⚡️🛢Встреча OPEC+  перенесена на понедельник

⛔️ОПЕК в тупике!
(читать много)

Встречу ОПЕК+ перенесли на понедельник и чтобы каждый из вас вник в ту драму которая развивается в картеле ОПЕК разберём ситуацию на детали:

▫️Причина.

В апреле 2020 при подписании нефтяной сделки чтобы стабилизировать нефтяные цены в мире в момент нефтяного кризиса, страны ОПЕК+ договорились о том, что будут отсчитывать базовый уровень сокращений от уровней октября 2018 года, но Россия и Саудовская Аравия будут отсчитывать сокращения от 11 миллионов баррелей в сутки. Но для того, чтобы вы всё более-менее наглядно поняли, то давайте немного цифр:

➖Россия в апреле 2020 добывала 10,66 млн баррелей в сутки.
➖Саудовская Аравия в апреле 2020 добывала 11,60 млн баррелей в сутки.

Как мы видим от того, что базовое сокращение выбрано от уровней октября 2018 года при условии, что Саудиты и Россия сокращают от уровня 11 миллионов баррелей, делает Россию в условном плюсе. То есть Россия и Саудовская Аравия должны были сократить добычу на 2.5 миллиона баррелей к маю 2020 и тут не надо быть математиком, чтобы увидеть, что Россия по итогу будет сокращать значительно меньше, чем Саудовская Аравия.  

Но Саудовская Аравия далеко не в минусе, так как у России и Саудовской Аравии разные цели, то есть если для Саудовской Аравии важна цена на нефть, то для России доля рынка (а цена по разным подсчётам аналитиков в диапазоне $45-75 максимально устраивает Россию, всё что выходит из этого диапазона уже вредит).  

ОПЕК+ и Саудиты понимают, что Россия всячески будет противится высоким ценам на нефть, НО пока Россия в соглашение ОПЕК+, то это даёт преимущество Саудитам в контроле рынка и всё же поднимать цены до нужных уровней. Именно поэтому, России всячески идут на уступки в ОПЕК+.

После подписания сделки в апреле 2020 года, в ОАЭ поняли, что совершили сильнейшую ошибку. Хотя в тот момент во время паники решение нужно было принимать быстро, да и под давлением таких гигантов в нефтяной отрасли как Россия и Саудовская Аравия сложно принять взвешенное решение быстро и правильно.

В итоге ОАЭ согласились на базовый уровень сокращений от уровней октября 2018 года, когда добыча ОАЭ была 3,160 миллиона баррелей в сутки. Но в апреле 2020 года в момент подписания сделки, добыча ОАЭ была на уровне 3.8 миллиона баррелей в сутки и даже по разным сообщениям 4.1 миллиона баррелей в сутки. В итоге квота для ОАЭ опустилась до уровня 2.4 миллиона баррелей в день, а в мае 2021 ОАЭ добывала 2.6 миллиона баррелей в сутки. На сегодняшний день ОАЭ сильнее всех стран ОПЕК+ ограничены в производстве, если сравнивать с общим объёмом производства страны, то есть примерно на -29% (для сравнения следом идёт Южный Судан -24%, Кувейт -22%, Саудовская Аравия -18% и т.д., Россия ограничена всего лишь на 9%).

Если ОАЭ поднимут базовый уровень сокращений до уровня апреля 2020 с того месяца, когда была заключена сделка, то тогда ограничение производства относительно общего объёма производства страны будет всего лишь -14%. А учитывая то, что ОАЭ до пандемии вкладывала огромные деньги в производство нефти и сейчас вкладывает, то для ОАЭ увеличение добычи – это уже необходимость.

▫️Проблема.

Многим, наверное, кажется, что ОАЭ сами виноваты в том, что изначально пошли на эти условия и с этим невозможно не согласиться, но ОАЭ справедливо требуют того, что сделку не нужно продлять дальше.

Суть в том, что Россия и Саудиты поддерживают продлить сделку ОПЕК+ после апреля 2022 года до декабря 2022 года. ОАЭ готовы пойти на это, но, если базовый уровень сокращений будет пересмотрен на уровень апреля 2020 года. Более того, ОАЭ готовы поддержать увеличение добычи нефти до декабря 2021 года на 2 миллиона баррелей в сутки. И вот тут начинается самое интересное:

☝🏻Вспоминаем все те цифры в самом начале данной статьи и удивляемся тупику в отношениях ОПЕК+.
⬇️продолжение⬇️

➖Если перенести уровень базовых сокращений на апрель 2020 года, то отчёт для России сместится с 11 миллионов баррелей в сутки до 10.66 миллионов баррелей в сутки, то есть Россия должна будет снизить добычу СЕЙЧАС на 400 тысяч баррелей и конечно же Россия никогда на это не пойдёт, а Саудиты проконтролируют чтобы такое не случилось, так как для Саудитов важно, чтобы Россия оставалась в сделке.

➖Если увеличить базовый уровень только для ОАЭ, то это откроет ящик Пандоры, так как остальные члены ОПЕК захотят для себя пересмотра и послаблений.

➖Если пересмотреть для всех, кроме России и Саудитов, то есть оставить им добычу на уровне 11 миллионов, а всем другим от апреля 2020 года, то автоматически появятся другие недовольные страны этим пересмотром ну к примеру Ангола из-за того, что Ангола должна будет снизить добычу на 200 тысяч что в итоге снизит на 45% производство от общего объёма производства страны, которое сейчас составляет +0.5% . А для любого принятия решения в ОПЕК+ нужны все голоса.

▫️Решение и последствия.

Евген не видит решения данной проблемы, если только не уступит ОАЭ или остальные члены ОПЕК+.

Хотя очень вероятно, что ОПЕК попытаются уговорить ОАЭ согласится с увеличением добычи на 400 тысяч ежемесячно до декабря 2021 года и попытаются отложить проблему продления до следующей встречи, а в этот момент попытаться повлиять на решение о продление сделки. Правда ОАЭ сказала, что подпишет увеличение добычи на 400 ежемесячно до декабря 2021 только при условии, если ей повысят базовый уровень.  

Но вот только теперь рынки понимают, что если соглашение не будет продлено, то впереди, после апреля 2022 года начнётся веселье на нефтяном рынке, так как там вероятно появится и Иранская нефть и все базовые уровни будут пересмотрены у всех стран ОПЕК+, а значит нефтяные трейдеры уже воспримут ситуацию с не продлением как негатив. Так как в 2022 году могут появится огромные объёмы нефти.

С другой стороны, если ОПЕК+ не сможет уговорить ОАЭ даже на увеличение добычи на 400 тысяч ежемесячно до декабря 2021 года, так как ОАЭ занял очень выгодную позицию, ведь если ОПЕК+ не смогут увеличить добычу нефти без голоса ОАЭ, то цена на нефть взлетит. При условии того, что мир борется с инфляцией, то высокие цены на нефть ещё больше взрастят инфляцию, а если такое случится, то Центробанкам придётся ужесточать резко монетарную политику и тогда мы получим идеальный шторм:

Цены на нефть сделают производство ещё дороже – снизят спрос – увеличат безработицу – Центробанки борясь с инфляцией увеличением ставок снизят инвестиции в экономике – безработица в мире начнёт расти ещё сильнее – производство ещё сильнее падать с падением спроса – социальная напряжённость расти и так далее.

❗️В понедельник нас ждёт важнейшее событие, где без преувеличений будет решаться судьба человечества.

Цены на нефть сделают производство ещё дороже – снизят спрос – увеличат безработицу – Центробанки борясь с инфляцией увеличением ставок снизят инвестиции в экономике – безработица в мире начнёт расти ещё сильнее – производство ещё сильнее падать с падением спроса – социальная напряжённость расти и так далее.

❗️В понедельник нас ждёт важнейшее событие, где без преувеличений будет решаться судьба человечества.

#нефть


😇Задонатить ТУТ или ТУТ или просто расскажите о канале другу🤝 спасибо

🇮🇷🇷🇺 Россия заявляет, что маловероятно, что ядерная сделка с Ираном будет возобновлена к 15 июля

#геополитика

⚡️Сегодняшнее заседание ОПЕК+ отложено, новой даты не назначено.

#нефть

☝🏻ОПЕК+ как следовало из вчерашней моей статьи находится в сильнейшем тупике (читай ТУТ почему).

Как сделка ОПЕК+ касается рынка акций и криптовалют?

Без сделки мы имеем то, что дефицит предложения на рынке будет расти и составит под конец года более 2.2 миллионов баррелей в сутки. Рост цен на нефть приведёт к тому, что в мире постепенно начнёт расти инфляция, которая уже растёт на фоне эффекта базы. Рост инфляции приведёт к тому, что Центробанкам придётся действовать и ужесточать монетарную политику. Сокращение ликвидности и сокращение инвестиций за счёт ужесточения монетарной политики, вызовет на рынке акций и криптовалютном рынке распродажу, так как пропадёт поддержка в виде лёгких денег (или в простонародье печатный станок будут вырубать).

А что будет с нефтью после истечения договора?

Без сделки, договор ОПЕК+ закончится в апреле 2022 году и тогда страны начнут пересматривать свои базовые сокращения, что в итоге приведёт к тому, что предложение резко увеличится, так как по сути страны будут добывать относительно столько, сколько захотят. Учитывая то, что во второй половине 2022 года прогнозируется профицит на рынке, то нефтяные цены после резкого взлёта в конце 2021 и начале 2022 года могут резко пикировать вниз во второй половине 2022 года. Если сделка так и не состоится.

#нефть #акции #крипта

😏 Morgan Stanley копипастит Евгена заявив, что тупик ОПЕК создает повышенную неопределенность, в основном с бычьими последствиями в краткосрочной перспективе, но, возможно, с медвежьими последствиями в долгосрочной перспективе

#нефть

⚡️ Неформальные переговоры между участниками ОПЕК+ продолжаются, заседание картеля может состояться в конце недели - РИА

Сообщается, что Россия и Саудиты вчера перевели переговоры и вопрос по выходу ОАЭ не стоит на повестке дня, но решение этого тупика будет явно не простым. Более того, в США начали оказывать давление на ОПЕК+ призывая к компромиссу.

🤔Пока в данной игре у ОАЭ на мой взгляд самые лучшие карты и в целом ОАЭ нет смысла отступать, так как продлить соглашение значит ещё на год затормозить свою нефтяную отрасль. Но более подробно читайте ТУТ

Запасаемся попкорном 🍿

#нефть

🛢Доброе утро. И вот что пишет корреспондент IE:

🗣В отсутствие нового соглашения по сокращению добычи ОПЕК-плюс останется на согласованном июльском уровне около 5,7 млн баррелей в день в августе и в последующий период.

Нефть начинает постепенно трясти. Инвесторы считают, что недопонимание между Саудовской Аравией и ОАЭ перерастёт в ценовую войну как в 2020 году.  Многие ошибочно считают, что ОАЭ может выйти из соглашения и ОПЕК распадётся.

🤷🏼‍♂️Но распад ОПЕК или ценовая война едва возможны. Почему? Объясняю:

👉🏻У Саудитов и ОАЭ — общие интересы и им нужна стабильная и высокая стоимость нефти.

Новак на этих переговорах терпит неудачу, потому что цель России увеличить добычу. ОАЭ не хотят увеличивать добычу любой ценой, но и не хотят продления договора о сокращённой добычи без пересмотра базового сокращения. Если бы речь не шла о продление договора, то ОАЭ легко согласились на ежемесячное увеличение добычи.

Кроме того, цены на нефть могут корректироваться на вмешательстве США в ОПЕК+. Вчера администрация Байдена связывалась с членами ОПЕК+. Учитывая то, что у картеля сейчас очень много власти над мировыми ценами, то эта недоговорённость может использоваться в чьих-то интересах.

🧙🏻‍♂️Давайте о теориях заговорах:
Чудным образом Принц Халид бин Салман, сын короля Саудовской Аравии Салмана и младший брат наследного принца Мохаммеда бин Салмана должен посетить Вашингтон на этой неделе. На прошлой неделе, госсекретарь Энтони Блинкен встретился с министром иностранных дел Саудовской Аравии принцем Фейсалом бин Фарханом в кулуарах G20.

🤔Вероятно, участившиеся переговоры совпадение и теории заговоров, но в период напряжённых отношений между Саудитами и США не использовать сложившуюся ситуацию глупо.

#нефть

🍪 В России готовят поправки в законодательство о возможности конфискации криптоактивов, которые завязаны с криминалом заявил Генпрокурор- ТАСС

Разбираем слова главы МВФ Кристалины Георгиевой:
 
🗣 Есть риск более устойчивого роста инфляции в США или инфляционных ожиданий – а это не Кристалина Георгиева 1 июля говорила о том, что поддерживает ДКП ФРС и рост инфляции в США временный? А 1 марта Кристалина Георгиева, вообще, говорила о том, что США нужно вводить больше стимулов. Странно, что теперь риск есть)
 
🗣 В США может потребовать ужесточения денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось – следите за руками) ужесточение нужно НО (читаем следующее высказывание Кристалин)

 
🗣 Важно, чтобы США и другие страны с ускоряющимся выздоровлением не слишком остро реагировали на рост инфляции – скорее читаем ещё ниже.

 
🗣 Более высокие процентные ставки в США могут привести к резкому ужесточению мировых финансовых условий и значительному оттоку капитала из стран с развивающейся экономикой – МВФ как бы видит риск высокой инфляции и говорит: эй, осторожнее со ставками, а то развивающиеся экономики могут уйти на дно, но риск инфляции есть.

 
☝🏻Кристалина Георгиева, доказывает нам, что МВФ понятия не имеет, будет ли инфляция или нет🤷🏼‍♂️ Но успевает и рыбку съесть и на тарелку не сесть.

#МВФ

Что не смеётесь? Не смешно? Не поняли? ЭТО АМЕРИКАНСКИЕ КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ.

ФРС опубликует сегодня протоколы заседания от 16 июня.

Такое сильное падение доходности объясняется тем, что инвесторы начали скупать казначейские бумаги в надежде увидеть сигналы к будущему ужесточению монетарной политики. Доходность долгосрочных облигаций снизится, а краткосрочных увеличится.

🤷🏼‍♂️ Но самое забавное здесь то, что экономика США восстанавливается сильными темпами и одновременно падает доходность казначейских облигаций, что ломает сознание инвесторов. При хороших экономических ожиданиях и доходность должна расти, но на самом деле это обманчивое суждение. Обращаемся в этот пост.

В падение доходности, главная проблема в том, что деньги идут мимо рисковых активов. Получается, инвесторы всё внимание отдают казначейским облигациям.

Что ждать? Скорее всего, сюрпризов в опубликованном протоколе не будет. Всё ранее сказанное подтвердится и Фондовый Рынок США сделает такое же движение вниз, как и в момент выступления ФРС 16 июня. Но не ожидаю, что движение будет сильное. А вот доходность казначейских облигаций подскочит, в связи с чем вырастит ещё немного доллар, что снизит цены на нефть, рубль, крипту и другие рисковые активы.

Правда, если я ошибусь, то доходность казначейских облигаций ещё сильнее упадёт, а с ней и доллар, что негативно будет влиять на инфляцию. Этот сценарий будет губителен для дальнейшей мягкой денежно-кредитной политики в США.

🇺🇸Протокол заседания ФРС не принёс в себе каких-то сюрпризов. Главное:
 
▪️ ФРС видит прогресс к движению в сторону снижения скупки активов.
 
▪️ Были разговоры о том, чтобы снизить скупку ипотечных облигаций, а казначейских оставить без изменений.
 
▪️ Вирус всё ещё страшно!
 
▪️ ФРС предупредит, когда будет сокращать скупку активов.
 
▪️ Инфляционные риски повышены.
 
В итоге: на рынках ПОКА тишина! А мне нужно подумать как сокращение скупки MBS (ипотечных бумаг) может нам навредить?🤔

⚡️ Аль-Арабия: Взрыв на коммерческом судне в порту Джебель Али в Дубае.

🔥🇪🇺Европейский центральный банк представил новую стратегию предусматривающую целевой показатель инфляции 2% в среднесрочной перспективе.

Новая стратегия денежно-кредитной политики является результатом тщательного пересмотра, начатого в январе 2020 года.

Управляющий совет одобрил амбициозный план действий по борьбе с изменением климата

Управляющий совет считает, что стабильность цен лучше всего поддерживать, стремясь к целевому показателю инфляции 2% в среднесрочной перспективе. Этот целевой показатель является симметричным, а это означает, что отрицательные и положительные отклонения инфляции от целевого показателя одинаково нежелательны. Когда экономика работает близко к нижней границе номинальных процентных ставок, требуются особенно решительные или настойчивые действия денежно-кредитной политики, чтобы избежать закрепления отрицательных отклонений от целевого показателя инфляции. Это также может означать переходный период, в течение которого инфляция умеренно превышает целевой показатель.

Управляющий совет также подтвердил, что набор процентных ставок ЕЦБ остается основным инструментом денежно-кредитной политики. Другие инструменты, такие как прогнозы, покупка активов и долгосрочные операции рефинансирования, которые за последнее десятилетие помогли смягчить ограничения, вызванные нижней границей номинальных процентных ставок, останутся неотъемлемой частью инструментария ЕЦБ, который будет использоваться в качестве соответствующий.

«Я рада сообщить, что вчера управляющий совет одобрил новую стратегию денежно-кредитной политики ЕЦБ. Принимая основной мандат ЕЦБ по стабильности цен как данность, обзор позволил нам бросить вызов нашему мышлению, взаимодействовать с многочисленными заинтересованными сторонами, задуматься, обсудить и прийти к общему мнению о том, как адаптировать нашу стратегию. Новая стратегия представляет собой прочную основу, которая будет направлять нас в проведении денежно-кредитной политики в предстоящие годы », - сказала Кристин Лагард, президент ЕЦБ.Европейский центральный банк представил новую стратегию предусматривающую целевой показатель инфляции 2% в среднесрочной перспективе.

Новая стратегия денежно-кредитной политики является результатом тщательного пересмотра, начатого в январе 2020 года.

Управляющий совет одобрил амбициозный план действий по борьбе с изменением климата

Управляющий совет считает, что стабильность цен лучше всего поддерживать, стремясь к целевому показателю инфляции 2% в среднесрочной перспективе. Этот целевой показатель является симметричным, а это означает, что отрицательные и положительные отклонения инфляции от целевого показателя одинаково нежелательны. Когда экономика работает близко к нижней границе номинальных процентных ставок, требуются особенно решительные или настойчивые действия денежно-кредитной политики, чтобы избежать закрепления отрицательных отклонений от целевого показателя инфляции. Это также может означать переходный период, в течение которого инфляция умеренно превышает целевой показатель.

Управляющий совет также подтвердил, что набор процентных ставок ЕЦБ остается основным инструментом денежно-кредитной политики. Другие инструменты, такие как прогнозы, покупка активов и долгосрочные операции рефинансирования, которые за последнее десятилетие помогли смягчить ограничения, вызванные нижней границей номинальных процентных ставок, останутся неотъемлемой частью инструментария ЕЦБ, который будет использоваться в качестве соответствующий.

«Я рада сообщить, что вчера управляющий совет одобрил новую стратегию денежно-кредитной политики ЕЦБ. Принимая основной мандат ЕЦБ по стабильности цен как данность, обзор позволил нам бросить вызов нашему мышлению, взаимодействовать с многочисленными заинтересованными сторонами, задуматься, обсудить и прийти к общему мнению о том, как адаптировать нашу стратегию. Новая стратегия представляет собой прочную основу, которая будет направлять нас в проведении денежно-кредитной политики в предстоящие годы », - сказала Кристин Лагард, президент ЕЦБ.

🎙Сегодня в подкасте разберу новую стратегию ЕЦБ!

Попробуем понять, как она отразится на нас.

Ждите!Ждите!

Ребьзя, простите! Сегодня подкаста не будет. Евген захворал.

🔥🇨🇳Позитив для всех! Китай меняет гнев на милость и снижает норму резервов на 0.5%, что высвободит 1 триллион юаней.

👉🏻Грубо говоря, Китай увеличивает ликвидность, что может крайне позитивно сказаться на рисковых активах.

Подробности от Евгена позже!

🚀Ричард Брэнсон в 17:30мск совершит историческое путешествие в космос.  

$SPCE