Новогоднее обращение к ленивым инвесторам!

📆 Расписание праздников для инвестора

Поздравляю всех еще раз с новым годом, надеюсь вы классно встретили НГ и хорошенько оторветесь во время праздников. На всякий случай напомню, что фондовые биржа начинают полноценно работать уже 4 января. Мосбиржа также не будет работать в Рождество 7 января. В остальном стандартное расписание! На всякий случай напомню, что пока биржа закрыта лучше воздержаться от любых операций с валютой, т.к. курс будет менее выгодный, чем биржевой.

Если в праздники захочется посмотреть хорошее и полезное кинцо, то напомню, что по хештегу #кино вы найдете на канале много моих рекомендаций фильмов по теме финансов и не только. Буду рад в комментариях к посту увидеть название ваших любимых фильмов, которые стоит обязательно посмотреть ленивым инвесторам. Эту рубрику сейчас не развиваю потому что закончились годные фильмы. Давай вместе расширим коллекцию. Всем хороших праздников!

Топ-5 событий ушедшего года.

⚡️ Удар пандемии, из-за которой был создан рукотворный кризис, первый по масштабам после Великой депрессии, а по глубине падения - после . Второй мировой войны. Человечество сознательно поставило себя на паузу (сполна ощутил это на себе, будучи запертым в далёкой стране). Но для многих из нас это дало возможность взять в портфель активы по стоимости, о которой мы раньше не могли и подумать.

⛽️ Впервые в истории мы увидели отрицательные цены на нефть. 20 апреля фьючерс на сорт WTI ушёл ниже пола на -$37.6. Шок поверг рынок в оцепенение, судебные иски потерявших всё трейдеров длятся до сих пор.

🚀 Невероятный рост акций технологических компаний: +42% по индексу NASDAQ. Они не просто быстро восстановились, некоторые из них кратно обогнали рынок. Эти компании получили выгоду от карантинных ограничений и неограниченную ликвидность по нулевым ставкам.

📈 Бум на рынке первичных размещений: количество IPO только в США достигло 400, что в 2 раза превышает результат 2019 года. Даже в России началось оживление после многих лет тишины. Моя средняя доходность на этом направлении близка к 100% годовых, несмотря на то, что не все размещения стали успешными. В 2021 г. ожидаю продолжения активного выхода компаний на биржу.

🚓 Из историй, захвативших умы инвесторов и спекулянтов в 2020-м - взлёт биткоина почти до $30к и акций Теслы на 720% с начала года. Последняя забралась на опасную высоту благодаря выходу на прибыль, включению в S&P500, выносу шортов и вере энтузиастов.

Итак, основные итоги 2020:
🔺 Индекс Мосбиржи +8%
🔻 Долларовый РТС -10.4%
🔺 S&P500 +16%
🔻 Рубль к доллару -20%
🔻 Нефть -22%
🔺 Золото -+22%
🔺 Биткоин +265%

В следующих постах подобьём итоги по отдельным российским акциям.

​​🍾 У кого-то праздник продолжается, а наши биржи вышли на работу.

🚀 Начало бодрое: РТС +3.6%, индекс Мосбиржи +1.6%, рубль +1.6% (73.2). Причина - не праздничное настроение, а ожидание сессии ОПЕК+ в 13:00 МСК. Большинство стран-членов соглашения - за продление двухлетнего ограничения добычи. Точнее, за её плавное восстановление, по щадящему графику. Нефть не может этого не чувствовать и переписывает годовые максимумы $53+. Не факт, что она пойдёт дальше и даже удержится на хаях, но подождём результатов конференции.

🕵️‍♂️ Мы тем временем оглянемся назад и посмотрим ещё раз на ушедший год. Ниже - картинка, которая помогает наглядно представить лидеров и аутсайдеров 2020 года. Зелёные круги - самые яркие истории роста, чем больше % - тем шире круг.

🚓 Тесла - не на первом месте. Самый большой рост показал на бирже Nasdaq биотех Novavax (NVAX), который участвует в гонке вакцин. Акции волатильны, поскольку капа компании - всего $7 млрд, что почти в 30 раз меньше Pfizer и в 100 раз меньше Теслы. Кружок с названием Bitcoin сейчас уже был бы больше, поскольку с 1 января вырос на $5 тыс. Лидер падения - пресловутый Carnival (CCL).

😉 Делитесь в комментах своми топчиками 2020 и надеждами, которые вы возлагаете на новый 2021 год!

🇺🇲 В декабре Трамп издал указа, по которому составлен чёрный список компаний контролируемых китайскими военными. Президент обосновал его тем, что китайцы выходят на американские биржи, добиваются там включения в индексы и привлекают деньги для развития военно-промышленного комплекса. Инвестиции только от крупных институционалов оцениваются за 20 лет в $144 млрд.

🗓 Указ вступает в силу 11 января, но процедура делистинга на бирже NYSE началась уже 1 января. Теперь очередь дошла до телекомов China Telecom, China Mobile и China Unicom. Реакция акций - минус 4-6%. Упасть они могли и больше, но совокупно по 3-м компаниям в Нью-Йорке торговалось расписок всего на $3 млрд. Т.е. объёмы небольшие, по сравнению с суммарной капитализацией $160 млрд. Цена этих бумаг определяется в основном на Гонконгской бирже.

⛽️ Следующий под угрозой - нефтегаз: China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), PetroChina (CNPC на СПб бирже) и Sinopec (SHI). Они в ближайшие дни могут быть подвергнуты делистингу в США. На этом список не закрыт, кто попадёт в следующую волну - сказать пока сложно.

🇨🇳 Часть из компаний торгуются у нас на СПб бирже, например, China Mobile, China Telecom и CNPC. С 7 января торги прекратятся. Поскольку я не беру в портфель отдельных китайских акций и даже к "бабе" присматриваюсь с большой осторожностью, мне эти риски непосредственно не грозят. Просто будем следить за развитием событий и делать выводы.

🔊 UPD: в ночь с 4 на 5 января биржа NYSE сообщила, что 3 акции телекомов пока не снимаются с листинга и продолжат торговаться. Вот и пойми...

😉 Для сведения: с сегодняшнего дня ФНС будет получать данные об открытии/закрытии электронных кошельков - WebMoney, ЮMoney (бывший Яндекс.Деньги), QIWI и т.п.

👮‍♂️ Они давно не являются чем-то конфиденциальным, но раньше информация передавалась по запросу. Теперь это будет происходить в автоматическом режиме. Таким образом, статус кошелька окончательно приравнен к банковскому счёту.

Какими платежками пользуетесь? Будете искать зарубежные альтернативы?

🔥 В Вашингтоне всю ночь творилось невообразимое. Но не сказать, что неожиданное. Трамп ведь предупреждал - без боя не уйдёт.

⚔️ А бой произошёл почти настоящий - с толпами штурмующих Капитолий, солдатами нацгвардии (введена без приказа Трампа) и федералами с табельным оружием. Трамп сейчас выступает со спичем в духе "Спасибо за поддержку меня, расходитесь по домам, но выборы у нас украли!". Фанаты-трамписты - публика довольно экстравагантная (даже внешне), из этой фразы услышала только последние слова.

✋ Голосование за Байдена проходило в декорациях а-ля "Ленин в октябре". Вход в зал заблокировали помощью пианино, кругом распылён слезоточивый газ. Сообщается о 4-х погибших. Наши СМИ сегодня порезвятся - повод шикарный!

🇺🇲 Рынки на удивление спокойны, S&P500 немного съехал вниз по 0.5%, но торги закончились раньше самых жарких событий. Так что реакция будет сегодня на фьючерсах и на премаркете. У нас отыграется после Рождества. А вот биток, который торгуется круглосуточно, идёт на 2Х от максимумов 2017 года. Накануне докупил Риппл и там уже +30%, о сделках рассказывал в сторис https://www.instagram.com/lenivy.investor. Золото тоже немного сдвинулось вверх.

🙄 Думаю, это последний всплеск волатильности из-за Трампа. Голосование состоялось в срок - 6 января, Байден избран. Какого развития событий ждёте вы?

🚀 TCS Group вчера +18.43%. Олег Тиньков сократил долю своего семейного траста с 84% до 35% через конвертацию акций класса B класс A.

👨‍🎓 Поясню, как это работает. У публичной компании может быть несколько классов акций, самые распространённые - A и B. Розничные инвесторы, как правило, держат в портфелях обыкновенные акции класса А. Они дают право на дивиденды и 1 голос. Участие в голосовании, согласитесь, не так важно, как дивы.

🅱️ Акции класса B, а именно они были у Тинькова, дают больше (обычно 10) голосов и позволяют собственникам контролировать ключевые решения. Часто они вообще не обращаются на бирже, чтобы не размывать голоса мажоритарных акционеров. Похожая структура у Alphabet (GOOGL) и Berkshire Hathaway (тикеры BRKа и BRKb).

🔊 Сам Тиньков опубликовал пресс-релиз, где объяснил свой поступок стремлением к большей открытости, прозрачности и выходом на новый уровень публичности своей компании. Подозреваю (хотя это и не точно), что тут есть другой мотив: подготовка к судебным процессам по уходу от налогов в США. Меньше контроля - больше шансов снизить накал претензий в глазах обвинения (спросите Дерипаску). Это не меняет самой сути дела, но, вероятно, у Тинькова свои соображения на этот счёт. Миноритарным акционерам (таким, как мне) изменения только на пользу.

⏲ "Налог на богатых" с 1 января 2021 г.: напоминалка для тех, кого он касается (искренне желаю, чтобы коснулся и вас) + некоторые подробности из разъяснений Минфина.

🌲 Напомню, с 1 января вступили в силу новые налоги на вклады и облигации, и среди них - повышение с 13% до 15% на доходы св. 5 млн руб. Разберём на простейшем примере.
💰 Ваш годовой заработок на основной работе за 2021 год - 2 млн 300 тыс. р.
💰 Оплата по трудовым договорам, облагаемая НДФЛ - 1 млн. 200 тыс. р.
💰 Доход от продажи ценных бумаг, полученный с 01.01.2021 - 1.3 млн р.
💰 Дивиденды, полученные в 2021 - 1 млн 200 тыс. р.
💰 Процентный доход по банковским депозитам - выше порога в 42.5 тыс., а именно 250 тыс. р.
✅ Итого 6 млн 250 тыс. р.
С вас по новому закону должны взять:
✔️ 5 млн р. Х 13% = 650 тыс. р.
✔️ 1 млн 250 тыс. Х 15% = 187.5 тыс. р.
✅ Итого - 837 тыс. р.

🇷🇺 Что пояснил Минфин в декабре 2020 г., за 10 дней до введения новых ставок. Поскольку базы налоговых агентов (банки, брокеры, работодатели) не консолидированы и требуют больше времени на подготовку, применяется 2-х летний переходный период, когда доходы не суммируются. Ни один из перечисленных выше источников не превышает порога в 5 млн руб. Это значит, что в 2021 и 2022 годах ваш налог останется на уровне 13%, если разделять активы по разным счетам.

🙄 Типичный пример того, как строгость российских законов компенсируется гибкостью их исполнения. О "Налоге на богатых" было объявлено в экстренном порядке 23 июня 2020 г., накануне голосования по поправкам. Привести в соответствие с ним налоговые базы времени уже не оставалось. Так что решаем проблемы по мере их поступления, даже если о них было известно заранее.

P.S. Кстати, от нововведений по части налогообложения облигаций выигрывают высокодоходные облигации (ставка купона более 9,25%). Раньше налог по купонам превышающим уровень ключевой ставки +5% был 35%, теперь 13%. От нововведений выигрывают облигации с купонным доходом от 14-15%.

За последние месяцы мой долгосрочный портфель криптовалют вырос более чем на 1 млн рублей, поэтому есть повод писать о крипте чаще. Текущая коррекция хороший повод, про покупку крипты писал тут.

Коротко по событиям:
⚡️ Bitcoin (70% криптопортфеля) вчера -23%, за 2 дня с $42к сходил на $30к
⚡️ Ethereum -30%
⚡️ Ripple -20%
Это самое быстрое падение с марта 2020, когда трейдеры в панике сбрасывали всё подряд, чтобы расплатиться по маржинколам. Вчера британский регулятор FCA высказал не самую вдохновляющую мысль, которую тут же расшарили соцсети: "Те, кто вложился в криптоактивы, должны быть готовы потерять все свои деньги".

Более широкими мазками:
⚡️ За месяц биткоин подорожал вдвое, но растерял почти четверть за 1 день;
⚡️ С мартовского дна 2020 г. до пиков 8 января он вырос в 10 раз.

Почему растёт (далеко не все причины):
🚀 Избыток ликвидности на рынке, который должен усугубиться с приходом демократов в США;
🚀 Низкие ставки и дефицит инструментов с доходностью;
🚀Молодые инвесторы всё чаще выбирают биток в качестве альтернативы золоту и в целом фондовому рынку;
🚀Интерес больших фондов и платёжных систем;
🚀 Стоим на пороге запуска ряда ETF на биткоин (если не запретят в последний момент).

Почему упал (далеко не все причины):
📉 Перегрев крипторынка и массовая фиксация прибыли после слишком бурного роста;
📉 События со штурмом Капитолия и импичментом Трампа усилили общую волатильность.

Чего ожидаю дальше:
🇬🇧 С британским регулятором не совсем согласен - до нуля и даже ниже уровней начала года упасть не должны, есть поддержка в виде себестоимости майнинга. Сила коррекции ограничена желающими выкупить падение. Фундаментальные причины роста сохраняются. Печатный станок с одной стороны и желание инвесторов уйти от тотального контроля государства с другой, будут поддерживать биток на плаву. Во всяком случае, в обозримой перспективе. Продолжаю спокойно держать криптопортфель на небольшую долю капитала.

P.S. Кстати, сегодня иду на оффлайн мероприятие в Дахабе с криптотрейдерами, будем обсуждать перспективы. Кому интересно, подписывайтесь на инстаграм-аккаунт, сделаю онлайн-трансляцию.

А вы фиксируете прибыль по крипте? Опишите свой подход в комментах, обсудим.

​​🔥 У газовиков с начала ноября ралли, которое ускорилось в последние дни.
🚀 Газпром +13.5% с начала года, с начала ноября +46%, хотя еще далеко до уровня год назад.
🚀 Новатэк +15.6%, с ноября +47%, пробит исторический максимум.

💲 Всё дело в спотовых ценах на природный газ, которые растут темпами, сравнимыми разве что с биткоином. Почему так же не растёт нефть, ведь она - тоже топливо? Разница в том, что 90% нефти торгуется в виде бумажных контрактов на бирже, что делает её более ликвидным и менее волатильным товаром. Но по той же причине цена фьючерса может уйти и в отрицательную зону, как в апреле 2020 г.

💰 Газовый ценник больше зависит от спотовых поставок, логистики, дефицита или избытка в конкретном регионе. Поэтому сейчас цена в Азии (график внизу) в разы отличается от цены в Северной Америке. С лета, когда она была на дне из-за тёплой зимы (профицит в хранилищах) и пандемии, она выросла по всему миру. Но в Henry-Hub (США) - на 50%, в хабе TTF (Нидерланды) - на 400%, в Токийском хабе - почти в 9 раз. Не удивительно, что Новатэк с его азиатским направлением чувствует себя сейчас неплохо.

Причины (не все, но основные):
🌨 Зима оказалась холоднее прогнозов, как в Азии, так и в Европе (новости про игру в снежки на площадях Мадрида все видели?);
🚢 Логистика подкачала - танкеров для Японии (крупнейший импортер), Кореи и Китая не хватает. Пропускная способность Панамского канала слишком мала, пробки как на МКАДе. В Японии генерирующие компании выпрашивают электричество друг у друга взаймы.

❓ Каковы перспективы для наших газовиков? Думаю, пока попользуются ажиотажем, однако любая аномалия - временное явление. Ценник на газ стабилизируется, но его уровень я жду повыше, чем в разгар пандемии, поскольку спрос в мире восстанавливается. Что касается акций, то на мой взгляд, мы подходим к приемлемым уровням для фиксации прибыли по спекулятивным позициям газовиков.    

А какие у вас ожидания по рынку на ближайший месяц?

​​🏛 Мосбиржа опубликовала отчёт о торгах за 2020 год. Выбрал для вас самые интересные цифры и факты.

🚀 Брокерских счётов в 2020 г. открыто больше, чем за всю предыдущую историю - 5 млн, итого нас почти 9 млн. Наш рынок всё ещё маленький относительно американского или даже китайского, но всё равно динамика впечатляет. Впрочем, физики толпой идут на биржу по всему миру. ИИС за год +1.8 млн, всего 3.5 млн. Напомню, при достижении цифры 6 млн типа А, его свернут.

📊 Объём торгов акциями 2X относительно 2019, по биржевым фондам - рост в 5 раз. В структуре торгов 85,6% - сделки с акциями, 10,1% – с облигациями, и только 4% – с биржевыми фондами. По облигациям: 88,5% - корп. бонды, 7,5% – госбумаги (6,5% ОФЗ, 1% региональные), 4% – евробонды.

💼 На картинке - т.н. народный портфель частного инвестора-2020 (на основе открытых позиций - объём покупок минус продажи). Наши акции: Газпром 23,1%, Лукойл 11,8%, Норникель 11,3%, Сбербанк ао 10,5% и преф 8%, Аэрофлот 8,2%, Mail 7,4%, Сургут преф 6,8%, МТС 6,5%, ВТБ 6,3%. Иностранцы на Мосбирже: Alibaba 29,5%, Pfizer 11,6%, Apple 11,1%, Tesla 9,9%, Intel 8%, Boeing 7,7%, Amazon 7%, NVIDIA 5,1%, AT&T 5,1%, American Airlines 4,9%. Также на картинке можно увидеть топ-10 биржевых фондов в 2020 г.

❓Насколько такая структура портфеля совпадает с вашей?

🤑 Рубль недооценён на 68%. Пора брать? Идея весьма спорная, давайте разбираться.

🍔 Ежегодно с 1986 г. журнал The Economist публикует т.н. индекс Бигмака. Он показывает оценку той или иной валюты через сравнение цен на бургер Биг Мак в разных странах. Макдональдсы, мол, есть везде, ингредиенты идентичны. Похожий подход применяется при определении ВВП по ППС (паритету покупательной способности). По этой методике Россия на почётном 6 месте (Китай на первом, США на втором). По номинальному ВВП в долларах РФ стоит на 11 месте. Кстати, подробный разбор ВВП по ППС и индекса Бигмака я делал на блоге.

🥇 Если судить по ценам на бургер, рубль - самая недооценённая валюта в мире. Доллар согласно этой теории должен стоить 23 р. 85 к., отсюда сделан вывод о недооценке в 68%. Ливанским фунтом можно пренебречь - там убитая экономика и рулят бородатые парни из Хезболлы.

Недооценённые валюты (ок. 50):
🔻 Ливанский фунт -68.7%
🔻 Рубль -68% (бургер стоит 135 р., в США - $5.66)
🔻 Турецкая лира -64.5%
🔻 Южноафриканский ранд -61.9%
🔻 Украинская гривна -61.1%
🔻 Азербайджанский манат -58.9%
🔻 Индонезийская рупия -57.5% и т.д.

Переоцененных валют относительно доллара всего 3:
🔺 Норвежская крона +7.5%
🔺 Шведская крона +12.6%
🔺 Швейцарский франк +28.8%

На мой взгляд, сейчас неочевидное время для покупки\продажи валюты. С одной стороны сильные нефтяные котировки, с другой стороны Байден с новыми санкциями и ЦБ России, начавший снова покупать валюту. Лично я пока не покупаю и не продаю, допускаю, что при благоприятном фоне мы можем увидеть 68-70р в ближайшие месяцы. Что касается долгосрочных покупок валюты, то в случае с рублем их делать никогда не поздно и не рано.

💬 Как вы оцениваете индекс Бигмака, не пора ли тарить недооценённый рубль и номинированные в нём активы?)

❗️ Сегодня в 13.00 по Мск проведу прямой эфир в Инстаграме https://www.instagram.com/lenivy.investor/.

Поговорим о следующем:
❓ Мои фейлы и убытки в инвестициях;
❓ Как не потерять деньги из-за мошенников и собственной глупости;
❓ Отвечу на вопросы, уже накопилось более 40 в сторисах.  

Не уверен, что запись получится, поэтому подписывайтесь на аккаунт и не пропускайте.

Инвестируем в космос

🛸 Звучит само по себе как что-то далёкое от нашей земной жизни и нереальное для частного инвестора. На ум первой обычно приходит SpaceX Илона Маска, акции которой пока можно купить разве что у сотрудников компании на внебиржевом рынке. Но есть и другие, на бирже представлено с десяток космических компаний.

🇷🇺 Например, у нас на СПб бирже можно купить бумаги Virgin Galactic или Northrop Grumman. Необязательно инвестировать напрямую в космос, можно зайти "сбоку" в акции бенефициаров отрасли, которые участвуют в космических программах и имеют от этого часть своей прибыли. Например, на СПб доступен Lockheed Martin, а Boeing есть теперь и на Мосбирже.

🔊 Появился ещё один драйвер роста космических акций: запускается ETF от фонда ARK (капитал в управлении в 2020 г. вырос с 3.5 до $42 млрд) под названием Space Exploration ("космические исследования"), тикер ARKX. Акции Virgin Galactic на новости выросли на 17%. Это несмотря на недавний эпик фейл с проданными 600 билетами по $250к каждый на полёт, который не состоялся. Вот что значит приток денег через фонды - не случайно всё чаще говорят о возможных пузырях на рынке ETF.

🔎 Я смотрю на отрасль с осторожным оптимизмом: профит может быть кратным, но его придётся ждать. Инвестиции в космос не только не обещают быстрой окупаемости, но и несут в себе много технических, научных и чисто рыночных рисков. Запланировал детальный обзор на блоге и покупку на минимум 1% портфеля.

У вас есть что-то в портфеле из бенефициаров космической гонки? Как оцениваете будущее этих компаний?

🗓 Подведём итоги недели. Она прошла в боковом тренде, в борьбе негативных и позитивных факторов.

👎 Негатив:
⚡️ Политическая турбулентность в США накануне инаугурации Байдена;
Внесение в чёрный список китайских компаний (в т.ч. Xiaomi);
📉 Падение акций соцсетей (FB -7%, TWTR -10%) из-за бана Трампа.

👍 Позитив, который не дал рынкам упасть ниже.
💸 Заявка Байдена на пакет помощи $1.9 трлн, в т.ч. по $1400 для населения (всего с декабрьскими $600 - по $2000 на человека);
⛽️ Высокая нефть - хоть и припала за неделю, но осталась на уровне $55.
🔥 Ралли цен на природный газ и металлы, что поддержало наших металлургов, Газпром и Новатэк.

📊 Мосбиржа -0.1%, S&P500 -0.7%: Кстати, индекс Мосбиржи 14 января пробил исторический максимум (3490 п.), РТС при этом пока не вышел из просадки с прошлого года.

🤷‍♂️ По большому счёту, для того чтобы перекрыть позитив от стимулирующих мер или попросту печатания денег, нужно негативное событие большого масштаба. Например, тотальный локдаун (маловероятно), фатальный провал с вакциной или, применительно к нашему рынку, жёсткий вариант санкций (в ближайшие пару месяцев вряд ли). А пока - что бы ни происходило - всё будет щедро залито деньгами.

👇 Лучшие и худшие результаты российских акций напишу в следующем посте. Также сегодня к вечеру выложу запись прямого эфира про фейлы, убытки и соответственно полученные уроки.

📊 Итак, ограничусь индексом Мосбиржи, чтобы отсечь результаты малоликвидных волатильных бумаг. Они могут исказить объективную картину, поскольку среди них есть те, что ходят вверх и вниз без фундаментальных оснований, в т.ч. на разгоне ТГ-каналов - памперов.

🏆 Лидеры роста недели:
🔺 Озон +12.7%
🔺 TCS Group +11.1%
🔺 Роснефть +7,1%
🔺 Лукойл +6%
🔺 АФК Система +5.2%

Озон отдохнул в праздники и растёт весь 2021 год, несмотря на убыточность. Вверх толкают в т.ч. новости о сервисе экспресс-доставки за 1 час. Система - туда же, рынок ждёт IPO дочек. TCSG продолжает радовать меня лёгким ростом. Включение в индекс MSCI Russia возможно уже в феврале, на тонком рынке бумага идёт вверх почти без препятствий. Нефтяники продолжают отрабатывать позитив от переговоров ОПЕК+. Нефть в рублях более 4 тыс. - комфортный уровень.

👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Полиметалл -6.6%
🔻 Магнит -4.89%
🔻 Яндекс -4.88%
🔻 X5 -4.3%
🔻 ФСК ЕЭС -4.26%

Золото теряет стоимость, но Полиметалл его в этом опережает. Одна из причин - себестоимость добычи не такая низкая, как у Полюса. Уровни ближе к 1600 р. уже выглядят привлекательно. Декабрьское ралли в Магните прервалось, перекупленность и сомнения в будущих дивидендах охладили бумагу. Вполне вероятно возобновление роста на улучшении операционных показателей. Яша не этой неделе не радует, в т.ч. на ожидании снижения веса в индексе MSCI Russia после планового пересмотра.

А какие результаты недели по вашему портфелю?

После серии рассказов в Инстаграме про мои успешные инвестиции на фонде, захотелось поговорить о другой стороне инвестирования - про фейлы и убытки. На эту тему провел прямой эфир и заодно разобрал несколько десятков вопросов от подписчиков. Сразу прошу прощения за качество видео, издержки жизни ленивого инвестора. Рекомендую смотреть сразу на скорости 2х.

Посмотрев видео вы узнаете:
❓ Основные признаки мошенничества в инвестициях
❓ Где и сколько я терял денег инвестируя
❓ Ошибки при инвестировании в бизнес и доверительное управление
❓ Убытки из-за партнеров в бизнесе
❓ Про ситуацию со ЗПИФ Фонд первичных размещений и инвестиции в IPO
❓ Какие книги читать ленивому инвестору
❓ Когда фиксировать прибыль по ценным бумагам
❓ Каких брокеров я использую и почему
❓ Как увеличить аллокацию при инвестициях в IPO
❓ Стоит ли сейчас покупать биткоины

В общем продолжаю эксперименты с форматами, не забудьте оставить ваш комментарий под видео. Это главный мотиватор для меня записывать новые видео. А чтобы ничего не пропускать, подписывайтесь на ютуб-канал и аккаунт в Инстаграме. Жду ваших комментариев.

🔊 S&P опубликовало отчёт по российской экономике и сценарии на 2021 год.

⚔️ Моё внимание привлёк раздел о санкциях. На самом деле ничего нового ни в Конгрессе, ни в Белом доме выдумывать не будут. Пакет мер был разработан ещё в конце 2019 года, но по разным причинам не применялся при Трампе. Основной повод сейчас - хакерская атака на госструктуры США в декабре 2020 г., в которой обвинили группировку, якобы связанную с РФ. К этому может добавиться ситуация с Навальным, в зависимости от её дальнейшего развития. В меню стандартный набор:

⛔️ Ограничения на госдолг - запрет на покупку американцами новых выпусков гособлигаций Минфина, номинированных в валюте. По сути, означает отток иностранного капитала.
⛔️ Санкции в отношении финансовых организаций. В эту категорию автоматически попадают госбанки. Отключения от SWIFT в этом сценарии нет, есть ограничения на заимствования по срокам кредита.
⛔️ Энергетические проекты - Северный поток-2 (частично уже введены).

🔀 По каждому пункту предусмотрен жёсткий, умеренный и лёгкий сценарий. S&P считает, что события будут развиваться по второму. Что касается гаданий "введут - не введут", я бы не испытывал иллюзий: у демократов и республиканцев по этому поводу сложился консенсус. Почему умеренный? Байден заявляет о желании восстановить пострадавшие при Трампе связи с Европой, для которой торговля с Россией имеет значение.

⏰ По срокам определённости нет, они зависят от внутриполитического расклада в США и внешней политики России. Базовый сценарий - весна 2021, когда Конгресс и администрация Байдена разрулят внутренние вопросы, в т.ч. проблемы вакцинации.

👨‍🎓 Опыт пережитых мной санкций 2014-2015 (Крым, Донбасс) и 2018 (Русал) показывает, что к подобным передрягам нужно быть готовым и относиться к ним взвешенно и в хорошем смысле хладнокровно. В моем портфеле уже давно более 40% составляют валютные инструменты (в том числе кеш), чего и всем желаю.

🇷🇺 Доклад S&P содержит прогноз, что экономика РФ выдержит умеренный сценарий. Просадки на фонде при этом не избежать, в первую очередь это касается госбанков и сырьевых компаний. Но обычно вниз уходит весь рынок. На этом этапе можно присматриваться к качественным активам, соблюдая при этом осторожность.

А Какой вариант считаете более вероятным вы? Пишите в комментариях.

​​❗️ За 2020 год мои публичные инвестиции принесли +46% в валюте или 12 300$ или 915т.р.

📶 2020 год стал рекордным по прибыли, как для публичного, так и непубличного портфеля (совокупная доходность около 20%). По большому счету полученной прибыли хватит, как минимум на несколько лет жизни в любой точке планеты. Возможно, сейчас самое время зафиксироваться и вывести эти деньги, но играя в маркеттайминг действительно большой капитал не сделать. Это теперь хорошо знакомо тем, кто продавал все весной 2020 года или не докупался после.

🌎 Несмотря на пандемию, я с семьей продолжил путешествовать, хоть и в более спокойном темпе. Год начался во Вьетнаме, дальше была Индия, локдаун, возвращение в Россию, переезды по 2-3 месяца Анапа-Питер-Анапа. В ноябре мы укатили жить в Египет (Дахаб), откуда я сейчас и пишу этот отчет.

🛫 Уже в феврале планируем вернуться в Россию и попробовать найти свое место, есть желание осесть на долгий срок в одном месте. Среди вариантов: аренда загородного дома в Ленобласти, аренда апартаментов в Сочи, аренда дома в эко-поселениях Краснодарского края. Кстати, у кого есть опыт по двум последним вариантам, буду рад услышать ваш отзыв в личке.

С подробной статистикой и обзором новостей можно ознакомиться в обзоре на блоге. А какие результаты у вашего портфеля за 2020 год?