​​Сможет ли Нацбанк справиться с инфляцией?

Сегодня, 2 июля 2019 года, был опубликован уровень инфляции в Казахстане. Рост уровня цен продолжился 3 месяц подряд. В июне инфляция в годовом значении составил 5.4%.

Анализ данных комстата показывает, что вероятнее всего в текущем году показатели роста цен не будут находиться в коридоре. Согласно нашим оценкам, инфляция вылетит из коридора в 4-6% уже в ноябре текущего года с показателем 6.1%. Если тренд сохранится, что весьма вероятно, и учитывая эффект низкой базы, в феврале следующего года мы сможем наблюдать рост инфляции до 6.8%.

Для этого есть ряд предпосылок, которые были описаны автором канала @tengenomika Олжасом Тулеуовым.  Мы поддерживаем выводы Олжаса, о том, что основным фактором роста стало увеличение потребительского спроса из-за роста реальных доходов домохозяйств. Также повлиял рост потребительского кредитования и обменный курс тенге. На курсе стоит сделать особый акцент. Как показывают торги, на казахстанской фондовой бирже, рубль пересек уровень сопротивления и торгуется на отметке 6.04 тенге за одну единицу, в то время как доллар держится выше 381 тенге за единицу, что значительно превышает равновесные показатели. По нашим оценкам занижение курса составляет 6-8%. Мы предполагаем, что равновесный курс составляет 351-360тг/дсша.

Недооцененный курс стимулирует импорт инфляции и имеет существенный вклад в структуре роста цен. Нельзя отбрасывать несвоевременное снижение базовой ставки в апреле текущего года. Предположительно, ранее сниженная ставка даст дополнительный стимул для роста цен в 4 квартале и в начале следующего года.

Будем наблюдать за результатами работы НБРК, а пока попытаемся предугадать, какие же будут доводы после выхода инфляции за пределы коридора.

P.S.
Департамента исследований и статистики больше нет, поэтому желаем удачи департаменту денежно-кредитной политики.

@risktakerskz

​​Социальные медиа - возросший риск для репутации

Мы знаем совершенно точно, что руководство компаний и даже сами риск-менеджеры, не уделяют должного внимания репутационному риску. Хотя, Вы не могли не заметить, именно в этом 2019 году, данный риск значительно возрос для обсолютно всех субъектов.

Социальные медиа в Казахстане, особенно такие, как Instagram, Facebook и YouTube набрали такие обороты, что теперь всем необходимо начинать уделять особое внимание своей репутации. Роль соц.медиа и внимание к ним увеличилось не только благодаря технологиям, но и свою невидимую руку приложило и наше государство, блокируя интернет и тем самым увеличивая спрос. Увеличенная роль соц.медиа и в целом журналистики, это конечно очень хорошо в плане развития демократии в нашей стране, однако, мы смотрим на это с точки зрения рисков для бизнеса.

В связи с чем, дабы не попасть в сторис, посты, и репосты каналов Азаттык, За нами уже выехали, Власть и т.д. мы настоятельно рекомендуем следующие базовые вещи:

1. Пересмотреть все риск факторы репутационного риска, скорее всего они были составлены, что греха таить, плохо.

2. Еще раз провести тренинг для всех работников по связи с представителями медиа. Не забывайте, официальные интервью от лица компании могут проводить только специально наделенные такими полномочиями люди, например PR Директор, заместитель Председателя Правления или сам CEO. Всем остальным лишь нужно знать, что общаться с медиа и раздавать интервью от лица компании нельзя.

3. Если все же Вам приходится сталкиваться с медиа инцидентами, то обязательно неоьбходимо замерять эффект влияния, замечается ли отток клиентов, разрыв контрактов, что конкретно повлияло на это, качество обслуживания или производственный инцидент и т.д.

4. Также немаловажным фактором являются и посты Ваших работников в соц медиа, фото в инстаграм из офиса или производственного помещения, фото в рабочей форме, тон комментов и т.д. Желательно четко разделять свои соц медиа по направлениям, например, все рабочие общения, посты и т.д. вести в LinkedIn, а свою личную жизнь, без каких-либо связей с работой, вести уже хоть в Инстаграмме, хоть в Фейсбуке и т.д.

5. Представителям PR департамента или Маркетинга, совместно с риск-менеджерами необходимо проводить Кейс-стади (изучение инцидентов), которых на сегодняшний день хоть отбавляй. Наши государственные органы и национальные компании, как раз таки являются очень хорошими ньюсмейкерами и объектами для кейс-стади. Например, фотки избитых полицейских, которые в то же время постят нормальные фотки из жизни, или фото испуганных женщин, которые стали свидетелями митинга и в то же время оказались сотрудниками МВД, все эти ляпы существенно влияют на репутацию.

6. Конечно же разработать План реагирования на риск, что Ваша компания будет делать в случае информационной атаки, либо действительно Вы допустите какой-то инфо повод, который создаст общественный резонанс. В таких случаях у Вас уже не будет 14-15 рабочих дней на ответ.

7. И не забывайте, что как риск-менеджеры, Вы должны не только помогать идентифицировать риск, но и совместно разрабатывать правильный выход из ситуации. Какое решение поможет не потерять клиентов, а даже преумножить?!

Здесь описаны базовые рекомендации, которые нужно сделать. Несмотря на то что ряд рисковиков могут знать о них, и понимают что это делать надо, они не придают исполнению должного внимания.


@risktakerskz

​​Мы так похожи, Куба и Казахстан!

Куба изучает криптовалюту в рамках мер экономического кризиса.

ГАВАНА (Рейтерс) - Коммунистическое правительство Кубы заявило во вторник, что оно изучает потенциальное использование криптовалюты в рамках серии мер по стимулированию экономики в условиях углубляющегося кризиса, усугубленного санкциями США.
Главный союзник Кубы Венесуэла в прошлом году ввела криптовалюту, чтобы избежать санкций США и гиперинфляции, хотя она так и не получила должного развития.

Неэффективная государственная экономика Кубы сталкивается с кризисом из-за резкого сокращения помощи Венесуэлы, сокращения экспорта и ужесточения Трампом эмбарго на торговлю.
Новые меры, объявленные президентом Мигелем Диас-Канелем и его правительством, повысят доходы примерно четверти населения и углубят рыночные реформы одной из последних в мире экономики советского образца, начатой предыдущим президентом Раулем Кастро.

Цель состоит в том, чтобы поднять национальное производство и спрос, чтобы стимулировать рост, поскольку санкции США направлены против туризма и иностранных инвестиций.
«Мы изучаем потенциальное использование криптовалюты ... в наших национальных и международных коммерческих операциях, и мы работаем над этим вместе с учеными», - сказал министр экономики Алехандро Джил Фернандес.

Наиболее популярной мерой в новом пакете, вероятно, будет повышение некоторых пенсий и заработной платы работников государственного управления, социальных служб и государственных средств массовой информации, в результате чего среднемесячная заработная плата в этих секторах составит около 44,5 долл. США по сравнению с 25 долл. ранее.

Многие кубинцы говорят, что меры все еще не будет достаточно, чтобы преодолеть разрыв между зарплатами и стоимостью жизни. Тем не менее, это должно повысить покупательную способность, пока инфляция сдерживается.

Джил Фернандес сказал, что правительство также расширяет ряд мер, направленных на децентрализацию и, таким образом, улучшение деятельности государственных компаний и стимулирование местного производства, замещение импорта и увеличение экспорта.

По словам Джила Фернандеса, государственные компании, сельскохозяйственные предприятия и другие субъекты экономической деятельности, которые предоставляют растущее число фирм в особой экономической зоне Мариеля, проекте, напоминающем первый капиталистический оазис Китая, получат процент от продаж в твердой валюте.

Правительство также изучает, как разрешить растущему числу малых частных предприятий экспортировать через государственные предприятия, сказал он.

Многие меры из вышеперчисленных в Казахстане уже приняты, внутреннее производство и экспорт стимулируем, зарплаты гос служащим подняли, что дальше? Криптовалюта? =)

@risktakerskz

​​Медицинская марихуана – инвестиции в методы снижения риска

Ирландия приступает к осуществлению пятилетней пилотной программы по медицинскому каннабису, открывающей коммерческие возможности для компаний по поставкам на ирландский рынок после того, как их продукция будет соответствовать требованиям, установленным законодательством.
Продукты каннабиса будут продаваться в аптеках, что является общей чертой европейских рынков медицинской марихуаны, которые регулируются федеральным законодательством.

«Сегодня важная веха», - заявил в своем заявлении министр здравоохранения Саймон Харрис. «Цель этой программы - облегчить доступ к каннабису по медицинским показаниям, когда традиционное лечение не сработало».
Ирландская программа медицинского каннабиса аналогична той, которая уже ведется или работает в таких странах, как Дания и Франция, в том, что она будет действовать в течение заранее определенного периода времени.

Медицинские консультанты смогут назначить лечение на основе каннабиса, если «стандартное» лечение не помогло в следующих случаях:

• Спастичность, связанная с рассеянным склерозом.

• Непреодолимая тошнота и рвота, связанные с химиотерапией.

• Тяжелая рефрактерная (устойчивая к лечению) эпилепсии.

Если смотреть сквозь призму управления рисками, то данный кейс достоин особого внимания, в связи с тем, что инвестиция не просто снижает риск, но и открывает дополнительные возможности. Во-первых, создание новых рабочих мест, во-вторых, открытие нового рынка и стимулирование бизнеса.

Разрабатывая свои планы управления рисками, учитывайте этот пример, и тогда все Ваши инициативы будут поддержаны.

@risktakerskz

​​Risk management day

Сегодня наш автор, Тимур Абилкасымов выступал на конференции по риск-менеджменту - Risk Management Day. Было много интересных спикеров. Рады, что была возможность выступить для наших банкиров и не только. Тимур рассказывал про современные инструменты стресс-тестирования. Надеюсь удалось рассказать что-то новое.

@risktakerskz

​​11 потрясающих фактов об экономике США

В честь дня независимости США, который был 4 июля, хотим немного познакомить вас с экономикой мирового лидера.

1. США находятся на грани своего самого длинного экономического роста в истории.
В мае прошлого года полоса экономики США, насчитывающая более восьми лет экономического роста, стала второй по величине в истории страны. США предстоит пройти долгий путь, прежде чем поймать Австралию, которая в прошлом году завершила свой 27-й год подряд экономического роста.

2. Но США также достигли рекордных 13 лет подряд без 3% роста реального ВВП.
США приблизились, достигнув 2,9% роста в 2018 году, но Америка не достигла реального роста ВВП в 3% с 2005 года, когда он вырос на 3,5%.

3. Десятилетний рост экономики создал 20 миллионов рабочих мест.

4. Лишение сна обходится экономике США в миллиарды долларов.
Более трети взрослого населения США не высыпается, а это стоит 411 миллиардов долларов США из-за потери 1,2 миллиона рабочих дней в году.

5. Около 100 000 долларов отделяет средний класс от высшего.
Средний доход домохозяйств среднего класса вырос с 74 000 долларов США до 78 000 долларов США, в то время как высший класс населения увеличил средний доход с 172 000 долларов США до 189 000 долларов США.

6. Поколение Z может потратить 143 миллиарда долларов в следующем году.
Поколение Z, население которое родилось в период с 1997 по 2012 год, к следующему году будет составлять 40% потребителей в США.

7. В среднем, детали автомобиля переходят границу с Мексикой и Канадой восемь раз в течении производства.
В производстве автомобилей задействовано более 30 000 деталей, каждая из которых пересекает границу восемь раз.

8. Если бы Калифорния была страной, у нее был бы пятый по величине ВВП в мире.
С валовым внутренним продуктом в 2,747 триллиона долларов Калифорния будет отставать только от Германии, Японии, Китая и США. Техас и Нью-Йорк также огромны, занимая 11 и 13 места в мире соответственно.

9. США тратят на оборону больше, чем следующие семь стран вместе взятые.
Расходуя 610 миллиардов долларов в год США превышают совокупные расходы Китая, России, Саудовской Аравии, Индии, Франции, Великобритании и Японии в 578 миллиардов долларов.

10. Государственный долг США находится на рекордно высоком уровне.
В феврале этого года государственный долг США достиг рекордного уровня в 22 триллиона долларов.

11. Спортивная индустрия США стоит почти 75 миллиардов долларов.

@risktakerskz

​​Сферический конь в вакууме. Из спича Екатерины Трофимовой - Risk Management Day

На конференции Risk Management Day, Екатерина Трофимова - Партнер, Департамент риск консультирования Делойт СНГ сделала презентацию о кредитных рисках и валидации скоринговых/рейтинговых моделей.

Хотим выразить своё изумление её умению красиво выражать свои мысли и литературным оборотам, которые она использовала.

Во время обсуждения корпоративного управления Екатерина отмечала необходимость проводить оценку корпоративного управления и её развития. Мы полностью поддерживаем важность назависимой оценки корп. управления и необходимости внедрения современных подходов.

Также Екатерина делала презентацию валидации кредитных моделей в контексте кредитных рисков. Она, как бывший работник рейтингового агенства, указала на неспособность рейтингов определять вероятность дефолта, что так необходимо банкам.

- Рейтинговые агентства выражают своё субъективное мнение на то, каким они видят компанию, сравнивая и ранжируя её относительно других компаний. Почитайте их длинный дисклеймер, там очень много оговорок.

Несомненно, рейтинговые агентства неспособны постоянно отслеживать финансовое положение компаний и частенько запаздывают со снижением рейтинга или вовсе делают это постфактум. Если учесть что в Казахстане большая тройка не имеет филиалов или отделений, то надеяться на своевременное реагировали не приходится.

P. S. Выражение "Сферический конь в выкууме" был упомянут в момент обсуждения риск-культуры компаний и важности её развития.

Сферический конь в вакууме — выражение, обозначающее некую идеальную концепцию, оторванную от реальной жизни.

@risktakerskz

​​Экономика бойцов интимного фронта

Фрикономика

Дорогие друзья, задумывались ли вы когда-нибудь, что влияет на стоимость интим услуг? Наши коллеги задумались, и автор телеграмм-канала @Tengenomika с коллегами провел исследование рынка секс услуг и определил факты, которые могут вас заинтересовать.

Так, коллеги определили, что больше всего предложения (наверно и спроса) в городах, Алматы, Шымкент и Нур-Султан. Средний возраст работниц данной сферы 25 лет. Было выявлено что девушки зарабатывают больше мужчин, что в принципе неудивительно. Также было определено, что стоимость услуг в Павлодаре (20 тыс) дороже чем в остальных регионах, а самым дешевым регионом стала Алматинская область (13.7 тыс).

Что влияет на цену?

У женщин определяющим фактором является комплекция. Девушки с высоким ростом, небольшим весом и помоложе стоят дороже.
Ключевым фактором, влияющим на цены у мужчин, является размер. Еще одним фактором, влияющим на цену, стали дополнительные услуги, которые работник готов оказать. К ним относятся массаж, стриптиз и поцелуи.

Если у вас остались вопросы, пишите нам на канал.

Более подробно вы можете ознакомиться с результатами исследования по ссылке

@risktakerskz

​​Рисковики, не поддавайтесь атакам!

Иногда фрикомыслие может привести к излишней рациональности, что начинает выглядеть ирационально. Подобная ситуация есть и в риск менеджменте. Например, когда рисковики просят сделать какой-то дополнительный анализ, чтобы не потерять кучу денег, многие, особенно бизнес направления, удивляются их нерешительности, трусости и бюрократии. Но, это не всегда так и этому есть ряд примеров.

Позвольте описать случай, который произошёл на нашей практики.
Департамент строительства приносит проектно-смертную документацию, к королей у нас возникли вопросы. Мы не пытались ставить под сомнение её независимость, хотя скорее всего её не было. Мы пытались понять, в чем срочность принятия решения. Как выяснилось из интервью с работниками, которые с умным видом принесли нам ПСД, у него заканчивался срок годности. На вопрос, почему не сделать новый они ответили, что их обвинят в неэффективности и ущербу государству.

Сумма ПСД составляла в районе 5 млн тенге, что не являлось столь критичным для огромного холдинга. На наш вопрос, знают ли они о рисках, в случае утверждения данного проекта они отвечали общими фразами. Насколько напоминает ответы подозреваемых в хищениях. Мы попытались объяснить коллегами, что если мы писем далее ПСД, есть риски, которые могут вызовать серьёзные проблемы для всего холдинга. Пытаясь сэкономить 5 млн они рисовали сотнями миллион, а может и миллиардами. Дело было в том, что на момент разработки ПСД (2014 г.) в стране был курс 180 тг за доллар США, а в момент нашего рассмотрения, курс находился в районе 340 тг за ДСША. Наши доводы они понимали и не могли возразить, но довод был один. Нас могут уволить. Мы были неприклоны, пытаясь объяснить им что им нужно объяснить руководству нашу позицию.

Вскоре, после того как "строители" покинули наш кабинет нам позвонил мужчина предпенсионного возраста в попытках запугать нас своей мощью, угрожая, крича у него ничего не получилось. Мы стояли на своём. Конечно, возрастной истерик попытался пожаловаться на нас вице-президенту компании, которые тоже звонил нам ни раз. Мы ему объяснили свою позицию, которую он так и не понял.

На ближайшем комитете по рискам, когда на нас пожаловался вице-президент, мы подготовили аналитический материал, где указали о важности назависимости риск менеджменте и недопустимости атак на нас и заверили всех, включая председателя, что все их атаки мы будем выносить на Совет директоров, где были иностранцы. Конечно мы жаловались ни раз, и даже нескольких атакующих наказывали. Но дело тут даже не в этом, а в том, что в итоги они пережила ПСД и сумма увеличилась на 60% и проект решили отложить до лучших времен.

Дорогие риск-аналитики, ваше мнение очень важно. Не идите на поводу и не поддавайтесь угрозамм. Выстрайте правильную коммуникацию и доводите свои опасения до СД. От вас может зависеть многое.

P.S.
Увольнять надо за неправильный КПД, не за его неисполнение

@risktakerskz

​​Немного о внутреннем контроле в банках Казахстана

Система внутреннего контроля (СВК) является важнейшим компонентом управления банком и основой для безопасной и надежной работы банковских организаций. СВК может помочь обеспечить достижение целей и задач банковской организации, достижение банком долгосрочных целей в отношении прибыльности и обеспечение надежной финансовой и управленческой отчетности. Такая система также может помочь обеспечить соблюдение банком законов и нормативных актов, а также политик, планов, внутренних правил и процедур и снизить риск непредвиденных потерь или ущерба репутации банка.

Как мы поняли из текста выше, это очень важно для банков.

Как вы думаете для всех банков?

Мы решили покопаться в банковских нарушениях и нашли один очень крупный банк, который не совсем соблюдает требования.

20.06.2019 регулятор применил меру надзорного реагирования в отношении Халык Банка, однако штрафа в данном случае не было.

Халык Банк списал деньги без использования платежного документа. То есть деньги были списаны, а наличие документов сотрудники решили не проверять.

Типом взыскания стали - меры по улучшению финансового состояния и (или) минимизации рисков (письменное предписание). Просто письмо-предписание. Ну хоть немного нужно же имитировать надзор!

Подобное попустительство возможно было вызвано доверием между менеджером Халык банка и клиентом, однако есть много примеров, когда голоса подделывались и в результате виновным окажется сотрудник банка. Чтобы не попасть в неприятную ситуацию, сотрудники банка не должны решать вопросы только по телефону, а должны быть более бдительны, особенно те сотрудники, которые отвечают за проверку подписей и всех необходимых документов.

P.S.
Дорогие банкиры, теперь мы будем пристально смотреть за вашими нарушениями и публиковать их в канале.

@risktakerskz

​​КазАгро, как же так?

Еще одной важной новостью прошлой недели стало размещение на сайте KASE аудированной отчетности АО «НУХ «КазАгро». Аудированную отчетность, подтвердила одна из компаний большой четверки, а именно компания Ernst and young, выпустив отчетность без оговорки.

Особенно наше внимание привлек параграф 7 – Денежные средства и их эквиваленты.
В нем говорится что КазАгро держало на счетах ЦеснаБанк 12.1 млрд тенге, 5.5 млрд из которых были отнесены к резервам из-за существенного ухудшения финансового положения банка.

Сумма крупная, но не является критической для Холдинга. Дочитав до 83 страницы отчета, можно найти события после отчетного периода, нас нисколько не удивило, что Ходинг приобрел облигаций на общую сумму 172.4 млрд тенге под 0.1% сроком на 15 лет.

В результате неудач, КазАгро закрыл год с убытком 117.9 млрд тенге, что лучше результатов 2017 года. По итогам 2017 года чистый убыток составил 126 млрд тенге.

Несмотря на существенные потери, Холдинг продолжает нести концентрационные риски.

Так, согласно данным на 39 странице отчета говорится, что «По состоянию на 31 декабря 2018 года, концентрация остатков денежных средств, размещенных Группой в одном банке, составила 514.9млрд тенге или 70% от общей суммы денежных средств и их эквивалентов».
С точки зрения риск-менеджмента это неоправданно большая концентрация, и если банк, в котором Холдинг держит большую часть своих средств допустит дефолт или по техническим причинам не сможет функционировать определенное время, придется приостановить деятельность КазАгро или осуществлять её неполноценно.

@risktakerskz

​​Немного о банковском секторе.
Сводка нарушений за июнь

За прошедший месяц, в банковском секторе волнений не наблюдалось, однако не все банки закончили месяц без нарушений. Согласно данным НБРК был составлен анти-рейтинг банков, к которым применялись санкции и иные виды мер.

Всего 8 банков попали в список нарушителей. Так, лидером анти-рейтинга стал Capital Bank с 3 нарушениями. На втором месте расположились сразу два банка. Бывший Цесна Банка, а ныне First Heartland Jýsan bank и ДБ Сбербанк России. Еще 5 банков допустили по одному нарушению. Всего сумма штрафоф за июнь составила чуть менее 10 млн тенге, но штрафы были выставлены не всем банков, а лишь трём из них.

Если присмотреться поближе, к лидеру рейтинга, о нём известно, что банк поводит переговоры по объединению с АзияКредит Банком и АО Тенгри Банком. На данный момент решения акционеров не объявлялось. Менее позитивным является то, что Capital Bank, на протяжении 5 месяцев подряд нарушает пруденциальные нормативы. Регулятору стоит быть бдительнее относительно нарушителей, и не создавать особые условия отдельным банкам, дабы не провалить работу и не иметь ещё ряд банков, допустивших дефолт.

@Risktakerkz

​​Почему акимат не думает о рисках?

Вчера в Астане горел ЖК Британский квартал. Мы понимаем, что иногда, в силу разных причин подобное случается. Думаем BI GROUP недооценили операционные риски, но в данной посте не об этом.
Официальная причина - нарушение правил пожарной безопасности при проведении огневых работ.

Из поста председателя СД BI GROUP - Айдына Рахимбаева

Приехавшие через 14 минут пожарные не смогли быстро потушить на тот момент небольшой очаг возгорания на кровле и огонь начал расширяться и перекидываться на квартиры.
Не было воды!!! Да, приехали 5 пожарных расчётов быстро, но только одна машина немного пИсала небольшим ручейком, а остальные стояли, не было как вы видите на видео напора воды!

Акимат и их риски

Главным риском для сотрудников акимата является риск задержания сотрудниками АДГСК. Ежедневно мы видим, как разные госслужащие, особенно акимы покупают себе мебель за десятки миллионов.
В попытках уклониться от борцов с коррупцией акимат забыл про безопасность граждан. Нам с вами повезло, что пожар не рассеялся и не перерос в большие масштабы.
Теперь мы с вами знаем, что на пожарных надеяться не приходится если воды в городе. С точки зрения риск-менеджмента, нельзя было отключать воду во всем городе сразу. Должна быть какая-то очередность. Сперва отключат левый берег, затем после окончания работ и когда дадут воду на левом можно отключить и правый. Все должно непрерывно. Оставить город без воды, недопустимо. Именно в такие моменты случаются события, которые могут нести существенные риски.

• Какие выводы должен для себя сделать акимат из текущей ситуацией?
• Акимат ни в коем случае не должен отключать воду во все городе сразу.
• Акимат перед отчленением воды должен предупреждать все чрезвычайные службы, такие как пожарные, КЧС, Минздрав, и прочих о плановом отключении.
• Должен разъяснить людям где можно будет взять воду, если планируют отключать.
• BI GROUP должен выстраить свои бункеры с водой, с случае реализации подобных инцидентов, чтобы наполнить пожарные машины водой, дабы они не стояли просто так.

P.S.
Риск менеджмент должен стать важным элементом принятия решений и без него не должно обходиться ни одно совещания по ключевым вопросам.

@RiskTakersKz

​​Все на FRM!

Дорогие подписчики, как Вы знаете наши авторы являются сертифицированными профессионалами FRM или кандидатами.

FRM - признанная во всем мире и самая уважаемая сертификация финансовых профессионалов, управляющих рисками.

При подготовке к сдаче FRM вы узнаете много нового и сожете развивать свои навыки. Плюс ко всему вы обретете новых друзей и знакомых, которые мыслят также, как и вы.  Поэтому позвольте вас пригласить вас на тренинги в Бюро Непрерывного развития МФЦА.

Бюро МФЦА - это единственный официальный провайдер подготовительных курсов во всей Евразии аккредитованный Global Association of Risk Professionals (GARP).

Главное.

Бюро даёт “условные” Гранты. Если вы успешно сдадите экзамен, вам вернут деньги.

Курсы будут проходить с 10 августа по 10 ноября.

Друзья, вступайте в наши ряды.

@RiskTakersKz

​​Нефть продолжает расти, что в этом плохого?

На данный момент цена эталонной марки Brent превышает 67.4$ за баррель, хотя неделю назад опускалась до 62.95$ за баррель.

С точки зрения пополнения национального фонда Казахстана, который систематически тратится на тушение пожаров — это дополнительный доход. В принципе это положительно влияет на обменный курс, по крайне мере иногда и позволяет НБРК, втихаря пополнять резервы. Но с точки зрения инфляции, сбалансированных расходов и мышления политиков — это не всегда так.

Когда происходит резкий рост цены на нефть, люди начинают немного расслабляться, однако в этот момент концентрация наоборот должна повышаться. Нужно обязательно проводить анализ рисков и определять факторы влияния.

Почему это может быть риском для инфляции?

Когда курс резко падает из-за снижения цены на нефть, многие аналитики и официальные представители НБРК начинают говорить про импорт инфляции, что несомненно является правдой и представляет угрозу роста цен. Когда цена нефть резко начинает расти, про импорт инфляции все потихоньку забывают. Но тут стоит подумать, что происходит, когда цена нефть резко растёт.

В первую очередь это ожидания, что все будет хорошо и люди постепенно начинают тратить больше, повышая тем самым спрос. Рост спроса отразится на ускорении инфляции, из-за медленной адаптации предложения.

Помимо ожиданий, в страну приходит больше денег и компании, которые работают в нефтяном или около-нефтяном секторе зарабатывают больше. Они также могут позволить увеличить свои расходы, или увеличить вклады в БВУ. Увеличение вкладов, постепенно приводит к увеличению кредитования, что также положительно влияет на спрос. Как и в пункте ранее, увеличения спроса приведет к росту инфляции.

Какие еще могут быть риски?

С точки зрения мышления политиков, часто необходимые реформы откладываются, потому что нефть растёт, а мы зарабатываем. Мы непроизвольно забываем про производительность и видя улыбающиеся лица людей, расслабляемся. Не забывайте, что курс окреп не навсегда, и как показывает практика, в долгосрочной перспективе курс ослабнет, а улыбка превратится в недовольство властью. Давайте в момент роста цен на нефть задумаемся как об эффективности и производительности. Сверхдоходы нужно тратить на рост производительности, а не на тои.

@RiskTakersKz

​​Когда лучше грабить банк?

Вы когда-нибудь задумывались, в какой день лучше всего грабить банк? Глядя на постоянные митинги и проблемы заёмщиков, которые не могут оплатить кредиты, ведь хоть кому-то из них явно задумывался ограбить банк.

В Казахстане, статистики по ограблениям банков почти нет. Внутреннее мошенничество и кибер-мошенничество особо не попадает в сводку новостей. Но так ни везде.

В США имеется ежегодная статистика с указанием пола, возраста, расы и времени совершения преступления.

Так, согласно данным ФБР в 2018 году было совершено 3033 случая, к которым относятся кражи, взломы и ограбления. Только вдумайтесь в эту цифру, более 3 тысяч.

Кто же грабит банки в США?

Было установлено что среди преступников, большая доля приходилась на мужчин – 3055. Однако и женщины не оставались в стороне. По тогам 2018 года женщин, участвовавших в преступления не менее 214. Мы написали “не менее” по двум причинам. Во-первых, не все преступления учтены в статистике бюро, и во-вторых были не установленные лица - 109 человек.

Больше всего в преступлениях учувствуют у мужчин “Черные” – 1361, что ненамного больше числа “белых” – 1286, а у женщин в основном промышляют “белые” дамы – 110 человек.

Когда грабить банк?

Возможно преступники, как и все любители погулять, задумываются о том, где взять деньги в пятницу. Хотя кто знает? Может в этот день на работу выходит меньше охранников, да и вообще контроль несколько слабее.

• Понедельник - 544
• Вторник – 512
• Среда – 498
• Четверг – 543
• Пятница – 628
• Суббота – 267
• Воскресенье – 41

Вернемся же к главному вопросу поста. В какой день лучше всего грабить банк. Ответ достаточно прост. Ни в какой. Согласно данным ФБР, раскрываемость банковских преступления превышает 60%, а средняя сумма немного превышает $4000. Раскрываемость является одной из самых высоких среди всех преступлений. Одной из главных причин ФБР называет работу с камерами наблюдения и их улучшающимся качеством. Камера становятся все лучше, а раскрываемость все выше. Если вы не успели совершить свой хитрый замысел до кризиса 2008 года (в 2007 году 7 тыс.), то пытаться лучше не стоит. Тем более сейчас, когда Big Data и Machine Learning творят чудеса.

Может скоро так и преступность победим?

@RiskTakersKz

​​Еженедельный VaR

Друзья, у нас риск-ориентированный канал, поэтому считаем правильным начать рассчитывать на еженедельной основе VaR.

Для тех, кто не ещё не знаком, VaR – это стоимостная мера риска. VaR является излюбленным инструментом у риск-менеджеров. Он рассчитывает с определённой вероятностью максимальную сумму потерь в течении заданного периода.

💵

За последние 12 месяцев курс национальной валюты ослаб на 11.6%. Как видно из графика, максимальная волатильность пришлась на сентябрь прошлого года. Начиная с ноября прошлого по март текущего года, курс стабилизировался, однако в июне, курс снова увеличил волатильность.

Учитывая высокую волатильность в сентябре прошлого года, непараметрический VaR получился достаточно высоким. Согласно нашим расчетам, непараметрический недельный VaR составил 4.11%. В пересчете на курс национальной валюты, вероятнее всего, что курс на этой неделе не превысит 399 тенге за ДСША. Параметрический VaR получился почти на 1.5% ниже. Согласно нашим расчетам, параметрический VaR в недельном значении составил 2.64%, что в пересчете на курс тенге составляет 393.42 за ДСША. То есть согласно расчётам, параметрического VaR курс на этой неделе с вероятностью 99% не превысит значение 393.4 тг. За ДСША.

Мы видим, что результаты двух VaR-ов показывают достаточно разные значения. Для определения более точного VaR спустя некоторое время мы начнем проводить back testing и поймём, какой VaR нам больше подходит.

P.S.
VaR не является инструментом прогнозирования курса валют. Это инструмент для анализа максимального/минимального значения. VaR не работает в шоковых ситуациях.

@RiskTakersKz

Где наши деньги? Фонд проблемных кредитов точно знает!
Часть 1.

На прошлой неделе был опубликован аудиторский отчёт АО «ФОНД ПРОБЛЕМНЫХ КРЕДИТОВ».

Мы не будем добавлять от себя ничего. Просто скопируем некоторые вырезки из отчётности, и вы сами поймёте какой сектор мы субсидировали последние несколько лет. Отчёт был проведен компанией «Russell Bedford».

Крупный депозит. Стр. 34

Согласно решению, принятому Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК), в течение 2015 года Фонд разместил в банке второго уровня депозит специального назначения на сумму 250 млрд тенге (далее - Программа 250). Номинальная процентная ставка по депозиту составила 5.5% годовых, срок размещения депозита - 10 лет… В июне 2017 года согласно Рамочному соглашению Фонд подписал дополнительное соглашение с данным банком о снижении номинальной процентной ставки по депозиту с 5.5% годовых до 0.1% годовых и продлении срока размещения до 1 июля 2037 года, а также изменении условий досрочного истребования данного депозита, предусматривающих принятия Фондом обязательства в случае досрочного истребования возврата депозита уплатить неустойку банку в сумме 50% суммы депозита. Данные условия не соответствуют рыночным, и так как решение о их принятии было принято Правительством РК, которое является конечной контролирующей стороной Фонда… убытки по признанию дисконта в размере 216 323 394 тыс. тенге были признаны непосредственно в составе капитала по статье «Резерв по условному распределению» (Примечание 20).

Депозиты в банках по Правительственным программам. Стр. 34

Фонд в течение 2015 года, в рамках Программы 130, разместил в БВУ депозиты на сумму 130 млрд тенге. Номинальная ставка вознаграждения по депозитам составила 2.99% годовых, срок размещения 20 лет.

Обесцененные депозиты в банках. Стр. 35

По состоянию на 31 декабря 2018 года перед Фондом числится задолженность по возврату депозитов, размещенных в АО «Delta Bank» по Программе 130 в 2015 году и 1,2 млрд. тенге в 2017 году, на которую в декабре 2016 года была начислена 100% провизия, в связи наличием признаков дефолта.

@RiskTakersKz

​​Где наши деньги? Фонд проблемных кредитов точно знает!
Часть 2.

Права требования БТА. Стр. 35

В соответствии с Рамочным соглашением от 02 июня 2017 года (далее - Рамочное соглашение), заключенным между Правительством РК, Министерством финансов Республики Казахстан, НБРК, АО «Народный Банк Казахстана», АО «Казкоммерцбанк», АО «БТА Банк», Фондом и ряда других лиц, в соответствии с приказом Министерства финансов Республики Казахстан от 29 июня 2017 года между Фондом и БТА 1 июля 2017 года был заключен Договор приобретения активов. Согласно ДКП Фонд уплатил покупную цену в размере 2 639 771 120 тыс. тенге на условиях 100% предоплаты, БТА передал в собственность Фонда проблемные активы согласно перечня, согласованного Правительством РК, МФ РК, НБРК, Народным Банком и ККБ.
Источники финансирования Сделки с БТА:
целевое перечисление 2 092 941 288 тыс. тенге по бюджетной программе 202, 64 946 332 тыс. тенге выделенные Фонду в рамках бюджетной программы 109,
взнос НБРК в уставный капитал Фонда в объеме 470 196 000 тыс. тенге и
11 687 500 тыс. тенге средства Фонда, сгенерированные в результате обусловленного финансирования БВУ за счет бюджетных средств (бюджетная программа 078).

Займы и дебиторская задолженность. Стр. 36

Руководство рассматривает условия Сделки с БТА как нерыночные и совершенные исключительно согласно решению Акционера, и соответственно, признало разницу между справедливой стоимостью активов по Сделке с БТА на момент признания и покупной стоимостью в размере 2 372 031 405 тыс. тенге в составе капитала по статье «Резерв по условному распределению».

Права требования Цеснабанк. Стр. 37

25 сентября 2018 года Фонда согласно договору купли-продажи активов, выкупил у АО «Цеснабанк» права требования. Реализация данного соглашения осуществлялся Сторонами для оздоровления агропромышленного комплекса РК, а также в целях поддержания финансовой устойчивости Цеснабанка путем улучшения качества его активов и поддержания ликвидности, обеспечение платежеспособности Цеснабанка для возможности выполнять свои обязательства перед своими кредиторами, включая социально-уязвимые слои населения. Стоимость покупки прав требования составила 450 000 000 тыс. тенге.

Согласно утверждений независимой оценочной компании:
- оцениваемые права требования при проведении оценки были определены в соответствии с МСФО (IFRS) 9 как обесцененные активы на момент приобретения (POCI активы);

Руководство рассматривает условия Сделки с Цеснабанк как нерыночные и совершенные исключительно согласно решению Акционера, и соответственно, признало разницу между справедливой стоимостью активов по Сделке с Цеснабанк на момент признания и покупной стоимостью в размере 404 298 580 тыс. тенге в составе капитала по статье «Резерв по условному распределению» (Примечание 20).
Фонд приобрел права требования по проблемным займам, не подписывал с заемщиками новых графиков погашения займов, и не ожидает, что возврат займов будет происходить в соответствии с первоначальными условиями кредитных договоров.

Выпущенные долговые ЦБ. Стр. 43. (Деньги для Цесны)

24 сентября 2018 года Фонд выпустил 10 летние купонные облигации без обеспечения в количестве 450 млн штук с купонной ставкой вознаграждения 9% и номиналом в 1000 тенге за одну облигацию. Ставка вознаграждения (купона) фиксированная на протяжении всего срока обращения облигаций.

События после отчётной даты. Стр. 59

29 января 2019 года Фонд согласно договору купли-продажи активов, выкупил у Цеснабанк второй пул прав требования. Покупная стоимость второго пула прав требования составила 604 000 000 тыс. тенге.

Второй выпуск облигаций Фонда. Стр.60
1 февраля 2019 года Фонд выпустил 15 летние купонные облигации без обеспечения в количестве 604 млн штук с купонной ставкой вознаграждения 9% и номиналом в 1000 тенге за одну облигацию.

@RiskTakersKz