Закредитованность растет, ставки падают, мягкая ДКП под вопросом.
По данным #ЦБ долг российских домохозяйств вырос в августе на
1.9% мм и
12.7% гг (в июле было
1.5% мм и
12.6% гг) и составил
20.6 трлн руб - это очередной исторический рекорд. За год долг вырос на
2.3 трлн руб.
Способствует этому несколько факторов:
➖Падение реальных доходов населения. Чем меньше вы зарабатываете, тем больше вероятность того, что выпадающие потребление будет компенсировано заемными деньгами. Оставим в стороне вопрос, насколько это сочетается с личной финансовой грамотностью (спойлер - очень плохо), просто отметим как факт.
➖Смягчение ДКП ЦБ. Снижение ставок стимулирует кредитование экономики и домохозяйств, что не может не сказаться на росте долга.
➖Льготные ипотечные программы. С июня по октябрь граждане выбрали почти
700 млрд руб из
900 млрд рассчитанных на поддержку спроса новостроек. Теперь эту программу увеличат в три раза, до
2.8 трлн руб только за следующий 2021 год. Не надо забывать и про сельскую ипотеку под 3%.
⚠️Есть ли риск образования ипотечного пузыря?
Сложно сказать, мы уже превысили пиковые значения мая по заболеваемости короновирусом, однако карантин еще не ввели, но если будут серьезные ограничения, то это снова ударит по экономике и соответственно возможности заемщиков обслуживать долги. В этом случае можно ожидать новых мер по реструктуризации долгов, кредитных каникулах и, конечно же, росте числа банкротств физических лиц. Юристы, занимающиеся этим - фиксируют постоянный рост спроса на эту услугу.
Если карантина не будет, то резкий рост закредитованности может ограничить инфляция, как минимум в стройке. Рост цен в этом году будет двузначный, выше 10%. В таких условиях, большинство заемщиков просто не смогут приобрести новое жилье, даже по льготным ставкам.
В целом, проблема высокой долговой нагрузки на домохозяйства осознавалась еще давно, об этом
говорил бывший министр экономразвития М. Орешкин в июле 2019 года. Как мы видим, с тех пор не произошло ужесточения ДКП, а наоборот. Вчера отмечал, что тут важен политический фактор, 2021 год критически важен для действующей власти, важен настолько, что в следующем году мы можем увидеть аттракцион неслыханной щедрости, но его последствия могут быть печальными.