#TRENDSproVenture #EDUproVenture

Почему современные стартапы стоят дорого и кто в России станет следующими «единорогами»

Интересная выжимка из дискуссии BVCP, Системы, Ribbit, SBI и др.

А еще короче:

1. IPO уже не является панацеей, так как частного капитала очень много.

2. Вырастить единорога можно, иногда это удача, а иногда создаются под него новые рынки.

3. Оценки сейчас завышены, но паники нет.

4. Русским инвесторам на международном рынке крайне непросто.

5. Говорят, что Skyeng, «Вкусвилл», «Учи.ру», AliExpress Russia, Wildberries, JetBrains и Ozon станут единорогами. Ждем, ждем.

via @proVenture

https://vc.ru/finance/70867-pochemu-sovremennye-startapy-stoyat-dorogo-i-kto-v-rossii-stanet-sleduyushchimi-edinorogami

#FINTECHproVenture
#DEALSproVenture

Мало я пишу про сделки, я их прям инстинктивно оставляю их для ежемесячной подборки.

Спрошу у вас, писать про них коротко или нет.

Вот мне понравилась следующая - банк и карта для тинейджеров, Step, привлек $22.5 млн, чтобы построить бесплатный банк для молодежи.

Лид инвестором выступил Stripe, со-инвесторами, в том числе, фонд Уилла Смита Dreamers Fund, а также участвовали частные инвесторы и текущие акционеры,  Crosslink Capital,  Collaborative Fund и Sesame Ventures.

Кстати тут правильная вариация на тему fake it till you make it - ребята просто собрали whitelist 500,000 пользователей, за что и получили раунд. В финтеке такое распространено.

via @proVenture

https://techcrunch.com/2019/06/06/step-raises-22-5m-led-by-stripe-to-build-no-fee-banking-services-for-teens/

​​#оффтоп

Ничего необычного, просто Джефф Безос изображает из себя Доктора Осьминога 😱

via @proVenture

​​#UNICORNSproVenture

Slack готов выйти на IPO. И об этом выпустил research Pitchbook.

Проносятся технологические IPO перед нами, настала очередь Slack.

1. Он подал заявку на IPO, и раскрыл финансовые показатели – убыток компании достиг $140 млн при выручке в $400 млн.

2. Самое важное, на мой взгляд - это то, что рентабельность растет. Это видно на графике ниже.

3. Slack пользуются 15% пользователей, скайп используют 44%. Важно, что речь идет именно о сообщениях - не про звонки. Опрос проводила компания Spiceworks. Спецификация опроса мне не известна.

4. $6 млрд - такую выручку прогнозирует Pitchbook для Slack в 2028 году.

Ссылку на S-1 можно найти тут.

via @proVenture

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

⚡Breaking: Мари Микер ушла из Kleiner Perkins, и мы все боялись, что больше мы не увидим отчетов Internet Trends Report. Но мы не брошены на произвол судьбы!

Она теперь выпускает отчеты от своего нового фонда.
Это Bond, это Internet Trends 2019.

Сам отчет можно скачать в сообщении ниже.

via @proVenture

https://www.bondcap.com/#view/title

#ПОЛЕЗНОЕproVenture

Неплохая карта венчурной эко-системы Майами. Для стартапов, работающих на рынок США, будет полезно.

К сожалению, нет контактов, но зато есть ссылки на сайты (иногда на angel.co).

Лайк шэр, алишэр!

via @proVenture

https://medium.com/@adventurecapitalist/the-miami-vc-angel-ecosystem-daf713ca33b4

#EDUproVenture

История бесконечной флешки.

Ее рассказал основатель этого стартапа, объявив о его закрытии.

Я читал почти на одном дыхании, потому что история очень искренняя.

Поражает, как в одном этом кейсе соединяется несоединимое:

- с одной стороны инвестиции от Александра Румянцева и Starta Ventures, работа с технопарком Казани, бешеная пресса за счет личной встречи с президентом страны, и

- отсутствие продуктовой стратегии, сильного со-основателя, работа за едц ключевого программиста и вымогательство в размере баснословных 150 тыс рублей за ключевые активы.

Много спойлеров, но прочитайте, не пожалеете.

У этой истории есть еще альтернативная версия. Ее тоже обязательно прочитайте.

via @proVenture

#TRENDSproVenture #оффтоп

Интерактивный график пользователей топ-10 социальных сетей от The Next Web.

Солидно рос Facebook и Instagram. Но TikTok просто шок.

via @proVenture

#партнерство

Китай последние десятилетия дисраптит и мировую экономику и венчурные рынки. Легко следить за сделками и удивляться объемам, но важно понимать специфику бизнеса, менталитет, иначе кружит голову.

В Поднебесной все происходит настолько быстро, что сложно держать руку на пульсе. Поэтому по Китаю я для себя выделил канал @SinaTech.

Ребята пишут о всех последних новостях IT-бизнеса в Китае, делают аналитику и готовят регулярные дайджесты. Живут и работают в Пекине, поэтому с тем, о чем пишут, сталкиваются каждый день лично.

Подписывайтесь на https://t.me/sinatech!

​​#RESEARCHproVenture

Очередной годный рисеч от Dealroom – UK Tech Nations Report.

Это апдейт к прошлогоднему, но сравнивает Лондон как технологический хаб с миром и другими городами внутри Великобритании.

Коротко, Лондон - #3 технологический хаб в мире и #2 финтек хаб в мире.

Детали в самом отчете в сообщении ниже.

via @proVenture

#TRENDSproVenture

Народ дико обсуждает то, что GE Ventures собрался продать свой портфель инвестиций (де факто свой фонд). То есть, не конкретные активы и не несколько, а именно фонд целиком.

И все такие - о боже, у них же финансовые проблемы.

Не вдаваясь в детали - в мире отрасль secondaries в разы больше, чем primary инвестиции. Что это такое? так это как раз и есть покупки портфелей - фондов, а не конкретных активов.

У нас просто рынок primary инвестиций только развивается, поэтому про secondaries думают единицы. Но на западе каждый фонд переворачивается несколько раз прежде чем он непосредственно распродает все активы (выходит из всех активов).

Просто на западе обычно фонды растут в разы, поэтому первый инвестор готов продать с хорошей доходностью, но с дисконтом к текущей справедливой стоимости портфеля. А покупатель понимает, что он уже покупает с дисконтом портфель, который долго жил и показал traction - соответственно, прогнозировать дальше по нему гораздо легче. И тоже получит свою доходность - дисконт уже его, но портфель еще подрастет.

Но это всего лишь одна из версий - может быть, GE действительно пытается закрыть долговую проблему за счет распродажи своего фонда.

via @proVenture

https://www.cnbc.com/2019/06/13/ge-ventures-is-trying-to-find-a-buyer-for-its-start-up-portfolio.html

​​#оффтоп

Нас уже больше 3,000. Вы - лучшие!

​​#TRENDSproVenture #оффтоп

А вот еще в тему видео - эволюция глобальных брендов.

#EVENTSproVenture

О наболевшем. О сделках.

Бывает хорошая компания, а бывает хорошая сделка. Об этом самом пригласили рассказать на семинаре StartTrack.

Буду говорить о структурировании сделок, о том, как это понимать без юристов. О том, где могут быть подводные камни. Расскажу несколько ловушек, в которые можно попасть и которые заранее можно избежать.

В общем, приходите.

via @proVenture

https://starttrack.ru/events/efremov

#UNICORNSproVenture #EDUproVenture

Начнем понедельник с урока. Урока от Solyndra.

Женя Тимко (Xploration Capital) разбирает в своем медиум как крупнейшие сделки, так и фейлы.

Это один из них. Клинтех. $1.5 млрд долларов инвестиций. Поддержка государства. И фейл.

Читается очень хорошо, хоть мне сегмент и совсем не понятен.

via @proVenture

https://medium.com/@timko/solyndra-%D1%81%D0%B0%D0%BC%D1%8B%D0%B9-%D0%B4%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B9-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB-%D1%81%D1%82%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BF%D0%B0-%D0%B2-%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D0%B8-b86a17960cd7

#FINTECHproVenture #RESEARCHproVenture

Вы знаете, что самое крутое для меня в моем канале?
Отвечу. Это то, что есть отклик от вас – от тех, кто его читает.

На прошлой неделе я сделал публикацию про отчет European Frauds Report. Речь шла о том, что 80% проблем в Европе возникает в ситуации CNP (card not present) и в основном в оплатах онлайн. И что рынок не растет, он фактически перераспределяется.

Так вот, мне в ЛС написал Денис Лисетский, который разрабатывает свой платежный проект.

С его согласия ниже привожу его комментарии.

1. Проблемы не только в SEPA. Все потому, что никто не использует только SEPA, а антифрод других систем (VISA, MC, AMEX) в совокупности с наличием правил взаимодействия с банками-эквайерами могут справиться с тем, чтобы “ворованный платеж” блокировать и вернуть.

2. Через SWIFT делается большинство трансграничных платежей (SEPA работает только по Европе), поэтому любой платеж с потенциально высоким уровнем фрода (например, платеж с виртуальных карт (VVC) или гифт-карт) с бОльшей долей вероятности должен быть заблокирован.

3. Есть проблема двуликости по отношению к решению проблем участников трансграничных денежных переводов. Например, если прошел платеж с карты, выпущенной в Македонии, то по правилам VISA для этого региона - на решение чарджбека отводится 21 день. А если мерчант находится где-то в Гонконге, то там на чарджбек у банка 30 дней. То есть, можно изображать бурную деятельность в глазах VISA, но по истечению срока можно ссылаться на правила своего региона и никакого чарджбека.

4. Важно отметить, что платежные системы допускают до 8% от общего оборота по мерчанту на "проблемы". Если лимит превышен, то мерчант попадает в блэклист.

5. Авторы отчета, почему-то не написали, что больше всего проблем мерчантам доставляют юзеры, а никак не кардеры. Примеры:
- проигрался в онлайн казино - звонок в банк "украли карту";
- лошадь пришла последней - звонок в банк;
- получен товар на почте - а я этого не заказывал, и т.д.

6. Все операции в так называемом "хай риске" они тарифицируются дороже для мерча, то есть платежной системе экономически выгодно такие платежи проводить. Даже в отчете все перечисленные страны привлекательны для такого упражнения – там доходы населения выше, чем по ЕС (Дания, Франция, Германия, Великобритания) - и это "сладкие" клиенты для "хай риска", средний чек по ним намного выше.

7. Большинство проблем можно было решить путем жесткого правила "3DS". Но в США практически все банки работают без него, в ЕС тоже очень высокий % отключены.

via @proVenture