Раньше нефтяная отрасль была слабым звеном энергетики США.

Но всего через пару лет США будут в полной энергетической безопасности.

Это изменит геополитическую расстановку сил раз и навсегда.

​​RTSI +0.66%, DAX +0.54%, S&P500 +0.66%, NASDAQ +0.46%, CSI +1.03%, UST 10y 2.556, нефть $71.36/bl, 1$=64.35р. ЕС готовит пошлины на товары из США. Данные по торговле и кредитованию Китая и позитив с торговых переговоров поддерживают рынки. Сегодня Совет ЕС примет окончательные поправки к Газовой директиве. В пятницу рынки Америки и Европы будут закрыты на Пасху. Что означает картинка.

@AK47pfl

Трамп снова критикует ФРС на фоне возмущений по поводу продвижения туда своих людей.
• Ранее Трамп рекомендовал в ФРС своих сторонников: Стивена Мура (24 марта) и Германа Кейна (4 апреля).  
• Сенаторы выступают против их кандидатур: Кейна обвиняют в сексуальных домогательствах, а Мура в смене позиции по поводу низких процентных ставок.
• В ответ на это Трамп назвал политику ФРС «убийцей» рынка и заявил, что, если бы ФРС выполняла работу должным образом - рынок вырос бы на 5000-10000 пунктов.
• «Убийственным» Трамп называет количественное ужесточение (QT), начавшееся в октябре 2017.
• QT – политика нормализации баланса, когда ФРС продает на рынке активы, выкупленные в ходе программы количественного смягчения (QE). Так Федрезерв сокращает предложение денег в экономике.

Недавно освобожденный от санкций Русал поможет американской Braidy Industries построить завод в США.
• Это будет первый за последние 30 лет алюминиевый завод в США.
• Стоимость проекта оценивается в $1.68 млрд.
• Доля Русала в совместном предприятии составит 40%.
• Русал вместе с другими компаниями Олега Дерипаски находился под санкциями с апреля 2018 г.
• Все это время Минфин США продлял разрешения на проведение операций с компанией, а в декабре 2018 г. согласился снять санкции, если Дерипаска снизит долю в этих компаниях и в совете директоров появятся независимые члены.
• Проект является выгодным для США, так как позволит не ввозить импортную продукцию из Китая и Саудовской Аравии.

Отчетности США
• JPMorgan: Выручка $29.1млрд выше оценок консенсуса $28.44 млрд, EPS $2.65 на $0.30 превысила ожидания. Акция: +4.69%.
• Wells Fargo: Выручка $21.6 млрд против прогноза $21.01млрд. EPS $1.20 выше консенсуса на $0.11. Акция -2.62% в результате негативных прогнозов по чистой прибыли в 2019 году.
• Delta Airlines: Выручка $10.47 млрд на уровне ожиданий рынка. EPS $0.96 чуть выше ожидаемых $0.90. Акция -0.58%.

На рынках
• ЕС готовит ответные меры на пошлины США.
• Акционеры Facebook вновь хотят сместить Цукерберга с поста председателя совета директоров.

Русский IR
• Новатэк переведет перевалку СПГ из Норвегии под Мурманск.

Политика
• США и Бразилия потребовали от России и Китая прекратить поддержку Мадуро.
• Германия пойдет в обход антироссийских санкций США.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl

Понедельник, 15 апреля
НЛМК: СД по дивидендам за 1q2019
Сбербанк: расчёт капиталаз на 1.04.2019 по Базель III
Детский мир: операционные результаты за 1q2019
НЛМК: производство за 1q2019
Отчётности США за 1q2019: Citigroup

Вторник, 16 апреля
Роснефть: набсовет обсудит дивиденды за 2018
Сбербанк: набсовет обсудит дивиденды за 2018
ММК: производство за 1q2019
Полюс: СД по текущим вопросам
Отчётности США за 1q2019: Bank of America, Netflix, IBM, Goldman Sachs, Johnson&Johnson

Среда, 17 апреля
Алроса: операционные результаты за 1q2019
Энел: СД о дивидендах за 2018
Эталон: операционные результаты за 1q2019
Отчётности США за 1q2019: PepsiCo
ЕС: CPI г/г за март, прогноз 1,4% (12:00 мск)
Китай: ВВП г/г за 1q2019, прогноз 6.3% (05:00 мск)
США: запасы сырой нефти, пред. +7.029 млн барр (17:30 мск)

Четверг, 18 апреля
Х5: операционные результаты за 1q2019
Русгидро: операционные результаты за 1q2019
Полиметалл: производство за 1q2019
Россети: СД о работе, KPI директора и Цифровой трансформации
Транснефть: СД о buyback
V Ялтинский международный экономический форум
Отчётности США за 1q2019: Morgan Stanley, BlackRock, Philip Morris, United Health, Schlumberger
США: розничные продажи, прогноз 0,7% (15:30 мск)

Пятница, 19 апреля
Русгидро: СД о дивполитике
Газпромнефть: СД о дивидендах за 2018
НЛМК: ГОСА по дивидендам за 4q2018
Отчётности США за 1q2019: General Electric
Выходной в США, Великобритании, Германии, Швейцарии

Календарь предоставлен порталом об инвестициях putinomics.ru

Putinomics — это информационный портал от красноречивых инвесторов. Блоги лучших спецов в акциях.

Лучшие статьи недели:
1. Новатэк - локомотив грандиозной арктической программы России, потенциал 25%.
2. Мосбиржа - последний шанс запрыгнуть в дивидендный поезд, цель 100 рублей.
3. Русгидро - хорошие дивиденды и рост на горизонте 2-3 лет, доходность 7.5%.
4. Газпромнефть - долгосрочная ставка на дивиденды.
5. ЛСР - фаворит на строительном рынке с доходностью 12%.

Также на putinomics.ru:
• Смотрите календарь актуальных событий по российскому фондовому рынку, макроэкономике и политике.
• Читайте новости из 60 деловых сми в одной ленте; а на странице эмитента следите за всеми упоминаниями эмитента в сми.

Платим за Ваши инвестидеи! Подробности на @dragonwoo.

Санкционные риски Новатэка преувеличены. Несмотря на санкции, Новатэк продолжает получать финансирование, запускать проекты и успешно продавать СПГ - даже в Северную Америку.

Санкции на финансирование. Со стороны США и ЕС действуют секторальные санкции. Они ограничивают доступ Новатэка к рынку капитала и долгового финансирования.
• На деле этот запрет не влияет на работу и запуск новых проектов Новатэка.
• Правительство РФ готово выделять финансирование для реализации проекторв Новатэка в любое время.
• Несмотря на санкции, Новатэк также готовы финансировать зарубежные инвесторы: Total, Saudi Aramco, Mitsui и другие.

Санкции на технологии. Действующие санкции США и ЕС предусматривают запрет на передачу технологий всему нефтегазовому сектору РФ. В частности, нельзя передавать технологии гидроразрыва пласта на шельфе и ввода месторождений в эксплуатацию.
• Несмотря на эти санкции, Новатэк запустил проект Ямал СПГ раньше планируемых сроков.
• Новатэк зависел от западных технологий только в вопросах сжижения газа. Но сейчас на Ямале Новатэк тестирует собственные технологии сжижения газа для проекта Арктик СПГ-2.
• Если тесты окажутся успешными, Новатэк больше не будет зависеть от западных технологий.

Санкции на сбыт. Американских санкций на сбыт российского СПГ сейчас нет. И их тяжело представить.
• Структура продаж Новатэка: 47% - РФ, 32% - Европа, 16% - Азия, 3% - Северная Америка.
• Запретить поставки СПГ Новатэка в Европу кажется невозможным, так как владельцем 19% компании является французский Total.
• Новатэк - стратегический партнёр для Total. Доля в Новатэке обеспечивает 25% всей добычи газа Тоталя, а для Тоталя газ - ключевой элемент стратегии.
• По информации Незыгаря, Total является личным гарантом Михельсона по защите от санкций.
• Сейчас Новатэк работает над увеличением поставок в Азию, где влияние США ограничено.

@AK47pfl

Топор санкций в Роснефти за Венесуэлу потихоньку возвращается.

Помпео: "США будут использовать все доступные им экономические и политические инструменты, чтобы привлечь президента Венесуэлы Николаса Мадуро к ответственности за кризис в латиноамериканской стране, и ясно дадут понять Кубе и России, что им придется расплачиваться за поддержку Мадуро".

После якобы ухода санкционных рисков с рынка акциям Роснефти дали поднять голову — за последний месяц +9% и +5% со среды. Нефть, конечно, тоже помогла. Но сейчас лучше быть осторожным. Мы знаем, как Роснефть умеет падать на 10-15% и даже 20%+ за неделю после санкционных новостей. Такая вот волатильность — спасибо высокому долгу компании, который вынудил акции ходить за нефтью еще быстрее, а также рискам Венесуэлы и узкому рынку (ликвидность низкая).

@AK47pfl

AK47rdv@protonmail.com Впереди брокеров и инвестбанков.

Решили посоветовать вам действительно толковый канал https://t.me/russianmacro
Авторская, глубокая аналитика по макроэкономике и финансовым рынкам с множеством наглядного материала (графики, таблицы), написанная простым человеческим языком. Плюс наиболее важные новости и оперативные комментарии.
Канал ведёт Кирилл Тремасов, более 20 лет проработавший в инвестиционно-банковской сфере, а в 2015-17гг. возглавлявший департамент макроэкономического прогнозирования в Министерстве экономики РФ.
https://t.me/russianmacro

​​RTSI -0.51%, DAX +0.17%, S&P500 -0.06%, NASDAQ -0.10%, CSI +1.35%, UST 10y 2.549, нефть $71.02/bl, 1$=64.27р. ЕС согласился на торговые переговоры с США и отменит их, если США введет пошлины на европейские товары. В четверг будет опубликован доклад Мюллера с расследованием связей Трампа с Россией. Сентимент по корпоративным отчетностям наиболее пессимистичный с 2016 года. Что означает картинка.

@AK47pfl

Nord Stream 2 AG направила Дании третью заявку по маршруту Северного потока-2. С момента подачи первой заявки прошло уже более двух лет.
• Заявка касается маршрута в исключительной экономической зоне Дании южнее острова Борнхольм.
• На проведение оценки маршрута уйдет еще 3–6 месяцев.
• Затягивание Данией выдачи разрешения вынудит Газпром увеличить объем прокачки газа через Украину в 2020 г.
• Дания остается последней страной, которая пока не выдала разрешения на прокладку Северного потока-2.

Отчетности США
• Goldman Sachs: Выручка $8.81 млрд не дотянула до ожидаемых $9.04 млрд. EPS $5.71 значительно выше оценок рынка $4.89. За 1 квартал GS выкупил 6.3 млн собственных акций за $1.25 млрд. Акция: -3.82%.
• Citigroup: Выручка $18.86 млрд на уровне ожиданий рынка. EPS составила $1.87 и на $0.07 превысила прогнозы. За 1 квартал 2019 Citigroup выкупила 66 млн акций. Акция -0.06%.

На рынках
• Инвестиции немецкого бизнеса в Россию в 2018 г. превысили 3 млрд евро – максимума с 2008 г.
• Европа согласилась начать торговые переговоры с США, но пригрозила прекратить их, если США введут пошлины на европейские товары.

Русский IR
• Газпром подтвердил возобновление поставок газа из Туркмении.
• Ростелекому и МегаФону не разрешили продолжать тестирование 5G.

Политика
• МИД заявил о полном прекращении сотрудничества России и НАТО.

@AK47pfl

Новатэк для государства сейчас важнее, чем Газпром. Поддержка Новатэка государством впечатляет:
• Государство инвестировало 300 млрд руб. в Северный Морской Пусть (СМП).
• Для Новатэка строят специальные атомные ледоколы для перевозки СПГ.
• К 2024 году 50% грузопотока по СМП будет занимать Новатэк.

Вот какие преференции получил проект Ямал СПГ и, скорее всего, получит Арктик СПГ-2:
• Акционеры освобождены практически от всех налогов - НДПИ, экспортной вывозной пошлины на газ, импортной пошлины на оборудование - до 2030 года.
• Государство взяло на себя расходы по строительству порта Сабетта для Ямал СПГ, аэропорта, флота атомных ледоколов и судов-газовозов арктического класса.
• Новатэку и Total выдали кредит из ФНБ на $2.4 млрд, а Сбербанк и Газпромбанк помогли кредитной линией на $3.6 млрд.
• Государство разрешило Новатэку экспортировать СПГ даже на иностранных судах, чтобы снизить зависимость компании от российских верфей.

Контроль над Арктикой и захват мирового рынка СПГ - приоритетные геополитические и экономические цели российского руководства. Поэтому Новатэк поддерживают беспрецендентными мерами.

@AK47pfl

🇷🇺#нефть #спг #россия
Удвоение производства нефти в России мы вряд ли можем ожидать, а вот производство СПГ в России в связи с низкой базой мы можем нарастить в несколько раз  - Мильхенсон

Сегодня утром прошло выездное совещание Совета Федерации в порту Сабетта, расположенном на Ямал СПГ.

@AK47pfl

Только что Роснефть объявила финальный дивиденд за 2018. Он составил 11.33 рублей, итого 25.90 рублей за весь 2018 год, годовая доходность 5.9%.

А теперь главное: дивиденды Роснефти вряд ли вырастут в ближайшие годы. Нефть и рубль в 2018 году были такие, что результат по прибыли Роснефть вряд ли превзойдёт.
• Из-за ограничений ОПЕК+ добыча Роснефти скорее упадёт, чем вырастет.
• Нефть в рублях сейчас на достаточно высоком уровне и предпосылок для дальнейшего роста нет.
• Dividend payout ratio у Роснефти зафиксирован на 50% чистой прибыли МСФО.
• Оптимизация бизнеса Роснефти не предвидится, возможен только рост капзатрат.

Дивиденд получился без сюрприза. Доходность акций Роснефти по сравнению с сектором выглядит блекло. Роснефть платит дивидендов на баррель добычи меньше всех в секторе.

Главный параметр в российской нефтянке для инвестора - "доходность акций". Российская нефтянка не растёт, поэтому дорожают только акции тех компаний, которые отдают кэш акционерам. Есть куда более привлекательные нефтяные компании, платящие инвесторам доходность выше 10%.

@AK47pfl

Магнит деградирует, а Пятёрка растёт. С 1q2017, сопоставимые продажи Х5 Retail Group постоянно растут г/г. У Магнита они выросли лишь однажды и всего на 0.6%.

@AK47pfl

Магнит деградирует, а Пятёрка растёт. Ключ к росту Х5 - постоянный рост трафика, благодаря:

• Географии: половину выручки Х5 зарабатывает в Мск, МО, СПб и Ленобласти, самых благополучных регионах РФ, в которые Магнит опоздал.
• Программе лояльности: Магнит запустил свою через 5 лет после Пятёрочки.
• Внешнему виду магазинов: новые магазины Магнита похожи на старые Пятерочки.

Судя по графику, покупатели перетекают из Магнита в Пятёрочку.

@AK47pfl

​​RTSI +0.68%, DAX +0.67%, S&P500 +0.05%, NASDAQ +0.30%, CSI -0.20%, UST 10y 2.596, нефть $71.98/bl, 1$=64.10р. Макроэкономические данные Китая оказались выше ожиданий: снижение налогов и монетарная политика поддерживают рынки. ЕС намерен подать жалобу в ВТО, если США выдвинут новые санкции против Кубы. Гаагский суд обязал Россию выплатить Укрнафтогазу компенсацию за активы в Крыму. Что означает картинка.

@AK47pfl