займов.

Подобного рода хищения являются распространенной практикой. Этому свидетельствует множество фактов, которые мы могли наблюдать в делах БТА банка, RBK Bank, Delta Bank, Astana Bank, Эксим банк, Qazaq Banki и других. Одним из главным факторов дефолта всех вышеописанных банков стало кредитование связанных сторон, которое банкиры сейчас пытаются отстоять. Уже несколько раз на различных “круглых столах” и встречах слышали, о том, что якобы кредитование связанных сторон не является проблемой для банковского сектора.

Главной причиной, почему Регулятор столько лет не может решить одну из главных проблем банковского сектора, помимо банковского лобби, является определение “правильных” критериев связанности. Мы понимаем, что как только Регулятор начнёт сильно ограничивать БВУ, начнутся разного рода ответные действия со стороны банковских заинтересованных сторон.

Мы считаем, что махинации со связанными сторонами стали следствием низких стандартов этики в банковском секторе и недостатка в корпоративном управлении.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
2020 November 11
Risk Takers
​​НЕБИНАРНЫЙ РИСК И СИЛА ОРГАНИЗАЦИИ

На днях своими мыслями касательно извлеченных уроков из пандемии поделился заместитель главного экономиста Moody’s Кристиан деРитис.

Основное из статьи Кристиана деРитиса

По мнению Кристиана риторика вокруг пандемии коронавируса была интенсивной, создавая напряженность, замешательство и даже насилие по поводу того, как правильно справиться с этим кризисом. Некоторые утверждали, что блокирование экономики – это единственное решение, в то время как другие утверждали, что это оставит без средств к существованию. Но если опыт пандемии чему-то нас и учит, так это глубокий изъян в типе бинарного мышления, который не только сеет разногласия и раздражение, но и заставляет нас принимать неправильные решения.

Управление рисками — это не концепция «или-или». Во многих отношениях кризис COVID-19 не отличается от любой другой проблемы управления рисками. Существуют как технологические, так и организационные стратегии управления рисками, будь то финансовый риск или риск для здоровья населения.

С технологической точки зрения можно попытаться найти выход из кризиса с коронавирусом, разрабатывая новые вакцины. Лекарство, несомненно, принесет большую пользу, но вероятность успеха далеко не гарантирована.

С точки зрения организационного решения дистанцирование, карантин, тестирование и отслеживание контактов являются одними из самых старых методов борьбы с эпидемиями и пандемиями. Такие страны, как Новая Зеландия, Тайвань, Южная Корея и Китай, доказали, что с пандемией можно справиться даже без лечения или вакцины. Эти усилия не обходятся без затрат. Недавние вспышки продемонстрировали необходимость постоянной бдительности.

В таком случае лучший подход к управлению рисками — это использовать обе стратегии. Тестирование и отслеживание контактов может помочь снизить нагрузку на медицину, в то время как вакцина может дать долгосрочное решение. Организационное решение может быть не таким «привлекательным», как высокотехнологичное, но оно может спасти множество жизней.

Управление рисками разваливается, когда невозможно координировать свои усилия или настолько увлечься одним решением, что будет потеряна из виду общая картина и объективность. Если проводить аналогию с управлением финансовыми рисками, машинное обучение и искусственный интеллект набирают обороты. Но одних только прогностических моделей недостаточно для управления рисками. Организационная структура не менее важна для использования мощи этих инструментов. Люди, данные, модели и системы - все это важные компоненты эффективной СУР. Сильная, гибкая организация, использующая простую модель, будет намного эффективнее, чем слабая организация с превосходной моделью.

Бинарные решения, такие как «продавать все», делают лозунги запоминающимися, но они слишком упрощают. В кредитных, страховых или любых других рисках, редко возникает вопрос: «Нужно ли входить на рынок или выходить из него?». Лучше спросить: «Как можно управлять общим профилем рисков, используя различные технологические и организационные инструменты на рынке».

Увеличение риска необходимо дополнять стратегиями смягчения последствий, такими как усиление андеррайтинга, обслуживания, ценообразования или перестрахования. Фирмы должны вкладывать средства в данные и инструменты, а также в людей и процессы, чтобы лучше измерять, отслеживать, прогнозировать и хеджировать риски с течением времени и при различных экономических сценариях.

Кристиан считает, что экономика также столкнулась с недостатками бинарного мышления. Было опровергнуто множество «универсальных истин». Например, что низкая безработица обязательно вызывает инфляцию; дефицит бюджета обязательно ведет к более высоким процентным ставкам; снижение налогов окупается.

Факт в том, что правда всегда находится посредине от крайностей. Есть причина, по которой специалистов по рискам называют риск-менеджерами, а не «теми, кто избегает риска» или «теми, кто принимает риск». Их работа - увести других от бинарного, экстремистского мышления. Поэтому, лучший подход - «всегда рисковать, но всегда в меру».

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
​​КУРС ПО КОЛИЧЕСТВЕННЫМ МЕТОДАМ
Online

Курс основан на программе FRM, разработанной Глобальной Ассоциацией Профессионалов Рисков (GARP). Он подойдет для тех, кто давно хочет начать заниматься моделированием. На курсе будут объяснены фундаментальные основы моделирования, регрессионного анализа, а также методов применения разного рода распределений.

Основные темы курса:
▪️Теория вероятности;
▪️Базовая статистика;
▪️Распределения;
▪️Байесовский анализ;
▪️Проверка гипотез и доверительные интервалы;
▪️Регрессия с одним регрессором;
▪️Регрессия с несколькими регрессорами;
▪️Моделирование тренда, сезонности и цикличности;
▪️ARIMA и др.

После прохождения курса, слушатели будут понимать как лучше построить модель для анализа зависимостей и прогнозирования. Для тех, кто хочет участвовать в будущих курсах по моделированию кредитных, операционных и рыночных рисков, этот курс обязателен.

Тренер курса - Тимур Абилкасымов, Партнер консалтинговой компании Radius Advisory Lab, автор телеграм-канала “Risk Takers” (@risktakerskz). Имеет профессиональные сертификаты Financial risk manager (FRM), Certified operational risk professional (CORP), Data scientist, Certified Basel III Professional (CBiiiPro), MBA по специальности Риск Менеджмент Лондонской Школы Бизнеса и Финансов.

🗓Дата: 14 - 15 ноября, в 11:00
Продолжительность: 9 часов (4.5 часа каждый день)

Стоимость: 35 000 тенге за 2 дня.
📜По окончанию курса, будут вручены сертификаты.

❗️Регистрация закрывается 13 ноября в 19:00.

По всем вопросам обращаться 8-(7172)-626-6808-(7172)-626-680 или info@radius-advisory.cominfo@radius-advisory.com

Ссылка на регистрацию
источник
Risk Takers
​​Дорогие друзья, периодически к нам приходят вопросы касательно деятельности Фонда «Даму». Часто вопросы, которые адресуют нам читатели простые, но очень важные. Мы попытались пройти процесс получения субсидий, чтобы понять, как он устроен и попробуем поделиться лайфхаками. Чтобы узнать ответы на интересующие нас вопросы, мы решили сделать совместное интервью с Директором столичного филиала Фонда «Даму» Нұрсұлтаном Абдолла завтра (12 ноября) в 15:00.

Трансляция будет проходить в instagram-странице Фонда (@funddamu) и на странице Facebook.

Вопросы о деятельности Фонда будет задавать автор телеграм-канала Risk Takers (@RiskTakersKZ) Тимур Абилкасымов (FRM, MBA, CORP, CBiiiPro).

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
2020 November 12
Risk Takers
​​INTELLIGENT RISK, НОЯБРЬ 2020

Ежеквартально PRMIA (Professional Risk Management International Association) выпускает отчет, который рассказывает о современных трендах риск-менеджмента. На днях был опубликован ноябрьский отчёт. Всем специалистам по рискам особенно рекомендовано изучать отчеты и журналы по рискам, чтобы знать о происходящем в мире риск-менеджмента.

СПИСОК ТЕМ:

• PRM spotlight;
• Операционные риски во время глобальной пандемии: постоянно растущий риск киберпреступности;
• Последствия риска пандемии COVID-19;
• Влияние COVID-19 на структурированное финансирование;
• Изменение отраслевой структуры американского фондового рынка из-за COVID-19 как дополнительного фактора риска;
• COVID-19 - ускорение цифровой трансформации и зачем нам это нужно;
• Уроки ERM извлеченные из пандемического кризиса, для устранения рисков изменения климата;
• Признаки бизнеса, основанного на данных;
• Меняющийся климат комитетов по аудиту;
• Управление рисками – трансформация;
• Эволюция управления рисками после COVID-19;
• Изменения в практике управления рисками из-за COVID-19;
• Рамки операционных рисков в эпоху COVID-19: данные, которым мы доверяем!;

Как можно заметить из списка тем, COVID-19 становится одной из главных тем на данный момент. Это подкрепляется тем, что уже достаточно данных, чтобы делать первые выводы. Мы думаем, что в учебниках по управлению рисками скоро появится отдельные раздел по анализу рисков в условиях пандемии.

В ближайшее время мы разберем несколько тем, описанных в ноябрьской версии отчета PRMIA. Надеемся, что у наших специалистов по анализу рисков будет возможность изучить чужие ошибки, а не учиться на своих.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
​​​​Дорогие друзья,
Напоминаем, что сегодня в 15:00 состоится интервью с директором столичного филиала Даму Нурсултаном Абдолла по актуальным вопросам деятельности Фонда.
Приглашаем всех принять участие.

Ссылки на трансляцию:
FB (https://www.facebook.com/damu.fund/)
Instagram (https://instagram.com/funddamu?igshid=1ttegd8d6c1l8)

@RiskTakersKZ
источник
2020 November 13
Risk Takers
​​​​ИТОГИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА КАЗАХСТАНА В ПЕРИОД ПАНДЕМИИ

Вчера на площадке АРРФР прошёл Круглый стол - «Итоги развития финансового сектора Казахстана в период пандемии коронавируса». В Круглом столе приняли участие практически все руководители финансовых институтов, а также 11 спикеров.

Мероприятие открыла Мадина Ерасыловна и рассказала о развитии финансового сектора страны в период коронавируса. После выступил Заместитель Председателя НБРК Акылжан Маликович с докладом о денежно-кредитной политики. Следом за ними выступили представители рынка и консультанты.

Спикеры:
1. Абылкасымова Мадина – Председатель АРРФР:
«Развитие финансового сектора Казахстана в период коронавируса»

2. Баймагамбетов Акылжан – Зампред НБРК:
«Денежно-кредитная политика Национального Банка»

3. Бахмутова Елена – Председатель Ассоциации финансистов Казахстана:
«Re-start финансового сектора. Стратегия развития в новых условиях»

4. Ломтадзе Михеил – Председатель Kaspi.kz:
«Суперприложение. Как инновации улучшают жизнь»

5. Хусаинов Галим – Председатель Банк Центркредит:
«Неиспользованные возможности банковского сектора»

6. Agris Preimanis – EBRD, Director for Kazakhstan:
«Роль финансового сектора в экономическом росте после пандемии»

7. Абдразаков Ельдар – Генеральный директор группы «Сентрас»:
«Стратегии развития страхового рынка Казахстана»

8. Luca Martini – Партнер европейской практики EY:
«Тренды финансового рынка после COVID - 19»

9. Алдамберген Алина – Председатель KASE:
«Рынки KASE: текущие результаты и новые проекты»

10. Абилкасымов Тимур – Партнер «Radius Advisory Lab»:
«Развитие финансового сектора Казахстана в постпандемический период»

11. Ушбаев Ануар – Председатель Tengri Partners Investment Banking:
«Статус и перспективы развития рынков капитала в Казахстане»

В следующем посте мы подробнее расскажем о докладе автора телеграм-канала @RiskTakersKZ Тимура Абилкасымова.

@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
ПРЕДЛОЖЕНИЯ К РЕФОРМАМ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА

Выступление Тимура Абилкасымова на Круглом столе состояло из 3 блоков. Каждый из блоков имел конкретные рекомендации для включения в Концепцию развития финансовых рынков до 2030 года.

В первом блоке Тимур отметил важность Развития человеческого капитала и предложил Регулятору следующее:

1) Каждый банк должен разработать и согласовать индивидуальный план развития для руководителей рисков (CRO);
2) Увеличить общее количество сертифицированных специалистов по рискам в БВУ (FRM, PRM, ORM, CQF, CFA). Затем повышать требования к ключевым работникам банковского сектора;
3) Способствовать развитию программы обмена опытом сотрудников БВУ с финансовыми институтами Европы, США и развитых рынков Азии;
4) Повысить культуру проведения практических исследований. Проводить ежегодные практические конференции на различные актуальные темы (стресс-тестирование, моделирование рисков, анализ ДКП и др);
5) Повышение Стандартов Этики финансового рынка, по примеру CFA. Также, получение международных сертификатов будет способствовать повышению Стандартов.

Во втором блоке предложения касались стимулирования кредитования экономики. Для этого было предложено изучать опыт интеграции Макпропруденциальной политики в денежно-кредитную политику, как предлагает главный экономист IMF – Гита Гопинат. То есть при принятии решений учитывать шоки кредитования и устойчивость банковского сектора.

Для повышения ликвидности фондового рынка, было предложено использовать средства квазигосудатсвенного сектора (1-5-10-15%), обучив предварительно казначеев гос.компаний и проверяющих.

В последнем блоке было выделено три направления. Чтобы соответствовать мировым трендам реформ банковского надзора и повышения качества, было предложено разработать план внедрения Базель IV, не отменяя при этом финализацию Базель II и III.

Для повышения качества аудита Тимур предложил 8 конкретных мер:

1) Ротация аудиторов. Аудиторские компании не должны проводить аудит более 5 лет в одном банке (некоторые банки не меняют аудиторов 10+ лет) . Несменяемость аудитора снижает объективность проверяющих и их независимость;
2) Запретить аудирующим компаниям оказывать консультационные услуги по МСФО, IT, внутреннему контролю и риск-менеджменту в БВУ. Следствием данных действий становится некачественное внедрение стандартов и наличие прямого конфликта интересов (например внедрение МСФО9 в ряде БВУ);
3) Закуп аудиторских услуг должен проводиться централизованно, чтобы БВУ не могли оказывать давление на проверяющих (Пример – AQR);
4) Введение Claw Back выплат аудиторским организациям/партнёрам проводившим аудит (необходимо также применить к менеджменту БВУ). Если аудиторская компания выпускала финансовую отчетность без замечаний, а у БВУ была отозвана лицензия/оказана помощь государства, значит аудитор должен вернуть сумму, выплаченную за аудит;
5) Проведение аудита системообразующих банков несколькими аудиторами, которые не должны пересекаться при процессе аудита. Повысит прозрачность и создаст более интенсивный контроль;
6) Повышение качества аудиторских команд. Заявленные команды должны полноценно вовлекаться в процесс аудита и правильно планировать своё время. Также, необходимо определить минимальное требование по сертификатам (FRM, CFA, CISM, CQF, ACCA, CPA и др) к аудиторским командам для системообразующих банков;
7) Ответственность аудиторов. Материальная ответственность аудиторов предусматривается в договоре, однако ущерб может быть нанесен государству. В подобном случае, необходимо предусмотреть материальную ответственность аудитора, которая должна зависеть от рыночной доли аудитора;
8) Включение в Профессиональный совет по аудиторской деятельности представителей АРРФР и более тесное взаимодействие с Советом.

Продолжение ниже...

@RiskTakersKZ
источник
Risk Takers
ПРЕДЛОЖЕНИЯ К РЕФОРМАМ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА
Продолжение. Начало выше.

В заключении были предложены меры по повышению уровня корпоративного управления и риск-культуры:

1)  Диагностика корпоративного управления независимыми оценщиками.
Необходимо разработать единую методологию Диагностики с расширением классического блока по управлению рисками, с включением специфических для банковского сектора блоков. Например, использование подходов стресс-тестировавания в процессе бюджетирования, риск-аппетита и др. Оценка (например “BB”) Диагностики должна публиковаться на сайте БВУ;
2)  Определение четких, транспарентных требований к членам СД БВУ (сертификаты, допустимый опыт и тд) и их тестирование. Определить критерии независимости для независимых членов СД;
3)  При одобрении кандидатов в Правление и СД БВУ должны быть разъяснения, почему тот или иной кандидат получил одобрение АРРФР;
4)  Транспарентный подбор независимых членов СД в БВУ. Необходимо проводить открытый конкурс, с вовлечением профессиональных специалистов с международными сертификатами;
5)  Обеспечить ротацию членов СД, особенно в системообразующих БВУ. Ограничить срок членства в СД 4 годами;
6)  В составе СД сделать обязательным наличие Risk Advisory Director (независимый член СД, ответственный за развитие риск-менеджмента);
7)  В случае получения государственной помощи (в любом виде), в состав СД БВУ должен быть введен независимый член СД, который нанимается АРРФР и разрабатывает совместный план по повышению устойчивости БВУ и недопущение повторного получение государственной помощи. Может быть Председателем комитета по рискам при СД.
8) Запретить представителям акционера/акционерам занимать должность Председателя СД в БВУ. Это позволит снизить влияние акционеров.
9)  Публикация результатов стресс-тестирования по примеру ФРС США. Это повысит транспарентность и заставит банки становится более устойчивыми.
10) При проведении проверок АРРФР в БВУ привлекать экспертов/аудиторов/бывших работников БВУ для повышения их качества.

Мы понимаем, что многие наши идея могут не понравиться банкам и их аудиторам, но мы считаем, что сейчас самое время их проводить и повышать устойчивость всего банковского сектора. Мы надеемся, что наши идеи будут приняты Регулятором и мы сможем изменить финансовый рынок.

Друзья, если у вас есть идеи, которые вы хотели бы предложить в качестве реформ, пишите нам в бот – @RiskTakers_bot

Ссылка на презентацию

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ
источник