ОПЕК и ее союзники ожидают дальнейшего сокращения запасов нефти в 2021 году, если производители продлят ограничения поставок на три месяца или более. Об этом говорится в конфиденциальном докладе, опубликованном агентством Reuters, подтверждающем необходимость ужесточения политики в отношении добычи нефти в следующем году.

Согласно отчету Совместного технического комитета ОПЕК+, из-за второй волны пандемии восстановление спроса на нефть в 2021 году окажется менее значительным, чем ожидалось ранее – спрос вырастет на 6,2 млн б\с относительно показателя 2020 года, что на 0,3 млн б\с ниже предыдущего прогноза.

По оценке комитета, продление сокращений в 7,7 млн б\с до конца марта 2021 года приведет к снижению запасов нефти в странах ОЭСР до уровня, на 73 млн барр. превосходящего средний показатель за пять лет, а при продлении текущих сокращений до конца июня запасы стран ОЭСР будут превосходить средний показатель лишь на 21 млн барр.

Согласно базовому сценарию доклада, запасы ОЭСР упадут и останутся на 125 млн барр. выше среднего пятилетнего показателя в конце 2021 года, что все еще является значительным снижением по сравнению с сентябрьским уровнем.

В альтернативном сценарии говорится, что спрос на нефть будет слабее, а запасы ОЭСР вырастут до 470 млн барр. выше среднего пятилетнего показателя к концу 2021 года.

Буровая: Почти со стопроцентной уверенностью сокращение добычи в рамках сделки ОПЕК+ будет пролонгировано. Мы об этом писали ещё после телефонного разговора Путина с Бен Сальманом.

Представитель Exxon Mobil сообщил, что разведочная кампания на скважине Tanager-1 участка Kaieteur на шельфе Гайаны завершилась обнаружением запасов нефти, разработка которых финансово необоснована.

Exxon в составе консорциума с Hess Corp и CNOOC Ltd открыла 18 месторождений с суммарными извлекаемыми запасами нефти и газа примерно в 8 млрд барр. на участке Stabroek, расположенном к юго-западу от Kaieteur. Добыча на участке Stabroek началась в прошлом году.

Нефтяные открытия компании Exxon могут изменить экономику Гайаны, бедной южноамериканской страны с населением около 750 тыс. человек, которая до сих пор зависела от сельского хозяйства и добычи полезных ископаемых. Но открытия других нефтеразведчиков не были столь многообещающими, как находки Exxon в блоке Стабрук.

Буровая: Ещё одно свидетельство, что нефтяные цены осознанно удерживаются внизу через биржевые спекулятивные механизмы и сдерживание спроса (ковидная истерия). Дешёвой нефти в мире больше нет, и мир очень скоро осознает это, когда цена скаканет выше 100 $/б.

Роснефть договорилась с одним из крупнейших мировых игроков на нефтяном рынке Trafigura о продаже 10% Восток Ойл. Аналитики и эксперты рынка называют ориентировочную цену сделки в $7-10 млрд при чистой стоимости проекта, исходя из сегодняшних цен, на уровне порядка $75 млрд.

Восток Ойл включает в себя Ванкорский кластер (15 месторождений), Западно-Иркинский участок, Пайяхскую группу месторождений и Восточно-Таймырский кластер. Характеристики нефти Восток Ойл превосходят показатели ближневосточной нефти и эталонного Brent. Плотность API менее 40°, содержание серы 0,05%. Премия на баррель, по оценкам Argus, может составлять $10-12.

Что означает вхождение в проект Trafigura?

Во-первых, это означает стратегический союз Роснефти с мировым трейдером, который, безусловно, заинтересован в логистических преимуществах проекта и поставках премиальной нефти на европейские и азиатские рынки по Северному морскому пути. Союз в равной степени необходим и Роснефти, и Trafigura. Первая получает дополнительную устойчивость бизнеса, вторая расширяет свои возможности в трейдинге.

Во-вторых, это означает стратегический прорыв в вопросе привлечения иностранных инвестиций. Нет сомнений, что вслед за Trafigura в очередь встанут другие инвесторы. Китай и Индия неоднократно заявляли о желании расширить свою ресурсную базу.

И, наконец, в-третьих, это означает, что мир плавно вкатывается в эпоху ресурсного дефицита. И такую колоссальную ресурсную базу, как предлагает Роснефть, предложить уже никто из крупных игроков не может. Мы постоянно пишем о том, что время игры в избыток заканчивается. Вместе с уходом истерики вокруг пандемии, спрос на энергоносители неизбежно будет расти, а значит вместе с ним будут расти и цены.

Bloomberg пишет, что ОАЭ обострила разногласия с ОПЕК на фоне роста напряженности в отношении квот на добычу.

ОАЭ обострили напряженность с нефтяными союзниками (Саудовской Аравией и Россией), поскольку чиновники из страны Персидского залива в частном порядке высказали идею о выходе из альянса ОПЕК+. Такой шаг необычен, так как ОАЭ уже давно избегают публичных столкновений, предпочитая спокойно решать споры за закрытыми дверями.

Неясно, является ли предупреждение маневром по принуждению к переговорам о производственных квотах или представляет собой настоящую политическую дискуссию. Напряженность между Эр-Риядом и Абу-Даби растет с конца лета, когда ОАЭ увеличили производство сверх квоты ОПЕК+, что вызвало негативную реакцию соседа.

В то время как Эр-Рияд заявил, что группа должна быть активной и готовой действовать, министр энергетики ОАЭ Сухайль аль-Мазруи высказался более осмотрительно, заявив, что все должны сначала убедиться в необходимости отложить увеличение добычи, первоначально запланированное на январь 2021 года. Аль-Мазруи также настаивает на том, что отставшие производители должны осуществить незавершенные сокращения поставок.

По данным Joint Organisations Data Initiative (JODI), уровень добычи нефти в России в сентябре 2020 года составил 9,266 млн б\с, что на 284 тыс. б\с больше, чем уровень добычи в Саудовской Аравии за аналогичный период. Добыча Саудовской Аравии в сентябре, по данным организации, составила 8,982 млн б\с.

Лидером по добыче нефти в мире остаются США. По данным JODI, добыча в этой стране составила в сентябре 10,737 млн б\с против 10,579 млн б\с в августе. Таким образом, США 31 месяц подряд являются мировым лидером по месячному объему добычи нефти.

В феврале 2018 года США впервые обогнали по месячному объему добычи Саудовскую Аравию, а в марте впервые стали мировым лидером по этому показателю.

Профилактика Covid-19 в одной из столовых "Сургутнефтегаза" в городе Лянтор (ХМАО).

Да, с такими планами демократов по повышению минимальной заработной платы (плюс триллионы на новую энергетику, плюс здравоохранение) доллар будет серьезно ослабевать в ближайшие годы.  Другого варианта нет.  

Нефть может быть и будет стоить 70 долларов за баррель, но это будут уже другие 70 долларов.

https://t.me/economika/20327

Нефтяные резервуары в самом важном хранилище сырой нефти Америки снова заполняются до краев, быстро приближаясь к критическим уровням, достигнутым в мае после обвала цен.

Согласно последним данным правительства США, объем запасов в Кушинге, штат Оклахома, по состоянию на 13 ноября составлял 61,6 млн барр., или около 81% емкости. Это на 3,83 млн барр. меньше майского уровня.

Хотя повторение отрицательных цен на нефть, наблюдавшихся в апреле, маловероятно, растущий избыток предложения напоминает о том, что ограничительные меры по сдерживанию пандемии вскоре могут вынудить трейдеров хранить нефть во всех доступных укромных уголках, включая суда и трубопроводы. Некоторые уже делают это, пишет Bloomberg.

Даже после того, как эти объекты возобновят работу, мы видим, что избыточный приток в Кушинг затмевает возросший спрос, - сказала Хиллари Стивенсон, директор по исследованиям Wood Mackenzie Ltd.

Ещё один пример профилактики Covid-19 из ХМАО.

Офисные работники "Быстринскнефть" (входит в Сургутнефтегаз) максимально защищены от друга друга.

В рамках подготовки национальной стратегии развития индустрии крупнотоннажного СПГ в России ведутся жаркие споры.

Если первоначальная версия стратегии предполагала разворот разведанного Газпромом Тамбейского супер-месторождения из трубы на СПГ, то предложения самого Газпрома предусматривают кардинальное изменение карты российского СПГ.

Зампред правления Газпрома Виталий Маркелов направил в Минэнерго обращение, в котором говорится, что Газпром концентрируется на интересах бюджета, но они страдают от того, что вместо трубопроводного газа (с которого платятся НДПИ и экспортная пошлина) в Европу пришел российский СПГ, не облагаемый этими налогами и сборами. Поэтому предлагается оказывать господдержку только СПГ-проектам госкомпаний, чьи дивиденды получает бюджет.

Если бы указанные объемы газа с проекта "Ямал СПГ" были поставлены в виде трубопроводного газа, который в отличие от СПГ облагается 30%-й экспортной пошлиной и НДПИ, то бюджет дополнительно получил бы более 150 млрд рублей.

В Газпроме считают, что увеличение экспорта СПГ "создает прямые риски для национальной экономической и энергетической безопасности страны. В концерне уверены, что "целью реализации СПГ-проектов должна быть, в первую очередь, диверсификация внешних рынков сбыта российского газа, в первую очередь путем направления российского СПГ в страны АТР".

Госкорпорация предлагает сделать обязательным условием получения лицензии на экспорт СПГ с новых проектов наличие портфеля долгосрочных (не менее 10 лет) обязывающих соглашений об основных условиях или договоров купли-продажи по поставкам СПГ в объеме не менее 50% мощности завода с указанием в качестве пункта доставки терминалов СПГ, расположенных в странах за исключением европейских государств-импортеров российского трубопроводного газа.

А также предлагается напрямую увязать предоставление мер государственной поддержки с участием государства в капитале новых проектов. Газпром настаивает, что при использовании нераспределенного фонда недр РФ должен отдаваться приоритет покрытию спроса на газ на внутреннем рынке.

Также предлагается в критериях выдачи лицензий на экспорт прописать направление не менее 10% добычи на поставки "населению и на коммунально-бытовые нужды, в том числе с использованием автономной газификации СПГ".

Буровая: Уже не первый раз Маркелов высказывает здравые идеи. Главная проблема, как и мы постоянно твердим, отсутствие у России вменяемой энергостратегии, поэтому торжествует принцип, кто в лес, кто по дрова.

В условиях глобальной нестабильности с последующим переформатированием формулы мировой экономики роль природной ренты как источника долгосрочной стоимости резко возрастает. Здесь встаёт вопрос, как эта рента будет использоваться?

Одно дело когда потанины, лисины и михельсоны решают на доходы от ренты вопросы яхт, лондонских особняков и кокаиновых проблем потомства. И совсем другое - вопросы модернизации.

Важно это не только с точки зрения расходования, а с позиций договороспособности. С той стороны позиции представлены крупными ТНК и государственными конгломератами с прогнозным горизонтом в 50-100 лет. А с нашей - проектность в рамках одной торговой сессии на валютной бирже.

Суд в Вашингтоне еще на два года приостановил рассмотрение иска акционеров бывшей нефтяной компании ЮКОС к России, сославшись на разбирательство, которое продолжается в суде Гааги.

Судья приостановила рассмотрение иска до 18 ноября 2022 года либо до того момента, когда закончится разбирательство в Гааге.  

Четыре года назад суд уже приостанавливал разбирательство по той же причине, но тогда этого требовали истцы в лице бывших акционеров ЮКОСа. Теперь стороны поменялись ролями: истцы требуют дело рассмотреть, а ответчик в лице России заявляет, что его следует отложить.

Cудья в 30-страничном решении заявила, что с точки зрения интересов правосудия целесообразно удовлетворить ходатайство России. Иск подали более шести лет назад компании Enterprises, Yukos Universal и Veteran Petroleum. Они требовали от России возмещения в $50 млн за компанию ЮКОС, которая, по их утверждению, была экспроприирована российскими властями.

Бурильщик и студент.

Высший совет по нефти ОАЭ (SPC) объявил об открытии новых месторождений нетрадиционной сырой нефти в эмирате Абу-Даби. По предварительной оценке, речь идет о бассейне объемом в 22 млрд барр.

На совещании во главе с наследным принцем Абу-Даби Мохамедом бен Зайедом Аль-Нахайяном и заместителем председателя SPC утвердили план действий нефтяной компании Абу-Даби ADNOC по увеличению капиталовложений до $121 млрд в течение следующих пяти лет.

Bloomberg сообщает, что США в следующем году могут потерять свое лидерство на рынке нефтепереработки, уступив Китаю, который увеличивает свои мощности.

Америка была бессменным лидером по переработке нефти с начала нефтяной эры в середине девятнадцатого века. Однако же отраслевые эксперты прогнозируют, что в 2021 году эту позицию займет Китай. Смена лидера может произойти в том числе из-за того, что в КНР в настоящее время строится по меньшей мере четыре НПЗ, в то время как в США они закрываются.

Суммарная мощность китайских НПЗ может составить 1,2 млн б\с, что примерно равно нефтепереработке всей Великобритании. При этом отмечается, что мировой спрос на топливо снизился из-за кризиса, вызванного пандемией, поэтому объемы добычи и переработки нефти тоже пришлось уменьшить. Сокращение составило рекордные 1,7 млн б\с, и больше половины пришлось на американские предприятия.

Источники "Интерфакса" сообщили, что белорусская сторона захотела зарабатывать больше на транзите российской нефти и предупредила Москву о повышении тарифа со следующего года.

Ожидается, что плата будет повышена на 25%. Минск обосновывает свой шаг недополучением доходов в 2020 году из-за снижения объемов транзита в соответствии с условиями соглашения ОПЕК+. Оно обязывает страны-участницы сократить добычу нефти ради стабилизации цен на мировом рынке из-за чего снижаются транзитные поставки.

С 1 февраля 2020 тариф на транзит нефти через Белоруссию вырос на 6,6%. До этого он повышался в сентябре прошлого года - на 3,7%.

Режь последний огурец

Представитель BP сообщил, что компания договорилась о продаже своей лондонской штаб-квартиры за 250 млн фунтов ($332 млн) гонконгской компании Lifestyle International, занимающейся инвестициями в недвижимость, и аренде проданных офисов.

Lifestyle International также объявила о сделке в заявлении для Гонконгской биржи. BP стремится продать активы на $25 млрд к 2025 году для сокращения долга в рамках перехода компании к возобновляемым источникам энергии.

Baker Hughes Co. сообщила, что за неделю энергетические компании США сократили число действующих буровых установок в стране на две до 310, что стало первым сокращением показателя за десять недель.

Наименьшее с начала наблюдений в 1940 года число действующих установок (244) было зафиксировано на неделе, завершившейся 14 августа, а число нефтяных установок на той же неделе упало до 15-летнего минимума в 172. На прошлой неделе число установок бурения нефтяных скважин снизилось на пять до 231, а число газовых установок выросло на три до 76.

После драматического закрытия американского нефтяного месторождения во втором квартале количество буровых установок замедляется, поскольку (разведочные и добывающие компании) становятся более комфортными с (ценовой) средой и стремятся стабилизировать добычу, - говорит Джеймс Уэст, старший управляющий директор Evercore ISI.

Федеральный резервный банк Далласа и Резервный банк Канзас-Сити организовали конференцию, где эксперты, включая ведущего экономиста Американского нефтяного института Дина Формана, заявили, что администрация Джо Байдена может не вводить запрет на гидроразрыв пласта для добычи нефти и газа, но внести небольшие изменения в регулирование, которые отразятся на налогообложении, доступе к капиталу и времени одобрения проектов.

Подобные меры, по оценке Формана, могут привести к спаду нефтедобычи в стране на 2 млн б\с и сокращению ВВП на $700 млрд за период до конца 2023 года, а также потере около миллиона рабочих мест к 2022 году.

Сооснователь и президент консалтинговой компании BTU Analytics Кэтрин Миллер также не ожидает полного запрета на гидроразрыв пласта, но прогнозирует спад добычи на 1 млн б\с относительно уровня, который был бы достигнут при Дональде Трампе, к 2023 годду, на фоне ужесточения регулирования отрасли, исков об экологическом ущербе к компаниям и возможного повышения налогов.

Курс акций Saudi Aramco демонстрирует лучшую динамику среди нефтяных компаний в этом году, но глобальные инвесторы отказываются инвестировать в компанию, а рост стоимости бумаг стал заслугой акционеров, но не руководства Aramco, пишет The Wall Street Journal.

На фоне ценовой войны, спада спроса на энергоресурсы из-за пандемии и перехода к возобновляемым источникам энергии, ставящего под сомнение будущие прибыли в отрасли, акции ведущих нефтяных компаний США потеряли в цене почти 50% с начала года, а курс бумаг их европейских конкурентов снизился примерно на 25%.

Для Aramco стоимость акций осталась почти стабильной, так как патриотичные местные инвесторы отказываются продавать бумаги, приобретенные в ходе публичного размещения в прошлом году. Оценить возможное изменение цены акций в открытой продаже можно по снижению интереса международных инвесторов к облигациям Aramco.

Для большинства компаний высокая цена акций является конкурентным преимуществом, позволяющим им привлекать средства дешевле, чем у конкурентов. Это не относится к Aramco, хотя номинально она является одной из самых ценных компаний в мире. Акции могут продолжать работать хорошо, но реальное действие происходит в другом месте в структуре капитала.

Данные торгов Межконтинентальной биржи (ICE):

Цена на нефть марки Brent 46 за $\барр. впервые с августа текущего года. Cтоимость январских фьючерсов на Brent составила $46,02 $\барр. Цена на нефть марки WTI впервые с начала сентября поднялась выше 43 за $\барр. Стоимость январских фьючерсов на нефть марки WTI повысилась до 43,31 $\барр.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC):

Число контрактов на WTI в отчетный период выросло на 3.1 до 277.080. Цены на нефть выросли в понедельник на 0,4% к 08:55 МСК до 42,59 $\барр. на фоне ожиданий восстановления спроса на сырую нефть благодаря успешным испытаниям вакцины против коронавируса, при этом рост цен сдерживается возобновившимися локдаунами в нескольких странах.