Чуть больше месяца остается до наступления 2021 года. Не знаю, будет ли следующий год "бычий" на фондовом рынке, но точно можно сказать, что это будет год Быка по китайскому календарю.

Мои друзья изготовили биржевого быка. Очень прикольная работа получилась. Видел ее лично. Настоящий handmade, на создание которого уходит около недели. Удовольствие не дешевое, но те, кто ценит индивидуальность и ручной труд, поймет всю ценность этой работы.

В телеграм канале также можно ознакомиться и с другими работами этого талантливого автора. Очень красивые и оригинальные образы получаются. Посмотреть их можно в каталоге.

С уверенностью могу порекомендовать эти изящные изделия. У самого есть парочка. Так что проверено лично!

#дружественная_рекомендация

Очень важный момент сейчас по золоту. За тройскую унцию дают 1810$. Двухсотдневная средняя сейчас проходит на уровне 1800$. Хотел бы отметить, что только один раз за последние 2 года роста, 200-ка была пробита вниз (см. график выше). И то, это было во время острой фазы обвала на рынках в марте, когда начались проблемы с ликвидностью. Поэтому продавалось все, что было в портфелях. Золото несколько дней торговалось под "двухсоткой" и потом улетело на новые исторические максимумы выше 2000$.

Сейчас проблем с ликвидностью нет, поэтому вдвойне интересно, как себя поведет цена на этих уровнях. На кону стоит судьба восходящего тренда, который идет уже несколько лет. @marketdumki

В ведущих американских СМИ появляются вбросы о том, что Трамп готовит новые санкции в отношении Китая. А почему бы и нет? Трампу уже терять нечего, выборы проиграны, так почему бы напоследок не насолить китайским друзьям? Тем более что и демократам это тоже выгодно. Через два месяца Байден вступит в должность, и переговоры с китайцам будут проводиться с более выгодных позиций, если Трамп введет таки новые санкции. Вряд ли же американцы будут просто так снимать санкции. Только в обмен на что-то.

Кстати, не думаю, что отношения США и Китая кардинальным образом улучшатся после ухода Трампа. Дело же все-таки не отдельных личностях, а в геополитическом и экономическом соперничестве. И это соперничество никуда не исчезнет. Китай уже стал слишком большим и заметным игроком, чтобы США его не замечали и не сталкивались с ним практически во всех основных сферах деятельности. Некоторое видимое потепление наверно возможно в отношениях двух стран, но, скорее всего, оно будет очень недолгим. @marketdumki

Нефть! 💥💥💥 Party, fiesta forever! 🤙@marketdumki

​​Многих сейчас мучает один и тот же вопрос - "Почему так сильно растут все рынки (акции, сырье, криптовалюты)?" Можно много придумать причин объясняющих этот рост. Тут уж кто на что горазд. В реальности же, единственное объяснение этому укладываются в одну картинку (см. внизу, для тех кто в танке - это глава ФРС). А всё остальное от лукавого. Колоссальная эмиссия ничем необеспеченных долларов, евро, йен и других валют делает свое дело. @marketdumki

​​Нефть превысила 48$ за баррель, а рубль явно не торопится укрепляться. Таким образом цена барреля нефти, выраженная в российской валюте, превысила отметку 3600 руб (см. внизу). Естественно, что это повышает доходную часть федерального бюджета, который в текущем году вновь стал дефицитным.

Понятно, что если нефть будет и дальше расти в цене, то рубль будет очень медленно укрепляться. Страна уже привыкла к тому, что доллар выше 70 руб. А раз так, то монетарным властям и нет никакого особого резона сильно укреплять рубль. Потока же иностранного капитала в российские ОФЗ как не было в этом году, так и не будет в обозримом будущем. А без этого фактора сам по себе рубль укрепиться не может. Соответственно, если нефть пойдет уверенно выше 50$ , то мы скорее увидим цену за баррель выше 4000 руб, чем доллар ниже 70. @marketdumki

Баланс ФРС с начала текущего года. Было напечатано 3.1 трлн ничем необеспеченных долларов. @marketdumki

И где здесь эффективность?

Значение индекса широкого рынка S&P500 сейчас составляет 3629 пунктов. На конец прошлого года он бы на уровне 3230 пунктов. Т.е. рост к текущему моменту составляет 399 пунктов или примерно 13%. По сути, плюс-минус обычный годовой прирост произошел по индексу. Но есть один важный момент - какой ценой дался этот рост! Баланс ФРС на начало текущего года составлял 4.149 трлн $, а сейчас 7.243 трлн $. Т.е. ФРС за эти 11 месяцев "напечатала" 3.1 трлн $ (см. график), что примерно равно 15% американского ВВП. И это является единственным фактором, который привел к росту рынка на 13% с начала текущего года. Несложно догадаться, где был бы сейчас рынок, если бы не печатный станок от ФРС.

А если еще посмотреть на ВВП США, который упадет по итогам года по разным оценкам от 4-6%, то возникает вполне логичный вопрос - "А в чем же американская экономика так эффективна, как про нее любят рассказывать?" Влили в экономику 3.1 трлн $ (15% ВВП) и по итогам года экономика все равно упадет. Очень часто можно услышать, что китайская экономика слишком неэффективная. Но она почему-то вырастет в этом году на 2% по прогнозам МВФ (https://t.me/markettwits/102879)

Я конечно не экономист, но я не понимаю, в чем эффективность американской экономики. А если только на секундочку представить, что доллар утратит часть своих позиций в мировой финансовой системе. Что тогда будет с "эффективной" американской экономикой? Я думаю, что ее в той или иной степени ждет судьба экономики Великобритании, роль которой в мировом хозяйстве с каждым годом снижается. Мне кажется этот процесс уже неизбежен. И он будет только ускоряться. (частично уже затрагивал эту тему https://t.me/MarketDumki/2170).

@marketdumki

Итак, золото прошило вниз 200-дневнюю скользящую среднюю впервые с марта, когда на всех рынках был крах. Сейчас тишь и благодать, поэтому инвесторы избавляются от золота (https://t.me/markettwits/110217), т.к. оно не генерит денежного потока.

Самое интересное, что падение цены на золото происходит вместе со снижением доллара по всем фронтам. Долго конечно так продолжаться не может, т.к. золото и бакс - это своего рода антагонисты. В какой-то момент либо доллар развернется наверх, либо же золото отыграет часть потерь.

Как думаете, что нас ждет? Проголосуем? 👇

​​Ноябрь подходит к концу и он станет лучшим месяцем за всю историю для сводного индекса мировых акций FTSE all-world (https://t.me/markettwits/111356). Не обошла стороной эта тенденция и российский рынок.

Если посмотреть на месячный график iMoex (см. внизу), то видно, что такого размера месячной свечи ни разу и не было. Очень велики сейчас шансы на то, что индекс Мосбиржи все-таки обновит исторический максимум на уровне 3226 пунктов. Но, наверно, это будет попозже. На дневном таймфрейме образовалась очень сильная перекупленность. По идее, неплохо было бы скорретироваться процента на 3-4% по индексу и потом уже покорять новые вершины. Если же без коррекции будет взят исторический максимум, то потом и 10% коррекция может начаться, т.к. индикаторы будут показывать еще большую перекупленность. Пока видится такой расклад на ближайший месяц. @marketdumki

​​Интересный расклад в акциях Новатэка. После бурного роста бумага две недели находилась в узком диапазоне, из которого сегодня прозошел резкий выход вниз. Пока складывается впечатление, что инвесторов аккуратно "накормили" бумагой на хаях, используя мегапозитив на рынке. Может это и временная коррекция, и дальше  цена пойдет и на новые максимумы, но для этого надо вернуться выше 1240 руб. А пока этого нет, то выглядит как будто была проведена хорошая раздача в этих акциях. @marketdumki

​​Серебро в понедельник подало заявку на формирование основания. Цена опустилась практически до минимума (21.66$) от 24 сентября, но не перебила его, остановившись на отметке 21.90$ И после это прошел приличный выкуп. В итоге американская сессия закончилась на уровне 22.6$ (см. график внизу)

Если посмотреть на дневной график, то видно, что серебро после сентябрьского падения находится боковом диапазоне в отличие от золота, которое пока продолжает снижаться. Хотя и по золоту движение вниз уже на излете. По идее, вот-вот должна начаться восходящая коррекция, которая вернет "презренный" металл выше 1800$ за тройскую унцию. @marketdumki

​​Интересно, что по итогам ноября привилегированные и обычные акции Сургутнефтегаза показали примерно одинаковую динамику (см. график внизу), хотя специфика совершенно разная у этих двух типов бумаг. Традиционно рост "префок" происходит чаще всего, когда доллар растет к рублю. В ноябре же рубль укрепился на 5%, но Сургут "преф" все равно вырос, причем также как и обыкновенные акции, которые выглядели намного хуже других нефтяных фишек.

Что же все-таки означает рост "префок" Сургута, которые являются по сути защитным активом на российском рынке, на фоне рекордного за месяц роста индекса Мосбиржи (https://t.me/MarketDumki/2201)? Кто-то делает ставку на то, что позитив скоро закончится и начнется опять рост доллара? Вполне возможен и такой вариант. Посмотрим... @marketdumki

​​А вот и золото выше 1800$, растет сегодня почти на 2%. Да и серебро отжигает на 3% после вчерашнего откупа. В общем, неплохо я "наколдовал" сегодня ночью по драгметаллам 🤪😂 . @marketdumki

​​Доллар в моменте опять провалился ниже 76 руб. Три недели уже в диапазоне 75.5. - 76 руб ощущается какая-то магическая поддержка у доллара. Кто-то (невидимая или видимая (😉) рука рынка ) скупает доллары на этом уровне, не давая ему провалиться ниже. Вот и сегодня в торговом стакане появился "смотрящий" за этим делом (см. внизу). Посмотрим, какие у него планы))). @marketdumki