ИНФЛЯЦИЯ ВЫШЛА ИЗ КОРИДОРА РЕГУЛЯТОРА

По итогам марта годовая инфляция сложилась на уровне 6,4%, а значит вышла за таргетированный коридор Национального банка — 0,9% по итогам месяца и 2,3% по итогам года. По данным комитета по статистике, продовольственные товары подорожали за год на 9,3%, непродовольственные — на 5,5%. Услуги выросли в цене на 3,5%.

— Основной вклад в повышении уровня цен в Казахстане оказал опережающий рост цен на продукты питания, — считает управляющий директор AERC, известный экономист и автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов. — Низкая сервисная инфляция оказывает сдерживающее воздействие на общий уровень потребительских цен в экономике Казахстана.

@FINANCEkaz констатирует, что наши читатели снова оказались правы, оценив еще 21 февраля шансы выхода инфляции из коридора в 11 к 1.

Пользуясь случаем, мы передаем привет администраторам сайта Комитета статистики, который прямо сейчас не «отдаёт» ни один документ, надеемся, что это трагическая ошибка будет устранена в ближайшее время.

​ВЕЧЕРНИЙ ТЕНГЕ. ВЫПУСК 2 — ДЕФОЛТ.

Для тех, кому лень смотреть, чтобы найти ответ на вопрос возможен ли сейчас дефолт Казахстана — небольшой спойлер — невозможен. А еще в свежем выпуске Вечернего Тенге вы услышите про то, как каждый казахстанец немного покупает госдолг, муниципальные облигации, облигации внутреннего займа, оценку рейтинговых агентств и небольшой эксклюзив про внешний госдолг Казахстана и репатриацию капитала из оффшоров.

Четыре эксперта в студии:

✅ Главный редактор самого финансового телеграм-канала Казахстана @FINANCEkaz Андрей Чеботарёв

✅ Управляющий директор AERC, известный экономист и автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов

✅ Партнёр Radius Advisory Lab и автор канала @risktakerskz Тимур Абилкасымов

✅ Эксперт международной инвестиционной компании EXАNTE и бессменный #ЗлойФинансит Дмитрий Сочин.

Отдельное спасибо полусотне наших зрителей за интересные вопросы и 159 подписчикам на нашем Youtube-канале! До встречи в самое ближайшее время!

Смотреть — https://youtu.be/QDAFnQu-2iI

#ВечернийТенге на @FINANCEkaz

​Bloomberg Insights — лучший способ узнавать о самых важных событиях на фондовом рынке раньше остальных. Реальная статистика, новости, инсайды 👇

Читайте — https://t.me/bloomberg_insights

​[2 апреля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

НЕФТЬ

Апрель 2020 года станет месяцем исторического перелома на нефтяном рынке: он вступит в период беспрецедентного снижения спроса, который обещает изменить отрасль на долгие годы, пишет Bloomberg. Суточное потребление в апреле упадет на 15–22 млн баррелей по сравнению с обычными 100 млн, а цена на нефть Brent может упасть до $10. Goldman — нефть может продолжить падать вплоть до однозначных цифр.

Минэнерго США планирует предоставить нефтедобывающим компаниям резервуары Стратегического нефтяного резерва США, сообщает Bloomberg. Однако рынок сейчас настолько залит нефтью, что даже эта мера лишь отсрочит переполнение коммерческих хранилищ.

Россия не стала наращивать добычу нефти после истечения сделки с ОПЕК.

В США из-за обвала цен обанкротился первый крупный производитель сланцевой нефти — Whiting Petroleum, одна из ведущих нефтедобывающих компаний, осваивающих участки Баккеновской формации, крупнейшего в США месторождения сланцевой нефти в штате Северная Дакота.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ WSJ: Xerox окончательно отказалась от покупки HP.🔹RTRS: США почти полностью исчерпали запасы средств личной защиты, которыми обладает Национальный стратегический резерв.🔹Subaru полностью приостановит работу своих заводов в Японии из-за коронавируса.🔹Порядка 37% торговых точек в России приостановили работу из-за коронавируса.🔹Moody’s: Эффект пандемии вируса приведет к ухудшению качества банковских активов.🔹90% кафе и ресторанов могут не вернуться из самоизоляции — РФ.🔹Европа — Manufacturing PMI — исторические антирекорды.🔹Китай рассмaтривает смягчение квоты на производство электромобилей — источники RTRS.🔹BBG: историческое падение carry trade.🔹Март — исторический отток с рынков ЕМ Азия.🔹Европейские сталелитейные компании сокращают производство — Thyssenkrupp и Tata Steel, приняли меры из-за падения заказов.🔹Производство США падает самыми быстрыми темпами с 2009 года.🔹Blackrock — мировой ВВП может упасть на 11% в первом полугодии 2020 года.🔹Китай увеличил закупку энергоносителей у США по сниженным ценам.

КАРТИНКА ДНЯ

Среднее ежедневное изменение в S&P 500 — 4,8%.

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE и независимых экспертов канала @Alpha. Китай вышел из карантина, в то время как ВОЗ сообщает о стабилизации вспышек коронавируса в Европе. S&P500 после стремительного пике на 35% отскочил на 20%.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ медвежий рынок длится значительно дольше месяца, переживая на своем пути не один отскок, с последним рынки потеряли около 25% от своих максимумов. Текущий P/E европейских акций достигает 12х при том, что в 2009 году он был ниже 7х. Прогнозы по прибыли на акцию и дивидендам резко снижаются и пересматриваются вниз. В частности, Goldman Sachs прогнозирует снижение на 33% в США и 45% в Европе.

Экономические данные только-только начали отражать ситуацию на рынке труда — недельные заявки на пособие по безработице превзошли исторические рекорды. В четверг публикуются данные по рынку труда от ADP, а в пятницу - официальные данные за март. К настоящему моменту последствия для глобальной экономики носят гипотетический характер.

А как вы считаете, дно уже позади?

РЕЦЕССИЯ УЖЕ ТУТ

— Экспорт снизится на $16,3 млрд до $35,1 млрд . Импорт сократится на $7,5 млрд до $26,6 млрд. С учетом вышеотмеченных факторов ожидается снижение ВВП на 0,9%, — заявил сегодня на заседании правительства министр национальной экономики Руслан Даленов. —Номинальный ВВП оценивается в объеме 69,7 трлн тенге, что на 4,8 трлн тенге ниже одобренного прогноза. С учетом этого, средняя цена нефти за апрель-декабрь текущего года определена на уровне 20 долларов за баррель. Расчетный курс доллара взят на уровне 440 тенге за доллар и годовая инфляция в интервале 9-11%.

@FINANCEkaz обращает внимание на то, что во всех выступлениях и, соответственно во всех СМИ, министр использует более мягкое словосочетание «снижение ВВП», вместо «падение» и может показаться, что речь идёт о «замедлении», а не о падении экономики.

ЧТО НАС ЖДЁТ?

Сегодня правительство озвучило свои прогнозы по этому году. К сожалению, министр национальной экономики Руслан Даленов озвучил только один сценарий, видимо базовый, но о наличии пессимистичного или оптимистичного не было сказано ничего.

Управляющий директор AERC, известный экономист и автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов подготовил три прогнозы, в зависимости от цены на нефть. Они представлены на картинке.

— В целом, по нашему мнению, прогнозы МНЭ, предполагающие среднегодовую цену на нефть на уровне $28 за баррель, довольно адекватны и в достаточной мере отражают текущую и предполагаемую краткосрочную реальность, — считает Олжас.

А как вы считаете, по какому прогнозу будет развиваться ситуация?

#ХроникиВируса 2 АПРЕЛЯ#ХроникиВируса 2 АПРЕЛЯ

На графике отмечены случаи заражения по дням и, к сожалению, они снова растут.

📍В Казахстане зарегистрировано 402 случая инфицированных короноваирусом. За сутки заразилось 39 человек. 27 выздоровивших.

📍КНР намерена распространить испытание вакцины от коронавируса и на другие страны. Первая фаза клинических испытаний вакцины началась 16 марта в Ухане. Предварительные результаты исследований ожидаются до конца апреля.

📍BBC: British Airways может временно сократить 36 тыс. сотрудников из-за коронавируса.

📍Заболеваемость коронавирусной инфекцией выросла в РФ за сутки на 18,8%.

📍Германия продлевает карантин до 19 апреля.

Нефтяные качели — силой слова Трамп оживляет рынок нефти. За день баррель Brent прибавляет почти 10% и торгуется на уровне $27,17, рубль крепнет на целый процент до 77,9 за за доллар. Немного крепнет и тенге, продолжая сидеть в своем карантине на KASE #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

#ИНДЕКСЫ 2 АПРЕЛЯ#ИНДЕКСЫ 2 АПРЕЛЯ

Продолжаем балансировать на грани — то ли отскок, то ли разворот. Стратегические запасы США пополняются и нефть дорожает, правда это не касается российской Urals — расходы на её доставку, включая экспортную пошлину и другие затраты, превысили стоимость ее продажи. Рынок ждет, что Россия и Саудовская Аравия наконец перестанут воевать и договорятся о сокращении добычи. И если их помирит Трамп — то его смело можно будет номинировать на премию мира, если не нобелевскую, то нефтяную точно (а если таковой нет, то придумать, для него не жалко!).

Я. МЫ. ТЕНГЕ

Наша национальная валюта попала в идеальный шторм — оказавшись, как и весь остальной мир, между дерущимися не за цену, а на смерть нефтяными гигантами и схлопывающейся от коронавируса мировой экономикой. В этой ситуации, конечно же, можно сколько угодно винить регулятора и финансовые власти в слабости национальной валюты, в недостаточном уровне поддержки на валютном рынке. Но в условиях идеального шторма, который переживает тенге не в первый раз, свою лепту в его слабость вносит и граничащее с паникой неверие в национальную валюту, но наш тенге сильнее, чем кажется.

Как обесценивались валюты — https://kapital.kz/finance/85728/ya-my-tenge.html

Кстати из всех стран постсоветского пространства деноминация не проводилась только в Эстонии, Армении, Кыргызстане и у нас в Казахстане. Да, тенге мог бы быть сильнее, но у каждой медали две стороны — с легкостью он мог бы быть и гораздо слабее.

#КАРАНТИНTIME ВЫПУСК 4#КАРАНТИНTIME ВЫПУСК 4

@FINANCEkaz продолжает рубрику #КарантинTime про то, чем можно занять себя дома на время карантина. Сегодня у нас особенный выпуск — казахстанский! Подразделение МФЦА Бюро непрерывного профессионального образования запускает гранты на обучение в IT-школе QWANT. Согласно правил программы — если студент сдает итоговые экзамены на «отлично», то он получает полное возмещение стоимости обучения.

В школе обучают тех, кто хочет стать full-stack разработчиком, software engineer, architect, data/cloud engineer, AI/ML или data scientist.

Подать заявку до 4 апреля можно на сайте — qwant.kz.qwant.kz.

Кажется, что карантин — это отличная возможность посмотреть чуть шире на свою профессию, особенно учитывая, что весь мир ныряет в интернет, а значит ценность работы программистов и системных администраторов будет только возрастать!

КАЗАТОМПРОМ РАСТЁТ

За последнюю неделю компания прибавила 8,33% стоимости своих бумаг на LSE, вернувшись к цене молниеносного SPO, проведенного в сентябре прошлого года.

24 марта наш #ЗлойФинансист Дмитрий Сочин открыл длинную позицию по этим бумагам, после заявления президента про дивиденды в размере до 100%: «Спасибо господин президент! Дивиденды в размере 100% от чистой прибыли это очень щедро! Я ценю вашу заботу о благосостоянии граждан».

Как вы считаете, пора ли продавать эти бумаги, или она ещё вырастут и стоит придержать?

10 МЛН ЗАЯВОК — БЕЗРАБОТИЦА В США

Рост заявок на пособие по безработице в США за неделю вырос на 102% с 3,2 млн заявок на прошлой неделе до 6,6 млн на этой — и это не предел, потому, что страна остаётся на жеском карантине. Хотя эксперты прогнозировали рост лишь на 3,5 млн заявок. Как и в прошлый раз эта статистика пока никак не влияет на рынок. Фьючерс S&P500 в моменте растёт на 0,62%. Похоже, что рынки уверены, что денег ФРС хватит всем и волноваться не о чем.

НОВЫЙ ОПЕК+

Россия не исключает новых переговоров с Саудовской Аравией по ситуации на рынке нефти, заявил прямо сейчас министр энергетики Александр Новак. Вот самое интересное из его выступления:

🛢️Россия не планирует повышать объемы добычи нефти.

🛢️Главная причина падения цена на нефть — вирус, а не срыв сделки.

🛢️Страны ОПЕК+ не в состоянии в одиночку стабилизировать рынок нефти.

🛢️Одно из решений — вернуться к переговорам. Мы согласились продолжить совместную работу по мерам стабилизации на рынке.

🛢️США и Россия сходятся во мнении относительно ситуации на рынке нефти.

🛢️Потребление нефти в мире в случае продления карантинных мер может упасть на 20 млн баррелей в ближайшие несколько недель.

🛢️Российская нефть конкурентоспособна. РФ не видит проблем с ее размещением в апреле.

🛢️Россия не продает нефть себе в убыток, просто цена очень низкая и мы можем спокойно пережить долго на низких ценах.

🛢️Минэнерго РФ не исключает дальнейшего снижения цен на нефть, но не обязательно на долгий период.

Президент РФ Владимир Путин продлил нерабочие дни до 30 апреля: «Если обстановка позволит, скорректируем объявленный период вынужденных нерабочих дней в сторону его сокращения. Приоритет государства и бизнеса — сохранение рабочих мест и доходов населения». При этом зарплата сохраняется — до 30 апреля объявлены выходные. Напомним, что неделя с 28 марта по 5 апреля была объявлена в России выходной и по подсчетам экономистов стоила РФ всего роста ВВП в этом году.

ВА-БАНК ТРАМПА

Трамп заявил, что переговорил с президентом Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии и ожидает, что они объявят о сокращении добычи нефти на 10 миллионов баррелей и могут составить до 15 миллионов.

Пресс-секретарь Путина заявил, что Путин с наследным принцем переговоров не вёл и ни о чём пока не договорился.

Саудовская Аравия экстренно созывает собрание ОПЕК+.

Но рынки уже не остановить — Brent прибавляет в моменте 20%, WTI — все 30%, правда сейчас, после моментального отскока идёт откат — в моменте Brent — $30,48, а вот WTI продолжает расти —  $25,61.

​[3 апреля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Первый вице-министр финансов Берик Шолпанкулов рассказал, что правительство Казахстана планирует одолжить около $3 млрд на внешних рынках капитала. Для тех, кто смотрел последнюю серию Вечернего тенге — это не новость, но вызывает вопросы — кто эти деньги нам даст и под какой процент.

Расчетная цена на российскую нефть Urals до скачка цен была отрицательной. В течение двух дней расходы на доставку до портов, налоги и другие затраты превысили стоимость продажи сорта в портах Европы.

Владимир Путин объявил целый месяц нерабочим с сохранением зарплат — но, в отличие от первого обращения, никакой поддержки бизнесу не пообещал. Теперь этим придется заняться правительству.

НЕ ШУТКА ДНЯ

Беларусь планирует купить в РФ в апреле 2 млн тонн нефти по цене $4 за баррель.

ПОДГОН МЕСЯЦА

Спецпредставитель США по Венесуэле Эллиот Абрамс: «Если Rosneft Trading более не связана с Венесуэлой, санкции с компании надо снять».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Олег Тиньков сообщил, что в ближайшие недели покинет пост главы совета директоров Тинькофф банка.🔹Минторг Китая — производство автозапчастей полностью восстановлено.🔹KFW — прогноз по ВВП Германии на второй квартал 2020 год — падение на 10-15%.🔹Китай возобновляет карантин некоторых городов.🔹Лукашенко — Беларусь не против единой валюты, но это должны быть нейтральная валюта.🔹Регистрация новых авто в Италии в марте — минус 85%.🔹Китайские порты и шипинговые компании готовятся ко второй волне нарушений в мировой логистике.🔹FATF провела оценку регулирования криптоактивов в США и сообщила, что страна достигла «высокого уровня соответствия» пересмотренным ранее рекомендациям AML и CTF.🔹Прогнозы Fitch по ВВП на 2020 год — США минус 3,3%, ЕС — минус 4,2%, Великобритания — минус 3,9%, мир — минус 1,9%.🔹Промпроизводство в Италии в марте минус 16,6%.🔹Fitch вновь понизило прогноз по цене нефти марки Brent в 2020 год — до $35 с $41 за баррель.

КАРТИНКА ДНЯ

Годовые темпы снижения добычи сланцевой нефти в США.

УКРАИНА В ОГНЕ

Кабинет министров Украины планирует выделить доплату 500 гривен или $18,07 для пенсионеров старше 80 лет и только на период карантина. Дополнительно правительство Украины выделяет $36,14 тем пенсионерам, чья пенсия не превышает $180. По состоянию на 1 января этого года средняя пенсия в Украине составляет $111. Дефицит Пенсионного фонда Украины на 2020 год — $5,3 млрд без учёта этих повышений и индексаций. В Украине солидарная пенсионная система, реформа которой затянулась.

Президент Украины Владимир Зеленский просит МВФ о кредите на $10 млрд долларов иначе Украину, по его словам ждёт дефолт. Эти деньги пойдут на покрытие дефицита бюджета, который покрывает и пенсионные выплаты.

Нам очень грустно писать такие новости, но учитывая, как любят в Казахстане не ценить и ругать то, что есть, завидуя тому чего нет — иногда полезно оглянуться вокруг. @FINANCEkaz от всей души желает Украине решить экономические проблемы как можно быстрее.@FINANCEkaz от всей души желает Украине решить экономические проблемы как можно быстрее.