Сегодня у нас образовательный пост про финансовый сектор. Про специфику оценки банковского бизнеса
мы уже рассказывали. В мире более 21 тыс. банков и платежных учреждений. Сегодня разберем, по каким основным признакам можно классифицировать банки и почему важно понимать профиль деятельности конкретного финансового института.
Как классифицировать банки?Определяющими факторами для классификации банков являются структура баланса и структура выручки. Каждый тип банков имеет преимущества и уязвимости. Акции банков ведут себя по-разному в разные периоды экономического цикла.
Мы делим банки на 4 основные группы: универсальные, инвестиционные, региональные и необанки.
Универсальные – крупнейшие финансовые институты мира, имеющие множество подразделений (от классического банковского бизнеса - кредитного, до УК, страхования, брокериджа и прочих), совокупные активы таких банков могут превышать триллион долларов США.
Баланс: зависит от конкретного банка, кредиты занимают от 40 до 70% активов.
Выручка: доля % дохода 40-60%
Cost/income: средний/высокий (50-70%)
Влияние стоимости риска/качества активов: сильное
ROE: зависит от банка. У стабильных крупных игроков вне кризиса 8-12% в США, 5-9% в Европе
Специфика: высокая чувствительность к бизнес-циклу (качеству активов), умеренная/высокая к процентным ставкам
Примеры
: JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America, UniCredit, BNP Paribas, Intesa, Societe Generale.
Инвестиционные – банки, основной деятельностью которых является бизнес на рынках капитала (Corporate and Investment Banking, Sales & Trading, Asset Management и сопутствующие направления).
Баланс: зависит от конкретного банка, кредиты занимают от 10 до 30% активов.
Выручка: доля % дохода 10-20%
Cost/income: средний/высокий (50-70%)
Влияние стоимости риска/качества активов: низкое
ROE: зависит от банка. У стабильных крупных игроков вне кризиса 8-12%, в кризис могут доходить до 15% в США.
Специфика: низкая чувствительность к процентным ставкам, периоды кризисов могут позитивно сказываться на бизнесе (волатильность на рынках стимулирует рост выручки от трейдинга).
Примеры: Goldman Sachs, Morgan Stanley
Региональные и необанки будут разобраны позже. #education #banks