IPhone 13 и «закон Мура»

Закон Мура, гласит: каждые два года количество транзисторов на чипе увеличивается вдвое.

The Verge пишет, что новый iPhone 13 будет иметь встроенную функцию связи через спутники. Дословно слух звучит так: «iPhone 13 получит железо, дающее возможность поддерживать связь через низкоорбитальные спутники. Если к этому будет прилагаться соответствующий софт, то пользователи iPhone 13 смогут делать звонки и посылать сообщения без покрытия 4G и 5G».

Ранее в этом году один из поставщиков Apple - Qualcomm объявил о том, что его следующий чип будет поддерживать связь с сетью Globalstar (GSAT - провайдер спутниковой связи).

Потенциально этот слух может стать очень важной новостью для компаний, занимающихся спутниковой связью. Если слух подтвердится, мы сможем убедиться в том, как «закон Мура» работает в сфере «прорывных» технологий… В совокупности с запуском многоразовых ракет и удешевлением спутников такая технология может стать game changer для телекомов

https://www.theverge.com/2021/8/29/22647252/the-iphone-13-5g-leo-satellite

​​ЕЦБ может удивить (вместо ФРС) уже в сентябре

ФРС оказался «голубем», но
уже осенью она может удивить своим «ястребиным» настроем,
а ЕЦБ уже сейчас выглядит «ястребом»

✅стоит пересмотреть медвежий взгляд по EUR
✅стоит запасаться подарками на Рождество уже сейчас

Прочитать подробнее можно по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/fd000623-8e20-4439-b454-66b567ba9e3d?share=post_link

​​Конец войны в Афганистане и «Боливар не выдержит двоих»

Происходящее в Афганистане как зеркало мировой экономики.
Войну нельзя было выиграть, но почему вывод войск произошёл именно теперь?

Прочитать можно по ссылке ниже:
https://boosty.to/investnavigator/posts/4ee1da9a-bf80-4345-baba-c97d2774db08?share=post_link

​​The Fed's Zugzwang

Рынки опять растут, а между тем, tapering все более выглядит как неизбежность и поворотный момент на рынках.
Разумеется, рынки - заложники ФРС и Казначейства США. Под "рынками" мы понимаем, прежде всего, самый главный из всех: рынок FX, то есть, доллара США.

Либо Казначейство будет тратить достаточно через свои пакеты стимулов, либо недостаточно. Если оно будет тратить достаточно, тогда либо ФРС будет достаточно монетизировать долг, либо недостаточно. Таким образом, перед нами четыре разных сценария:

1. Если Казначейство будет тратить достаточно через стимулы, а ФРС будет достаточно монетизировать их долги, тогда это…

Продолжение можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/983c91e5-acf7-4816-8482-9dfd98142f42?share=post_link

​​Западные здравоохранение и медицина
31 августа несколько подписчиков уровня infinite в закрытом телеграм канале начали обсуждать акции в сфере здравоохранения.

"Господа, извините, что влезаю. А из интересных идей в медицине есть что-то на фонде? Не телемедицина и не биотехи".

В этот момент я понял, что мне нечего сказать (редкий случай: обычно я могу поддержать беседу на любую тему от поэзии до астрофизики, но конечно лишь поверхностно). Дело в том, что я вырос в семье биологов и лет до 20 каждый день слушал птичий язык, на котором мой папа обсуждал генетику, биохимию и тд... Я даже пытался у него узнать, во что стоит инвестировать, но он мне никак не помог. С тех пор я понял, что биотехи - это не мое. Если он всю жизнь занимался фундаментальными исследованиями и так и не понял, как заработать, то уж явно не мне, офисной крысе без специального образования, это по зубам.

К сожалению, я не самый здоровый человек. Зато мне пришлось плотно познакомиться со здравоохранением Израиля и Аргентины. В Москве же я был частым гостем на Пироговке в 1990-х, затем близко познакомился с GEMCDR, а 12 лет назад и до сих пор я являюсь клиентом MDMG. Последняя мне крайне удобна географически и мне ужасно обидно, что я так и не собрался купить их акции по 500 рублей год назад, хотя совсем было уже собрался (опять история как с биткоинами).

Разумеется, подписчиков интересуют не российские акции. Однако я думаю, что эти две наши публичные компании развиваются конечно же по заданной на западе траектории, так что то, что работает там, будет работать и у нас (с поправками на местный колорит).
Какова же большая картинка мира?

Все мы знаем, что население в развитых странах - и в России - стареет. При этом принято считать, что влияние старения населения на повседневную жизнь в краткосрочной и среднесрочной перспективе будет мизерным. Англичане сравнивают такой медленный процесс с наблюдением за тем как сохнет краска.
Все зависит от того, что есть "краткосрочно" и "среднесрочно". Если краткосрочно - это пара месяцев, а  среднесрочно - это полгода, то утверждение справедливо. Но если среднесрочно - это несколько лет, то было бы большой ошибкой недооценивать влияние демографии на все сферы жизни вообще и на здравоохранение в особенности.

Кстати, если до конца года скорость вымирания населения России останется на уровне первых 4-х месяцев (то есть, это скорость ДО появления штамма дельта), то за 2021 год население страны уменьшится примерно на 1,2 млн человек. Вдумайтесь в эту цифру: количество умерших превысит количество рожденных на МИЛЛИОН. И это все вовсе не из-за Covid-19, который лишь несильно усугубил тренд. Без пандемии было бы не намного лучше: такая у нас демографическая пирамида: ее форма гарантирует нам вымирание еще несколько лет. Что наверняка радует Минфин: меньше пенсионеров, меньше обязательств.

Но я обещал показать большую картину мира, а не Россию:
https://boosty.to/investnavigator/posts/f06bac97-7502-4404-b74e-37a7b14f0db8?share=post_link

​​Несколько причин, способных "уронить" акции до конца года
Многие (включая меня) опасаются сентября - исторически "слабого" месяца для акций. Стоит ли на самом деле его опасаться?

А также:

1. Геополитический риск. Имеется в виду нечто наподобие 9/11 или Войны + ХЕДЖ от этого риска

2. Риск нефтяных котировок.  + ХЕДЖ

3. Риск локдаунов. + ХЕДЖ

4. Риск, что прибыльность за третий квартал разочарует. + ХЕДЖ

5. Политический риск в США: Байден предложит "неправильного" сменщика Пауэллу, Конгресс не одобрит пакеты инфраструктурных стимулов и тд.  + ХЕДЖ

6. Риск замедления экономики Китая. + ХЕДЖ

7. Риск, что пандемия неожиданно резко и быстро пойдет на спад; что инфляция, связанная с жилой недвижимостью (арендой, OER), проявит себя как-то неожиданно; риск, что регуляторы США обрушатся сильнее на Apple, Google, Amazon, Microsoft и Facebook, которые вместе занимают 23% S&P500; риск, что на рынке криптовалют наступит кризис…

Рынок сейчас сильный. Негатив весь игнорируется. Даже наоброт: приветствуется. "Pire ca va, mieux ca est", - написал Достоевский в 1861 году…
Мы же просто осмыслим заново несколько важных вызовов, стоящих перед рынком до конца этого года.

Подробнее ознакомиться можно по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/15b87be2-d889-458e-b364-e3b5ab980ffc?share=post_link

​​Что будет когда закончится стимулирование?

Что будет когда закончится стимулирование?

1 сентября 2021 года наш ЦБ опубликовал свои
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политикина 2022 год и период 2023 и 2024 годов:
https://cbr.ru/Content/Document/File/126064/on_project_2022(2023-2024).pdf

The Bell пишет:

При реализации сценария финансового кризиса Россию ждут малоприятные перспективы, предупреждает ЦБ:

✅средняя цена на нефть в 2023 году снизится до $40 за баррель;
✅российский ВВП сократится на 1,4–2,4%;
✅ЦБ поднимет ключевую ставку до 8,3–9,3% (в среднем за 2023 год);
✅правительство — отступит от бюджетного правила, чтобы поддержать экономику пакетом антикризисных мер;
✅нормализация бюджетной политики начнется только в 2024 году, а полное возвращение к параметрам бюджетного правила — уже за пределами прогнозного горизонта.

...О риске нового глобального финансового кризиса регулятор предупредил впервые как минимум с 2014 года.



В 2020 году в ответ на пандемию власти США прибегли к беспрецедентному объему монетарного и бюджетного стимулирования, например:

- Paycheck Protection Program
- приостановка обслуживания студенческих кредитов
- приостановка практики выселения за неплатежи по ипотеке
- увеличение пособий по безработице и тд.

Все эти меры доказали свою эффективность. Правда, у всего есть своя цена: в данном случае - это рост инфляции. США не могут бесконечно иметь дефицит бюджета в $3 трлн: за такие дефициты населению придется расплачиваться опережающим ростом потребительских цен по сравнению с его доходами.
Цены растут быстрее зарплат. Чтобы восполнить такой разрыв правительство начало раздавать "пакеты стимулов". Что же случится, когда экономике придется обойтись без стимулов и жить самостоятельно: за счет собственной производительности труда?

В 2021 году мы наблюдаем счастливое стечение обстоятельств: отложенный спрос (после провала 2020 года) и огромное количество стимулов. Поэтому акции компаний, входящих в S&P500, должны показать рекордную в истории прибыль на акцию: $200-205 вместо предыдущего рекорда, достигнутого в 2019 году: $163. Сейчас аналитики ожидают, что в 2022 году EPS станет уже $215 - это стало бы очередным рекордом.

Одновременно все американцы постоянно жалуются на дефицит как товаров, так и услуг. Следовательно с производительностью труда что-то не так. Если из уравнения выбросить разовые стимулы правительства, поддерживающие потребительский спрос, то станет очевидно, что темпы роста номинального ВВП замедлятся, а корпорации скорее заработают ближе к

Подробнее можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/6aff9989-15a8-4fba-8c94-81751ff6c271?share=post_link

#реклама

☎️ Номер телефона "горячей линии" Хогвартса +1 (781) 452-40-77, а подборки каналов Alphavite SMM — горячая линия качественной и полезной информации:

◾️«Чёрный понедельник» — анонимный эксперт понятным языком рассказывает об экономике. Кто он – редактор «Ведомостей»? Уволенный обозреватель из РБК или «Коммерсанта?

◾️Больная экономика — внимательно следит за трансформацией экономики во время пандемии и отбирает самые интересные новости.

◾️Метрополия — Разоблачение того, что было вчера, инсайды о том, что происходит сегодня и надежные прогнозы про то, что будет завтра. Must read.

◾️Статский советник — канал для любителей понимать причины и следствия, а не довольствоваться фактами.

◾️Сорока-белобока — обожает задушевные и душные разговоры о политике. Летает по всему миру.

◾️Точка роста — качественный контент о бизнесе, экономике и саморазвитии. Актуальные новости.

◾️В Туризме — канал, который научит вас путешествовать, имея всего пару тысяч рублей в кармане.

◾️Герои и злодеи — разоблачаем героев и обеляем злодеев российской политики.

◾️UnCos — первоисточник самых свежих новостей России и остального мира без какой-либо цензуры и пропаганды.

◾️Реальная логистика — читайте последние отзывы о перевозчиках, делитесь мнениями и составляйте рейтинги. И будьте готовы: эмоции зашкаливают.

◾️RIDDLE — один из важнейших рупоров антипропаганды путинизма.

◾️Znayuvse — свежие новости и факты без политики о событиях в России и мире.

◾️midas media — Moscow Info, Метрополия(политика), Инвест Гуру, Рука политрука(политика), Первый капитал, Мельница(новости), Легкий подъем(бизнес), Дурные вести.

◾️"Сын Баффета" — собрал для вас актуальный инвестиционный портфель 2021! Переходи и читай закрепленное сообщение сверху.

◾️Город Глуповъ — уникальный политический канал, в котором сочетаются острая сатира, серьёзная аналитика и литературные шедевры.

◾️Непроебизнес — создаем сбалансированные бизнес-модели, строим систему. Помогаем совмещать доход, свободное время и возможность творить в своем бизнесе.

◾️ТРУСЫ НАВАЛЬНОГО — это разгибание скреп, оскорбления чувств ура-патриотов и самые важные новости страны. Читай, пока не запретили.

◾️X-Files — первый канал, где сливают секретные материалы КГБ и ФБР.

◾️Деловая Газета — первая ежедневная телеграм-газета, которая пишет о бизнесе, деньгах и власти в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

◾️Молния — срочно, важно и по делу. Вся новостная повестка в одном канале!

◾️«PZDC» — канал о новом мире, где элиты бьются за последние богатства страны. Всё о законах, которые принимают втихаря от нас. Разоблачение самых циничных грабителей России. PZDC, как интересно!

◾️KudaGo: Москва | Петербург — здесь вы ежедневно можете узнавать о крутых событиях своего города!

◾️Angelov Capital — авторский канал по инвестициям, где публикуются конкретные торговые идеи. Никакой пустой фундаментальной болтовни.

💰 Деньги на коленке — ежедневно тысячи людей без образования зарабатывают хорошие деньги в интернете. Чем ты хуже? Переходи на канал Деньги на коленке и начинай зарабатывать без специального образования уже сегодня.

Alphavite SMM — продвижение Telegram-каналов под ключ. Помощь с ведением(контентом) и оформлением.

​​В опусе от 26 августа под заголовком "Jackson Hole Fed" https://boosty.to/investnavigator/posts/56dea803-2896-4a5c-8857-e86e9463a0c6?share=post_link я рассматривал один из портфелей одного американского asset manager, за которым я наблюдаю уже лет десять.

Меня удивило, что у него в стратегии по американским акциям сейчас такая большая доля наличности.
Помимо прочего, в портфеле много акций компаний сектора обороны.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

Фото из Афганистана выглядят ужасно. Американцы на словах и на деле готовятся к долгосрочной конфронтации с Китаем и, в меньшей степени, с Россией. При этом Китай называет США ненадежным союзником. Тайвань уже давно готовится к вторжению Китая. Китай постоянно проводит маневры.

РБК только что написали:

В США допустили превосходство КНР над Россией по уровню «ядерной угрозы»
Уровень «ядерной угрозы» со стороны Китая в ближайшие годы превысит тот, который сейчас исходит от России, считает генерал США. Госдеп ранее заявил, что Пекин отклонился от собственной стратегии и наращивает ядерный потенциал

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/politics/28/08/2021/6129ba609a7947c61ad20990

Atlantic Council пишет в статье:

"Afghanistan collapse sparks a wave of alarm in Ukraine":

"Недавние драматические события в Афганистане ошеломили международную публику и вызвали шок по всему миру. Многие аналитики сейчас предсказывают, что крах поддерживаемого США афганского правительства будет иметь далеко идущие геополитические последствия на многие годы вперед.

Для наблюдателей на Украине, которая считает США ключевым союзником в необъявленной семилетней войне с Россией, захват Афганистана талибами представляет собой особенно зловещее зрелище. В Киеве было значительное беспокойство по поводу непоколебимой приверженности президента Байдена выводу американских войск, несмотря на растущее количество свидетельств, указывающих на катастрофические последствия этого вывода для американского престижа и народа Афганистана.

The Washington Post охарактеризовала позицию Байдена в отношении вывода войск как « _вызывающую и оборонительную », обвинив лидера США в «холодном подходе к разгрому Афганистана».

На самом деле нынешняя позиция Байдена полностью соответствует его давнему убеждению в необходимости вывода войск из Афганистана, которое впервые было сформулировано во время его пребывания на посту вице-президента в администрации Обамы.

Это отражает убеждение Байдена в том, что американская поддержка и помощь никогда не должны восприниматься как должное и не могут продолжаться бесконечно для стран, которые доказывают, что не желают или не могут использовать их должным образом. Президент США неоднократно заявлял, что каждая страна, в которую Америка вкладывает свои финансовые, дипломатические, военные и политические ресурсы, имеет ограниченное окно для оправдания этих инвестиций или пересмотра стратегии США.
Некоторые в Киеве сейчас задают вопрос, имеет ли Байден в уме такую же дату окончания поддержки, когда дело касается поддержки и помощи США Украине. Они пытаются понять заслуживает ли, по мнению Байдена, Украина по-прежнему  постоянной поддержки США, или президент США считает, что Украина уже имела свой шанс и не сумела им воспользоваться?
Нет никаких свидетельств того, что терпение США в отношении Украины в настоящее время находится под угрозой истощения. Прямые сравнения очень разных ситуаций в Афганистане и Украине также не особенно полезны. Тем не менее нынешняя оптика двусторонних отношений далека от идеала." [https://www.atlanticcouncil.org/blogs/ukrainealert/afghanistan-collapse-sparks-wave-of-alarm-in-ukrain](https://www.atlanticcouncil.org/blogs/ukrainealert/afghanistan-collapse-sparks-wave-of-alarm-in-ukraine/)e/

В случае, если напряженность в геополитических играх между США и Китаем или США и Россией, выльется в эскалацию - акции оборонных предприятий США подорожают.

Продолжение можно прочитать здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/6db0914e-9480-49f7-a666-09cb7eb13ab5?share=post\linkhttps://boosty.to/investnavigator/posts/6db0914e-9480-49f7-a666-09cb7eb13ab5?share=post\link

​​_Бесплатный пост:
Большинство людей, которые рационально смотрят на рынки, говорят что мир сошел с ума и в ответ они либо недостаточно инвестируют, либо перестраховываются и не участвуют в рыночном росте. По этой же причине управляющие пенсионными накоплениями покупают облигации и проигрывают фондовым индексам. Все их ругают за проигрыш, но они не могут не страховать пенсии. У управляющих портфелями возникает карьерный риск: их просто уволят если они не участвуют в рыночном росте.

Подробнее про FOMO и про *«теорию перспектив»* я писал здесь: [https://boosty.to/investnavigator/posts/58b47a23-c011-4321-b071-8d04963781cb?share=postlinkhttps://boosty.to/investnavigator/posts/58b47a23-c011-4321-b071-8d04963781cb?share=postlink]

Они либо проигрывают и их увольняют, либо берут слишком много риска.
Опытные профессионалы собирают множество данных, изучают их под разными углами и приходят к заключению, что при текущих оценках рынка акций в следующие 10 лет доходность инвестиций будет такая-то.
Однако всем нам важно помнить, что работать приходится  с крайне малым количеством данных - максимум за 90 лет, а то и меньше. То есть, данных попросту недостаточно, чтобы проследить взаимосвязи на длинном периоде времени.

100 лет - это очень мало для человеческой истории. А структура рынка стремительно меняется и накладывает отпечаток на рынок деривативов и на все прочие. Например подавляющее большинство аналитиков сейчас оценивают акции так, как это описано в учебниках - по мультипликаторам. Многие говорят, что рынок акций вечный и его закономерности - непреложны. При этом одновременно мы все отлично знаем, что доходности  сейчас находятся на минимумах за 5000 лет.
На рынке сейчас модна философия "покупать по низам» или *buy the dip*.
Эта философия - всего лишь повторение алгоритма какого-нибудь Vanguard, у которого наверняка есть стратегия сбалансированного портфеля и если акции падают в цене, Vanguard приходится покупать больше акций, так как доля акций в такой стратегии вдруг уменьшилась. Все, что нам остается - это купить «правильные" акции перед носом у Vanguard. Однако если все вдруг решат покупать dip - то никакого dip не получится и наоборот Vanguard придется продавать.

Продолжение БЕСПЛАТНО и в свободном доступе по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/2543a41a-fe5f-47c4-ac6c-d631da1a43aa?share=post\linkhttps://boosty.to/investnavigator/posts/2543a41a-fe5f-47c4-ac6c-d631da1a43aa?share=post\link

​​Убийца брокеров?

Месяц назад вышел опус под названием "DISRUPTION: 2 компании, разрабатывающие Super App"  
https://boosty.to/investnavigator/posts/7a0a9c26-36f1-4636-b2cc-c3ed602c600f?share=post_link

Одна из компаний, упоминаемых в нем, пять дней назад «засветилась» на CNBC с громким заголовком, который не обещает ничего хорошего для брокеров.
И много хорошего для пользователей подобными финтехами.
Сперва в Китае и США, а завтра, глядишь, дойдет и до нас…

Подробнее можно прочитать здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/972c719e-3683-48df-b3c0-94bf642eaef2?share=post_link

​​Хороший способ инвестировать в акции Индии
В закрытом чате для подписчиков уровня infinite вчера пытались обсуждать инвестиции в Индию:

- А еще лучше Индию, только непонятно, как туда инвестировать вообще)
- INDA etf
- С etf понятно все, я люблю акции выбирать
- Открываешь счёт на бирже в Мумбаи и вперёд

После истории о том, что Tencent "инвестирует" $7,7 млрд в "общее благосостояние" и многие прочие китайские гиганты собираются тоже платить донаты правительству, многие инвесторы разочаровались в Китае.

На передний план среди развивающихся рынков выходит Индия. Президента Моди называют в Индии "местным Рейганом" потому что он:

- сократил налог на прибыль с 35 до 25%;
- приватизировал множество государственных предприятий;
- покрыл банковскими услугами 400 миллионов человек, не имевших до 2014 года банковского счета;
- инициировал инфраструктурных проектов на $1,8 трлн.

В рейтинге Мирового Банка "Простота ведения бизнеса". Индия подскочила со 130 места до 63-го. До 31-го места, занимаемого Китаем, еще далеко, но отрыв сократился.

Вскоре Индия станет самой большой страной в мире. По прогнозам, уже в 2026 году.

Медианный возраст в Индии 28 лет (в Китае 38 лет).

Население Китая продолжит расти до 2030 года, но затем начнет долгосрочно уменьшаться - население в Индии моложе и будет только наращивать потребление.

Инвестировать в Индию непросто. Есть ETF. Но у ETF есть не только плюсы, но и минусы. Во время кризиса весь ETF попадет под раздачу, в то время как грамотно выбранная отдельная акция может теоретически и вырасти в цене.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ


Продолжение можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/a7ff4c6f-d18f-4015-85e5-b96057524687?share=post_link

​​Зачем покупать акции в Европе?


Еще в середине июля один из подписчиков уровня infinite в закрытом чате телеграм задал вопрос про швейцарские акции:

"А вот по поводу Materials у меня вопрос - что вы думаете про всякие швейцарские истории? Там и волотильность поменьше, и отвязка от доллара, и вообще все поспокойнее."

Лучше поздно, чем никогда.

Я решил пройтись по всему региону:

1. Германия

Что будет с Германией после ухода Меркель

2. Франция

Популярность Макрона снижается с лета 2017 года.


3. ОТНОШЕНИЯ ЕС/США

Напряженность в отношениях между ЕС и США никуда не уходит.
Предположение о том, что с приходом Байдена трансатлантические отношения возродятся, оказалось мертворожденным.

4. ОТНОШЕНИЯ КИТАЙ/ЕС

А также:

Зачем мы смотрим на европейские акции?
Ответ: В Европе много value.

5. ИСТОРИЧЕСКИЙ МИСПРАЙСИНГ VALUE:
И акции США с большой капитализацией, и глобальные акции с большой капитализацией, и акции развивающихся стран с большой капитализацией - все дешевы.

Зададимся вопросом: акции стоимости дешевы, потому что ожидания по росту их прогнозных прибылей ниже исторических средних значений?
Ответ: ...

А также:

- Один из самых страшных графиков - Япония

- Индия обыграла всех в этом году

- Сравнение европейских ETF

- Небольшая остановка на ETF Швейцарии: обзор странового ETF


Подробнее можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/5d39a9e1-cfc1-4699-b2dd-a2677affa3a9?share=post_link

​​БЕСПЛАТНЫЙ ПОСТ: Резервный статус $ и суверенный долговой кризис
Если вернуться на 20 лет назад, в 2000 год, то долг/ВВП в США был тогда 55% и в США был тогда бюджетный профицит
https://www.thebalance.com/national-debt-by-year-compared-to-gdp-and-major-events-3306287

В 2020 году в США долг/ВВП уже 129%, а дефицит достиг 14,9% ВВП или $3,1 трлн
https://www.cbo.gov/publication/57170#:~:text=The%20federal%20deficit%20in%202020,percent%20of%20gross%20domestic%20product.

В 2000 году взорвался "пузырь интернета" и вместо того, чтобы позволить рынку самому все "вылечить", власти США приняли политическое решение надуть вместо "пузыря доткомов" новый пузырь: на рынке недвижимости.

В 2002 году в статье The New York Times Пол Кругман призывал власти осознанно надуть пузырь на рынке недвижимости: https://www.nytimes.com/2002/08/02/opinion/dubya-s-double-dip.html
Конечно позже он всячески отказывался от своих слов, однако каждый может самостоятельно открыть интернет и сам прочитать все сам: https://www.businessinsider.com/krugman-in-02-greenspan-needs-to-create-a-housing-bubble-2009-6

Кстати, Пол МакКули - это легендарный трейдер и приятель тогдашнего «короля облигаций» Билла Гросса. Тоже не последний человек на Уолл Стрит.

Пузырь на рынке недвижимости должен был компенсировать потерю потребительского спроса, связанную с схлопыванием "пузыря доткомов" и, таким образом, этот пузырь был надут осознанно и намеренно.

В 2008 этот пузырь тоже лопнул и возник новый выбор:>>>

БЕСПЛАТНО продолжение можно прочитать, перейдя по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/221cb988-5d8a-423b-a1c6-ca7f0f0f2b06?share=post_link

​​Стратегия на рынке до конца года + уран, нефть, серебро и тд

…Выводы из всего это можно сделать следующие:

✅ экономика США тормозит
✅ ФРС придется делать tapering на фоне замедления…

...Очень вероятно, что алгоритмические модели ФРС показывают рост ВВП в 3 квартале: 0%…

...Если индекс упадет на 10%, а инфляция вырастет до 5-6%, то ЕЦБ может…

...Если распространение дельта штамма вырастет - рынок...
Если не будет роста распространения дельта - тогда ФРС…

А также:
✅Хороший способ инвестировать в акции Индии

и

✅Самый лучший EM ETF

Не является инвестиционной рекомендацией

✅...Что же касается серебра...
Хотелось бы покупать на растущем рынке, а не на падающем. Поэтому..

✅Доходности по трежериз в 4 квартале должны ……... по сравнению с уровнями сейчас.

✅Что можно сказать про уран сейчас?

✅По поводу перспектив нефтяных компаний:

✅Переходя к развивающимся рынкам можно логично сказать, что ………….. привлекательно.

✅Ну и наконец посмотрим на несколько картинок, чтобы понять, что творится сейчас с оценками на рынке акций:


Подробнее можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/7282b8d6-fa25-405f-a170-0bab4600d5c6?share=post_link

​​Почему ESG - самая большая идея на рынке + достойный ETF
Почему ESG - самая большая идея на рынке + достойный ETF
Я (слишком?) много пишу про ESG.
После каждого опуса Boosty есть соответствующий хештег.

В канале телеграм я писал про ESG здесь:
https://t.me/Bablopobezhdaetzlo/1976
и здесь:
https://t.me/Bablopobezhdaetzlo/1810

Вчера один из подписчиков infinte написал в чате:

"Я против ESG как направления развития, потому что это называется за все хорошее. Еще раньше sustainable development это называлось, например)"

На что я возразил:
"Petr Ter-Avanesyan, 13 сент. 2021 г., 17:12:53:
Есть две причины почему ESG «победит» и почему лучше присоединиться, чем противиться
1. ESG это страховка. Она нужна всем и всегда. Норникель это уже понял
2. Мы живем в мире,в котором облигации торгуются с отрицательной доходностью, а P/E вСША 38… В таком мире покупать можно только то, где всегда гарантированно будет спрос. Другое дело, что он будет гораздо ниже этажом - но хоть порезаться можно будет. Так что ESG - это маяк в море."

Тогда подписчик привел пример потери капиталов в shale oil и подытожил:
"Ну если считать это благотворительностью на благое дело, то проблем нет, наверное. _Я хочу зарабатывать на рынке все же)»

Я уже написал, что мы все наблюдаем настоящую, полноценную мировую войну: Как заработать на грядущей "войне"
[https://boosty.to/investnavigator/posts/8749f935-e4dc-4b11-ba2f-8a3f9d865021?share=postlinkhttps://boosty.to/investnavigator/posts/8749f935-e4dc-4b11-ba2f-8a3f9d865021?share=postlink]
Без жертв не обойтись.
Россия пока эту войну проигрывает, так как сперва наши власти не заметили ее начала, а затем у них наступила "стадия отрицания". Время потеряно, но все еще можно исправить.

Технический прогресс сильно ускоряется. Параллельно с ним ускоряется и вред, наносимый окружающей среде. Оба ускорения намного превышают любые прогнозы, сделанные 20 лет назад:

1. Потепление океана за прошедшие 20 лет оказалось в три раза быстрее чем оно происходило в предыдущие 40 лет.
2. Таяние ледников тоже в 2-3 раза быстрее чем 40 лет назад.
3. Нагревание атмосферы во второй половине 20 века было более чем в два раза быстрее чем в первой половине 20 века, а с начала этого века нагревание увеличилось еще на 50% прироста…

Изменения погоды в мире мы все видим по ТВ (у кого он еще есть).

Но есть и хорошие новости:
✅Сегодня в половине стран мира если построить новую угольную станцию - она будет дороже в обслуживании, чем такая же новая ветряная или солнечная. Это поразительный прогресс, на который никто в мире не рассчитывал так скоро!
✅Солнечная энергия за 20 лет стала в … раз дешевле, а ветряная энергия сейчас стоит ...% от того, что она стоила 20 лет назад.
Хранение энергии - это третья и критическая составляющая инфраструктуры ВИЭ - стало стоить $... за киловатт час вместо $... за киловатт час *11 лет назад!
✅*Китай планирует значительное расширение хранения гидро энергии  в течение следующего десятилетия.
✅Китай запустит проект для генерации 400 гагаватт солнечной и ветряной энергии - *это эквивалентно совокупной генерации ВСЕЙ ЕВРОПЫ.
✅Китай расширяет свой рынок для торговли зеленой энергией.

*Что же делать инвестору?*

Несколько слов про Норникель и Северсталь, а также

Хороший и "правильный" ESG-портфель не может помочь переходу "устойчивому миру" - в нем не может быть акций горнодобывающих  компаний.

*НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ*

……… Fund стремится обеспечить высокий общий доход за счет инвестирования в основном в акции компаний, которые…
*Топ-10* инвестиций фонда: …

Подробнее можно ознакомиться здесь:
Норникель и Северсталь, а также

Хороший и "правильный" ESG-портфель не может помочь переходу "устойчивому миру" - в нем не может быть акций горнодобывающих  компаний.

*НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ*

……… Fund стремится обеспечить высокий общий доход за счет инвестирования в основном в акции компаний, которые…
*Топ-10* инвестиций фонда: …

Подробнее можно ознакомиться здесь:
https://boosty.to/investnavigator/posts/f9783fd4-c116-4ef8-8b11-bebb3ad72076?share=post\linkhttps://boosty.to/investnavigator/posts/f9783fd4-c116-4ef8-8b11-bebb3ad72076?share=post\link

​​Когда мы говорим про инфляцию в США, мы подразумеваем несколько вещей:
- TIPS (Treasury Inflation Protected Securities)
- 5 year 5 year forwards (форвард на пятилетнюю ставку через пять лет)
- breakevens (разница между доходностью обычных трежериз и доходностью по TIPS)
- PCE (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции)
- CPI

Но самый простой и самый очевидный способ увидеть, что рынок думает про инфляцию - посмотреть на ……

Вы скажете, что для оценки инфляции созданы TIPS?
Но благодаря QE около 30% всех TIPS уже выкуплены ФРС.
Этот рынок сильнейшим образом манипулируется (к слову, ипотечные облигации - MBS - тоже, хотя рост цен на недвижимость в США около +19% год к году, то есть, рынок перегрет очень сильно, тем не менее ФРС продолжает скупать ипотечные облигации и продолжает искусственно надувать пузырь на рынке недвижимости, который продолжит надуваться в обозримом будущем).

Почему недвижимость США не упадет в цене в обозримом будущем и почему это вообще должно нас интересовать?

ФРС наврала - они покупают не по 40 млрд долларов в месяц MBS. На самом деле они покупают: …

Из этого можно сделать вывод:
Ипотечные ставки в США останутся низкими, а рынок недвижимости вероятно стабилизируется, но коррекция на нем маловероятна в обозримом будущем несмотря на мощный рост за последний год…

На самом деле, на рынок недвижимости США сильнее всего влияет...

Демография.

Основной возраст покупателей домов -…

Следовательно спрос на дома в США…

Одним из наиболее важных компонентов CPI, на который приходится примерно треть общего CPI и 40 процентов основного CPI (CPI за вычетом цен на продукты питания и энергоносители), является жилье.

Еще в конце июля при составлении примерного всепогодного портфеля мы обсуждали включение в него ... ETF (...):
«... хоть как-то отражают рост инфляции. Если ожидания по инфляции (временно?) ушли - вполне вероятно, что сейчас неплохое время закупиться страховкой в виде ...."
Инфляционные опасения ушли. Пора покупать "инфляционные" ETF?
https://boosty.to/investnavigator/posts/b654548e-17d1-4fd3-85b8-f6447379adda?share=post_link

Возможно появился вариант по-лучше.

Подробнее можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/81847a8e-7b34-40f3-b29e-6bf1dbcb97ef?share=post_link

​​«Ведьмина пятница»
Четыре раза в год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря на рынке наступает «магический» день.

В этот период одновременно истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов на фондовые индексы и акции, что может вызвать рост объема торгов и необычное поведение цены в базовых активах.

…………Некоторые наблюдатели считают, что такое поведение - предвестник более существенной коррекции.
Проблема в том, что ожидание коррекции уже стало консенсусом на рынке.

Может ли консенсус оказаться прав?

Правило торговли от Боба Фаррелла #9 гласит:
"Если все аналитики и эксперты сошлись во мнениях, случится не то, что они прогнозируют».

Какие есть аргументы "за" и "против" коррекции и как на возможную коррекцию влияют опционы?

Deutsche Bank опубликовал опрос 550 экспертов, который показал, что 70% из них ждут коррекции на 10% и более до конца года. Только 14% опрошенных ждут, что через три месяца рынок будет выше.
У пессимистов есть хороший аргумент: …


Подробнее можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/c740c945-7aa7-4bdc-ad3a-1611c58beadf?share=post_link

​​Dalio: "Cash is trash". Но это неправда.

«Знайте, что наличные - это мусор. Не храните наличные», - сказал он CNBC. «Самое важное, что может сделать индивидуальный инвестор, - это знать, как хорошо диверсифицироваться».

А как нам диверсифицировать?

«Диверсифицируйтесь по странам, валютам, классам активов и так далее, чтобы у вас был такой баланс», - сказал Далио. «Отсюда вы можете делать тактические ходы. Все эти классы активов будут превосходить наличные».
«Я думаю, что фондовый рынок относительно привлекателен по сравнению с альтернативами», - сказал Далио. «Но эта динамика начнет меняться по мере ужесточения денежно-кредитной политики».

Возможно он прав... по-своему.
У Далио личное состояние - $20 млрд.
Он видит мир немного не так, как мы.
Если вы не миллиардер - для вас деньги не мусор.
Cash is NOT trash.
Cash - это ваша страховка. А любая страховка стоит денег. В данном случае, инфляция "съедает" наличность, но зато…

…У человека должны быть резервы. И инвестиции.
Их нельзя смешивать…

…Если в США опять случится кризис, то в этом случае ... ETF подорожает примерно на 19%.
В 2008 году акции США упали на 50%. В 2020 году - на 35%.
Сейчас они торгуются вблизи от исторически самого дорогого по Р/Е в истории.
Почему бы не купить инструмент с обратной корреляцией к перегретому рынку акций?

…Для многих пандемия и карантины оказались и психологически и финансово разрушительны. Однако не стоит забывать, что и перед пандемией в мире было мало хорошего: …

Пока же Buy the dip работает как часы, а UBS призывает отказаться от попыток тайминга рынка, утверждает, что коррекции отныне маловероятны, поэтому инвестор должен быть максимально инвестирован.
И это на фоне вот такого количество упоминаний стагфляции в прессе: …

А также:
"Происходящее на европейском энергетическом рынке дает нам представление о том, что может повториться для других товарных рыноков…»

Подробнее про эти и другие темы можно прочитать по ссылке ниже:

https://boosty.to/investnavigator/posts/949b580b-c066-4b80-9173-771848ae37c9?share=post_link