Минбанк поделили на двоих за счёт ЦБ

Похоже, решилась судьба Московского Индустриального Банка, разграбленного чеченскими владельцами и находящегося на санации у ЦБ.

Непрофильные активы отдадут Трасту, а профильными заинтересовался Промсвязьбанк.

Причем каким образом: Набиуллина даст Трасту ₽24,3 млрд на выкуп непрофильных активов Минбанка, а ПСБ получит очищенный кредитный портфель на ₽200 млрд, в который не придётся ничего вкладывать.

Красивая схема. А про дыру в ₽198 млрд Набиуллина, похоже, деликатно забудет. На чеченцах ничего не числится, а главный собственник Абубакар Арсамаков прошлым летом умер от ковида. @nebrexnya

ЦБ вновь попытается продать АТБ

Банк России принимает заявки на покупку Азиатско-Тихоокеанского Банка, который был санирован в 2018 году. Торги начнутся 28 июня (если, конечно, будут желающие). Это уже третья попытка Набиуллиной продать АТБ.

Пока что единственный банк, который ЦБ смог продать - это Сбер, и тот правительству. @nebrexnya

​Серийный банкир: как Рубинов выводил деньги из банков и организовывал покушения.

Источники @nebrexnya рассказали, кто и как на самом деле вывел деньги из обанкротившегося якутского банка Таата. Если вы думали, что #90е закончились, вы глубоко ошибались.

Предыстория

5 июля 2018 года ЦБ отозвал лицензию у якутского банка Таатта. То, что у Таатты отберут лицензию было понятно еще за полгода. Владелец Игорь Стернин сотоварищи ранее разграбили красноярский банк Кедр.В 2017 году Стернин и Ко якобы продали свои доли. После чего собственники стали меняться очень быстро, а капитал таять. В это время в банке и появился  бывший сотрудник ЦБ Дмитрий Рубинов. С обаятельной улыбкой и железными аргументами, он обрисовал перспективы тогдашним владельцам банка. И заключил выгодную сделку: он, пользуясь связями в ЦБ, откладывает отзыв лицензии, взамен получает контроль над банком.

Вывод активов Таатты

Затем Рубинов запускает отработанную #схему вывода. За 2 дня до отзыва руководство Таатты продало права требования по кредитным договорам на 2,5 млрд ООО Реактив - однодневке Рубинова. От Реактива  деньги по сделке сразу были внесены в кассу Таатты, а после сданы инкассаторам. В филиал на Остоженке, приехал инкассатор, предъявил доверенность подписанную предправления банка Соловьевым, забрал весь нал и увёз его в допофис в районе м. Смоленская. Оттуда "инкассатор" также забрал весь кэш, чтобы перевезти его обратно на Остоженку. И больше никто не видел ни денег, ни "инкассатора", который, кстати, даже не числился в штате банка. Деньги Реактива пролежали в банке меньше суток, но кого это волнует? Сделка же состоялась.

Покушения

Группа юристов, нанятых АСВ, во главе с Андреем Лайко, бывшим гендиром ВИМ Авиа, вышла на номинального владельца Реактива и попыталась вернуть деньги. Поняв, что ему грозит, номинал написал заявление в полицию о том, что через его компанию выводились средства. После этого, мужчину похитили вместе с женой и ребенком, заказчик - Дмитрий Рубинов. Мужчину "уговаривали" исправить ошибку.

Примерно в это же время 15 ноября прошлого года было совершено покушение на Лайко. Мужчину били битой так, что она аж сломалась, а он оказался в реанимации. Рассчет был на то, что Лайко скончается, но он выжил, да и деньги к тому моменту уже ушли в АСВ. За два дня до нападения 13 ноября  ООО Реактив по решению суда вернуло 2,5 млрд на счета АСВ. Лайко выжил.

ОПГ ЦБ

Рубинов проделывал такой трюк не раз, известно о его махинациях с банком Стратегия, который он контролировал совместно с еще одним экс-сотрудником ЦБ Романом Полетаевым. АСВ даже сумел привлечь Рубинова ответчиком по делу о хищении из Стратегии 9,6 млрд. Та же история с элистинским НКБ (долг 1,6 млрд). Ни в одном случае Рубинов не проходил по документам как причастный к лопнувшим банкам, но везде был бенефициаром.

Более того, есть информация, что Стратегия и НКБ замешаны в нашумевшем молдавском ландромате. 

Рубинова интересуют не только банки, в 2019 году он настолько обнаглел, что вместе с Полетаевым и скандальным банкиром, разграбившим банк Агросоюз, Ильей Клигманом решил кинуть МВД! Подконтрольное им Центральное Страховое Общество взялось застраховать сотрудников МВД, получило 250 млн... и внезапно обанкротилось.

С миллиардами в Израиле

Сейчас бывший банкстер живет в Израиле и дает показания по телефону. Деньги в АСВ вернулись не в полном объеме: часть Рубинов все же успел вытащить и из Реактива.  Интересно, много ли еще в подчинении у Набиуллиной столь же талантливых и предприимчивых? @nebrexnya

Бензин: запретить и не пущать

Сбылись худшие ожидания, Минэнерго РФ опубликовало проект запрета на экспорт бензина сроком 3 месяца.

Ещё 3 дня назад это подавалось как крайняя мера. Ну что ж, ставим ставки в каких регионах и как быстро начнутся перебои с бензином на заправках.

Чего добиваются? Неужели думают, что окончанием посевной цены сами собой упадут? @nebrexnya

​Совкомбанк уничтожит бренд "Восточный"

Совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский решил пойти по пути наименьшего сопротивления. В рамках сделки по покупке банка "Восточный" было решено, что такого бренда больше не будет. Расплата за обещанную докапитализацию на 7 млрд рублей из собственных средств оказалась довольно высокой.

Для "Восточного" это, конечно, плохие новости, ведь в рамках интеграции будут закрыты ненужные и дублирующие при региональном присутствии офисы. Согласно данным МСФО, у "Восточного" в штате числились 9400 сотрудников и имелось 569 офисов. Однако несмотря на сильные позиции в регионах, сеть Совкомбанка намного больше. У банка более 2300 офисов в 76 субъектах РФ. Численность же штата приближается к 17 тысячам сотрудников.

Поэтому лишние рты Хотимскому будут явно в обузу. Да и свою роль играет обычная жадность — для того, чтобы вести инвестиции сразу в 2 бренда, надо перестраивать стратегию, что довольно хлопотно. Проще — убрать привычный бренд.

Вместе с тем банк "Восточный" много лет жил в постоянных скандалах и слухах об отзыве лицензии, поэтому местное население уже давно не трепетало от счастья от этого бренда. В итоге клиенты будут судить о новом объединенном банке по качеству обслуживания, но никак не по бренду. Топы уже покинули банк, однако остались сотрудники на местах. Вот там-то как раз и будет новая чистка.

И если ранее Хотимский нахваливал персонал "Восточного", говоря о том, что именно он поддерживает статусность кредитной организации, то сейчас видно, что он резко поменял курс. Люди оказались не нужны.

В этой истории хорошо прослеживаются торчащие уши дела Майкла Калви. Дело было сфабриковано исключительно ради борьбы за сам банк. Поэтому за "Восточным" последнее время тянулся дурно пахнущий шлейф судебных и околосудебных скандалов. И это явно не вписывалось в стратегию Совкомбанка, желающего обелить свой новый актив. @nebrexnya

На Мосбирже появился ETF на долларовых "падших ангелов", т.е. на сегмент эмитентов облигаций, унесенных превратностями судьбы в пучину high-yield (т.е. до уровня ВВ+ и ниже). Фонд следует некоему индексу Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index, который был запущен в марте 2021 г. Доступен для неквалифицированных инвесторов, как в рублях, так и в долларах. Аналогичные ETF уже существуют, например FALN (чистые активы 2,3 млрд. долл.) и ANGL (4,8 млрд.). Но новый ETF очевидно предназначен для внутреннего пользования, возможно и для клиентов российских брокеров, работавших ранее через IB. Думается, что в случае дальнейшего отсечения российских брокеров и инвесторов от американских брокеров, число подобных инструментов будет только расти. Кстати, интересно, будет ли на инвесторов этого фонда распространяться требование о категорировании инвесторов, вводимое для покупателей рублевых ВДО.

☎️ Номер телефона "горячей линии" Хогвартса +1 (781) 452-40-77, а подборки каналов Alphavite SMM — горячая линия качественной и полезной информации:

◾️LiteMF — бренды из США и Европы в 2-3 раза дешевле, чем в РФ: оригиналы одежды, сумок, обуви, гаджетов! Скидки до 80% и доставка с Amazon, eBay, Macy’s, Michael Kors, Coach, DKNY, New Balance, Timberland, Levi’s, Guess, Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Dewalt, Carter’s. Хватит кормить перекупов и барыг!

◾️UnCos — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится!

◾️RIDDLE — один из важнейших рупоров антипропаганды путинизма.

◾️КРЕМ — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится!

◾️"Сын Баффета" собрал для вас актуальный инвестиционный портфель 2021! Переходи и читай закрепленное сообщение сверху.

◾️СерпомПО — как в России уничтожают демократию, где обещанный экономический прорыв, какие еще реформы на уме у властей? СерпомПо лжи и постправде. Канал для тех, кому еще не все равно.

◾️ТРУСЫ НАВАЛЬНОГО — это крутейший проект политической сатиры и юмора. Удобный формат новостей и много актуальных видео.

◾️Город Глуповъ — «Жить будет страшно, но весело». Вся правда о происходящем в стране,  жёстко и смешно.

◾️SYST — полистайте, и вам больше не захочется читать новости в другом изложении. Никаких инсайдов, никакой аналитики, но это один из самых топовых новостных каналов.

◾️Россия с каждым днём всё больше похожа на Китай. Мы первыми написали о "китайской модели". Наша редакция получает информацию из самых надежных источников околоКремля и понятным языком транслирует её нашим читателям. Читайте Большой Трансфер 2024 и будете знать всё о политической жизни России.

◾️Инвест Навигатор — пока другие раздают бесплатные (не всегда честные) советы во имя успешного трейдинга, на канале Инвест Навигатор никаких сказок про лёгкий заработок, только вдумчивый анализ финансового рынка. Стоит почитать.

◾️Тайная канцелярия — канал свежей политической аналитики и инсайдов по самым актуальным вопросам российской и мировой политики.

◾️КапиталЪ Гловацкого — авторский блог о личном Пассивном доходе на недвижимости. Крупные реальные сделки! Только практика, примеры, разборы, вся правда про инвестиции в недвижимость.

Alphavite SMM — качественное продвижение в Telegram

Минфин блокирует бессрочные бонды "Аэрофлота"

Минфин сказал свое "нет" размещению "Аэрофлотом" "вечных" облигаций, которые позволили бы компании привлечь инвестиции и снизить долговую нагрузку. Силуанов явно не хотел бы, чтобы бонды превращались в массовый инструмент, ведь их надо гарантировать за счет средств бюджета. А все почему? "Аэрофлот" уже не видит границ допустимого поведения.

Ведомство наделили правами акционера "Аэрофлота" совсем недавно по акциям, приобретенным за счет ФНБ при допэмиссии. Управление 34% доли Минфин выполняет по согласованию с Минтрансом.

Ожидалось, что для финансового обеспечения "Аэрофлот" мог бы привлечь до 20 млрд рублей за счет бессрочных бондов. А деньги компании сейчас очень бы пригодились. Чистый убыток "Аэрофлота" по МСФО за прошлый год составил более 123 млрд рублей. Выручка упала на 55%, до 302,1 млрд, а показатель EBITDA сократился на 84%, до 26,9 млрд. По итогам IV квартала-2020 группа перевезла 7,1 млн пассажиров, из которых 6,3 млн пассажиров — это внутренние линии.

А если взглянуть на его "дочку" — "Победу", то там скорректированная чистая прибыль снизилась в 19 раз до скромных 207 млн рублей. Проседание по выручке составило почти 29% (38 млрд).

С одной стороны, можно утверждать, что сейчас Минфин своими действиями, по сути, пихает палки в колеса. Препятствует поиску легких возможностей привлечения средств.

Но, более очевиден прямой месседж Михаилу Полубояринову, который не справляется с посткризисным руководством компанией. Жить на одни госсубсидии в надежде на то, что Кремль обязательно поможет, — такой принцип уже не работает. "Аэрофлот" в конец потерял берега и становится обузой даже для властей. Выбивать себе лучший кусок "в кризис" и ничего не делать для оптимизации компании - такая позиция в итоге не могла быть не замеченной в Кремле. @nebrexnya

Новая формула цен на бензин. Что ждет бизнес?

В России стартовал скорректированный демпферный механизм. Для нефтянки это выльется в обязательное изменение оптовой цены бензина. Теперь по новым правилам стоимость бензина в формуле будет снижена на 4000 рублей, до 52,3 тысячи, против ранее действовавшей ставки.

Между тем, согласно данным Независимого топливного союза, с декабря прошлого года по по 17 марта 2021-го биржевая цена на бензин увеличилась на 18,5%, за АИ-95 предлагали 55,3 тысячи за 1 тонну. Потребители явно не были готовы переплачивать за топливо, а демпфер при этом действовал слабо.

Фактически власти уже не могли контролировать и влиять на ценообразование на АЗС. Это привело к острому дефициту горючего на Дальнем Востоке и сильному разбросу цен в субъектах РФ. В некоторых регионах фиксировался неуправляемый рост.

Пока что данные изменения могут дать надежду на некоторую стабилизацию цен на рынке внутри страны. Заложенная в формулу стоимость должна соответствовать рыночным котировкам, так что будущие изменения по идее ожидаются в рамках инфляционного коридора. Для компенсации нефтяной отрасли в бюджете заложено 350 млрд рублей

Несмотря на то, что многие считают демпфер уже неработающим механизмом, резкий отказ от него приведет к мгновенному подорожанию как минимум 5 рублей за литр.

Шульгинову и Силуанову следовало бы понять, что нынешний механизм демпфера, служащий договоренностью с нефтяной отраслью, давно пора менять. И если сейчас оптовые цены, заложенные в него, росли быстрее розничных, то повторение нынешней ситуации — это лишь вопрос времени. @nebrexnya

Если вы что-то пропустили: ТОП-5 новостей прошедшей недели

5 место: Яндекс купил  банк Акрополь у бывшего предправления Связного и Бинбанка Евгения Давыдовича. Сумма сделки 1,1 млрд рублей. По сути, Волож купил лицензию, возможность выйти на банковский рынок. Через банчок Яндекс будет теперь ставить эксперименты со своим многочисленным финтехом

4 место: Зампред правительства Татьяна Голикова заявила, что длинные выходные должны быть оплачены за счет работодателей. Вторую весну у власти финансовое обострение. Вкупе с навязчивыми предложениями Медведева о четырехдневной рабочей неделе, все это выглядит как подрывная деятельность.

3 место: Реальные располагаемые доходы продолжают падать, -3,6% за 1 квартал. Всего доходы падают 4 квартала подряд. Экономисты ожидают во 2 квартале роста этого показателя, но будет он только благодаря низкой базе прошлого года.

2 место: Дело металлургов. ФАС возбудило дело против большой тройки о ценовом сговоре. Интересно кого конкретно ФАС обвинит в трехкратном росте мировых цен на металлы. Как и по многим другим товарам, российские цены привязаны к мировым. Белоусов хочет подстричь прибыли металлургов - пусть так и скажет.

1 место: Запрет экспорта бензина. Сначала 26 апреля Минэнерго внесло  в список товаров, экспорт которых может быть временно ограничен, а через 3 дня ввело
и сам запрет. Производители получат удар по рентабельности, который рано или поздно перерастает в дефицит топлива. Проходили при СССР уже это госрегулирование экономики. Ничего умнее с тех пор так и не могут придумать.
@nebrexnya

ТОП-5 лучших и худших акций апреля

Продолжаем следить за тем, какие акции выросли и упали сильнее других на российском фондовом рынке. Прошло 4 месяца с начала года, компании отчитываются за 1 квартал, многие объявили дивиденды за 2020 год. Посмотрим кто же в лидерах и аутсайдерах апреля и почему.

ТОП-5 выросших акций Мосбиржи:

5 место: Ашинский МЗ, +23%
Металлургический завод гоняют спекулянты. Отчет за 2020 год, даже при стремительном росте цен на металлы, вышел плохой: выручка упала на 9,1%, прибыль упала в 2,8 раз, чуть не став убытком. Дивидендов не будет. Расти акциям Аши пока не на чем, перспективы тоже туманны.

4 место: Распадская, +25%
Распадская растет на покупке Южкузбассугля и на слухах о том, что Evraz хочет выделить угольные активы в отдельную акцию. Тогда вырастет freefloat Распадской и она может стать настоящей угольной фишкой. В принципе, рост обоснован. Только когда все это случится непонятно, да и P/E с EV/EBITDA уже не такие низкие, как в прошлые годы. Компания сильно подорожала.

3 место: ВТБ, +29%
Здесь все просто: акции выросли на неожиданно хорошем отчете. Костин возвращается к наполеоновским планам по прибыли. Правда дивиденды по ней будут больше чем, через год. Если вообще будут, инвесторы которые давно на рынке знают не один случай с ВТБ из разряда "денег нет, но вы держитесь". За что акции банка, собственно, всегда и не любили. В апреле очередная партия инвесторов очередной раз поверила мажоритарию, которому всегда миноритарии были до лампочки. Пожелаем им удачи.

2 место: Квадра, +41%
Вот он наш серебряный призер! В середине апреля вышел отчет за год. Выручка увеличилась на 2%, активы на 4,5%. Прибыль уменьшилась в 19,5 раз! Чистая рентабельность 0,07%. То есть компания ничего не зарабатывает, а работает на альтруизме. У Квадры огромный долг 3,56 EBITDA. Дивидендов, естественно, не будет. При этом всем кто-то планомерно её покупает. И даже трудно представить какой это должен быть инсайд, чтобы оправдать закуп такого бесперспективного энергетика. Только если продажа задорого. Но кому такое счастье надо..

1 место:  Казань Оргсинтез ап, +62%
Акции выросли на новостях о планах слияния химических активов ТАИФа (которому принадлежит КазаньОргсинтез) и СИБУРа. Вопрос в том, насколько выросли, с учетом что когда и как будет это слияние пока точно неизвестно. Акцию  с маленьким объемом торговли гоняют спекулянты из Telegram. Кто держал акции и вышел на очередном пампе - наши поздравления.

ТОП-5 упавших в апреле акций Мосбиржи:

5 место: ВСМПО-Ависма, -10%
Титановый гигант переживает тяжёлые времена вместе с отраслью авиастроения. Чистая прибыль за прошлый год упала на 71%! И пока изменений в лучшую сторону не предвидится. Постройки новых самолётов и космических кораблей восстановятся не раньше конца пандемии. Компания росла на объявленном обратном выкупе акций, ну вот теперь похоже этот же мажор их и продаёт.

4 место: Белуга, -11%
Ещё один проект Telegram спекулянтов, которые загнали хомяков в акцию по неадекватным ценам. Теперь она, соответственно, падает, а хомяки сидят грустные.
Мы делали разбор(https://t.me/nebrexnya/4829) Белуга Груп на этой неделе, акции по справедливости должны стоить раза в 1,5-2 дешевле.

3 место: Обувь России, -11%
В 1 квартале у компании упала выручка на 28%, сократилось количество магазинов на 7,5%. Судя по всему, Обувь России проигрывает конкуренцию  Ozon и Wildberries, отсюда и падение.. перспективы также пока неизвестные.

2 место: Татнефть ап, -16%
То, что акции упали в последние дни полностью закономерно.
Татнефть всегда была дивидендной компанией, и как только не смогла их платить,  инвесторы тут же отвернулись от неё. В этом году выплаты могут быть выше, но пока неизвестно. Акцию слишком залили, есть потенциал роста через годик.

1 место: ОВК,  -26%
Убыток НПК «Объединенная Вагонная Компания» по МСФО за 2020 г. составил ₽21,9 млрд., против прибыли ₽3,1 млрд. в предыдущем году. Новость вышла вчера. А кто-то знал еще 26 апреля. Все падение с этой даты и началось. В компании продолжается бардак и неразбериха. @nebrexnya

ЧЕМОДАН БЕЗ РУЧКИ: ВЭБ. Часть 1.

ВЭБ является, пожалуй, рекордсменом по количеству непрофильных активов, которые он усердно собирал все годы. Если посмотреть, какие структуры в него входят, то можно сбиться со счета: о работе некоторых мы рассказывали отдельно. Насколько прибыльны эти активы?

Промсвязьбанк устремился в космос

Интеграция Промсвязьбанка и Роскосмосбанка, которая стартовала еще в декабре прошлого года, наконец-то завершилась. ПСБ пополнился 120 компаниями, которые перешли на расчетно-кассово обслуживание в него, т.е. около 200 тысяч новых клиентов. Объем привлеченных средств от клиентов вырос на 100 млрд рублей, а капитал "Промсвязи" пополнился на 33 млрд.

Роскосмосбанк — довольно большой по размеру активов банк, принадлежавший "Роскосмосу". Его основной специализацией было обслуживание предприятий ОПК ракетно-космической отрасли. В сентябре-2020 объем нетто-активов банка составил почти 130 млрд рублей, собственные средства превышали 37,5 млрд, при этом банк был прибыльным — за январь–август 2020-го в плюсе на 434,5 млн. По числу активов он входит в топ-60 банков.

До сих пор не исключено, что Промсвязьбанк смог заключить сделку только за уставный капитал — 4,19 млрд рублей, причем эксперты не исключали, что оплата прошла не реальными деньгами, а всего лишь векселями с погашением до 2032 года. Несмотря на это объем балансовых активов "Промсвязи" к февралю уже превышал 5,13 трлн рублей.

"Промсвязь" постепенно поглощает банковскую отрасль, имеющую прямое или косвенное отношение к военке. На очереди — Московский Индустриальный Банк, переговоры с которым ведутся. Пару лет и на рынке будет огромный финансово-снежный ком с торчащими из него ракетами и дулами танков. @nebrexnya

Фридмана, Авена и Сечина бомбит от лихих 90-х

Издательство HarperCollins, опубликовало книгу "Люди Путина", в которой бывший корреспондент FT рассказывает о сотрудничестве президента с российскими миллиардерами. Казалось бы, тема, звучавшая из каждого утюга в нулевые, но эффект и снгобпя оаазался бомбическим.💣

Роман Абрамович, Михаил Фридман, Петр Авен, Шалва Чигиринский и "Роснефть" подали иски к изданию. Честь и достоинство наших олигархов оказались поруганы, а сами они вроде бы вообще не при делах. Сегодня истцы — уважаемые люди, давно уже забывшие свое прошлое, связанное с 90-ми. А здесь им вдруг о нем на весь мир напомнили.

Автор бестселлера, опубликованного в Англии, Кэтрин Белтон не понаслышке знала, о чем писать. За 16 лет, проведенных в московском отделении FT, она успела многого навидаться. Поэтому описываемые в книге истории о том, что приближенные к Путину силовики подмяли под себя ключевые компании и госинституты, так не понравилась их нынешним хозяевам, считающих себя свободными от оков прошлого.

Но вместо того, чтобы с достоинством пройти мимо, наши олигархи стали топтаться в куче мусора, попутно доказывая, что они не имеют к нему отношения. А меж тем привлекли еще больше внимания и к книге, и к своему прошлому. @nebrexnya

Соллерс: все плохо, а будет ли лучше?

Компания Вадима Швецова  отчиталась за 2020 год, и результат  ужасен:

📌 Чистый убыток 2,1 млрд руб против прибыли 128 млн в 2019 году.
📌 Чистый долг составил 3,1 млрд против 614 млн в 2019 году.

Только выручка выросла на 14% и то потому что в отчете учитывались продажи выкупленного в 2019 Соллерс Форд. Дивидендов, конечно же, снова не будет, зато СД предложил выплатить себе вознаграждение $3 млн! С льготных кредитов, которые понабрали у правительства?

Впрочем, в 2021 году все выглядит интереснее, на рынке коммерческого транспорта с осени прошлого года возник отложенный спрос — люди торопятся купить автомобили пока они не подорожали. Поэтому сейчас Соллерс загружен работой. Котировки Соллерс с начала года упали на 14%, это 7 худший показатель среди основных акций Мосбиржи.

Мы считаем такое падение в недостаточной мере отражает плохие финансовые результаты компании и покупать ее сейчас смысла не имеет. Даже с учетом хорошего 2021 года светлое будущее Соллерса остается под большим вопросом. @nebrexnya

Обзор российского фондового рынка

Сегодня у российских бирж выходной, показатели застыли на уровнях вечера пятницы: 3544 по Мосбирже и 1485 по РТС.

Впрочем, сегодня в мире хороший рост показывают коммодити, особенно платина 3,26% и серебро 4,45%. Так что завтра нас может ждать рост российских индексов.

Короткой строкой:

🙂
Altus Capital получила одобрение ФАС на увеличение доли в «Детском мире» с 25% до 29,9%. Компания завершит приобретение 4,9% ритейлера в ближайшее время. Керимовцы времени зря не теряли и быстро прибрали к рукам "ничейного" ритейлера. Пока новые хозяева ведут себя корректно, дают работать менеджменту и платят дивы. Надеемся, так и продолжится.

🙂
Мосбиржа выпустила отчёт за 1 квартал. Комиссионные доходы выросли на 17% до ₽9,3 млрд. Чистая прибыль выросла на 15,8% до ₽6,8 млрд. На Мосбирже теперь можно купить акции 124 иностранных эмитентов и менять валюту от 1 у.е. (раньше было кратно 1000 у.е.). Жизнь бьёт ключом. Рассвет российской биржи продолжается.

☹️
Татнефть объявила итоговые дивиденды на 2020 год в размере ₽12. А инвесторы, видимо, ждали больше и так обиделись, что пролили префа с 530 на 460 рублей! На самом деле странная реакция - ну пусть ждали не 12, а даже 20 рублей, это принципиально изменило бы ситуацию? У компании был сложнейший год, ничего другого не стоило ожидать.

🙂
Проектная компания «Арктик СПГ 2», заключила 20-летние договоры купли-продажи на весь объем производства СПГ. Хороший ход Михельсона. Хорошо, конечно, вкладывать деньги в производство, зная что весь объем выкуплен на пару десятков лет вперёд. @nebrexnya

Добыча нефти: спад продолжается

Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса опубликовало цифры по экспорту нефти с начала года и отдельно за апрель.
Эти данные важны, потому что показывают динамику к апрелю 2020 года, когда вся страна уже сидела на карантине.

Что изменилось?

Если коротко: ни восстановление сделки ОПЕК+, ни увеличение добычи, ни рост цен на нефть не могут вернуть доходы на прежний уровень.
За 1 квартал бюджет получил $20,2 млрд от экспорта нефти, что на $5,4 млрд меньше, чем за 1 квартал 2020го. И это при том, что цены на нефть полностью восстановились на доковидный уровень.

Сильнее всего рухнули поставки  в дальнее зарубежье: продали только 66 млн тонн, это на 20,5% меньше чем год назад. В апреле поставили меньше на 17,3 млн баррелей (-16,8%) год к году.

Причём Россия нарушает условия сделки ОПЕК+, качая ежедневно 10,46 млн бочек, хотя обязана 10,17 млн.

Внутри страны в апреле рост потребления нефти составит 23,5 млн баррелей, что на 4,6% больше чем год назад.

Если говорить по компаниям, то добыча с начала года  составила:

📌 Роснефть -11,2%
📌 Лукойл -11,8%
📌 Газпромнефть-10%
📌 Татнефть -6,3%

Вывод:

Несмотря на хорошую цену бочки и восстанавливающийся спрос, продажа нефти всё ещё приносит существенно меньше денег бюджету. Поэтому рублю никто не даст укрепляться это раз. Второе, нефтяникам вряд ли грозят новые поборы из-за продолжающегося спада добычи. Зато за поборами продолжат приходить к другим экспортерам. @nebrexnya

Тут на днях глава Сбербанка Герман Греф отчитался о прошлогодней работе банка — мол, и дивиденды выплатим, и в ФНБ поступят миллиарды. Только вот не отчитывается Герман Оскарович о том, сколько семья его зарабатывает на госбанке.

Странно, почему это не видят «наверху», но и старший сын главы Сбербанка Олег Греф, и вторая жена Грефа Яна и ее семья имеют свой бизнес и развивают его с помощью финансовых и представительских мощностей «Сбера».

Захотела Яна быть не дизайнером, а более высокоинтеллектуальной дамой — вот и школу ей построила компания-партнер Сбербанка, и дорогу к школе проложили за миллиард рублей.

Захотел сын Грефа фирму развивающуюся — папа сделал. И вот уже компания Олега Грефа получает госзаказ и на подрядах у госбанка. Захотел акции «Павловскгранита» — папа сделал. Папа может!

По ссылке — углубленный разбор семейного бизнеса Грефа. Можно так несколько десятков томов дела насобирать.

https://dailystorm.ru/rassledovaniya/sbermassa

Убыток ОАК вырос втрое

Чистый убыток ОАК по МСФО за прошлый год вырос в 2,7 раза, до 165,58 млрд рублей. При этом выручка, наоборот, успела увеличиться до 431,8 млрд (+23,2%).

За это время ОАК накопила довольно много долгов по военно-транспортным самолетам. Основной долг — перед Минобороны. Ведомство плодотворно работает над тем, чтобы потопить корпорацию. Взять хотя бы рекордный иск к ОАК почти на 50 млрд. Военные требуют выплатить неустойку за нарушение сроков выполнения работ по госконтракту на сервисное обслуживание и ремонт самолетов.

Плачевное состояние дел подтолкнуло акционеров ОАК не выплачивать дивиденды-2019 в связи с убытками. Более чем очевидно, что за 2020 год будет принято точно такое же решение — это лишь вопрос пары месяцев.

Но при этом предправления Юрий Слюсарь до сих пор неуклюже пытается вытянуть группу из болота. Планы по началу поставок самолета МС-21, на который делается большая ставка, в 2022 году остаются в силе. Однако, как при этом будет перестроен весь процесс в связи с торговыми ограничениями США и новыми правилами получения экспортных лицензий для зарубежных партнеров, в ОАК до сих пор не знают. Ведь 40% бортового оборудования придется заменить на отечественное. @nebrenya

Эксклюзивный прогноз БКС: какие российские акции покупать в мае?

Геополитические риски преследовали инвесторов весь апрель. Тем не менее, индексу Мосбиржи удалось под занавес месяца обновить исторический максимум выше 3600 пунктов — ждали от западных партнеров худшего, а ограничения на госдолг РФ коснулись лишь первичного рынка. Снижение накала на границе с Украиной усилило восстановление отечественных активов.

В курс рубля и акций, видимо, было заложено нечто большее, поэтому инвесторы и поспешили вернуться в рынок. Помог нацвалюте и рост ставки ЦБ до 5%, говорится в эксклюзивном обзоре, подготовленном для #Небрехни в "БКС Мир инвестиций".

🏆На кого ставим:

"Полюс Золото"
"Полиметалл"
МТС

💥Кто в зоне риска:

"Роснефть"
"Лукойл"
"Татнефть"
Сбербанк

Однако на май выпадает самый опасный период года с точки зрения частотности падения российского рынка акций: за всю историю более чем в 60% случаев индекс Мосбиржи закрывался понижением.

В мае стартует основной дивидендный сезон. Тяжеловес индекса, способный оказать значимое влияние на рынок, Сбербанк, закрывает реестр сразу после праздников (последний день попадания в список лиц на получение выплат, с учетом режима Т+2, — 10 мая; текущая дивидендная доходность — 6,5%). Гэп в бумаге 11 числа приведет к значительному падению самого индекса Мосбиржи на 1%. В последнюю неделю мая от дивидендов очистятся металлурги, ГМК и "Северсталь", но их вес влияния для индекса не превысит и 0,4%.

Таким образом, отмечают в БКС, если на рынки придет коррекционная волна, то следуя статистической чувствительности бумаг, под большим риском могут оказаться акции "Роснефти", "Лукойла", "Татнефти" и Сбербанка.

Значительная перекупленность акций металлургов также может дать о себе знать в мае.

Защитную природу на этапах спада исторически проявляют золотодобытчики и дивидендные аристократы, например, МТС.

"Расхожая фраза sell in May and go away с этой точки зрения как нельзя кстати отражает риски последнего весеннего месяца", - пояснил эксперт "БКС Мир инвестиций" Михаил Зельцер.

На американском рынке все же данная стратегия не так сильна (40% случаев), но учитывая перекупленность рынка США и падение индекса волатильности VIX к допандемическим уровням февраля-2020, есть шанс, что в мае и за океаном реализуются риски падения S&P 500. Вряд ли какой-то биржевой рынок останется безучастным к падению Штатов.

Фундаментальным негативом может послужит третья волна пандемии, реально угрожающая локдаунами в Индии и Японии. А это и негатив для нефтяного спроса, и замедление инфляционного тренда, но не по причине восстановления промышленности, а из-за роста вероятности падения потребительской активности.

Инвестируйте и торгуйте акциями правильно и с выгодой вместе с @nebrexnya