​​ЧТО ДУМАЕТ ВСЕМИРНЫЙ БАНК О ПРОБКАХ В СТОЛИЦЕ

Сегодня на презентации Всемирного банка в Назарбаев Университете Сомик Лалл (Ведущий экономист по экономике урбанизации) сказал:

-От офиса Всемирного банка (прим. Astana Towers) до университета добирались 35 мин. Это в городе, в котором живет 1-2 млн человек. Судя по тому как, мы долго добирались, складывается ощущение, что живет 18 млн человек.

Комментарий RT. Работник ВБ дал точную оценку работе акимов столицы. Пока проблемы с транспортом не решатся, акимам столицы и Алматы гордиться нечем.

@RiskTakersKZ

​​Самому сочному и мощному финансовому телеграм-каналу Казахстана @financekaz сегодня исполнился один год, с чем мы сердечно и поздравляем нашего друга, автора канала Андрея Чеботарева и всех его читателей!🍾🥂🎂💥

@financekaz стал пионером казахстанского телеграма в части профессионального освещения событий, аналитики и новостей из  мира финансов и экономики как Казахстана, так и зарубежья! За год постоянными читателями @financekaz стали 8К человек, среди которых есть профессионалы рынка, полисимейкеры, журналисты, независимые эксперты и просто любители финансово-экономической тематики.

Мы желаем каналу оставаться таким же телеграм-инфлюенсером и процветать дальше, радуя всех своим качественным контентом!

И да, дорогие читатели, не забудьте поддержать Андрея подпиской и стать частью большого камьюнити @financekaz 😉😉😉😉

​​ДЕПУТАТСКИЕ ЗАПРОСЫ С 4 ПО 8 НОЯБРЯ

За прошедшую неделю депутаты Мажилиса сделали 4 запроса.

Нұр-Отан
1)  Тема: Ауған соғыс ардагерлеріне әлеуметтік қолдау көрсету.
2)  Тема: О проблемных вопросах поливного водоснабжения и обеспечения питьевой водой

Д. Мыңбай
3)  Тема: Катты тұрмыстық қалдары мен қоқыстарға арналған

Народные коммунисты
4)  Тема: Касательно соблюдения прав и законных интересов водителей транспортных средств со стороны АО "НК "QazAvtoJol"

Комментарий RT. Уважаемые депутаты, мы по долгу своей работы рассматривали документы и решения, которые принимает АО "НК "QazAvtoJol". Мы хотим сказать, что в компании нет прозрачности из-за отсутствия внутреннего контроля и четко выстроенных процессов. Совет Директоров систематически проходит заочно, а члены СД ̶н̶е̶ и̶с̶п̶о̶л̶я̶ю̶т̶  некачественно исполняют свою работу. В бытность одного чиновника, который являлся Председателем СД Компании, все документы подписывались не глядя. На негативные комментарии рисковиков он не реагировал, потому что этот чиновник-Председатель СД не знал об их существовании.

==============

За последние несколько месяцев мы заметили, что депутаты задают вопросы, которые должны озвучиваться не на республиканском уровне, а на местном. Несомненно, иногда бывают вопросы, которые нам даже нравятся, и мы стараемся это отмечать. Но в основном, это не совсем то, чего ждёт от них народ.

P.S.
Нам очень интересно, есть ли в Мажилисе депутаты, которые легализовали  ̶н̶а̶ш̶е̶ своё имущество! Вот бы журналисты провели своё расследование и опубликовали список имён с суммами.

P.P.S
Друзья, на этой неделе запросов депутатов было мало и по ним у нас не так много комментариев. Однако у нас есть ответ к комментарию депутата АкЖол А.Перуашева министру нац.экономики. Мы опубликуем его отдельным постом.

@RiskTakersKZ

​​ДЕПУТАТЫ ПРОТИВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

“Фракция "Ак жол" предложила понудить банки направлять свободные деньги в экономику, а для этого - ограничить приобретение ими нот Нацбанка, а также понизить доходность этих нот для БВУ. Об этом сообщил Азат Перуашев на пленарном заседании Мажилиса при обсуждении законопроекта по совершенствованию межбюджетных отношений”


Ответ Risk Takers депутатам.

Фракция Ак Жол просит ввести ограничения для банков по приобретению нот НБРК. Подобное заявление может рассматриваться как отказ от текущей денежно-кредитной политики и нести в себе существенные риски. Мы считаем, что это отказ, так как ноты и депозиты НБРК - это единственный инструмент, которым национональный банк может таргетировать инфляцию. Забирая данный инструмент у НБРК, вы предлагаете отказаться от текущего коридора по инфляции, которая вскоре подтолкнёт рост цен к двухзначным показателям. Это негативно отразится на предпринимателях и населении.

Помимо прочего, отказ от текущей денежно-кредитной политики или частая её смена приведёт к снижению рейтингов БВУ и снижению суверенного рейтинга. На данный момент, согласно оценкам S&P, риски банковского сектора по 10-ти бальной шкале составляют 9, где 1 это означают низкие риски, а 10 чрезвычайно высокие.

Более того, фракция АкЖол позиционирует себя как партия бизнеса, однако данное предложение не может считаться рыночным. Подобные действия приведут к росту неработающих кредитов в экономике и ухудшит инвестиционную привлекательность.

В случае принятия подобных законов, которые были озвучены фракцией АкЖол, может пострадать не только банковский сектор, но и привести Казахстан к таким же последствия как в Венесуэле.

P.S.

От себя хотим предложить заложить в бюджет Мажилиса тренинги по экономике, финансовому программированию и макроэкономическому анализу. Тренинги помогут депутатам и возможно повысится качество задаваемых вопросов.

Хранители, спасите Казахстан.

@RiskTakersKZ

​​ВАЛЮТЫ СТРАН ПАРТНЁРОВ. 4 – 8 НОЯБРЯ 2019Г

Изменение курсов валют к $ с начало года:

•  🇺🇿Узбекский сум: -13.34%
•  🇹🇷Турецкая лира: -9.01%
•  🇰🇷Корейская вона: -4.13%
•  🇪🇺Евро: -3.74%
•  🇨🇳Китайский юань: -1.77%
•  🇰🇿Тенге: -1.15%
•  🇷🇺Российский рубль: 7.06%

Изменение курсов валют к $ за прошлую неделю:

•  🇪🇺Евро: -1.11%
•  🇹🇷Турецкая лира: -1.05%
•  🇷🇺Российский рубль: -0.46%
•  🇺🇿Узбекский сум: 0.16%
•  🇰🇿Тенге: 0.25%
•  🇰🇷Корейская вона: 0.52%
•  🇨🇳Китайский юань: 0. 57%

За прошедшую неделю 4 валюты из выборки показали укрепление. К началу года тенге ослаб на 1.15%, в то время как российский рубль окреп (7.06%).

P.S.
Казахстан так и не смог перейти к свободному плаванию обменного курса (СПОК), а перешёл на ЧПОК (частично плавающий обменный курс).

@RiskTakersKZ

​​ТОП 10 РИСКОВ ЕВРАЗИИ: ИМЭП VS RISK TAKERS

Вчера, на площадке Астана Клуба эксперты презентовали второе издание рейтинга "Топ-10 рисков для Евразии в 2020 году". Документ подготовлен Институтом мировой экономики и политики при фонде первого президента Казахстана (ИМЭП)

1)  Афтершоки президентских выборов в США 2020 года;
2)  Глобальная экономическая рецессия;
3)  Эскалация противостояния США и Китая;
4)  Новый этап глобальной гонки вооружений;
5)  Обострение борьбы за технологическое доминирование;
6)  Военная кампания против Ирана;
7)  Ядерный кризис на Корейском полуострове;
8)  Новый всплеск терроризма;
9)  Волна агрессивного национализма и популизма;
10)  Масштабные проблемы из-за климатических изменений.

Мы как рисковики не могли остаться в стороне и решили предложить свой вариант ТОП 10 рисков на 2020 год для Евразии.

1)  Кибер риски;
2)  Риски утечки данных;
3)  Рост числа протестов и недовольства властью;
4)  Геополитические риски в результате действий России;
5)  Ужесточение государственного контроля и слежки за населением;
6)  Неравенство доходов;
7)  Экономическая рецессия;
8)  Доступность питьевой воды;
9)  Риски терроризма;
10)  Стихийные бедствия.

Дорогие подписчики, просим вас проголосовать чей список рисков кажется более точным и убедительным.

@RiskTakersKZ

​​НБРК ПРИБЛИЖАЕТ ОЧЕРЕДНОЙ БАНКОВСКИЙ КРИЗИС

Согласно данным НБРК, в рамках реализации программы «7-20-25» подано 20 821 заявка на получение ипотеки, или на сумму 235.7 млрд тенге. Из общего числа одобрено 12 244 заяви или 58.8% на сумму 140.4 млрд тенге.

Динамика выдаваемых займов резко ускорилась. В январе 2018 года сумма ипотечного кредитования составляла 27 млрд тенге и выросла до 72.4 млрд в сентябре т.г. То есть сумма ипотечного кредитования за 20 месяцев выросла в 2.7 раза. На пике (в июне 2019г) сумма выданных ипотечных займов достигала 92.2 млрд тенге.  Рост выданных ипотечных кредитов также ведет и к росту цен на рынке жилья. В октябре текущего года стоимость квадратного метра в новостройке составляла 289.9 тыс тенге, что на 11.4% выше значений января 2018 года (260.2 тыс тенге). Выдавая кредиты без качественного анализа и со столь высокой скоростью, мы рискуем получить еще один пузырь на жилищном рынке, который в итоге вероятнее всего выльется в очередной кризис.

С точки зрения риск-менеджмента столь высокий уровень одобрения говорит о снижении стандартов кредитования, а именно об ухудшении анализа кредитных рисков. Мы повторяем кризис 2008 года, который начался в результате нескольких факторов, главными из которых были снижения стандартов кредитования и рост секьюритизации.

Без того сложная ситуация в банковском секторе будет осложнена ростом дефолтов, который имеет отлагательный эффект. Потенциальные риски в себе несёт «кредитная усталость», которая может наступить спустя 3-5 лет, но может быть ускорена в результате растущего роста потребительских кредитов.

Помимо прочего, выданные кредиты являются составной частью доходов населения. Как сказал Глава НБРК Ерболат Досаев, рост доходов населения ускоряет инфляцию. Мы согласны с ним, но это не самый главный риск для нас. Главный риск - эсто стабильность финансового сектора. Особенно хотим обратить внимание коллег из Департамента банковского надзора НБРК на качество скоринговых моделей БВУ.

«Если вы (ДБР НБРК) не ужесточите требования БВУ к заёмщикам, вы рискуете финансовой системой».

Заключение
Мы создали все предпосылки для нового кризиса банковского сектора.  Банки участвующие в программе «7-20-25» не должны быть оптимистичны относительно постоянного роста цен на рынке жилья и возможностях заёмщиков. В краткосрочной перспективе несомненно данный подход принесёт доходы БВУ, однако в долгосрочной перспективе больше проблем. Правительству и НБРК уже сейчас пора готовиться к спасению еще ряда банков.

Благими намерениями вымощена дорога в ад!

@RiskTakersKZ

Завтра на заседании Совета по управлении фондом (СУФ) Самрук-Казына Нурсултан Назарбаев раскритикует работу Фонда?
anonymous poll

ДА😡 – 262
👍👍👍👍👍👍👍 61%

НЕТ🙅‍♂ – 166
👍👍👍👍 39%

👥 428 people voted so far. Poll closed.

РАЗБОР ИНТВЕРВЬЮ ДИРЕКТОРА ДМО НБРК

Вчера, директор Департамента монетарных операций НБРК Алия Молдабекова (А.М.) рассказала как нацбанк планирует повысить прозрачность денежно-кредитной и курсовой политики.

Вопрос журналистов:
-Какие предложения были представлены Нацбанком, и что вы собираетесь делать с целью повышения открытости?

А.М.:
-Режим инфляционного таргетирования требует высокого уровня доверия участников рынка и населения к проводимой политике центрального банка, завоевание которого может занять от 5 до 10 лет.

Комментарий RT:
-Завоевание доверия может занять еще больше времени, если НБРК продолжит коммуникацию в текущем виде. Текущей уровень скрытности явяется основным ингибитором возврата доверия. Тезис о 15 и 20 годах имитация правильности действий НБРК, что еще раз доказывает о непонимании своих действий.

А.М.:
-В целях повышения доверия к проводимой денежно-кредитной и валютной политике Национальный Банк разработает Стратегию денежно-кредитной политики до 2030 года, которая четко определит направления и ориентиры на предстоящие 10 лет.

Комментарий RT:
-Ориентир чётко определен в мандате НБРК – стабильность цен.

А.М.:
-Для повышения открытости денежно-кредитной и курсовой политики Национальный Банк будет проводить более активную коммуникационную работу.

Комментарий RT:
-Для повышения открытости НБРК начните публиковать ежедневное участие на валютном рынке. На данный момент НБРК занимается манипуляцией данных и скрывает реальное влияние на обменный курс.

А.М.:
-В текущем режиме мы подробно освещаем решения по базовой ставке, раскрываем информацию о ситуации на денежном и валютном рынках в ежемесячных пресс-релизах.
...
На ежемесячной основе мы детально разъясняем факторы изменения международных резервов и драйверы валютного рынка.

Комментарий RT:
-Подробного освещения информации не было никогда. Более того, за последние 9 месяцев уровень раскрытия информации стал существенно ниже, поэтому говорить о подробном раскрытии крайне некорректно. Обычно детальное разъяснение факторов  изменения на валютном рынке противоречит предидущим заявлениям.

А.М.:
-Большая работа ведется по развитию рынка ценных бумаг и глобализации тенге. Будет продолжена работа по включению ценных бумаг Казахстана в международные глобальные индексы развивающихся стран.

Комментарий RT:
-Не имеет ничего общего с вопросом, который был задан. Ответ размывается неуместной информацией.

Вопрос журналистов:
- Что происходит с обменным курсом?

А.М.:
- Национальный Банк продолжает придерживаться плавающего обменного курса тенге, который подразумевает ежедневную реакцию тенге на внутренние и внешние факторы. Курс валюты является отражением баланса спроса и предложения всех потоков в иностранной валюте.

Комментарий RT:
- Национальный банк ежедневно участвует в процессе формирования обменного курса. Также НБРК  обзванивает казначеев БВУ требует не участвовать на валютном рынке.
На сегодня НБРК придерживается режима ЧПОК или частично плавающего обменного курса.

Противоречивые позиции:
Позиция 1. А.М.:
-Укрепление рубля в этом году в основном происходило за счет роста аппетита инвесторов к рисковым активам развивающихся рынков, в случае с Россией – к так называемым ОФЗ - облигациям федерального займа.

Позиция 2. А.М.:
- С начала года оттоков портфельных инвестиций из госбумаг Казахстана было больше, чем притоков, что тоже повлияло на курс. Тренду по снижению аппетита к рисковым активам подвержен не только Казахстан, но и многие другие развивающиеся рынки.

Комментарий RT:
-Директор ДМО  запуталась в своих комментариях. Аппетит к рисковым не может снижаться и расти одновременно.

Продолжение⬇️

@RiskTakersKZ

​​РАЗБОР ИНТВЕРВЬЮ ДИРЕКТОРА ДМО НБРК. ПРОДОЛЖЕНИЕ

А.М.:
-Валюты большинства развивающихся стран ослабли с начала года. Если у нас это 1,3%, то в Аргентине валюта упала на 58%, в Турции на 8%, в Чили на 7%, в Бразилии на 4%, в Корее и ЮАР порядка на 5%, в Польше и Чехии снижение курса составило около 2%. Российский рубль – одно из исключений.

Комментарий RT:
-Подбор стран является случайным и нелогичным. Российский рубль является показательным для Казахстана, так как РФ является нашим крупным торговым партнёром. НБРК, когда ему выгодно, ссылается на Россию как на причину обесценения тенге, однако в момент укрепления рубля позиция меняется и РФ становится исключением.

Вопрос журанлистов:
- Какой будет дальнейшая стратегия Нацбанка в области укрепления доверия к тенге?

А.М.:
- Мы продолжим последовательно придерживаться политики инфляционного таргетирования, не препятствуя формированию рыночного обменного курса, оставляя за собой право точечных вмешательств для сглаживания резких колебаний.

Комментарий RT:
-Текущие действия НБРК невозможно назвать последовательными. Например, снижение базовой ставки в апреле текущего года и повышение в сентябре подтверждает гипотезу о непоследовательности действий.
Точечное вмешательство в корне отличается от системного участия на валютном рынке, которое демонстрирует НБРК.

Заключение.
НБРК решил не признавать своих критических ошибок и продолжит действия без каких-либо существенных изменений. По нашему мнению, данное интервью можно расценивать как саботаж поручения Президента🇰🇿

@RiskTakersKZ

Дорогие друзья!
Поздравляем Вас с днем национальной валюты.
Хотим пожелать нашей финансовой системе стабильности, а тенге укрепления.
Пусть наши доходы приумножаются.

Также, в столь важный день для нашей страны хотим напомнить о завтрашнем мероприятии.

Глобальная ассоциация професионалов рисков (GARP) планирует открыть Сhapter в Казахстане. Для открытия нужна ваша помощь. Нужно всего лишь поставить подпись, что вы хотите открытия Chapter.

📍Место проведения: пр. Мангилик Ел 55/23 (павильон С 4.4), г. Нур-Султан
🗓 Дата: 16 ноября
⏰ Время: 18:30
⠀
✍🏻Регистрация по ссылке: https://forms.gle/FtxsJhqMdq3XLaY46

Ваши
@RiskTakersKZ

​​ДЕПУТАТСКИЕ ЗАПРОСЫ С 11 ПО 15 НОЯБРЯ

За прошедшую неделю депутаты Мажилиса сделали 8 запросов.

Депутаты:
1)  Тема: По профилактике наркомании и противодействию наркобизнесу
2)  Тема: Об улучшении работы по защите интересов казахстанских товаропроизводителей

Цитата:
В Казахстане легкая промышленность является одним из путей снижения безработицы особенно в регионах с избыточным населением и в моногородах.

Комментарий RT:
Несколько странное выражение. Подобные пути относятся к любой из отраслей экономики Казахстана. Еще выглядит странным, что депутаты говорят о 2 конкретных ТОО, а именно ТОО «Бол Текстиль» и ТОО «Назар Текстиль». Однако мы согласны с депутатами, что необходимо принять «зеркальные» мер по введению акцизного сбора на ввоз ковров и ковровых изделий.

Народные коммунисты
1)  Тема: Касательно конференции Всемирной торговой организации
2)  Тема: Касательно рисков кредитования

Комментарий RT:
Этот запрос мы не оставим без внимания и посвятим ему отдельный пост с подробным разбором. Молодцы Коммунисты!

Нұр-Отан; Народные коммунисты; Ак Жол.
1)  Тема: Қазақстанда ұйғыр тілі мен әдебиеті мамандарын дайындауды қайта қолға алу

Ак Жол.
1)  Тема: Касательно налогообложения на отдельные виды операций по платежным картам

Комментарий RT:
Президент сформировал свою позицию, что значит отмену налогообложения на отдельные виды операций по платежным картам.

2)  Тема: О функционировании автоматизированной информационной системы "Күнделік"

Комментарий RT:
Настойчивость Ак Жол нас несколько удивила. Это уже второй запрос о "Күнделік" за месяц. Обращаясь к генпрокурору и исходя из текста, мы видим, что депутаты серьезно настроены. Кажется, "Күнделік" скоро может перестать быть монополистом.

3)  Тема: О текущей ситуации в банковском секторе

Комментарий RT:
В своем запросе депутаты учли наши прошлые комментарии и задали 5 вопросов, которые не требует от НБРК никаких действий. Хотя, большинство информации из запроса есть в открытом доступе.

P.S.
Нам приятно, что депутаты читают наш канал и запросы, которые они делают становятся лучше.

@RiskTakersKZ

​​КОММУНИСТЫ ПРОТИВ РЕГУЛЯТОРА

Мы часто критикуем запросы депутатов, но сегодня мы хотим встать на сторону «Народных Коммунистов» и разобрать запрос депутата Смирновой И.В.

Основные тезисы запроса:

•  Низкие показатели устойчивости банковского сектора:
- S&P: BICRA 9 из 10.
- Moody’s: розничное кредитование растёт крайне быстрыми темпами.
•  Некачественный надзор.
•  Слабый риск менеджмент банков.
•  Низкий уровень финансовой грамотности.
•  Помощь банковскому сектору носит системный характер и демотивирует с точки зрения анализа рисков.
•  Необходимо пересмотреть подходы к надзору.
•  Частные организации (Банки), не должны ограничивать передвижения граждан.
•  Дефолты заёмщиков – это ошибки банков при отборе.
•  Ужесточить требования к банкам, которые выдают кредиты неплатежеспособным заёмщикам.
•  Регулятор создаёт дополнительные риски:
-  Социальные риски.
-  Риск снижения суверенного рейтинга.

Предложения «Народных Коммунистов»:
1)  Исключить практику запрета на выезд за границу заёмщиков.

Комментарий RT:
Национальному банку необходимо провести работу с БВУ и Судьями, чтобы четко определить границы и возможности коллекторов и банков. Они должны понимать, что государство не встаёт на сторону БВУ в спорах бизнеса и частных лиц.

2)  Определить зоны надзора, которые могут дестимулировать банки качественно анализировать риски.

Комментарий RT:
К слабым зонам необходимо отнести:
- Некачественный аудит финансовой отчетности.
- Сильное политическое лобби, которое не даёт регулятору выполнять свою работу качественно.
- Уход от ответственности органов управления за дефолты БВУ.
- Низкие штрафы за полученные санкции.
- Пруденциальные нормативы, не отражающие устойчивость БВУ.
- И др.

3)  Внести предложения по недопущению конфликта интересов между аудиторами, консультантами и банками при взаимодействии.

Комментарий RT:
- Сегодня БВУ оказывают давление на аудиторов из-за факта оплаты за услуги. Необходимо ввести сбор с БВУ и оплачивать централизованно, без права выбора банками аудиторов.
- Аудиторские компании, которые аудируют банк не должны оказывать консалтинговые услуги. За аналогичный случай в Великобритании КПМГ отстранило от должности руководителя отдела финансовых услуг. У нас КПМГ позволяет себе нарушать данную норму.

4)  Внести предложения по ужесточению требований к банкам, которые кредитуют неплатежеспособное население.

Комментарий RT:
Национальный банк должен пересмотреть пруденциальные нормативы, а именно увеличить требования к достаточности капитала для БВУ с высоким уровнем NPL и увеличить требования по ликвидности. Высокорисковые БВУ должны создать буфер зараннее, а не приходить за помощью после дефолта.

В заключение Депутаты попросили не заниматься отписками, а внести конкретные предложения.

Спасибо Ирине Владимировне и Народным коммунистам за смелость!

@RiskTakersKZ

АКИМАТ СТОЛИЦЫ НЕ СПРАВЛЯЕТСЯ С РАБОТОЙ

Вот уже не первую неделю подряд акимат столицы демонстрирует свою несостоятельность и неготовность справиться с трудностями. Несколько недель назад в столице выпал снег и акимат не смог подготовить город к рабочей неделе. Как результат большинство людей опоздало на работу, а дороги до сих пор во многих районах левого берега не расчищены от снега. Что уж говорить о правом береге.

Еще одним испытанием для акимата стала авария, которая отключила Ак Орду и другие важные объекты на левом берегу от электричества. Президент отреагировал на данный инцидент и поручил провести расследование.

Ну и сегодня акимат тоже не смог справиться с еще одним происшествием. С 10:30 утра на левом берегу начиная от BI City и до Жагалау отключили воду. До сих пор в ряде домов воду не дали. Более того, служба «109» не владеет ситуацией и на вопрос кто из акимата находится на месте происшествия внятный ответ дать не смогли. Также не дали каких-то деталей аварии или продолжительности отключения. Мы попросили связаться с нами представителей акимата или сотрудников кто владеет ситуацией. Нашу просьбу благополучно проигнорировали.

Пользуясь случаем можно напомнить, что из-за некачественного надзора тысяччи людей в столице были обманутыми строителями и по многу лет не могут получить свои квартиры. Мы понимаем что это не совсем косяк текущего акима, но проблемы решать ему.

Акимат столицы еженедельно допускает ошибки в своей деятельности. Низкая эффективность акимата отражает профессионализм самого акима.

Если бы мы могли выбирать акима, мы конечно хотели бы видеть профессионала на столь важном участке. Жаль, что мы в нашей стране не можем быть услышанными и не имеем право выбора.

P.S.
Бесполезный Маслихат имитирует работу и зря вообще существует.
Столице нужен новый герой, который поменяет его.

Уважаемый Касым-Жомарт Кемелевич, помогите жителям столицы!

@RiskTakersKZ

​​ВАЛЮТЫ СТРАН ПАРТНЁРОВ. 11 – 15 НОЯБРЯ 2019Г

Изменение курсов валют к $ с начало года:

•  🇺🇿Узбекский сум: -13.69%
•  🇹🇷Турецкая лира: -8.54%
•  🇰🇷Корейская вона: -4.57%
•  🇪🇺Евро: -3.15%
•  🇨🇳Китайский юань: -1.89%
•  🇰🇿Тенге: -0.96%
•  🇷🇺Российский рубль: 7.13%

Изменение курсов валют к $ за прошлую неделю:

•  🇰🇷Корейская вона: -0.42%
•  🇺🇿Узбекский сум: -0.31%
•  🇨🇳Китайский юань: -0.12%
•  🇷🇺Российский рубль: 0.07%
•  🇰🇿Тенге: 0.19%
•  🇹🇷Турецкая лира: 0.43%
•  🇪🇺Евро: 0.57%

За прошедшую неделю 4 валюты из выборки показали укрепление. К началу года тенге окреп на 0.19%, в то время как российский рубль окреп на 7.16%.

P.S.
Казахстан так и не смог перейти к свободному плаванию обменного курса (СПОК), а перешёл на ЧПОК (частично плавающий обменный курс).

@RiskTakersKZ

​​ОБЗОР БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УЗБЕКИСТАНА.
ВЗГЛЯД ИЗ КАЗАХСТАНА

Многие из вас наверно слышали о развитии Узбекистана. Давайте взглянем на их банковский сектор.

В Узбекистане 30 банков второго уровня 13 из которых с государственным участием. Активы банков по состоянию на 1 окт. составляли 290 937 млрд сум или $30.8 млрд. Обязательства БВУ составили 256 745 млрд сум или $27.18 млрд. Обязательства превышают собственный капитал банков в 7.5 раз. Странным выглядит, что объём депозитов составляет всего 91 317 млрд сум или $9.7 млрд. То есть депозиты в 2.8 раза меньше обязательств. За 9 месяцев банки заработали 3234,3 млрд сум или $342.4 млн. Отношение ликвидных активов к всего активам составляет 9.3%. Неработающие кредиты составляют 1.46% от ссудного портфеля или 581 млрд сумм ($61.5 млн)

Ставки по кредитам:
•  В национальной валюте 24.3%
•  В иностранной валюте 7.1%

Ставки по срочным депозитам юридических лиц:
•  В национальной валюте 16.7%
•  В иностранной валюте 4.9%

Банки с государственным участием составляют 86.1% от всего банковского сектора или 250 531 млрд сум ($26.52 млрд). Самым крупным из БВУ является банк с гос.участием – Узнацбанк. Активы банка составляют 27.4% активов БВУ ($8.45 млрд).
Из частных банков, самым крупным является Хамкор банк. Активы 8 350 млрд сум ($883.9 млн) или 2.9%. Самым маленький банк Узбекистана – Тенге банк. Банк является дочерним банком Халык банка. Активы банка составляют 119 млрд сум ($12.6 млн) или 0.04%. Капитал – 117 млрд сум или $12.4 млн.

Заключение.
Банковский сектор Узбекистана на первый взгляд является более надежным чем в Казахстане и имеет низкие показатели NPL. Уровень ликвидности БВУ относительно невысокий.
Статистика также, как и в Казахстане, является не очень репрезентативной. Для дальнейшего развития необходимо сделать банки более прозрачными и начать публиковать NPL по каждому банку. Главным шагом для развития индустрии будет приватизация банков. Еще одним важным фактором будет развитие корпоративного управления и раскрытие в финансовой отчетности.

В следующих постах мы выберем определенные банки и разберем их.

@RiskTakersKZ

​​НАЦБАНК И БАСПАНА: РИСКИ И ПРОТИВОРЕЧИЯ

Ипотечная организация Баспана (ИО Баспана) активно развивается, реализуя свою «миссию» по оказанию поддержки казахстанцам в выгодном приобретении жилья. Но давайте рассмотрим, все ли так позитивно в работе ИО Баспана в части его влияния на действующую монетарную политику и развитие финансового рынка Казахстана.


1. Риски монополизации и «национализации» рынка ипотечного кредитования

За девять месяцев текущего года по программам «7-20-25» и «Баспана Хит», реализуемые ИО Баспана, было выдано 162 млрд. тенге ипотечных займов. При этом, портфель ипотечного кредитования в Казахстане за январь-сентябрь 2019 года увеличился на 339,6 млрд. тенге (до 1 642,9 млрд. тенге). Соответственно, на текущий момент времени 48% ипотечного кредитования приходится на программы ИО Баспана.

При этом, в программе ипотечного жилищного кредитования «7-20-25. Новые возможности приобретения жилья для каждой семьи» предполагается, что за 2020-2022 годы выдача ипотечных займов в рамках программы составит 750 млрд. тенге, тогда как за период с 2015 по 2018 годы (без участия средств программы) ипотечный портфель банковского сектора вырос на 386,7 млрд. тенге. Другими словами, в последующие годы вследствие активной экспансии ИО Баспана рынка ипотечного кредитования предполагается монополизация данного сектора банковской системы Казахстана данной квазигосударственной структурой. Напомним, что ИО Баспана является дочерней организацией Нацбанка, который, по всей видимости, и покрывает разрыв между процентной стоимостью ипотеки по программам ИО (7% годовых) и процентными платежами за облигации (более 9% годовых), выпущенные ИО. К тому же не исключено, что регулятор также платит за погашение основного долга облигационных займов ИО Баспана.


2. Искажение ценообразования денег в экономике и рыночных стимулов, а также проинфляционные риски

Национальный Банк Казахстана, субсидируя рынок ипотечного кредитования через ИО Баспана, сокращает текущую «стоимость денег в экономике», тем самым снижая эффективность процентного канала трансмиссионного механизма своей же денежно-кредитной политики. При этом, небольшое число банков второго уровня (БВУ), получившее возможность принять участие в программах ИО Баспана, имеют конкурентное преимущественно в сравнении с другими БВУ, которые в конечном итоге не выдерживают подобной конкуренции и снижают рыночную активность в сегменте ипотечного кредитования.  Вместе с тем, денежная эмиссия Национального Банка, необходимая для погашения процентных платежей и основного долга по облигациям ИО Баспана, создает дополнительные условия для расширения денежной базы и денежной массы в экономике. Это, в свою очередь, создает риски инфляции, как через увеличение инфляционных ожиданий населения, так и через рост стоимости жилья в стране.


3. Несвойственные функции для Нацбанка

Прямое обеспечение развития ипотечного кредитования, что является реализацией задач социального, а не стратегического и макроэкономического характера, Национальный Банк занимается выполнением несвойственных ему функций. Так, согласно исследованию Банка Международных Расчетов, по состоянию на 2008 год в мире от 10% - 15% центральных банков помимо основных «традиционных» задач по обеспечению ценовой и финансовой стабильности, также были заняты в реализации задач по обеспечению потребительских услуг, прямого развития отдельных секторов финансового рынка и управления частными потребительскими долгами. Однако для большинства центробанков подобные задачи являлись непервостепенными, за которые фининституты не несли прямой ответственности, и как правило подобные центральные банки проводили денежно-кредитную политику вне инфляционного таргетирования.


Таким образом, даже самый простой, первичный анализ деятельности ИО Баспана демонстрирует, что в его текущем механизме работы есть много вопросов касательно его роли в макроэкономической политике. И полисимейкерам об этом стоит очень задуматься, если государство не желает в будущем возникновения новых проблем.

Телеграм-канал @tengenomika

ДИРЕКТОРА ШКОЛ – ПОЛУБОГИ

Глядя на происходящее в Таразе становится очень страшно за нашу страну. Даже складывается впечатление, что  талантливая молодежь, которая уезжает за границу права в своём выборе. Ну, а что им делать в столь коррумпированной стране, где олигархи управляют всем. А когда их банки идут ко дну, народ им подают милостыню. Звучит даже как-то странно – «Народ подаёт милостыню олигархам».

В данном посте хотим разобрать ситуацию, которая произошла в Таразе. Для тех кто не в курсе, педофил надругался над школьницей в туалете на территории школы.

Первое на что мы обратили внимание, это уличный туалет. Дети вынуждены ходить в туалет на улицу так как им запрещают ходить в туалет в здании. То есть особо привилегированные сотрудники учреждения, для которых он был построен, а дети должны бегать во двор.

Как говорит следствие, всё было зафиксировано на камеры. Весьма вероятно, что люди ответственные за безопасность в школе – это родственники директора или кого-то из чиновников и устроены на работу по блату и них нет времени анализировать ситуацию в школе.

Также мы обратили внимание на меры, которые были приняты в школе. Были уволены завуч, учитель географии и вахтер.  Значит, за директорами стоят, как говорит Бауыржан Байбек настолько непростые люди, и они могут позволить себе любые ошибки. По нашему мнению, должны снять не только директора школы, но также руководителя образования города, заместителя акима курирующего школьное образование и конечно же аким не должен оставаться в стороне и тоже получить.

С точки зрения операционных рисков, наказывать вахтера это неправильно. Она не принимает решение и не входит в руководящий состав организации. Она работает с тем, что есть. Системные проблемы, которые вылились в подобные события это результат некачественного надзора со стороны акимата, недостатка финансирования и прочих ошибок, в которых вахтер и учитель географии не учувствуют.

Также нужно поменять подход к привилегиям, а именно уравнивать директоров с школьниками (особенно доступ к туалету). Они должны быть на ровне, как это принято в западных школах. Мы понимаем, что директора, это полубоги в своих школах, но это не совсем корректно с точки зрения потребления. Директора — это обслуживающий персонал школы, который получает деньги за то, что работает на детей. Их функция не заниматься поборами, а давать качественно образование. Судя по текущей ситуации неудивительно почему дети олигархов и депутатов учатся за границей.

@RiskTakersKZ