Индекс валют emerging markets вырос в январе на 3.8% – это самое сильное месячное укрепление валют EM с марта 2016 года. При этом рост продемонстрировали абсолютно все валюты крупнейших развивающихся экономик за исключением Индии.
В лидеры с начала года выбился южноафриканский ранд, подорожавший на 8.3%. Валюты Бразилии и России подорожали на 6.5 и 6.6% соответственно. В аутсайдерах – индийская рупия, подешевевшая на 2%.

САМЫЙ СИЛЬНЫЙ РОСТ НА РЫНКАХ АКЦИЙ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН С МАРТА 2016г.
В январе индекс MSCI EM вырос на 8.7% – это самый сильный месячный прирост за последние 34 месяца. Важный момент – уже три месяца подряд EM обгоняют развитые рынки. Это иллюстрация того, что отношение инвесторов к развивающимся экономикам принципиально изменилось.
Лидерами в январе стали Аргентина (19.7%), Турция (18%), Бразилия (17.7%). Российские акции подорожали в среднем на 13.2% (индекс MSCI Russia). Единственный рынок из крупных развивающихся, который в январе снизился, Индия.

В январе снижение кредитных рисков наблюдалось абсолютно по всем крупнейшим развивающимся экономикам.
Российские кредитные риски (5Y CDS) опустились до минимальных уровней с начала августа прошлого года, где они находились до внесения в Конгресс США законопроекта об «адских санкциях»

На фоне снижения кредитных рисков ставки по госдолгу в национальных валютах упали на большинстве emerging markets. Наиболее стремительный рост продемонстрировали турецкие госбонды в лирах. Доходности российских ОФЗ также снизились очень существенно – 50-60 бп в длинной части кривой. ОФЗ уже не выглядят дешёвыми относительно других EM на фоне нашей инфляции и инфляционных ожиданий. И это ещё притом, что про риск санкций инвесторы, похоже, забыли. Эти риски сейчас явно «не в ценах»

❗️U.S. PRESIDENT TRUMP SAYS SENDING MILITARY TO VENEZUELA IS "AN OPTION," HAS TURNED DOWN MADURO'S REQUEST FOR MEETING - CBS INTERVIEW
===
Трамп заявил, что введение войск в Венесуэлу – одна из опций, а просьбу Мадуро о переговорах он отклонил.

💥💥 Поздравляем наших коллег из канала РынкиДеньгиВласть @AK47pfl с достижением 30К подписчиков! Читаем и ценим💥💥

Потребительские цены в Турции в январе подскочили на 1.06% (до этого два месяца подряд цены снижались: на 0.40% в декабре и на 1.44% в ноябре). Годовой показатель инфляции незначительно поднялся – с 20.30 до 20.35% гг.
Банк Турции в середине января оставил ключевую ставку без изменений на уровне 24% годовых.
Акции и бонды Турции – в лидерах EM с начала года.

СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ СТАБИЛИЗИРУЮТСЯ. Средняя max ставка по рублёвым депозитам в банках топ-10 за третью декаду января не изменилась, оставшись на уровне 7.548% годовых.

🤣🤣🤣 РОССТАТ ОЦЕНИЛ РОСТ ВВП В 2018г НА УРОВНЕ 2.3%. Ещё неделю назад консенсус-прогноз находился на уровне 1.6-1.8%. В этом диапазоне рост российской экономики оценивали и МВФ, и ВБ, и ОЭСР. Но "специалистам" виднее...

Индексы PMI в России в январе:
•  промышленность: 50.9 vs 51.7 в декабре https://t.me/russianmacro/4402
•  сектор услуг: 54.9 vs 54.4
•  композит (промышленность + услуги): 53.6 vs 53.9  
Индексы PMI по России за январь свидетельствуют об отсутствии шокового эффекта от повышения НДС на экономику. В обрабатывающей промышленности ситуация ухудшилась (но она и была слабой), в сфере услуг, напротив, сохранился высокий уровень деловой активности. Заметно возросли издержки компаний из-за роста закупочных цен

Индекс PMI Composite – хороший инструмент для проверки адекватности данных по ВВП. Обычно они всегда двигаются в одно сторону – рост индекса PMI означает ускорение экономического роста и наоборот. В прошлом же году мы имеем не встречавшуюся до сих пор картину: среднегодовое значение индекса Russia PMI Composite заметно снизилось (с 55.3 до 53.8), что указывает на замедление роста ВВП. Росстат же, напротив, говорит, что рост ускорился почти что в полтора раза – с 1.6 до 2.3%.
Индексы PMI рассчитываются на основании опроса экономических субъектов и используются во всём мире, как наиболее достоверный индикатор для оперативного мониторинга экономической активности

Северсталь объявила дивиденды за 4-й квартал. Они составят 32.08 рублей за акцию. Закрытие реестра для получения дивидендов – 18 июня 2019 года.
Суммарный объём дивидендов Северстали за 2018 год составил 160.7 руб на акцию (15.6% к текущей цене акций) или 135 млрд рублей. По сравнению с 2017 годом дивиденды увеличились на 46%.
В этом году дивиденды Северстали, по-видимому, снизятся, в первую очередь, из-за ухудшения конъюнктуры стального рынка. Рост Capex компания намерена профинансировать за счёт увеличения долга, и это не должно сильно сказаться на дивидендных выплатах. Скорее всего, дивидендная доходность бумаг останется двузначной.

ПРОГНОЗ (из пресс-релиза компании)
В 4 кв. 2018 мировой спрос на сталь сократился и на экспортном, и на внутреннем рынке из-за меньшей, чем ожидалось, строительной деятельности, риска торговых войн и замедления темпов развития экономики Турции. Активная экологическая политика Китая и введение выборочных ограничений на производство должны обеспечить поддержание цен на стальную продукцию на высоком уровне в 2019 году. Мировой спрос на сталь, как ожидается, будет находиться на достаточно высоких уровнях.
Несмотря на некоторые признаки ослабления внутреннего спроса, близость к экспортным маршрутам позволит «Северстали» быстро адаптироваться к изменениям и получать дополнительный эффект от изменения цен как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

ОБЪЁМ ВАЛЮТЫ, ПОКУПАЕМОЙ ЦБ ДЛЯ МИНФИНА, СНИЗИТСЯ С 7 ФЕВРАЛЯ ДО 12.5 МЛРД РУБЛЕЙ В ДЕНЬ
С 7 февраля по 6 марта Минфин в рамках бюджетного правила купит валюту у ЦБ на 194 млрд руб (около $3 млрд). Ежедневный объём этих покупок – 9.7 млрд рублей. Однако интервенции ЦБ на валютном рынке будут более значительны, т. к. с 1 февраля ЦБ докупает валюту, не приобретённую в прошлом году. Это 2.8 млрд рублей в день. Таким образом, суммарно ЦБ будет покупать валюту на 12.5 млрд, что пополнит его резервы за месяц примерно на $3.9 млрд.
С 15 января по 1 февраля ЦБ покупал валюту на 15.6 млрд рублей в день, с 1 февраля начал покупать на 18.5 млрд, с 7 февраля снизит до 12.5 млрд.
С учётом высокого сезонного профицита счета текущих операций в 1-м квартале операции ЦБ по покупке валюты оказывают ограниченное влияние на курс рубля. Начиная с апреля-мая это влияние будет возрастать

❗️PDVSA СОКРАТИЛА ОСНОВНОЙ ДОЛГ ПЕРЕД РОСНЕФТЬЮ В IV КВ 18Г ДО $2,3 МЛРД (НА КОНЕЦ III КВ 18Г ДОЛГ - $3,1 МЛРД) -- РОСНЕФТЬ - Reuters News

❗️S&P повысило рейтинг Роснефти до инвестиционного уровня BBB-. Прогноз - стабильный.

Размер ФНБ на 1 февраля – $59.1 млрд или 3 904 млрд руб. С учётом ещё не зачисленной в ФНБ валюты, приобретённой в прошлом году (примерно $66.5) и с начала этого года (около $4 млрд), резервы правительства можно оценить в $129.6 млрд, что составляет 7.9% ВВП прошлого года. При текущих ценах на нефть к концу года резервы могут достигнуть, как минимум, $165 млрд или чуть более 10% ВВП. Около $25 млрд (1.5% ВВП) ФНБ размещены в ВЭБе, в бумаги, связанные с инфраструктурными проектами, в привилегированные акции госбанков (таким образом их спасали в своё время), в замороженные евробонды Украины

Опубликованная статистика (инвестиции, строительство, ВВП) оказалась неожиданно очень сильной и вызвала сомнения в достоверности этих цифр. Как Вы думаете, в чём причина?
anonymous poll

Это манипуляции; политическое давление на Росстат – 2K
👍👍👍👍👍👍👍 78%

Манипуляций нет, просто - бардак в Росстате – 395
👍👍 19%

Достоверные цифры, полностью им доверяю – 64
▫️ 3%

👥 2042 people voted so far.