🎬Немножко новостей по кассовым сборам. В прошлые выходные хороший старт в кинопрокате в США получил кинофильм «Тихое место 2» от киностудии Paramount, которая принадлежит компании ViacomCBS (есть в нашем портфеле).

За первые три дня проката он собрал $47 млн, что близко к результату первой части, которая за стартовый уикенд собрала $50 млн. Первая часть была весьма успешна для киностудии Paramount. При бюджете в $17 млн, она собрала в прокате $340 млн. Да, на такие цифры рассчитывать сложно с учетом пандемии, но результат в $200 млн вполне достижим. Особенно с учетом того, что вторые части успешных кинофраншиз, как правило, приносят компании больше кассовых сборов, чем первые.

Компания по завершению театрального окна добавит фильм «Тихое место 2» в подписку Paramount+, что должно положительно сказаться на росте подписчиков.

​​⚡🚗Ford может превзойти ожидания и получить прибыль за 2кв21! Компания опубликовала данные по продажам и производству за май в США, где генерируется  более 90% операционной прибыли. Продажи в мае составили 162 тыс. авто, что на 4% больше г/г и всего лишь на 7% меньше к 2019, при этом запасы составили 187 тыс. авто, что поддержит июньские продажи, наряду с текущим производством. Объём производства действительно снизился почти в 2 раза во 2кв21: до 126 тыс. в апреле и 107 тыс. в мае против среднего уровня 200 тыс. в месяц в 1кв21.

📈Примечательно, что продажи электрифицированных авто выросли на 184% г/г до 10 тыс. А предзаказы на полностью электрический внедорожник F-150 достигли 70 тыс. за две недели. Общий спрос на внедорожники достиг рекорда в мае с 2003, увеличившись на 49% г/г до 80 тыс.

Основное внимание будет также приковано к прогнозам на 3кв21 - не отразится ли недопроизводство во 2кв21 на продажах в 3кв21, ведь запасы на исходе.

На этом фоне акции выросли 7% в четверг и растут на 2% сегодня на премаркете.

#новости #F #Ford

🔼S&P500 (+0,88%) 4 229
🔼Dow Jones (+0,52%) 34 756
🔼Nasdaq100 (+1,47%) 13 814
🔽US Treasuries 10Y 1,57%

📈 Основные индексы ещё подросли в пятницу. Правда, если смотреть на динамику за всю неделю, то в итоге рынки просто стояли на месте.

⚡️Из секторов лучшими за неделю оказались энергетические компании (+6,63%), что не удивительно с учётом закрепления Brent выше $70 за баррель после нескольких попыток в последние месяцы. Ранее превысить отметку мешали локдауны в Европе и прогресс в переговорах между США и Ираном относительно ядерной сделки.

💸 На отчетной неделе, закончившейся 2 июня, инвесторы в целом были покупателями паёв фондов (+$5,7 млрд заводов), но продажи в ETF с экспозицией на акции  были сильней покупок на $276 млн. Сильней других инвесторы выходили из ETF с экспозицией на Nasdaq-100 (-$1,1 млрд.) и ETF MSCI Momentum factor (-$1,6 млрд.).

🇨🇳 Китай продолжает поход против местного рынка криптовалют. В выходные в соцсети Weibo были заблокированы аккаунты, связанные с криптовалютой.

🍏Сегодня намечено мероприятие от Apple, на котором компания расскажет про новые версии операционных систем iOS, а также, возможно, представит детали для нового MacBook Pros и новых процессоров Apple.

#новости #утренний_обзор

​​Добрый день, подписчики!

На прошлой неделе наш портфель вновь опередил индекс S&P 500.  В этот раз альфа портфеля составила 0,29%. Доходность портфеля за неделю выросла на 0,91%, а индекс прибавил 0,62%.

Текущие лидеры по доходности - TechnipFMC (+30%) и Ford (+29%).

Пока не радуют доходностью Spotify(-13%), Baidu (-8%) и Intel (-7%).

Всем хорошей и продуктивной рабочей недели!

#FEPureAlpha

🚙 Отношение запасов автомобилей к уровню продаж на историческом минимуме. Причина? Остановка заводов на время эпидемии и высокий спрос из-за опасений перемещаться на общественном транспорте. Одна из наших топ идей в портфеле - это акции американского автопроизводителя Ford.

#авто #ford

🔽S&P500 (-0,08%) 4 226
🔽Dow Jones (-0,36%) 34 630
🔼Nasdaq100 (+0,5%) 13 881
🔽US Treasuries 10Y 1,52%

☀️🏄‍♂️Разнонаправленная динамика основных индексов в понедельник на самых низких объемах торгов с середины февраля. Похоже, сезон отпусков сказывается.

⛏ Отличная новость для сырьевого сектора в виде заявлений министра финансов США, Джанет Йеллен, что инфраструктурную программу Байдена необходимо выполнять даже с учётом вероятного инфляционного давления.

🚀 Джефф Безос вместе со своим братом Марком решили слетать в космос на первой приспособленной для этого ракете его компании-детища Blue Origin. В инете шутят, что  это будет лучшая проверка отношения сотрудников к своему руководителю.

👨‍🔬 Препарат от Альцгеймера компании Biogen (BIIB) всё-таки одобрили. Вероятность одобрения была всего 10%. Акции Biogen +38% на торгах вчера.

🇷🇺 Пока в Китае свергают биткойн с пьедестала, в России пытаются обходится без доллара с учётом возможных американских санкций в будущем. Так вчера в РИА прошла новость о возможном принудительном переходе расчётов крупных российских компаний в евро.

#новости #утренний_обзор

🔼S&P500 (0,02%) 4 226
🔽Dow Jones (-0,09%) 34 600
🔼Nasdaq100 (+0,31%) 13 925
🔼US Treasuries 10Y 1,536%

🧨Затишье на рынках объясняют ожиданием статистики по инфляции в четверг.

🛢 Трейдеры стали активно покупать опционы с расчётом роста цен на нефть до $100 за баррель до конца следующего года. Подобной активности не видели на рынке с 2014 г.

💰 США удалось вернуть половину биткойнов, которые заплатили хакерам операторы основного нефтепровода Colonial. На этом упали криптовалюты вчера.

🥬 Китайский стартап доставки свежей еды онлайн Missfresh подал документы на проведение IPO на Nasdaq под тикеров MF. У компании выручка за 2020 г. в $935 млн. с убытками в $252 млн.


#новости #утренний_обзор

​​🌡️Что мы знаем об индийском штамме коронавируса? Его номер по международной классификации B.1.617, но чаще выделяют его подвид B.1.617.2, который является более заразным и вызывает больше побочных эффектов. Он также появился в Великобритании (UK), где мы ожидаем предварительные результаты об эффективности вакцин против него 14 июня. Его также зарегистрировали и в США с долей 2,5% от новых случаев, см. таблицу. Но нужно учитывать, что в США вакцины более эффективны - доля заражённых меньше, чем в UK: США 4,5 человека на 100 тыс. в день, а в UK на недавних минимумах было 18 чел. на 100 тыс. в день, несмотря на больший % вакцинированных в UK (77% взрослых в UK, против 64% взрослых в США). Поэтому ожидаем, что США лучше справятся с индийским штаммом, чем UK.

#статистика #вакцинация #индийский_штамм #США #UK

🔽S&P500 (-0,18%) 4 219
🔽Dow Jones (-0,44%) 34 447
🔽Nasdaq100 (-0,09%) 13 911
🔽US Treasuries 10Y 1,479%

📉 В среду в минусе закрылись все основные индексы, даже технологичный Nasdaq. При этом доходность десятилеток также упала ниже 1,5%.

⌚️ Facebook хочет выпустить собственные smart watch в 2022 г. Часы будут обладать двумя камерами, и их можно будет легко снять с руки, чтобы сделать фотографию и быстро отправить её в Инстаграмм. Компания уже вложила порядка $1 млрд в разработку. Стоимость девайса будет в районе $400.

📃 В нижней палате Сената США одобрен пакет мер поддержки на $250 млрд. для технологического лидерства США в гонке с Китаем. Средства пойдут на исследования и разработки, а также на строительство производственных мощностей для полупроводников в США. Законопроект требует также одобрения и в верхней палате.

🍲 Отчетность компании Campbell Soup показала инфляционное давление на результаты за последний квартал. Так валовая рентабельность составила 31,7% по сравнению с 34,5% год назад. Акции упали на 6,5%. Ждём результаты по инфляции за май сегодня.


#новости #утренний_обзор

#Сделка
#fintech
#payments
#Lightspeed
#PYPL #SYF #AMEX

На этой неделе в Fintech секторе осуществилась масштабная сделка: Lightspeed -   один из ведущих игроков эквайрингового бизнеса, купил платформу для создания интернет-магазинов Ecwid за $500 млн.

Основатель Ecwid - Руслан Фазлыев. Сделку планируют завершить до конца 3к21. Структура сделки предполагает выплату $175 млн наличными и $325 млн акциями Lightspeed.

Данная покупка показывает  значительный интерес игроков Fintech-сектора к расширению спектра услуг, усилению лояльности клиентов и поглощению большей доли рынка платежей.

Сегодня Fintech-компании - одни из самых перспективных, несмотря на уход из growth в value. Новые сделки поддержат оценку наших идей в секторе: PayPal, Synchrony.

#Fintech
#Amex
#SYF
#JPM
#кредитные_карты

По данным Bloomberg Amazon рассматривает смену партнера по выпуску ко-брендовых кредитных карт с JPMorgan Chase на American Express и Synchrony Financial.
Данная новость подтверждает смену фокуса потребителей банковских услуг с традиционных банков на финтех-компании, которые привлекают клиентов более современными сервисами и гибкими условиями.

В случае перехода Amazon к сотрудничеству с AmEx и Synchrony, эмитенты карт могут рассчитывать на потенциальный приток в $15 млрд в виде кредитного портфеля (>10%  портфеля AXP и SYF) и в $50 млрд в виде расходов держателей карт. (5% от расчетов по картам AXP).

Качественное образование — возможность развиваться в условиях нестабильности!

Но если раньше такая роскошь была доступна не многим, то сегодня благодаря грантовой системе у каждого целеустремленного человека есть шанс.

У вас осталось всего несколько дней, чтобы запрыгнуть в последний вагон и подать заявку на получение гранта СКОЛКОВО — регистрация закрывается уже 12 июня.

В финал конкурса грантов СКОЛКОВО МВА проходят только кандидаты, успешно прошедшие все этапы отбора:
✔️Онлайн-заявка
✔️Аппликационная форма, включающая пакет документов и эссе
✔️Тест Talent Q, от которого освобождаются кандидаты с наличием результатов экзамена GMAT 650 баллов и выше
✔️Адмиссионный сбор
✔️Уровень английского языка не ниже upper-intermediate
✔️Assessment Day: решение Problem Solving кейса и участие в командной работе на кампусе бизнес-школы СКОЛКОВО.

Действуйте, пока все ждут!

Подавайте заявку сегодня.

🔼S&P500 (+0,47%) 4 241
🔼Dow Jones (+0,06%) 34 466
🔼Nasdaq100 (+0,78%) 14 020
🔽US Treasuries 10Y 1,437%

📈Вчера вышли данные по инфляции за май, которых, похоже, ждали на рынке с начала недели, и никого не смутило, что инфляция оказалась даже выше ожиданий (5% по сравнению с консенсусом в 4,7%). На рынке решили, что различие, на самом деле, не значительное на таких величинах инфляции. Доходность 10-леток опустилась в итоге даже ниже, что показывает уверенность во временном характере инфляционного давления.  

🏄‍♂️ Надо отметить, что объемы торгов были снова низкими (на 35% меньше среднего уровня). Возможно, из-за сезона отпусков реакция на статистику была не столь бурной, как в последнее время.

⛏ В Китае планируют усилить контроль за ценами на сырьевые товары. Так в планах увеличить запасы свинины, инициатировать более быстрое строительство угольной инфраструктуры. Также в правительстве хотят продавать из государственных запасов некоторые базовые металлы, как медь, алюминий и цинк, для сдерживания спекуляций на рынке.


#новости #утренний_обзор

💊Текущая неделя ознаменовалась весьма интересным событием в биотехнологиях. В понедельник был одобрен первый за многие десятилетия препарат для лечения болезни Альцгеймера. Что интересно, в это одобрения никто особо не верил, потому что в клинических испытаниях он показал весьма противоречивую эффективность, а одно исследование он попросту провалил.

📎На совещательном комитете при FDA (американский регулятор здравоохранения) в ноябре эксперты рассматривали данные этих исследований и в итоге проголосовали против одобрения данного препарата, что снижало вероятность одобрения ближе к нулю. Но последнее слово в этом вопросе было все таки за FDA. Мы не особо верили в одобрение данного препарата и были весьма приятно удивлены итогом.

📎Что дальше? Потенциальный рынок для данного лекарства (легкая форма Альцгеймера) в США оценивается в $15 млрд.  Основная неопределённость  сейчас в потенциальной рыночной доле. С учетом того, что менеджмент установил цену в размере $56 000 в год, мы не видим роста рыночной доли выше 25%, особенно с учетом ожиданий по одобрению в следующем году более конкурентноспособного препарата.

📎Даже несмотря на одобрение препарата, мы считаем, что существенного потенциала роста у акций Biogen с текущих уровней нет. Да и нам не особо нравится положение дел в остальной части бизнеса компании (рассеянный склероз, СМА).

#BIIB #Biogen

#mortgage
#bubble
#M&T

Наблюдая рост цен на жилую недвижимость в США,  некоторые участники рынка ипотечного кредитования стали высказывать предположения о формировании нового "пузыря".

На наш взгляд, "нездоровые" тенденции преувеличены по следующим причинам:
- долговая нагрузка домохозяйств намного ниже, чем перед кризисом 2008г (housing debt/ВВП <80% против 100% в 2008);
- рост цен на жилую недвижимость на пике составлял 10% г/г против 12-15% перед кризисом 2008г.;
- за последние 12 лет банки существенно ужесточить требования к заемщикам,  что снижает вероятность сильного ухудшения качества ипотечных портфелей банков.

Бумаги M&T Bank в нашем портфеле устойчивы к возможной коррекции цен на рынке недвижимости,  так как качество портфеля банка выше сектора.

🔼S&P500 (+0,18%) 4 255
🔼Dow Jones (-0,25%) 34 400
🔼Nasdaq100 (+0,74%) 14 174
🔽US Treasuries 10Y 1,48%

📈По мере усиления страхов из-за индийского штамма коронавируса технологические компании подрастают вместе с Nasdaq и S&P, где их большинство.

🇬🇧Великобритания продлила ограничения до 19 июля из-за появления индийского штамма, который стал доминирующим - 90% всех новых случаев заражения. Но вакцины по прежнему очень эффективны против госпитализации: Pfizer-BionTech в 96% случаев, а AstraZeneca в 92%, но только после 2-х прививок.

👭В америке набирает популярность приложение Shein (She-in) по покупке дешёвой одежды, которое обогнало по скачиваемости Amazon, несмотря на ориентацию на молодёжь. Инвесторы уже оценили компанию в $30 млрд. Приложение связывают с китайцами, т.к. компания не платит налоговые тарифы из-за низкой стоимости товаров, что даёт ей преимущество перед конкурентами.

#новости #утренний_обзор

🛢🌱Equinor, нефтегазовая компания в нашем портфеле, презентовала новую долгосрочную стратегию, в рамках которой доля инвестиций в возобновляемую энергетику увеличится с 5% в 2020 г. до 50% в 2030 г.

📉Акции отреагировали падением на 2%. На фоне роста цен на нефть сегодня в 1%, реакция явно негативная.

🤔Нам нравился отличный образ Equinor среди инвесторов, несмотря на наиболее высокие объемы инвестиций в нефтяную добычу в сравнении с другими крупными нефтегазовыми интернированными компаниями. Похоже, менеджмент не собирается делать резкие изменения в ближайшем будущем. В презентации компания сообщила о сохранении уровня добычи углеводородов до 2030 г. Но при этом нет упоминания о росте на 3% до 2026 г., как это было в предыдущих стратегиях. Повышение дивидендных выплат на 7% привлекательно, но на ожиданиях более высоких цен на нефть нас больше привлекал именно рост нефтяной добычи.

🔀 Получается, нам не по пути с Equinor (+12% с добавления в портфель). Мы склонны зафиксировать прибыль.

Чем уравновесить портфель, не потеряв в доходности? Присмотритесь к инвестициям в реальные активы, таким как индустриальная недвижимость PNK rental.
В чем особенность этой инвестиционной стратегии?
1. В PNK rental уже построенные и сданные в долгосрочную аренду индустриальные здания. Все они соответствуют критериям качества PNK: это высоколиквидные объекты, за которыми выстраивается очередь из покупателей.
2. Инвестировать в PNK rental не значит покупать здание завода или склада целиком. Можно приобрести паи фонда, в который входят несколько таких объектов, и начать получать доход с момента вложений. Порог входа – 5100 рублей, чтобы каждый мог попробовать!
3. Доходность PNK rental в III квартале 2020 года составила 4,23% (16,92% годовых), в IV квартале 2020 года – 2,92% (11,68% годовых), в I квартале 2021 года – 7,63% (30,53% годовых). Выплата дохода производится ежеквартально.
4. PNK group – девелопер индустриальной недвижимости, построивший за 17 лет в России сотни объектов, на постоянной основе является соинвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях.
5. Стать инвестором можно онлайн на pnkrental.ru, здесь же вы найдете ответы на многие вопросы и при необходимости получите консультацию.
PNK rental выходит на биржу. Ориентировочная дата начала торгов - 8 июля 2021 года.
ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.

🔼S&P500 (-0,20%) 4 247
🔼Dow Jones (-0,27%) 34 306
🔼Nasdaq100 (-0,71%) 14 073
🔽US Treasuries 10Y 1,50%

📈Рынки снизились на фоне более худших, чем ожидалось данных по розничным продажам в США: -1,3% м/м, против ожиданий -0,8%.

🏦Сегодня ФРС проведёт заседание, на котором, возможно, будут обозначены сроки и темпы сворачивания эмиссии (текущая $120 млрд в месяц). Также много внимания будет уделено не цифрам, а риторике.

💻Oracle плохо отчитался по сегменту облачных вычислений, а Citigroup вслед за остальными крупными кредиторами ожидает снижения выручки от трейдинговых операций до нормального допандемийного уровня.

#новости #утренний_обзор