🇺🇸Итог речи Пауэлла в Конгрессе:

Пауэлл неоднократно подчёркивал то, что ФРС придерживаются своего плана и пока экономика не будет восстановлена, то и не будет жёсткой политики.

Это позитив для рынков! Подробнее разберу завтра!

🌈 Доброе утро мой любимый блог. Доброе утро мои любимые подписчики и доброе утро МИР.
☀️ Утром рынки выглядят позитивно: Биткоин отскочил к $34к, Американские рыки закрылись бодро, Азия выглядит бодрячком, а Россия собирается следовать за нефтью.

👉🏻 Начинаем с политики, инфраструктурного пакета Байдена и ЖУТКИХ НАЛОГОВ.

Сенатор Джо Манчин умеренный сенатор-демократ был одним из полтора демократов, который не поддерживал повышение налогов Байденом и другие прелести пакетов стимула Байдена. Кажется Байден сумел уговорить сенатора-демократа Джо Манчина и практически переманил его на свою сторону.
😲 Манчин вчера выразил готовность в принятие инфраструктурного пакета Байдена. Кроме того, Манчин выразил готовность отмены некоторых послаблений в налогах Трампом.

☝🏻 А значит правительство США всё ближе и ближе к тому, чтобы повысить корпоративный налог и на данный момент повышение налогов в США остаётся одним из рисков, так как пока сложно оценить как повышение налогов отразится на рынках.

#политика #налоги

🕯Предлагаю взглянуть в сторону Европы.

Причина: сегодня вышли данные PMI по производственному сектору Еврозоны и США. Дело в том, что экономика Еврозоны показала результаты лучше, чем в США. Да обе экономики расширяются и всё вроде как пока хорошо, но расширяющееся экономика США показывает признаки замедления на фоне ускорения Еврозоны. Данные такие:

🇪🇺Композитный индекс деловой активности Еврозоны за июнь: 59.7 при прогнозе в 58.8 и предыдущем показателе 57.1
🇺🇸Композитный индекс деловой активности США за июнь: 63.9 при прогнозе в 68.7и предыдущем показателе 67

🤨 Учитывая то, что экономика Еврозоны открывается позже, чем экономика США из-за более медленной вакцинации, то в Еврозоне вероятнее всего, скоро начнётся ещё более сильный рост из-за отложенного восстановления.
Но это не значит, что экономика США начнёт буксовать или ещё что-либо, просто не будет так активно расти как раньше, ХОТЯ РОСТ В ЦЕЛОМ ПРОДОЛЖИТСЯ!

Вывод: европейский рынок может быть очень недооценён, особенно в третьем квартале. Учитывая то, что ФРС меняет милость на гнев в своей риторике, то инвестиционные условия в США могут ухудшится, таким образом отложенная экономика и всё ещё супер-мягкая монетарная политика Европейского Центрально Банка, может создать сильные и благоприятные условия для роста европейских компаний.

❗️Правда заигрываться с Европой долго не стоит, так как всплеск инфляции в ЕС ожидается в четвёртом квартале и ЕЦБ, может тоже начать ужесточать некоторые условия стимулирующей политики.

#ес #сша

не рекомендация

🇬🇧Через 4 минуты Банк Англии объявит о своей монетарной политики.

Негатива рынкам может дать сегодня: Если Банк Англии по голосам в совете дерикторов будет разделена, то это сигнализирует о более быстром сокращение QE

▪️Банк Англии также даст прогноз по экономике и если там будет негатив, то это большой риск. Кроме того, ситуация с новым Дельта-вирусом начинает пугать Европу.

▪️Разговоры о инфляции – могут также негативно повлиять на рынки, так как мир не может определится: инфляция временная или нет?

#БанкАнглии

⚡️🇬🇧Ставка Банка Англии без изменений: 0.1%

иду в отчёт

🇬🇧 Банк Англии оставил скупку активов без изменений, более того, с большинством голосов 8-1, а это значит мягкая, Банк Англии продолжит печатать ещё долго.

☝🏻Из главного ещё стоит отметить, что экономика Великобритании восстанавливается, а инфляция будет временной.

Как видим все Центробанки говорят нам одинаковые слова, что ещё раз подтверждает, что рост цен общемировая тенденция и не стоит акцентировать внимание только на США с их 5%, так как США восстанавливались и вакцинировались быстрее всех.

👉🏻 Фунту всё это дело поддержку не дало и теперь смотрите за ловкостью рук, как FTSE будет лететь на ракете вверх.
На ракете потому что фунт слабеет, а многие британские компании продают услуги в долларах. Да и в целом супер-мягкая политика благоприятна для фондового рынка.

🧚🏻‍♀️🇺🇸Сегодня вышли данные по количеству заявок на пособия по безработице в США и данные скажем так – ХРЕНОВЫЕ. Но сейчас Евген станет феей и постарается взмахом волшебной палочки распедалить (доказать), что данные больше близки к прогнозным чем к фактическим показателям.

👉🏻Заявок 411 тысяч при прогнозе в 380 тысяч и прошлом показателе 418 тысяч. Что же пошло не так? Почему их так много? Неужели экономика США – СКАМ и замедляется? 🤷🏼‍♂️

Нет. Дело в том, что весёлый штат Пенсильвания поменял свою систему приёма заявок в самом начале месяца, что привело 10 июня к снижению заявок до самого низкого уровня со времён пандемии. А сейчас из-за того, что система начинает работать – данные искажаются и Пенсильвания показала сегодня огромный прирост заявок, что и привело к результатам безработицы выше прогнозов.

❗️Число повторных заявок за пособием упало до самого низкого уровня со времён пандемии.

Получается, что если бы Пенсильвания не добавила за прошлую неделю 14500 новых заявок из-за искажения системы, то количество заявок вероятно было бы в диапазоне 390 тысяч – 400 тысяч, что ближе к прогнозным 380 тысячам.

🙄Теперь берём в расчёт то, что в 26 штатах в сентябре заканчивается программа федеральных выплат по пособиям и получаем то, что экономика США активно начнёт добавлять рабочие места осенью.

👨🏼‍🏫 Теперь давайте сложим 2+2: если федеральные выплаты по пособиям исчезнут в сентябре, а рынок труда пока восстанавливается неравномерно, но в целом пособия как мы вероятно выяснили ниже 400 тысяч, что круто и это минимум с начала пандемии. Кажется остались теперь только те, кому пособия приносят больше денег, чем Зарплата на работе. В сентябре им придётся искать работу, но для того в экономике должно быть сильно предложение работы, чтобы подхватить тенденцию. Получается правительству США к осени надо чтобы стимулы текли рекой во всю силу, чтобы всё сработало. А этот факт ещё раз подтверждает мою теорию, что рынки ещё будут расти в этом году и рост придётся в основном на конец третьего квартала.  

#макро

🏃🏼Всем бодренького начала рабочей недели.

🛢В четверг нас ждёт заседание ОПЕК+ которое будет влиять на нефтяные цены. По слухам, министры нефти готовят более сильное уменьшение сокращения добычи, хотя как мы видим нефть клала на эти слухи. На картинке к посту (ЭТОЙ) вы видите, как распределилось мнение аналитиков по поводу прогнозов на встречу. Но о нефти мы с вами ещё поговорим, так как до четверга, ОПЕК основная новостная повестка.

🇨🇳Китай готов пошатнуть рынки в среду, выходом данных по производственной активности, так как ожидается, что производственная активность Китая замедляется.

🇷🇺В среду Россию ждёт прямая линия с Путиным, где вероятно мы узнаем подробности новых экономических реформ или может не узнаем ничего, но я буду следить и держать вас в курсе.

🤷🏼‍♂️Кроме того, на этой неделе будет заседание Органа по разрешению споров ВТО, пройдет годовое собрание акционеров и бизнес-форум Европейского банка реконструкции и развития – там могут быть сообщены интересные вещи.

❗️🇺🇸Ну а завершится неделя данными по рынку труда США и всё внимание инвесторов будет сосредоточено именно на это событие. Сильного улучшения в данных пока не жду, а то и вообще кажется, что рынок труда не сильно изменится, что на самом деле не так уж и плохо для рынков, так как слишком сильное и быстрое восстановление рынка труда может напугать инвесторов с той точки зрения, что ФРС начнёт ужесточать монетарную политику. Но опять же об этом мы ещё поговорим.

🙄Ну и в очередной раз попробую закрыть долги перед вами по идеям, которые висят на мне уже более 2-ух недель. Простите, но последнее время у меня 4 работы и времени совсем мало.

#событияЖДУТ

🇷🇺 Эльвира Сахипзадовна (глава ЦБ РФ) сообщила, что на июльском заседании может рассмотреть повышение ставки шагами от 25 до 100 б.п.

👉🏻 Таким образом, кроме высоких цен на нефть рубль получает продолжительную поддержку в виде постепенного повышения ставки.

🔥WSJ: ФРС обсуждает сокращение покупок ипотечных облигаций

Я хз на сколько это возможно, так как судя по тому, что продажи жилья в США падают, то выравнивание рынка недвижимости, которое только началось из-за восстановления предложения может быть нарушено.

То есть суть в том, что за сокращением покупок, может начать расти ипотечная ставка, которая вызовет рост цен на недвижимость и может навредить спросу и в итоге восстановлению экономики.

🤔 Поэтому как мне кажется, обсуждать сокращение стоит, только после того, как рынок недвижимости США со стороны предложения вернётся в норму.

😖Но эта новость, может тянуть рынки в красную зону сегодня... Ну а я попробую ещё подумать над осуществимостью данной затеи от ФРС.

#важно

🖥Всем хорошего дня, а начнём мы с графика с Bloomberg TV:

☝🏻Обратите внимание, что инфляция в США за 18 месяцев находится на отметке в 1.6%.

Простыми словами: средняя инфляция в США с момента начала пандемии 1.6%, то есть средняя инфляция всё ещё ниже 2% таргета ФРС, а значит пространства для сохранения мягкой политики очень много.

❗️ Если ФРС США не рухнет под давлением инфляционного шума, то тогда ФРС сможет выполнить свою цель в достижение 2% и тем самым даст пространство для роста рынков.

Хватит ли у ФРС смелости идти дальше?🤔вот в чём вопрос...

🤯Индикатор золото сигнализирует о возвращение быков. Как избежать кризис?

Неоднократно говорил вам о том, что необходимо следить за таким индикатором как золото, чтобы понимать, где находится аппетит к риску. И в данный момент мы видим, что золото приступило к продолжительному снижению.

О чём это говорит? Если бы золото снижалось на фоне того, что доллар продолжал дорожать, то можно было бы сделать вывод, что инвесторы испугались ужесточения монетарной политики и начали пересаживаться в доллар, НО ИНДЕКС ДОЛЛАРА США СТОИТ НА ОТМЕТКЕ 92 И ОСОБО НЕ ДВИГАЕТСЯ С 17 ИЮНЯ.

Окей, может быть, инвесторы как бешённые скупают казначейские облигации? Тоже – НЕТ! Так как доходность замерла и учитывая то, что казначейство США снизила объём выхода на долговой рынок, то ФРС является в данный момент крупнейшим покупателем на рынке облигаций и тем самым сдерживает рост доходности.

Если ФРС единственный покупатель казначейских облигаций, золото падает, доллар стоит особо без динамики, а Фондовый рынок и Биткоин растут, то это означает только одно! Аппетит к риску возвращается и у нас появляется среда для роста.

☝🏻 Сейчас важно следующее: чтобы в пятницу мы увидели безработицу в США которая умеренно снижается, а позже чтобы мы увидели снижение роста инфляции в США – тогда это будет ракета🚀 и цикл моих прогнозов полностью сбудется. К тому же, снижение инфляции в июньских прогнозах нужно не сколько для того, чтобы рынки росли или чтобы мой прогноз сбылся, а чтобы избежать КРИЗИС.  

😱 Какой КРИЗИС? Если мы увидим рост инфляции выше прогнозов за июнь, то тогда компании в США могут посчитать, что инфляция в США отдаёт признаками устойчивого роста.
Учитывая уже имеющийся рост инфляции, падение складских запасов, нехватку квалифицированных рабочих, то в отчёте за 2ой квартал мы увидим с вами рост выручки компаний за счёт роста инфляции, но падение прибыли за счёт падения маржи, что вызовет снижение рынка акций.

🔥 Напуганные инвесторы и компании снизившейся прибыли из-за снижения маржи в результате роста инфляции, могу начать/продолжить увеличивать цены для того, чтобы увеличить маржу и тем самым начать раскручивать инфляционную спираль. И вот тогда, можно с полной уверенностью говорить о том, что США скатится в итоге в СТАГФЛЯЦИЮ.

Поэтому, снижение инфляции в июньских и июльских данных – это необходимость, которая поможет избежать кризис и дать рынкам новое дыхание😏

Ну а Евген держит вас в курсе всего!

#важно

⛅️Всем добренького утра. Гуляя с собакой я придумал для вас супер штуку от которой вы будите скоро в полном восторге. Интригую...!!!...

🛢 Сегодня мы с вами будем гадать по нефти как на кофейной пенке или на чём там гадают 🤷🏼‍♂️, так как завтра у нас встреча ОПЕК+ где вероятно добычу расширят сильнее чем в договорённости. Но об этом подробнее позже. Кстати будут интересны данные по поводу запасов нефти в США, которые сегодня выйдут.

🇷🇺 В 12:00 мы ждём Прямую линию Путина, а она часто влияет на рубль и Фондовый рынок. Вероятно сегодня президент Путин расскажет нам подробности о встрече с Байденом, санкциях, хакерах, металлургах, COVID-мерах. Кроме того, сегодня РФ отчитается о росте денежного агрегатора и хренов туча других данных по России: безработица, ЗПшка, ВВПшка и так далее.

🇨🇳 Китай сегодня уже отчитался о производственной активности слабыми данными (но всё ещё растущей экономической активностью), точнее слабеющими уже 4 месяца данными, что начинает выглядеть как проблема, так как сильно падают экспортные заказы и высокие цены на сырьё портят ВСЁ. Китаю нужно что-то делать и это что-то называется - СТИМУЛИРОВАТЬ!

🇪🇺 ЕС расскажет нам о инфляции и тут ждите от меня подробностей.

🥴Сегодня тяжёлый день и не факт, что я всё смогу разобрать, хотя может и всё в вечернем подкасте! Поэтому верьте в меня и ждите.......

🛢Добыча нефти ОПЕК в июне выросла на 740 тыс. баррелей в сутки до 26,24 млн баррелей в сутки, согласно опросу Reuters

▪️Соответствие сделки: 115% (ранее. 122 %)

▪️Саудовская Аравия, Иран и Нигерия лидируют по увеличению добычи нефти ОПЕК

#нефть

🛢Нефть, жадность и рок-н-ролл.
(пожалуйста смотрите на график только после того как прочитаете статью)

Запасы сырой нефти в США снизились на 6,7 млн баррелей и достигли уровня в 452 миллиона баррелей в сутки. Мало это или много, давайте думать вместе, применяя данные из США, как крупнейшего потребителя нефти, цены на нефть и грядущую встречу ОПЕК+, которая состоится завтра.

▪️ В сентябре 2018 года общие запасы нефти без учёта стратегических нефтяных резервов в США упали до уровня 396 миллионов баррелей и на тот момент добыча группы ОПЕК составляла 32.8 миллиона баррелей в сутки. Цена на нефть марки Brent была в районе $85 долларов .

▪️ Сегодня запасы сырой нефти в США достигли уровня в 452 миллиона баррелей без учёта стратегических резервов, а добыча группы ОПЕК находится на уровне 26.2 миллиона баррелей в сутки.

(и это всё грубый подсчёт)

Запасы нефти в США снизились на 48 миллионов с 500 миллионов до 452 миллионов за 3-4 месяца, то есть с марта по июнь. Более того, интересный факт, что год назад запасы нефти в США без учёта стратегических резервов были на уровне 540 миллионов.
🤔Мне кажется не нужно быть капитаном очевидность, чтобы предположить, что запасы нефти в США без учёта резервов упадут до уровня в 400 миллионов уже под конец года, но вот в чём подвох. Вряд ли ОПЕК сможет увеличить добычу за пол года на 6 миллионов, чтобы хотя бы соответствовать уровню сентября 2018 года. Кроме того, если вы помните, то под конец года, Трамп обвалил цены на нефть Торговой Войной с Китаем.

👉🏻 Получается, если сейчас при запасах нефти в США в 452 миллиона баррелей и добычи ОПЕК на уровне 26 миллионах которая вероятно к августу вырастит до уровня 27.8 миллиона баррелей в сутки, то цена на нефть которая при тех же запасах в 2018 году была на 14% ниже цены сейчас, 🔥ТО ЗНАЧИТ, что под конец года когда запасы нефти в США упадут до уровня 400 миллионов цена за Brent достигнет $99🔥

☝🏻 Если конечно США не выпустят на рынок дополнительную Иранскую нефть, которая сможет добавить на рынок от 2 до 4 миллионов баррелей, то вероятно тогда при таком росте потребления нефти и всех пакетах стимулов, общая добыча в ОПЕК с Иранской нефтью вырастит 32 миллионов баррелей в сутки, а цена в конце года будет находится в районе $85.

Но главный тезис как вы поняли, что ОПЕК+ просто необходимо увеличивать добычу завтра минимум на 500 тысяч баррелей в сутки выше договорённостей. Так как если ОПЕК не увеличит, то запасы начнут падать не только по всему миру но и в США, более того, общемировая инфляция в мире начнёт расти, что приведёт в итоге к разного рода кризисам. Более того, США просто необходимо высвобождать Иранскую нефть, так как США уже постепенно юзает запасы из стратегических резервов причём запасы нефти коммерческие с резервами уже рядом с минимумом 2018 года (когда цена достигла $85).

🦹‍♂️ Поэтому, Евген не сомневается, что завтра ОПЕК+ добавит нефти свыше договорённости. Учитывая то, что сейчас цена на нефть не отреагировала ростом на то, что запасы в США в очередной раз упали. Мнение Евгена о нефти пока без изменений как и ТУТ:

Рейтинг Евгена по нефти Brent = "ПРОДАЖА"
Целевая Цена Евгена по нефти Brent = $67

🎙С вами снова Евген и сегодня я говорю о том, что пока сценарий который я прогнозировал ранее - сбывается, а значит мировая экономика двигается в правильном направление, но нужно, чтобы сошлись все звёзды. Расскажу про ОПЕК и даже немного пения от Евгена.
🙇🏼‍♂️Приятного прослушивания.

Кстати☝🏻для вашего удобства подкасты выходят в Яндекс.Музыка, SoundCloud, GoogleПодкасты и ApplePodcast (но там подкасты выходят с задержкой)

😇Задонатить ТУТ или ТУТ или просто расскажите о канале другу🤝 спасибо

🇷🇺 Уровень безработицы в РФ в мае снизился до 4,9% с 5,2% в апреле, приблизившись к доковидному уровню в 4,7%

🇷🇺 Зарплаты в РФ в апреле в реальном выражении выросли на 7,8% на фоне низкой базы прошлого года

🇷🇺 Выпуск продукции и услуг по базовым видам деятельности в РФ в мае подскочил на 14,1% на фоне низкой базы

🇷🇺 Оборот розничной торговли РФ в мае вырос на 27,2%, за 5 месяцев - на 10%

🤔на выходных или завтра если будет время попробую разобрать эти данные

#макро

🇷🇺Индекс деловой активности в производственном секторе России ушёл к отметки 49.2, что говорит о том, что производственный сектор РФ впервые с января 2021 года начал сокращаться.

☝🏻Слабый внешний и внутренний спрос привёл к тому, что цены начали снижаться и сокращаться рабочие места, а учитывая данные по безработице в апреле на уровне 4.9%, то скорее всего в мае мы можем увидеть безработицу в 4.8%, а в июне опять в районе 5%.

Экономике необходимы инвестиции и мне кажется Банку России было бы правильно пропустить раунд повышения ставки на следующем заседание. Хотя... все мы прекрасно уже понимаем, что ставку будут повышать...

🛢Встреча министров ОПЕК только что закончилась. На данный момент мы имеем слухи о ежемесячном увеличении добычи на 500 тысяч баррелей в сутки до декабря.

Министры на встрече которая закончилась только что не приняли решения, а значит ждём встречи мониторингового комитета ОПЕК в 17:30 по Москве, так как после него скорее всего мы узнаем решение министров нефти.

#нефть

🇺🇸Заявки на пособия по безработице в США снизились до уровня минимального уровня с начала пандемии. И угадайте где было самое сильное снижение? если не знаете как угадать то вам в ЭТОТ ПОСТ.

🤗Правильно в Пенсильвании - как Евген и говорил. Короче говоря, с безработицей пока в США всё более менее хорошо.

Кстати данные которые сегодня мы имеем как раз перед важнейшими данными по безработице которые выйдут у нас завтра. 🍸О цифрах: 364 тысячи заявок при прогнозе в 390 тысяч и прошлом показателе 415 тысяч.

👉🏻Почему данные по безработице в США так важны? Потому что безработица и инфляция - это главный ориентир ФРС в денежно-кредитной политике.

❗️В данный момент рынку будут благоприятны условия:
медленное снижение безработицы и снижение инфляции.

А пока мы имеем то, рынок труда в США застрял на тех кто не хочет выходить на работу из-за высоких пособий и поэтому до сентября мы будем видеть данные по пособиям примерно в диапазоне 350 тысяч - 400 тысяч. Но если новый Дельта - Вариант коронавируса будет распространятся дальше, то есть даже вероятность, что пособия могут и подрасти, правда тогда и рынки упадут, но это совсем другая история.

🤔Главный тезис - безработица в США - в норме, но учитывая данные PMI за июнь и резкий рост за май, то скорее всего безработица останется без изменений на уровне 5.8%.

Таким образом при 5.8% рынки могут отреагировать небольшим негативом, но если всё же безработица будет в районе 5.7% то скорее всего мы увидим небольшой позитив и дальше отправимся на финишную прямую в ожидании данных по инфляции за июнь.

#макро #важно #сша Ждём!