Источники в Госдуме сообщают, что у инициативы депутата Горелкина, связанной с ограничением иностранного владения информационными ресурсами, нет и не может быть никаких перспектив.

https://t.me/kremlebezBashennik/8408

@AK47pfl

Депутат Горелкин заявил о готовности переписать свой законопроект с участием Яндекса.

https://t.me/markettwits/46576

@AK47pfl

Информация о том, что Юнипро заключают с Русалом мирное соглашение, подтвердилась. Сегодня прошло судебное заседание по четвертому иску дочки Русал к Юнипро. Юнипро

Заседание суда продлилось всего 14 минут, сообщает источник РДВ. Юнипро ходатайствовало об отложении суда на 2 месяца в связи с заключением мирового соглашения. Русал поддержал.
• По мнению источника, в рамках мирового соглашения Юнипро заплатит Русалу сумму не больше суммы иска - это небольшие деньги для Юнипро. Расторжения ДПМ, которого боялись инвесторы в Юнипро, не будет.

Мировое соглашение означает, что дивидендам Юнипро ничего не угрожает. Компания платит самую высокую дивидендную доходность среди всех российских компаний с нециклическим бизнесом.
• Дивидендная доходность за следующий год составляет 12%. Ближайший дивиденд будет в декабре.

@AK47pfl

Лето 2019 года может стать рекордным в истории по объёму торгов российскими акциями. Это главный показатель растущей активности физических лиц в торгах на Мосбирже.
• Акция растёт перед публикацией рекордных объёмов. Мосбиржа опубликует их  в пятницу.

Рекордный приток физлиц на российский рынок продолжается. С начала года количество брокерских счетов физлиц на Мосбирже растёт по 5% в месяц. Количество активных клиентов - тех, кто за месяц совершил хотя бы одну сделку - за июнь выросло на 8.5%.

Количество частных клиентов Мосбиржи растёт и продолжит расти, по мере того, как физические лица будут перекладывать деньги из банков на брокерские счета. На конец 2018 года 65% россиян держали деньги на банковских депозитах. Это существенно больше, чем в США, Англии, Германии, Китае, Бразилии и Мексике.
• В 2018 году физические лица сгенерировали 35% объёма торгов акциями на Мосбирже — в этом году показатель будет ещё выше.

При оценке операционных результатов Мосбиржи источники РДВ обращают внимание на два показателя: объём торговли акциями и количество новых счетов физлиц.
• Торговля акциями - самый высокомаржинальный продукт Мосбиржи.
• Новые клиенты - физлица будут увеличивать объём торговли акциями в перспективе нескольких лет.

Мосбиржа — самая недооценённая биржа в мире, которая платит самые высокие дивиденды. Источники РДВ считают, что Мосбиржа - одни из лучших акций для долгосрочного портфеля.

@AK47pfl

Сургутнефтегаз отчитался об убытке в 38 млрд рублей за 1 полугодие. Вот, что бывает, когда прибыль компании сильно зависит от валютного курса.

Ранее РДВ предупреждал об обвале префов Сургутнефтегаза. Текущее падение происходит ровно по сценарию 2016 года. В следующем году после падения Сургутнефтегаз заплатил дивиденд всего 65 копеек на преф.
• За 1 полугодие 2019 года Сургут получил убыток 38 млрд рублей. При текущем рубле отскок префов не предвидится.

В российском нефтегазе сейчас одна хорошая дивидендная история — это Татнефть, считает источник РДВ, управляющий российского хедж-фонда. Сегодня Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 полугодие.

По итогам 1 полугодия Татнефть может направить на дивиденды 40 рублей — дивидендная доходность составит 6% только за 1 полугодие. И это при том, что второе полугодие у нефтяников традиционно сильнее первого.

@AK47pfl

🎒 Защитный портфель: шорт ММК.

Предыстория: никто не знает, как отреагируют рынки на снижение ставки ФРС 31 июля. Инвестор должен уметь зарабатывать в любой ситуации, поэтому источники РДВ подготовили защитный портфель, который заработает и в случае роста, и в случае падения рынка акций.

Текущий состав портфеля:
• Лонги в Фосагро, Татнефть преф (х2), Юнипро, Х5, Мосбиржа.
• Шорты в ММК, Русгидро и ВТБ.

Шорт ММК в рамках защитного портфеля приносит 3.5% прибыли, и источники видят потенциал дальнейшего падения на 5-10%.

Источники РДВ шортят ММК из-за роста цен на железную руду. Железная руда составляет 21.3% общих затрат ММК. С начала года её стоимость выросла на 65%. Из-за этого EBITDA ММК снизится с 24% до 14%.

Отчётность ММК выйдет уже в четверг; в этот же день компания озвучит размер дивидендов. По прогнозам аналитиков Bloomberg, ММК даст самую низкую дивдоходность среди металлургов по итогам 2019 года. Источники РДВ считают, что из-за удорожания желруды дивдоходность будет даже хуже прогнозов.

Владелец ММК Виктор Рашников собирается продать часть пакета в компании через ускоренную подачу заявок (ABB), сообщает источник РДВ в российском брокере. Выход собственника в металлургической компании означает, что владелец компании не ждёт дальнейшего роста акций.
• 27 июня произошло ABB 2.6% акций НЛМК из пакета Владимира Лисина. С закрытия 27 июня акции НЛМК подешевели уже на 13%.

@AK47pfl

История дня: сегодня ФРС США объявит решение о ставке.

США — крупнейшая финансовая система в мире. Любой негатив в экономике или на рынках капитала в США немедленно ведёт к глобальному risk-off.

Сейчас экономика США находится на одном из самых долгих периодов роста в истории - экономика растёт уже 12 лет. Однако в последнее время появились первые признаки надвигающейся рецессии.
• Из-за этого ведущие финансисты и президент США начали давить на главу ФРС, чтобы тот снизил ставки и простимулировал дальнейший рост экономики.

ФРС сдался под давлением - и сегодня, скорее всего, объявит о первом за 12 лет снижении ставки. Главное, за чем будут следить участники рынка - риторика главы ФРС. Любая интонация или оговорка может как обвалить рынки, так и отправить их в дальнейшее ралли.
• Перед заседанием ФРС рынки акций находятся на исторических максимумах.

@AK47pfl

RTSI -0.05%, S&P500 index -0.26%, S&P500 futures +0.12%, CSI -0.96%, UST 10y 2.05, нефть $65.19/bl, 1$=63.44р. Прогресса в торговых переговорах США и Китая нет. Сегодня решение ФРС. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR:
• Главное в России - сегодня Сбербанк отчитается по МСФО за 6 месяцев 2019.
• Также по МСФО отчитается Энел Россия.
• Производственные результаты за полгода опубликуют Евраз и Норникель.

На рынках:
• Выручка Apple превзошла ожидания аналитиков, акция +4%.
• Акции в Азии снижаются на фоне торговых переговоров США-Китай; прогресса в переговорах нет.
• Перед началом переговоров Трамп раскритиковал Китай за то, что тот не закупает сельскохозяйственную продукцию США.

Политика:
• Sony пригрозила США повысить цены на PlayStation из-за торговой войны с Китаем.

@AK47pfl

«Татнефть» неожиданно объявила о намерении провести внеочередное собрание акционеров компании. Интрига в том, что последнее собрание акционеров «Татнефти» состоялось совсем недавно - 21 июня. Тогда акционеры приняли решение о выплате рекордных дивидендов в сумме 197,5 млрд руб., что составляет 100% прибыли 2018 г.

https://t.me/papagaz/4108

@AK47pfl

Совет директоров Татнефти 5 августа назначит внеочередное собрание акционеров. Судя по истории, ВОСА назначат на август-сентябрь, возможно приурочат к выходу отчетности МСФО за 2К19.

Из всего перечисленного выше возможны:
• реорганизация общества
• эмиссия
• внесение изменений в устав

Всё это необходимо для выкупа префов Татнефти у миноритариев по высокой цене, считает источник РДВ. Одна из возможных схем следующая:
• Выкуп префов Татнефтью
• Эмиссия новых обычек и конвертация префов в обычку.
Для этого и нужно ВОСА с кворумом в 75% акционеров.

Выкуп префов и их конвертация в обычку — вопрос времени, сообщали источники РДВ. Возможно, тот самый момент настал. Если пункт о выкупе префов будет в повестке ВОСА, цена префов может за несколько часов подтянуться к обычке - от 670 руб. до 732 руб.

Центральный пункт стратегии Татнефти-2030 — рост капитализации Группы. Цели прошлой стратегии-2025 были выполнены еще в 2017.

Таргет источников РДВ по Татнефти преф — 750 руб (+12%) к текущей цене.

@AK47pfl

🚀 Инвестидея: long NKNCP (mid-term, без хеджа). Цель 100 руб., апсайд +53%.

Запуск новых производств на НКНХ даёт первые результаты. Чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие выросла на 24% по сравнению с 1 полугодием 2018 года.

Чистая прибыль выросла за счёт:

• Введения в эксплуатацию производства изобутилена мощностью 160 тысяч тонн 20 июля 2018 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.

• Запуска двух печей пиролиза и установки экстракции бензола 12 апреля 2019 года.
Для чего: чтобы увеличить объём производства бензола.

• Нового производства наукоёмкого катализатора КДИ-М 4 июля 2019 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.

• НКНХ продолжает запускать и другие новые производства до 2021 года. РДВ писал о них здесь.

Изопреновый каучук НКНХ используется в резинотехнической, шинной и других отраслях. Его закупают ведущие европейские производители шин Michelin, Goodyear, Pirelli, Continental, Bridgestone.
• Новые проекты позволили НКНХ отказаться от закупок сырья со стороны. Благодаря этому НКНХ увеличил маржинальность чистой прибыли с 13.3% до 16%.

Доля чистой прибыли, которую НКНХ будет направлять на дивиденды, будет выше 50%, сообщает источник РДВ. Дивиденд на акцию по итогам 2019 года составит 7.9 рублей — дивдоходность к текущей цене префа составляет 12.25%.

@AK47pfl

Независимая газета: По данным ЦБ, более 90% наличных, поступающих в платежные терминалы, используются для операций с признаками обналичивания. Qiwi – один из мощнейших генераторов и сеть по сбору наличных средств, самый крупный игрок на рынке платежных систем в России.

Платежной системой «курируются» две черные схемы. 70% терминалов чеки не выдают. Запрос в поисковике «как обналичить через Qiwi» выдает несколько десятков сайтов с подробными инструкциями того, как это сделать.

http://www.ng.ru/economics/2019-07-22/100_qiwi220719.html

@AK47pfl

Российская газета: Электронные кошельки пользуются популярностью у мошенников. На сегодня это один из самых доступных способов для обналичивания денег, вывода средств и ухода от налогов. Если платежная система "Яндекс. Деньги" еще в прошлом году начала в массовом порядке блокировать сомнительные переводы, то почему бы этому примеру не последовать и всем остальным?

Эксперты назвали единственным эффективным способом борьбы с офшорными букмекерами именно блокировку Qiwi и аналогичных платежных сервисов.

https://rg.ru/2019/07/30/nesovershenstvo-platezhnoj-sistemy-sozdaet-lazejki-dlia-nezakonnogo-vyvoda-deneg-za-rubezh.html

@AK47pfl

Основной оборот Qiwi - это различные незаконные операции - обслуживание нелегального в России игорного бизнеса (букмекеров и казино) и наркотиков. Например, в прошлом году был введен запрет для банкстеров обрабатывать транзакции в пользу офшорных букмекеров и казино. Но организаторы этого бизнеса предложили пользоваться услугами Qiwi Солонина.

https://t.me/banksta/5367

@AK47pfl

Платежная система Qiwi снова засветилась в скандале с обналичкой. Несмотря на запрет переводов нелегальным букмекерам, компания миллиардера Сергея Солонина продолжает помогать выводить деньги из страны. При таком наборе нарушений и откровенного игнора закона контора до сих пор не наказана.

https://t.me/karaulny_accountant/26900

@AK47pfl

На рынках сегодня самый интересный вечер за лето. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла сегодня в 21:30 мск.

Источник РДВ, сотрудник одного из топовых американских инвестфондов, сообщил о двух базовых сценариях по сегодняшнему заседанию ФРС США:

• Сценарий 1: снижение на 25 б.п. и вероятное снижение на 25 б.п. в сентябре (вероятность 67%)

• Сценарий 2: снижение на 50 б.п. и намёк на то, что дальнейшее снижение ставки потребует серьёзного ухудшения экономической ситуации для последующего снижения или инфляции выше 2% для последующего увеличения ставки (вероятность 33%)

@AK47pfl

​​Мосбиржа ведёт курс на привлечение физических лиц — и он кажется правильным для роста капитализации компании. В июле объём торгов самыми популярными срочными инструментами - фьючерсами на нефть, доллар и индекс РТС - превышает июньский на 5.6%.

Объём торгов акциями поставит месячный рекорд с апреля 2018 года. Объём торгов топ-50 акциями в июле уже составил 1.1 трлн рублей (на фото). Это несмотря на то, что лето - сезон отпусков и инвесткомпании работают менее активно, чем в остальные времена года.
• Такое увеличение активности связано с большим притоком физлиц на биржу.

Торги на срочном и фондовом рынках дают 29% комиссионной выручки Мосбиржи. Поэтому рост объёма торгов на этих рынках - драйвер роста выручки, прибыли и дивидендов биржи.

Мосбиржа продолжает бить в сегмент физлиц. С начала июля торги на Мосбирже доступны инвесторам - физическим лицам из России через Interactive Brokers. А со 2 сентября у 36 инструментов будет понижен размер стандартного лота.

Мосбиржа опубликует результаты торгов за июль в эту пятницу, 2 августа. Благодаря росту счетов физлиц и объёма торгов высокомаржинальными активами на 5% в месяц, Мосбиржу вполне можно считать историей роста.

Цель источников РДВ по Мосбирже 115 рублей за акцию.

@AK47pfl

На прошлой неделе Газпром, как сначала показалось, сильно удивил. Компания продала 2.9% своих акций на сумму 145 млрд рублей на открытом рынке по 200.5 рублей за штуку. Это на 8.4% дешевле рыночной цены.

Какие выводы делают источники РДВ:

1. Газпром подарил весь пакет акций одному инвестору. Ни одна из других заявок на приобретение акций не была удовлетворена. Газпром объяснил это желание передать пакет в руки стратегического инвесторв. "Подарил" - потому что, если бы Газпром хотел выручить больше денег, то сначала бы увеличил дивиденды, как обещал сделать в 2020 году. Похоже, что цена 200.5 рублей за акцию теперь является "полом".

2. Новые члены руководства действительно заинтересованы в росте капитализации и дивидендов. Монетизация казначейских акций, непрофильных активов и инвестиций - позитивные события. Газпрому нужны деньги на новую дивполитику, особенно при слабости европейского газового рынка.

3. Газпром только начал окешиваться — дальше будут продажи непрофиля. В первую очередь, Газпром заинтересован в продаже подорожавших пакетов акций. Самые крупные - пакет 96% в Газпромнефти и 10% в Новатэке. И если долю в Новатэке ещё можно считать профильным активом, то вопрос продажи пакета в ГПН миноритариям без потери контроля стоит очень давно.

Продажа доли в Газпромнефти пройдёт в 3 шага:
1. Осенью 2019 года дивидендные выплаты компании увеличат до 50% прибыли (об этом уже объявил CEO ГПН Дюков)
2. Дивдоходность акций вырастет  до 10-11%, что вызовет бурный рост акций из-за низкого free-float (всего 4%).
3. Газпром продаёт пакет стратегу задорого, как было в Роснефти в 2018 году.

В ожидании увеличения дивидендов, роста акций и продажи пакета акций, источники РДВ увеличивают позицию в Газпромнефти с целью 530 рублей за акцию. Текущая цена 424 рубля, апсайд +25%.

@AK47pfl