#DLTproVenture

В конце прошлой недели технологическое сообщество пристально наблюдало за конференцией TechCrunch Sessions: Blockchain.

- На этой конференции выступали лидеры комьюнити Ethereum, Виталик Бутерин, Джастин Дрейк и Карл Флоерш и подтвердили, что Ethereum будет запускать новую версию сети в начале 2019, которая будет включать Casper и sharding. В планах команды также использование квантовых защищенных систем еще до того, как большое распространение получат квантовые компьютеры.

- Чанпэн Жао, генеральный директор Binance, объявил о том, что его компания зарабатывает $150 млн чистой прибыли в месяц, и это в настоящий момент при падении курса. Он рассказал об истории становлении биржи, о фонде и о планах дальнейшего развития.

Помимо Ethereum и Binance, интервью брали также у представителей Coinbase, HyperLedger, Bitfury, Bancor, Parity и других.

Все интервью по ссылке ниже!

via @proVenture

https://techcrunch.com/2018/07/07/watch-all-the-interviews-from-techcrunch-sessions-blockchain/

​#EDUproVenture

Вопросы налогообложения всегда стоят очень остро, если ты думаешь открывать свой собственный инвестиционный фонд (да и вообще любой бизнес). Invest Europe Tax Benchmark Study 2018 любезно собирает необходимую информацию по Европе в отчете на 244 страницы.

В отчете сказано о том, какую юридическую структуру выбрать, какими налогами будут облагаться операции и какие организационные моменты надо учитывать для правильного сетапа.

Выделить что-то сложно, поэтому читайте!

via @proVenture

​#EDUproVenture

Я в свое время вдохновился Alexey Menn и стал вести список по-настоящему прорывных проектов, которые мне попадали на карандаш. А сегодня пятница 13-е, полнолуние, и меня что-то натолкнуло на те заметки, которые я делал сам.

Итак, представляю вашему вниманию промежуточный рейтинг топ проектов-питчей 2018!

Таким проекта позавидует Илон Макс, таким заходим к инвесторам будет аплодировать Трэвис Каланик, а Дэвид Дрейк направит весь свой капитал на их раскрутку!

Сразу отмечу, что я в Da Vinci Capital в основном общаюсь с технологическими проектами в узких секторах финансовых технологий и b2b информационных технологий, поэтому ряд проектов из реального сектора, которые мне кажутся такими «куражными», вполне могут быть очень перспективными и прибыльными. Просто они пришли явно не по адресу.

Начнем с проектов с конкретной бизнес-идеей, которые показались мне весьма необычными, и даже, удивительными:

11. «бельгийский картофель в кульке». Серьезно.

10. «накладки на соски с адгезивным покрытием внутренней части и индивидуальным дизайном внешней». Чего именно «внешней» автор умалчивает.

9. «очень крупный IT-проект для домашних и экзотических животных ориентированный на рынок США, Европы и СНГ».

8. «Не обслуживаемый, одноразовый, физически безопасный, ториевый мини-реактор мощностью 10 МВт.» Не просто реактор, а именно одноразовый!

7. «производство готовых обедов в ABL-тубах (по-простому в 'тюбиках')» -… - «Данный продукт должен стать сенсацией на пищевом рынке и стать неотъемлемой составляющей частью жизни жителей страны». Только бы не моей жизни, пожалуйста.

6. Когда потребности в деньгах такие большие, что их невозможно выразить цифрами или словами:
«the developer is seeking $XXX million in investment to set up a manufacturing facility for end-user plug-and-play miner»

5. Когда к самому письму нечего добавить:
«Мне нужна помошь с деньгами в начале бизнеса ИТ и сфере Молодешного Клуба». Даешь молодеШ.

Продолжим, про проекты без привязки к идее, но с красивой подачей:

4. В каждом проекте должна быть закадка:
«Прошу ознакомится с данным проектом.  Он интересный и актуальный, вдруг понравится».

3. И должно быть описание целевого рынка – желательно, процветающего:
«Perhaps this is not the region where you work, but please make an exception. This region is very needed help. This region is slowly dying»

2. Один из проектов начал свой питч так же феерично, как и завершил:
« Здравствуйте.

С уважением, ***»

1. Комьюнити – самое сильное, что у нас есть! Поэтому топ моего рейтинга – это целые когорты проектов. Они пытаются к нам обращаться!
Люди, которые пишут «Da Vinchi Capital» - просто серая масса и обыденность. Можно немного разнообразить картину и написать «DaVinchi Capital» - тут целых два действия и в 2х ценнее!
Мечтающие об истинной Италии пишут в «DiVinci Capital», но попадают не туда.
Но есть топовый человек – он-то знает, что мы на самом деле «ДатВиечи».

Всем добра от ДатВиечи и желаю делать крутые проекты!

via @proVenture

#FINTECHproVenture #DEALSproVenture #UNICORNSproVenture

Один из крупнейших инвестиционных фондов, General Atlantic, продолжает карусель сделок в области финансовых технологий и выписывает $250 миллионов лендеру из Великобритании, Greensill Capital. Оценка компании достигла $1.64 миллиарда.

1. Greensill занимается кредитованием компаний под оборотный капитал, вышел в прибыль 2017 году с показателем $33 миллиона при выручке в $116 миллионов.

2. Сервисом уже начинают пользоваться крупные клиенты, а все финансирование уже предоставляют банки - то есть, это уже платформа, а не финансовый сервис.

3. General Atlantic ранее в этом году инвестировал в Ant Financial и был инвестором в Adyen, который сделал успешное IPO.

4. В WSJ поговаривают, что бывший премьер министр Великобритании, Дэвид Камерон, присматривается к некоторой роли в Greensill.

via @proVenture
https://www.wsj.com/articles/general-atlantic-invests-250-million-in-lending-startup-greensill-1531713660

#DLTproVenture

Многие уже в курсе, но я хотел еще раз отметить, что Coinbase получил разрешение на листинг security-токенов.

Листинг такого типа токенов может стать катализатором следующей волны роста рынка криптовалют, а в долгосрочном периоде станет важным фактором трансформации всего финансового рынка.

via @proVenture
https://www.coindesk.com/coinbase-claims-it-now-has-regulatory-approval-to-list-security-tokens/

​#DLTproVenture #RESEARCHproVenture

Pitchbook выпустил свою версию карты блокчейн стартапов. На этот раз выбраны те компании (134 штуки), которые получили традиционное VC или ангельское финансирование.

Они разделены на следующие группы
- Транзакционные и платежные услуги (там помимо немного странного раздела "криптовалюты", есть платежи мерчантов и международные переводы, а также кошельки).

-  Криптоторговля (краудфандинговые платформы и токенизация, p2p кредитование, крипто-обменники, клиринг и сеттлмент, маркетплейсы, инвестиционные сервисы, предиктивная аналитика).

- Эко-системы (майнинг, хардверные решения и хранение данных, разработка инфраструктуры и приложений).

- Корпоративные блокчейн решения (для таких секторов как финансовые услуги, цепочко поставок, медицина и здравоохранение).

- Безопасность, идентификация и аутентификация (аутентификация документов, идентификация и безопасность).

- Социальные  (собственно, либо сети, либо игры).

Не исключено, что за компаниями из списка большое будущее. Просто надо пройти все циклы признания технологии.

via @proVenture

​CB Insights публикует отчет за второй квартал по финансовым технологиям – Global Fintech Report Q2 2018.

1. Привлечение Ant Financial космических $14 миллиардов в новом раунде обеспечило этому кварталу рекорд в $20 миллиардов (без него $6.3 миллиарда, если быть точными), в 1 квартале финтех компании привлекли только $5.6 миллиардов.

2. Азия догоняет по активности рынок США. В этом квартале в азиатском регионе произошло 133 сделки на сумму $15 миллиардов (рост в основном за счет Китая, который прибавил 2х к прошлому кварталу).

3. За полугодие произошло 46 финтек IPO и стратегических выходов. Я ранее писал про GreenSky и Adyen с успешными публичными размещениями, а также про поглощение iZettle холдингом PayPal.

4. За квартал финтек-единорогов стало больше на 5, а всего их 29 с общей стоимостью $84 миллиарда. Это американские Circle, Dataminr, Tradeshirt, индийский PolicyBazaar и отечественный (а что, гулять, так гулять!) Revolut.

5. Самый активный инвестор в финтек единороги – это Ribbit Capital, а не Index Ventures, как замечали мои отдельные коллеги – он только на 9 месте. «Наш» DST Global замкнул пятерку ведущих финтек инвесторов по данному критерию. Масштаб Riddit еще больше поражает, поскольку он также #2 по количеству финтек сделок за rolling year после 500 Startups.

В отчете еще много всего интересного по секторам финтека, региональный срез, анализ банков – стратегических участников рынка финтека (спойлер – Goldman Sachs лидер в США, а Santander – лидер в Европе).

Полный текст отчета доступен ниже.

via @proVenture

​​#RESEARCHproVenture

MIT Technology Review выпустил исследование под названием How leading CDOs (прим. – Chief Data Officers) deliver top and bottom line results. Под капотом у исследования обзор практик и софта управления большими данными и аналитикой проектов ведущими аналитиками.

Они отметили следующее:

1. Ведущие компании должны руководствоваться следующими принципами в работе с данными: (1) прозрачность процессов аналитики внутри компании и «собираемость» данных на всех уровнях, (2) разграничение краткосрочных и долгосрочных стратегических задач и, тем самым, массивов данных для их учета, (3) инвестиции в таланты и технологии по работе с данными, (4) совокупная измеряемость как конкретных показателей, так и эффективности самих метрик, дают взвешенные инсайты к качеству одного и другого, и (5) изменение корпоративной культуры в компании в процессе выстраивания процессов работы с данными.

2. Анализ McKinsey показал, что у 40-45% высокорастущих компаний данные собираемы и имеются аналитические инструменты для сбора и анализа данных в реальном времени, а у 39% медленно растущих организаций анализа данных не происходит вовсе.

3. IDC оценивает рынок больших данных в 2017 на уровне $150 миллиардов, и потенциал к 2020 на уровне $210 миллиардов. Лидеры традиционные – банки, страховые компании, брокерские и инвестиционные компании и телекомы. А аналитическая компания 451 Research оценивает рынок данных в $100 млрд в 2018 и прогнозирует его рост до $146 млрд в 2022.

4. В отчете много говорится о талантах и подходах в работе с данными, например, отмечается, что 40% глав организаций, опрошенных McKnsey отмечают, что команду по работе с данными и инсайтами сложнее всего собрать. Кроме того, исследователи MIT приходят к выводу, что все процессы начинают работать правильно, если данные собираются четко, в единой структуре, а также в организации присутствует фокус на бизнесовых метриках.

via @proVenture

#DLTproVenture
Вы наверняка читали или слышали о том, что Сергей Солонин (Qiwi) дал обширное интервью о развитии компании и о себе, в котором рассказал о том, что бывший CTO Qiwi майнил в терминалах Qiwi в 2011 и заработал баснословные деньги. Если конкретно, то намайнил 500 тыс. биткоинов стоимостью $5 миллионов (на тот момент).

Вообще интервью получилось очень интересное, и его стоит почитать: там и про искусственный интеллект, и про блокчейн, про подходы к образованию и самообразованию и о планах на будущее.

Но мы же не про это. Я сразу подумал, что факт майнинга в терминалах действительно мог быть, но вот масштаб мог быть преувеличен. Потому что не сходится. Мои сомнения были развеяны Иваном Тихоновым (bits.media)bits.media), который на своей странице в Facebook поделился анализом ситуации.

Кратко:

1. В то время еще не было мощных ASIC’ов, и все использовали видеокарты. И это было выгодно, если они мощные. В терминалах вряд ли стояло мощное железо, хотя это могло перекрываться масштабом. Но условно на примере: 10 компьютеров с видеокартами мощнее 3,000 терминалов со слабым железом.

2. Но ключевая проблема была в стабильности. Традиционным ботнетам (у которых тоже был масштаб) было очень проблематично обрабатывать большое количество коннектов к большому количеству устройств. Это накладно и оставляет риск, что такой своеобразный ботнет будет падать. И если такой ботнет подключался к нормальному майнинговому пулу, то портил всем остальным малину, поэтому ботнеты банились в самих пулах.

3. Кроме того, с учетом роста сложности майнинга, для того, чтобы намайнить 500,000 биткоинов, Qiwi должна была фактически монопольно его майнить минимум в течение 70 дней. Это практически невозможно, хотя и теоретически могло бы быть вероятно.

Вот так. Получается, хотите верьте, хотите нет)

via @proVenture

Ссылка на обсуждение в Facebook: https://www.facebook.com/ivan.a.tikhonov/posts/1290981974337481

Сама статья: https://rb.ru/story/solonin-lecture/

​#DLTproVenture #RESEARCHproVenture

И опять про CB Insights, который недавно провел звонок со своими клиентами на тему Blockchain, Tokens and Bitcoin.

Можно уже немного устать от хайпа вокруг блокчейна, поскольку он всегда начинается с одного – объяснения, что такое биткоин и децентрализация. Немного скучно.

Ну вот и тут было скучно помимо нескольких моментов.

1. У CB Insights есть похожий на матрицу BCG фреймворк оценки стадии развития определенной технологии. Так вот, корпоративный блокчейн находится пока что в квадранте Experimental вкупе с низким уровнем customer adoption (три других квадранта называются Threatening, Transitory, Necessary). То есть, сейчас не понятно как текущие решения хотя бы угрожают (секция threatening) текущим технологическим столпам, а не то, что меняют мир. Пока что это только эксперименты.

2. Блокчейн с точки зрения сектора является подмножеством решений в области баз данных и распределенных баз данных. То есть, enterprise blockchain пока что только про хранение данных и работу с данными, а ни про что другое и приводить сюда нишевые отраслевые проекты типа шаурмы на блокчейне просто некорректно. Такие идеи обречены на провал.

via @proVenture

#DLTproVenture #EDUproVenture

Как всегда, на выходные стараюсь подобрать для читателей статьи для самообразования в каких-то нишах. Сейчас хотел бы поделиться серией статей Степана Гершуни (bits.capital)bits.capital) об Истории создания крипты.

Степан также пишет много интересного и неординарного про криптовалюту и блокчейн на своем канале @cryptoEssay. Советую подписаться и следить тем, кому тематика близка.

- Часть 1

- Часть 2

via @proVenture

#RESEARCHproVenture

Всех поздравляю с началом новой недели!

Тим Даттон (главный редактор канадского журнала Politics+AI) опубликовал в своем Medium обзор национальных политик в области искусственного интеллекта по 25 странам + ЕС.

1. Если коротко, то первые «запуски» на уровне государств запланированы на начало 2019, так что еще ждем. Следующий год будет более показательным в отношении реального внедрения фреймворков в области искусственного интеллекта.

2. В статье сказано и про Россию – наше государство инвестирует в искусственный интеллект порядка 700 миллионов рублей в год. Еще раз – 700 миллионов РУБЛЕЙ. То есть, $11-12 миллионов. Сущие копейки по мировым масштабам!

via @proVenture

https://medium.com/politics-ai/an-overview-of-national-ai-strategies-2a70ec6edfd

#FINTECHproVenture #DEALSproVenture

PSD2 и Open Banking в Европе – это мои любимые темы по тому, как законодательные решения могут создавать целые новые сегменты рынка одним взмахом волшебной палочки. Так любят делать и у нас, но об этом потом.

А пока что, TrueLayer, британский стартап, который призван помогать коммерсам использовать все бенефиты PSD2 и принципов открытого банкинга, поднимает $7.5 миллионов на раунде В.

1. TrueLayer предлагает клиентам единую API платформу, которая подключена сразу к 16-ти банкам.

2. Он не воюет с challenger’ами, такими как Monzo, Starling Bank и Zopa – они также являются его клиентами.

3. Самое интересное, что это только точка входа, дальше подобные стартапы должны изобретать, на чем зарабатывать реальные деньги.

via @proVenture
https://techcrunch.com/2018/07/19/truelayer-europe/

​​#FINTECHproVenture #RESEARCHproVenture

НАФИ опубликовал очень интересное исследование-опрос среди россиян о пользовании финансовыми услугами, связанными с оплатой бесконтактными средствами.
Опрос проводился в мае 2018.

По данным отчета:

3️⃣ – в 3 раза выросла доля россиян, использующих средства для бесконтактной оплаты по сравнению с 2013.
1️⃣0️⃣ - Каждый 10-й пользуется смартфоном для бесконтактной оплаты
4️⃣0️⃣ – столько процентов россиян пользуются средствами бесконтактной оплаты.
4️⃣9️⃣ – столько процентов занимают Москва и Санкт-Петербург в числе пользователей средствами бесконтактной оплаты.
6️⃣7️⃣ – столько процентов россиян считают карту наиболее удобным средством для бесконтаткной оплаты, но еще 6️⃣2️⃣ процента считают, что мобильный телефон удобнее
8️⃣2️⃣ – столько процентов россиян являются держателем банковских карт, при этом только 1️⃣1️⃣ процентов не пользуется банковскими картами и не планирует их оформлять.

Прикрепляю также несколько графиков для иллюстрации.

via @proVenture

https://nafi.ru/analytics/kazhdyy-desyatyy-rossiyanin-polzuetsya-smartfonom-dlya-beskontaktnoy-oplaty-tovarov/

​​​​#DLTproVenture #RESEARCHproVenture

Глобальные расходы на решения в области технологии блокчейн достигнут $11.7 миллиардов в 2022. Такая цифра содержится в последнем обновленном IDC Spending Guide (прим., конкурент IDC, исследовательская компания Markets&Markets прогнозировала $15 миллиардный рынок к 2023).

1. Это означает среднегодовой рост на уровне 73%, очень высокий рост за счет низкой базы. Похожий рост IDC прогнозирует только в отношении отрасли кибербезопасности. Всего в отчете сравниваются 19 отраслей.

2. Наибольший рост ожидается в Японии (109% CAGR) и Канаде (87% CAGR), при этом самым большим рынком был и является США (с долей 36%).

3. Текущий год – это рынок в $1.5 миллиарда, что в 2 раза больше, чем в прошлом году. То есть, по данным IDC, в 2017 на блокчейн потратили порядка $750 миллионов (прим., по данным Markets&Markets рынок в 2017 достиг $623 миллионов. Цифры в абсолюте очень близкие).

4. В качестве отрасли применения, лидером в 2018 будет является финансовый сектор  (на него приходится $552 миллионов или 37% всего объема), далее сектор услуг ($379 миллионов или 25% всего объема), далее машиностроение и ресурсный сектор ($334 миллиона и 22% всего объема).

5. Внутри финтека практически 35% будет приходиться на трансграничные платежи и расчеты, 29% на решения в области выявления происхождения средств, и 27% на торговое финансирование и торговые расчеты.

via @proVenture

https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS44150518

​​Оффтоп, но это сильно. Уже точно - капитализация Apple превысила $1 трлн!

#DLTproVenture #DEALSproVenture

Телеграм-канал Даниила Пленина “Русский Венчур” (@rusven) пишет о том, что российско-белорусский стартап Dbrain привлек раунд на $8 млн. Dbrain разрабатывает платформу для коллективного создания продуктов в области искусственного интеллекта, где пользователь может заработать деньги, размечая информацию для алгоритмов.

1. Сделка формата equity + токены. Текущие инвесторы вложили $3 млн в капитал, а до этого $5 млн было привлечено в обмен на токены проекта.

2.Инвесторов довольно много: начиная от “консорциума крипто-трейдеров”, Bitfury Group (производитель карт для майнинга и разработчик корпоративной блокчейн платформы) до китайской инвестиционной группы AngelVest.

3. Ранее в начале года было объявлено о привлечении $2.5 млн от фондов g2h2 capital, Suicide Venture, крипто-платежной системы ChronoBank, и частных инвесторов (основатель CarPrice и CarMoney Эдуард Гуринович и партнер DLA Piper Лео Баталов) в обмен на токены проекта, продаваемые с последующем уведомлении в SEC (эта часть не была публична до текущего момента).

4. Интересно, что сделка equity+токены состоялась уже после того, как был сделан стандартный институциональный pre-sale на $2.5 млн. Уведомление в SEC говорит о том, что (а) были привлечены американский инвесторы и (b) проект разумно подстраховывается от трактовки своих токенов в качестве ценных бумаг. Интересно то, насколько условия по токенам для текущих инвесторов, получивших еще и долю в капитале, лучше/хуже инвесторов с pre-sale. Тут может быть ох как не все очевидно 😉

Via @proVenture

Текущая новость: https://rb.ru/news/dbrain-bitfury-investor/
Новость февраля о $2.5 млн: http://firrma.ru/data/news/105199/

#EDUproVenture

Опубликую-ка я второе сообщение за день! Тем более есть качественный лонгрид от Евгения Тимко (Xploration Capital) про Sequoia Capital, партнеров, стиль инвестиций, сделки. О том, как они инвестировали в Apple, Google,WhatsApp, Electronic Arts, и о том, какие же сделки они упустили.

Для себя отметил следующие моменты:

1. Sequoia работает на всех инвестиционных стадиях (и даже работает с агентами), но подход к осуществлению инвестиций – один и тот же.

2. Подход Sequoia – это комбинация технологической и финансовой специализации, которой у них достаточно. Они могут себе позволить инвестировать не в команду, а в сектор на любых стадиях (что относительно логично только на поздней стадии), а также могут принимать решения на weekend (что характерно для небольших инвестиций в известный тебе сегмент рынка).

3. Большая глобальная неудача Sequoia – несостоявшийся переход к диверсифицированному управляющему, потому что заход на создание хедж фондов не увенчался успехом. Если сравнить с публичными аналогами, KKR, Blackstone и Apollo, то последний торгуется на рынке по самому низкому мультипликатору к активам под управлением (2-3%), при этом имея наибольшую долю private equity (60%). Интересно, как инвесторы оценили бы Sequoia?

Желаю всем отличных выходных!

via @proVenture

https://incrussia.ru/understand/sequoia-venchurnyj-fond-stoyavshij-u-istokov-apple-google-i-whatsapp/