​​#RESEARCHproVenture

Кто и сколько инвестировал в стартапы в России в 2019 году.

Инфографика от Incrussia, для которой я давал комментарий. Мою болтовню и там сможете посмотреть, но интересно про данные

- Объем публичных сделок за 2019 год составил 11.6 млрд руб (примерно $180 млн), что означает падение в 2 раза.

- Cделки с государственным участием выросли в 2 раза с 1.8 млрд рублей до 4.3 млрд руб.

- Иностранные инвесторы вложили в российские стартапы 1.8 млрд руб., при этом в 2018 году это были рекордные 12.6 млрд руб.

- Частные фонды вложили всего 1.5 млрд руб.

- B2B сервисы и игры привлекли самую большую часть инвестиций, если говорить о сегментах бизнеса.

- Самым крупным вложением этого года стала сделка с сервисом доставки Dostavista на $15 млн (около 1 млрд руб.), где лид-инвестором выступил шведский фонд Vostok New Ventures.

- Самый крупный выход – покупка Naspers пакета в Avito у Baring Vostok и Vostok New Ventures ща $77 млн, а еще стоит отметить $44 млн за Nginx от F5 Networks в пользу Runa Capital.

Очень надеюсь, что в следующем году выходов станет гораздо больше.

via @proVenture

https://incrussia.ru/understand/vc-2019/

​​#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

2010-е года в венчурных инвестициях.

Коротко и ясно, в 2010-е (которые завершаются), в венчурной отрасли стало намного больше денег. В связи с этим крупные инвестиции, большие оценки, и выходы. Ну и в самом правом графике ответ на вопрос, почему все хотят в США.

Открывайте, смотрите Pitchbook, там инфографика выползает красивенько.

via @proVenture

https://pitchbook.com/news/articles/vcs-decade-in-data-how-the-2010s-reshaped-a-market

​​#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

Больше, значит, лучше?

В продолжение утреннего поста, давно приметил себе два графика с Pitchbook.

Они отвечают на вопрос, помогают ли стартапам большие раунды? Как чувствуют себя стартапы, которые поднимают больше других по сравнению с остальными?

1. Первый график говорит, что в среднем выживаемость их выше. То есть, вероятность поднять следующий раунд или несколько в среднем выше. Справедливо, у них ведь больше денег, чтобы добежать до следующей отчетной точки.

2. С другой стороны, выход таких стартапов совершенно другой – они поглощаются в разы реже, но зато делают IPO в разы чаще. Интересно, и справедливо. Так что, IPO история для сильных.

via @proVenture

https://pitchbook.com/news/articles/is-bigger-better-early-mega-rounds-help-startups-on-key-targets

​​#RESEARCHproVenture #AIproVenture

Artificial Intelligence Index – 2019 annual report.

Масштабный технический отчет, который лидировал Stanford University, посвященный исследованиям в области искусственного интеллекта.

Вы его прочитайте, прочитайте. А пока что я вам для затравочки, что там сделано в отчете и что ОКОЛО этого отчета.

1. В рамках проекта был открыт информационный портал Vibrancy, который призван оценить проникновение AI в различных странах (Россия тоже есть, комрадес – у нас, как ни странно компонент, связанный с экономикой превалирует, есть немного исследований, но компонент “inclusion” в корне отсутствует).

2. Можно следить за исследованиями через другой портал, под названием Monitor.  

3. А еще тут можно найти данные из отчета, просто в Google Docs.

Сам отчет в сообщении ниже [291 страница].

via @proVenture

#партнерство

Роботы и искусственный интеллект уже перестали быть чем-то необычным. Сами посудите - они везде: в наших смартфонах, на фабриках, да даже в правительстве. Высокие технологии применяются повсеместно, и ведь кто-то это всё изобретает! Однако в мире, где информация за пару секунд разлетается по миллионам компьютеров, важно не только создать что-то принципиально новое - нужно еще и подумать о защите своих разработок.

Админы канала @ipquorum рассказывают, как противостоять «пиратам» и самим не нарушать закон.
Актуальные новости из мира интеллектуальной собственности и hi-tech, комментарии экспертов и разъяснения законов, обзоры мероприятий из сферы IP и полезные legal-лайфхаки  - все это ищите здесь @ipquorum.

​​#DEALSproVenture

Обещанное: во-сколько был оценен Busfor?

26-го сентября я писал, что сделка с Busfor – это очень крутая история и что скоро мы сможем узнать реальную оценку.

А штука в том, что Vostok New Ventures – это публичный фонд, и информацию о своих сделках он раскрывает. И в отчете за 9 мес. 2019 года они оценили Busfor по сделке с BlaBlaCar.

Итого, оценка доли 12.3% в $10.9 млн дает стоимость всей компании на уровне $88.3 млн. VNV заработал 26% с момента инвестиции в августе 2018 года, то есть, чуть больше, чем за год.

via @proVenture

https://www.vostoknewventures.com/investor-relations/financial-reports/

#TRENDSproVenture

Прощайте, 2010-е: как кризис и ссора с Западом изменили венчурный рынок.

В рамках спецпроекта @thebell_io дал свой небольшой комментарий относительно того, что случилось на венчурном рынке России и около за последнюю декаду.

«На российском рынке сфокусировано несколько команд, но играть значительную роль им сложно из-за недостатка на рынке длинных денег. Причин много: начиная от замедления экономики и падения курса рубля более чем в два раза (что обесценило все долларовые инвестиции), заканчивая ухудшением инвестклимата и отсутствием долгосрочных инвестиций пенсионных фондов и страховых компаний, которые являются ключевыми источниками капитала для западных фондов».
Денис Ефремов, Da Vinci Capital

Ну вот так. Кстати, думаю, про тренды на будущее написать, стоит? добавьте огонька тогда)

via @proVenture

https://thebell.io/proshhajte-2010-e-kak-krizis-i-ssora-s-zapadom-izmenili-venchurnyj-rynok/

#EDUproVenture

Реалии конвертируемого займа в ПВТ (Минск).

Оооочень интересный пост от предпринимателя и бизнес-ангела Дмитрия Бурака мне попался.

Я приведу его целиком и выделю основные моменты.

"У меня есть юридическое образование. Но иметь его и быть юристом разные вещи.

Декрет №8 предусматривает для резидентов ПВТ использование такого инструмента английского права как КОНВЕРТИРУЕМЫЙ ЗАЙМ.

В ситуации когда в стартапе все отлично, все более-менее понятно. Все становится сложнее, когда у стартапа все плохо. На юридическом лице, резиденте РБ висит конвертзайм, скажем в 150k$. Стартап не взлетел, а значит выручки у него нет, р/с пустой. В лучшем случае на балансе пара ноутбуков и других долгов, например по аренде и з/п нет.

Вариантов всего два:

1) конвертировать займ в долю. В этом случае инвестор рискует стать совладельцем компании, которая в будущем банкрот — а значит, согласно белорусского законодательства, потенциально отвечать по всем имущественным обязательствам вместе с фаундерами стартапа. Что совсем не выглядит привлекательным.

2) не конвертировать займ в долю, а просто послать все к черту. И тогда для инвертора вообщем то ничего страшного не произойдёт. За то фаундеры узнают, что от суммы займа, который они благополучно куда-то слили, необходимо заплатить налог на прибыль. А это 18%. Чтобы просто ликвидировать юр.лицо придётся заплатить эти 18% от 150k$. Если денег нет, а их скорее всего у фаундеров нет, выхо только один. В смысле вариант №1 — банкротиться. Это значит что в ближайшие 3 года они не смогут быть фаундерами нового стартапа в этой стране.)

Как то так."

Ну вот как-то и так)) комментарии под постом тоже стоит прочитать 🧐

via @proVenture

https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=2713401605394069&id=100001727692281

​​#EDUproVenture

В продолжение про займы.

Прелесть большой аудитории в том, что она качественная.

Один из уважаемых инвесторов поправил мой предыдущий пост следующим образом.

"Привет, обрати на п2. В этом кейсе не будет прибыли. Займ признают выручкой если его простить. Но мы помним, что это они все потратят и в бухгалтерии отразят как расходы. По итогу будет ноль или около того. При этом любое прощение займа - это выручка (прим., а не прибыль), так везде, другого не видел."

via @proVenture

#FINTECHproVenture #TRENDSproVenture

Фреймворк для бизнес-моделей в финтеке.

Очень короткая и прикольная заметка в Medium инвестора Брендона Дикинсона (Caanan Partners), которая говорит о том, что я уже давно сам для себя придумал (е мое, могу и так сказать, кто проверит-то?).

Короче если вы делаете финтек проект, то вы можете его систематически разделить на три группы.

1. Финансовая платформа – в этом случае вы делаете что-то уже распространенное, на что есть спрос. Но делаете лучше и клиент уходит к вам.

2. Создатель финансового продукта – вы работаете в существующей парадигме, но даете продукт, который закрывает новую потребность.

3. Финансовая инфраструктура – вы меняете фреймворк, на котором работают эти две бизнес-модели, описанные выше.

Прям коротко, но очень логично.

via @proVenture

https://medium.com/@bdickins/a-new-framework-for-fintech-b52054f5c062

#DEALSproVenture

Топ-5 венчурных сделок декабря: онлайн-образование, маркетплейсы и криптофинтех на $10 миллиардов.

Хо-хо-хо, скоро новый год, расскажу-ка я стишок)

Не буду. Зато выкачу подборку декабрьских сделок.

Enjoy.

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/sdelki-dekabrya-2019/

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

5 главных технологий десятилетия: выбор венчурных инвесторов.

Достаточно интернсный опрос был, я тоже поучаствовал. Вот результаты:

5. Редактирование генов и генная терапия.

4. «Большие данные».

3. Облачные технологии.

2. Альтернативная энергетика.

1. Искусственный интеллект

via @proVenture

https://www.forbes.ru/tehnologii-photogallery/390023-5-glavnyh-tehnologiy-desyatiletiya-vybor-venchurnyh-investorov

​​#оффтоп

Дорогие подписчики!

Уже скоро мы все будем жевать оливье.

Поэтому напишу небольшое пожелание.

Желаю вам всем, чтобы выполнились планы на 2020 год, чтобы вы были счастливы и здоровы, и чтобы также все ваши родные и близкие были здоровы.

А я буду стараться радовать вас всякими необычными заметками и статьями про венчур :)

via @proVenture

#оффтоп Дорогие читатели, пока мы все отдыхаем, предлагаю обновить опрос аудитории канала, который я проводил ранее. Те, кто не участвовал, welcome. И всем хороших праздников!

#DLTproVenture

Первый формальный релиз Telegram в отношении TON Blockchain.

Эта новость настолько суровая, что я отложу оливьешку.

Telegram сделал заявление по поводу своего участия в TON (никакое) и его перспективах (огромные).

Просто почитайте.

via @proVenture

https://telegram.org/blog/ton-gram-notice

#TRENDSproVenture #UNICORNSproVenture

Zume Pizza увольняет 80% своих сотрудников.

Новость специально для Ильи из @groks 😂

Zume делает прикольную штуку, а именно, готовит пиццу непосредственно в процессе доставки. Ее инвестором является Softbank.

Но вот, она может стать следующей компанией из портфеля Softbank, которая сталкивается с трудностями. Ну или просто оптимизируется. Но подождем инсайтов.

А еще, одним из инвесторов этой компании являетя Grishin Robotics, поэтому будем не просто следить, а сопереживать.

via @proVenture

https://www.reuters.com/article/us-zume-pizza-layoffs/softbank-backed-zume-pizza-to-lay-off-up-to-80-of-its-staff-business-insider-idUSKBN1Z5257

​​#DEALSproVenture #exits

⚡ Insight Venture Partners покупает Veeam за $5 млрд.

Американский фонд Insight Venture Partners покупает Veeam Software за $5 млрд (основан Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым).

Начинаем новый 2020 год с прекрасного выхода почти российского венчурного проекта. Хотя, судя по Crunchbase, внешних раундов от инвесторов, кроме как от Insight компания не поднимала. А прошлогодний раунд позволил ей занять 8 место в рейтинге топ сделок 2019 года.

Ну и на десерт, комментарии на VC ru, как всегда, даже лучше самой новости 😂 (скриншот новости и 🔥🔥🔥    комментария к ней).

via @proVenture

#EDUproVenture

Инвестиционная привлекательность private equity фондов.

Начну с цитаты, из которой все станет ясно:

"Всего за девять месяцев состояние Шварцмана выросло на $5,8 млрд — с $13,2 млрд до $19 млрд.

Шварцман превратил фирму из эффективного с точки зрения налогообложения общества в корпорацию, сделав ее акции доступными для многих индексных и паевых инвестиционных фондов, которые ранее не могли их покупать. С начала года акции Blackstone подорожали на 91%, а компания достигла рекордной рыночной капитализации — $66 млрд. Доли в Blackstone приобрели такие инвесторы, как Ник Шоммер из Janus Forty Fund, и индексные фонды, работающие на основе индексов S&P Total Market и MSCI. После этого фондовые аналитики начали оценивать Blackstone наравне с корпоративными гигантами вроде Visa, Amazon и Home Depot, превратив недооцененную инвестфирму в компанию из списка S&P 500, акции которой продаются с премией.

За последние полтора года крупнейшие в мире инвестиционные фирмы, которые специализируются на прямых инвестициях и торгуются на бирже, приложили все усилия, чтобы стать корпорациями. В результате инвесторы признали их одними из самых эффективных компаний на фондовом рынке. Акции Apollo Global Management выросли на 106% в 2019 году, а бумаги Carlyle Group — на 111%. Добавьте в список Brookfield Asset Management, KKR & Co и Ares Management — все публичные фонды прямых инвестиций в сумме стоят теперь почти четверть триллиона долларов. В целом, совокупная стоимость крупных публичных инвестиционных фирм увеличилась примерно на $75 млрд."

Это крайне интересно. На самом деле PE фонды всегда стоили "дешевле" конкурентов, потому что инвесторы с большим дисконтом оценивали carry (комиссию за успех фонда), уж слишком долго нужно ее ждать.

А теперь умник Шварцман и коллеги использовали новую налоговую реформу Трампа и изменили свой статус на корпорацию, тем самым простимулировав спрс инвесторов.

Вот так.

via @proVenture

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/390403-novye-koroli-uoll-strit-pochemu-2019-god-stal-luchshim-v-istorii-dlya?photo=1