ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАЕ: ИНДЕКС PMI MFG - МАКСИМУМ С МАРТА 2019 ГОДА

Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности повысился в мае с 50.4 до 51.9 пунктов.

В пресс-релизе MARKIT отмечается: «....Российские производители отметили умеренное улучшение деловой конъюнктуры в мае и самое резкое с марта 2019 года. Расширению способствовал возобновившийся рост новых заказов по мере роста спроса со стороны как отечественных, так и зарубежных клиентов. Компании ограничили закупку ресурсов, чтобы сократить расходы, и использовали текущие запасы для укрепления производства. Тем не менее, занятость увеличилась, на фоне роста объемов новых заказов, однако незавершенные заказы еще больше сократились. Текущий прогноз Markit предполагает рост промышленного производства почти на 3% в годовом исчислении в 2021 году...».

🟢 - Преимущественно позитивные настроения на рынках, азиатские фондовые индексы - на месячном максимуме. Нефть прибавляет более процента накануне встречи OPEC+, ключевое событие недели - пятничные данные по рынку труда в США, которые неожиданно вышли слабыми в прошлый раз, и в случае, если цифры вновь выйдут ниже прогноза, это серьезно ослабит риторику Федрезерва в отношении возможного сокращения QE в обозримой перспективе

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - Довольно неплохой спрос в акциях ЕМ, и рост валют против доллара. Смешанная динамика в сегменте локального госдолга. Российские активы под некоторым давлением: в акциях вчера определяющей была история с металлургами, а спрос на ОФЗ по-прежнему остается минимальным.

MMI Market Sentiment Index

ЕВРОСОЮЗ ПЛАНИРУЕТ СНЯТЬ ОГРАНИЧЕНИЯ ДЛЯ ВАКЦИНИРОВАННЫХ УЖЕ С 1 ИЮЛЯ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 360К vs 403К накануне. Смертность: 7.9К vs 8.4К двумя днями ранее.

Согласно Guardian, в Европе могут отменить ограничения для граждан стран ЕС, у которых есть прививка от COVID-19. Будет налажена новая цифровая система, которая будет выдавать сертификаты о вакцинации, и на данный момент в список сертифицированных препаратов в ЕС входят: AstraZeneca, Moderna и Pfizer. Вопрос в включении в список вакцин третьих стран пока остается открытым, решение ожидается в июне.

РУБЛЕВЫЕ ЦЕНЫ В МОСКВЕ В МАЕ: ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА – НА МАКСИМУМЕ С ИЮНЯ 2012 ГОДА

По данным IRN.RU , по итогам мая темпы роста цен на жильё в Москве (вторичный рынок) продолжили оставаться высокими +1.65% мм и +20.7% гг до 221.3 тыс. за квадратный метр (апрель: +1.2 мм).  Динамика цен в долларах в мае: 4.7% мм, 18.7% гг до $2 985 за квадратный метр (в апреле: -2.2% мм).

Эксперты IRN.RU отмечают "…. Ужесточение монетарной политики ЦБ – мегарегулятор уже два раза поднял ключевую ставку – простимулировало спрос на недвижимость: покупатели поспешили за квартирами, опасаясь роста ипотечных ставок в ближайшем будущем. На этом фоне квартиры продолжают дорожать, но рост цен носит догоняющий характер. Во время прошлогоднего ажиотажа быстрее всего прибавляли в цене недорогие сегменты рынка, и сейчас дорогое жилье наверстывает отставание.…”

РОССИЯ ВЕРНЁТСЯ НА ДОКРИЗИСНЫЙ УРОВЕНЬ УЖЕ В БЛИЖАЙШИЕ МЕСЯЦЫ

Любопытный график из опубликованного накануне WEO от OECD. Здесь показано, когда страны G20 вернутся к допандемийному уровню (ВВП на душу населения). Россия возвращается уже в 3-м кв 2021г (по нашим оценкам, так и есть). Также быстро восстанавливаются США и Корея, а Китай и Турция уже вернулись к докризисным значениям.

OECD прогнозирует рост ВВП России в этом году на 3.5% (при этом прошлый год они оценивают на уровне -2.6%; напомним, что оценка Росстата: -3.0%). Мы считаем, что рост российской экономики в этом году может превысить 4% (уточним наши оценки после статистики за апрель, которую ждём в пятницу).  

Надо понимать, что быстрое восстановление нашей экономики - это не какие-то чудесные рецепты экономической политики. Всё намного банальней. Небольшой спад в 2020г и быстрый рост сейчас - это следствие структуры экономики, где мало услуг и много сырья.

РОССИЯ ВОССТАНАВЛИВАЕТ АВИАСООБЩЕНИЕ ЕЩЕ С РЯДОМ СТРАН

РОССИЯ:
•  9 500 заболевших за сутки vs 8 475 и 9 694 в предыдущие пару дней
•  372 умерших vs 339 и 355 в последние два дня.

МОСКВА:
•  3 669 вчера vs и 2 614 и 3 719 за предыдущие двое суток.
•  62 умерших vs 55 и 59 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 300К (2 дня назад – 300К).

По сообщению Оперштаба с 10 июня Россия возобновляет регулярное международное авиасообщение с 8 странами. Это Австрия, Венгрия, Ливан, Люксембург, Маврикий, Марокко, Хорватия.

ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ – ВТОРОЕ ПОМЕСЯЧНОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ПОДРЯД, НО ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ДОСТИГЛИ 2 ПРОЦЕНТОВ

По предварительной оценке Eurostat рост потребительских цен в 19 странах Еврозоны составил в мае 0.3% мм vs 0.6% мм в апреле и 0.9% мм в марте, в годовом исчислении увеличение составило 2.0% гг, чуть выше прогноза, в апреле: +1.6% гг.

Базовый индекс, без учета цен на энергоносители и продовольствие составил 0.9% гг, что выше апрельского показателя в 0.8%. ЕЦБ на данный момент считает текущий рост цен временным явлением, и риторика регулятора остается достаточно dovish в этом отношении.

🟢🔴 - уверенный рост на Мосбирже, индекс которой вновь обновил максимумы, лучше рынка - нефтяные бумаги, отыгрывающие хорошую конъюнктуру в сырье. Ожидается, что по итогам заседания OPEC+ сохранит существующий план постепенного наращивания добычи, а представители картеля заявляют что ускоряющееся восстановление мировых экономик обусловит повышенный спрос, баланс которого не нарушит даже и возвращение дополнительных объемов из Ирана. В то же время спрос на суверенные долговые бумаги продолжает стагнировать

MMI Market Sentiment Index

ЭКОНОМИКА БРАЗИЛИИ ПО ИТОГАМ ПЕРВОГО КВАРТАЛА ВЫШЛА ИЗ РЕЦЕССИИ

Бразильский ВВП по итогам 1кв2021 продемонстрировал рост на 1.0% гг (ожидалось 0.8% гг) vs падения на 1.1% гг в 4кв2020 и в 3кв2020 на -3.9% гг. В  квартальном сопоставлении: рост на 1.2% квкв vs 3.2% квкв кварталом ранее. Цифры вышли лучше прогнозов рынка.

Положительная динамика первого квартала была обусловлена ростом в промышленности на 3% гг, инвестиций на 17% гг, в сельском хозяйстве на 5.2% гг. В то же время снизились услуги (-0.8% гг) и потребление домашних хозяйств (-1.7% гг).

В целом, негатив от пандемии в Бразилии оказался слабее, чем в других крупных странах LatAm, это в значительной степени связано с программой госпомощи миллионам бедных семей, что в определенной степени поддержало спрос в кризис.

 Банк России (Twitter)

Публикуем список компаний с признаками нелегальной деятельности. В него включены организации и интернет-проекты, в деятельности которых выявлены признаки финансовой пирамиды, нелегального кредитора или профессионального участника рынка ценных бумаг: https://cbr.ru/press/event/?id=10897

ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА МАЙ: ЕВРОПА – НА МАКСИМУМАХ!

Конъюнктура в обрабатывающей промышленности отчитавшихся сегодня стран по итогам мая сохраняется довольно позитивной, динамика показателей несколько схожа с апрельской – у более половины государств цифры лучше предыдущего месяца.

Крайне оптимистичная ситуация в Еврозоне, где индекс находится на максимуме, и в частности - во Франции и Италии. Аналогичная ситуация и в Великобритании. Ниже психологической отметки опустился индекс в Турции, а номинально выше этой отметки находится и индийский показатель, который заметно снижается в последние месяцы. В Мексике ситуация не улучшается.

Российский долговой рынок стремительно озеленяется

Мосбиржа зарегистрировала новую программу «зеленых» облигации из сектора ВИЭ - 100 млрд от АО "Атомэнергопром" (ГК "Росатом").

Денежные средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены на финансирование зеленых проектов «Росатома». В частности, первый выпуск облигаций эмитента планируется в объеме 10 млрд руб. и будет предназначен для рефинансирования ранее понесенных расходов на строительство ветроэлектростанций.
"НоваВинд" (дивизион Росатома по ветроэнергетике) построил ветропарки общей мощностью 420 МВт на юге России. Еще три ветропарка в Ставрополье и Ростовской области на 300 МВт будут введены до конца года. Всего до 2024 года компании предстоит создать ВЭС общей мощностью 1,2 ГВт.

Организаторами размещения выступают: Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Банк Открытие, Россельхозбанк, Сбербанк КИБ, Совкомбанк.

ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В АПРЕЛЕ НА 11-ЛЕТНЕМ МАКСИМУМЕ

Индекс J.P. Morgan Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам мая составил 56.0 пунктов (55.9 в апреле) – это максимум с апреля 2010 года.

Все субиндексы продолжают находиться выше 50, и по всем цифры выше апрельских, включая выпуск и новые экспортные заказы, последние показывают конъюнктуру мировой торговли. Обращает на себя внимание и продолжающийся рост цен.

Основные субиндексы изменились следующим образом:

•  Выпуск: 55.6 vs 55.8
•  Новые заказы: 57.3 vs 56.8
•  Новые экспортные заказы: 54.9 vs 54.7
•  Будущий выпуск: 65.1 vs 66.6
•  Занятость: 52.5 vs 52.6
•  Закупочные цены: 71.6 vs 69.7
•  Отпускные цены: 62.6 vs 59.8

ОЧЕРЕДНОЙ ОПУС ОТ ЭРДОГАНА – ЛИРА ОБНОВЛЯЕТ МИНИМУМЫ

Президент Эрдоган заявил накануне, что Турции необходимо снизить процентные ставки, и в тот же день он говорил с управляющим центрального банка по этому вопросу, в результате чего лира упала до новых рекордных минимумов по отношению к доллару.

«Я по-прежнему заявляю - нам, безусловно, нужно снизить процентные ставки», - сказал Эрдоган в интервью государственной телекомпании TRT Haber.

«Для этого нам нужно увидеть июль и август, чтобы процентные ставки начали снижаться», - сказал он, добавив, что снижение процентных ставок снимет бремя с инвестиций.

Таким образом, всякие надежды о некой независимости турецкого ЦБ можно оставить. Распродажи турецкой валюты могут быть определенно тревожным знаком для ЕМ

ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В МАЕ – НЕБОЛЬШОЕ СНИЖЕНИЕ В ПОМЕСЯЧНОМ ИСЧИСЛЕНИИ, НО ОБЪЕМЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕВЫШАЮТ ДОГОВОРЕННОСТИ В РАМКАХ СДЕЛКИ OPEC+

По предварительной информации Reuters со ссылкой на источники в ЦДУ ТЭК, в мае в России было добыто 44.21 млн тонн нефти, что эквивалентно 10.45 млн баррелей в сутки (+11.2% гг) vs 10.46 млн. бс в апреле. 5М2021: -6.5% гг.

По итогам мая Россия продолжает находиться в числе нарушителей дисциплины в соглашении OPEC+, согласно которому мы в отчетном месяце должны были добывать только 10.17 млн. баррелей в сутки.

ДОБЫЧА ГАЗА В РФ В МАЕ – ГОДОВАЯ ДИНАМИКА НА МАКСИМУМАХ С 2017 ГОДА

Согласно оперативной сводке ЦДУ ТЭК, добыча газа в мае составила 62.7 млрд. кубов (+19.6% гг) vs 15.9% гг в апреле. За 5М2021 добыто 324.1 млрд. кубов (+10.7% гг).

Основной драйвер роста добычи – восстановление объемов в европейских хранилищах. По данным Gas Infrastructure Europe по итогам мая уровень запасов газа составил всего 36%.

Динамика цен на газ на терминале TTF сохраняется повышательной, котировки достигли уровней  $9.3 за MMBTU.

https://www.cmegroup.com/trading/energy/natural-gas/dutch-ttf-natural-gas-usd-mmbtu-icis-heren-front-month.html#

🟢🔴 - как и ожидалось, OPEC+ оставил без изменений принятый в апреле план восстановления добычи объемом 1.15 млн. бс в период с мая по июль. Также представители картеля прогнозируют ускоренное восстановление спроса, прежде всего в США и Европе, а  переговоры с Ираном сейчас в определенном тупике, на что котировки нефти реагируют ростом выше $70 за баррель. На рынках преобладают оптимистичные настроения, поддерживаемые хорошими данными о росте производственной активности (индексы PMI) во многих странах

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - основное внимание сегодня - на турецкий валютный рынок, где в моменте лира несколько отыграла понесенные на комментариях Эрдогана потери (минимум был 8.88 USD/TRY). Накануне отмечен довольно неплохой спрос в акциях и снижение рисков стран ЕМ.

MMI Market Sentiment Index

НЕКОТОРЫЕ ЕВРОПЕЙСКИЕ СТРАНЫ НАЧАЛИ ВЫДАВАТЬ ПАСПОРТА ВАКЦИНАЦИИ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 447К vs 360К накануне. Смертность: 10.3К vs 7.9К двумя днями ранее.

Евросоюз планомерно продвигается к внедрению ковидных сертификатов, весь механизм, как ожидается, будет введен в действие к 1 июля. На данный момент этот документ выдают семь стран: Германия, Хорватия, Дания, Польша, Чехия, Греция и Болгария. В паспорте будут указываться одна из трех сертифицированных в ЕС вакцин западного производства.