Роскомнадзор официально разблокировал Телеграм!

🥳  После более чем двух лет борьбы за доступ к ключам пользователей, Роскомнадзор решил перестать делать вид, что Телеграма как бы нет, хотя им в открытую пользовались все - от чиновников до государственных ведомств и сервисов. Роскомнадзор сообщил, что решение уже согласовано с Генеральной прокуратурой и уже вступило в действие. А ведь еще пару лет назад я из-за блокировки ТГ чуть не забросил этот канал. Поздравляю всех пользователей самого удобного мессенджера, одной проблемой меньше.

🧐 По всей видимости, 4 июня Павел Дуров не спроста публично обращался к властям РФ с разъяснением плюсов (речь была про борьбу с терроризмом) от разблокировки мессенджера. У меня остается только один вопрос - разблокировка связана с тем, что Роскомнадзор одумался или переписки в Телеграме стали чуть доступнее нашим органам?

Как думаете?

🔥ЦБ снизил ключевую ставку на 100 бп до 4.5% годовых при этом не исключили дальнейшего снижения в 2020 году

🎉 Достигнут исторический минимум, но удивляться этому не стоит. Все крупнейшие экономики мира сейчас имеют ставки ниже нашей, а развитые страны - нулевые или вовсе отрицательные. Я уже писал, что перегревом экономики это не грозит, поскольку она и при низких ставках сейчас с трудом дышит. Цели снижения - поддержать экономику подешевевшей ликвидностью.

😉 Но есть еще одна цель, которая не лежит на поверхности. Снижая ставку, ЦБ здорово экономит на обслуживании триллионных депозитов коммерческих банков. Они предпочитают держать их в Центробанке под минимальный процент, а не выдавать кредиты с большими рисками.

⛔️ Низкая ставка во время кризиса вовсе не означает, что реальный сектор и население автоматически получат дешёвые кредиты. Риски невозврата запредельны, и ставка для конечного потребителя будет либо высокой, либо никакой. Исключение - госпрограммы типа ипотеки под 6.5% или льготные кредиты бизнесу под госгарантии. Правда, далеко не всем. Но в целом стоимость заёмных денег, конечно, снизится.

📊 Ни рубль, ни фондовый рынок почти никак не среагировали на новость, здесь всё было понятно и учтено в ценах заранее. Не зря же глава Центробанка делала промоушен этому решению еще с начала мая (писал про это). Нам интереснее другие моменты - как это скажется на финансовых инструментах с фиксированной доходностью в дальнейшем.

🤷‍♂️ По ОФЗ эффект будет двояким. В ожидании снижения ставки (а мы ожидаем ещё) долговой рынок растёт, поскольку инвесторы покупкой долга будут фиксировать относительно высокую доходность, пока она не упала. Но когда цикл снижения заканчивается, эти ожидания теряют силу. А спред между нулём на Западе и, допустим, 3-4% у нас, сокращается. Уже не так интересно. Дальше всё зависит от макроэкономической стабильности. Если она будет на высоте, покупатели найдутся.

❓Что в итоге? Банковские рублёвые вклады стали еще бесполезней. Уже сейчас они поползут вниз до уровня 3.5% годовых. Это еще одна порция обывателей в поисках альтернативы в виде акций, облигаций. Поскольку доходности на нашем рынке будут снижаться, а риски никуда не делись, будет еще больше желающих освоить иностранные ценные бумаги. Тут и Мосбиржа со своим открытием торгов акциями из S&P500 подоспеет.

👨‍💻 В общем с одной стороны позитив для инвесторов, с другой стороны такое сильное снижение ключевой ставки приближает нас к моменту завершения цикла понижения ставки (уровень инфляции совсем близко), а значит владельцам облигаций со сроком погашения более 4-5 лет нужно быть внимательнее и держать нос по ветру, чтобы вовремя поймать переход денежно-кредитной политики в фазу повышения ставок.

​​🚀 Уходящая неделя оказалась жирной для инвестиций в IPO и не только. В пятницу состоялись сразу 2 первичных размещения на бирже Nasdaq: разместились акции разработчика препаратов против анемии и рака Forma Therapeutics Holdings (FMTX) и разработчика новых способов лечения онкологических заболеваний Repare Therapeutics (RPTX). Сейчас наблюдаю хайп в нише первичных размещений, все IPO компаний из сектора здравоохранения выкупаются рынком на раз два.

👨‍💻 Для участия в FMTX подал заявку на 7350$, в RPTX 11050$. Фридом Финанс, как всегда, не порадовал высокой аллокацией (процент удовлетворение заявок), она составила 13% и 5,6% соответственно. Если вы вдруг инвестируете в IPO через других брокеров (QBF, Finam и пр.), то буду рад услышать в личке ваш отзыв и сколько налили вам.

📈 В первый же день акции прибавили в цене 95% и 52% соответственно. Пускай цифры не вводят вас в заблуждение, до момента, когда можно будет зафиксировать прибыль с минимальной комиссией еще 3 месяца, что довольно много в текущей период неопределенности. Чтобы не совращать ленивых долгосрочных инвесторов какими-то космическими доходностями (риски то соответствующие) по IPO решил сделать отдельный канал https://t.me/ipoblog. Кому интересно это направление подписывайтесь.

Ниже скрин из приложения ФФ сделок за прошлую неделю.

​​🏡 В очередном порыве поменять питерскую квартиру на домик в пригороде изучил статистику цен на недвижимость за последние 3 года. Оказалось, что средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке СПБ выросла почти на 20%, что не так уж и плохо учитывая, что жилплощадь использовалась и даже какое-то время приносила арендный доход.

👨‍💻 Для сравнения инфляция за этот период составила около 12%, депозиты бы принесли около 20-22%, а среднесрочные облигации РФ принесли бы около 25%. Срок в 3 года, конечно, небольшой, но он близок к сроку жизненных циклов среднестатистического человека, вероятно в том числе и от этого отталкивались законодатели, когда вводили имущественный вычет за долгосрочное владение недвижкой (до 2016 было 3 года, теперь 5 лет).

🏢 Учеба в Вузах длиться 5 лет, рациональный срок работы в одном месте по системе МBA длиться 3-5 лет, формирование семьи и рождение детей тоже решается обычно в этот срок. Все это я к тому, что недвижимость, в которой мы живем, вопреки популярному мнению, тоже можно считать активом, если она была правильно выбрана на этапе покупки.

🎥 Записал новый выпуск для ютуб-канала о том, как российскому инвестору инвестировать в IPO акций компаний на зарубежных биржах. К слову, в начале года я уже делился своими результатами инвестирования в IPO в 2019 году. Все сделки по прежнему в плюсе.

Из нового выпуска вы узнаете:
❓ В чём особенности IPO как вида инвестирования, какие у него плюсы и минусы?
❓ Что сейчас происходит на российском и мировом рынке первичного размещения?
❓ Какие риски есть у инвестиций в акции на этапе IPO, как их минимизировать?
❓ Какие брокеры и на каких условиях предоставляют услугу участия в первичном размещении?
❓ Как на практике принять участие в IPO, на что особенно обращать внимание?
❓ Что и как делаю я сам в этом направлении, чему научил меня опыт?

👨‍💻 Напомню, что для участия в IPO я использую Фридом Финанс https://bit.ly/3evp4Kc. Также есть счет в UnitedTraders https://bit.ly/2Nh23ip.
Кому интересно инвестировать с суммами более 10к$ пишите по контактам, дам контакты моего личного менеджера.

📣 Чтобы не пропускать новые выпуски не забудьте подписаться на ютуб-канал.Также рекомендую ознакомиться с текстовым обзором на блоге, там есть сравнение брокеров по комиссиям.

Кому интересно это направление инвестирования - подписывайтесь на мой отдельный канал https://t.me/ipoblog

📺 Накануне парада Победы президент выступил по всем каналам ТВ с видеообращением к гражданам. Не будем обсуждать здесь политические мотивы выступления В.В. Путина, обратим внимание на 2 момента, которые касаются финансов и инвестиций.

💰 В своей речи В.В.П. объявил, что с 1 января 2021 года доходы свыше 5 млн рублей в год (это ±417 тыс. в мес.) будут облагаться НДФЛ по ставке 15%. Это значит, что если у вас доход, например, 500 т.р. рублей в месяц, вы отдадите в казну дополнительно 20 т.р. за год. С доходом 1 млн. руб\мес сумма будет уже 140 000 рублей за год.

🧮 Эффект составит около 60 млрд руб. в год, или 0.3% от бюджета. Сумма несерьёзная, но важен сам факт отмены плоской налоговой шкалы. Средства от повышения НДФЛ будут тратиться на лечение детей со сложными заболеваниями. Получается, мы больше не увидим по ТВ сборов на помощь больным детям через СМС? Изначально, напомню, речь шла об освобождении от подоходного налога малообеспеченных граждан.

💻 Но думаю большинство из нас интересует второе предложение президента - произвести налоговый маневр в IT-отрасли. Компаниям этой индустрии обещано снизить налог на прибыль с 20 до 3%, ставку страховых взносов - с 14 до 7.6%. Это уже серьёзная заявка. Бумаги Яндекса выросли почти на 3%, Mail ru Group - почти на 10%. Правда, во втором случае скорее сработало заявление о листинге на Мосбирже.

📊 Как снижение налога скажется на общих показателях фондового рынка? Очевидно, посредственно. Вес IT-сектора (а в чистом виде это только Яндекс) в индексах Мосбиржи и РТС составляет 5%. После листинга Mail ru станет 6% с небольшим. Но бумаги самих компаний получат дополнительный драйвер для роста. Остается только вопрос, что взамен получит государство от Яндекса и Мейла?

🇷🇺 В последние дни рубль торговался на позитиве и даже сходил ниже 69 за доллар. Это придавало уверенности большинству инструментов российского фондового рынка. И вот, рубль вчера ушёл гордо маршировать на парад, а по возвращении сегодня его ждут не очень приятные новости. Внешний фон негативный: американские индексы все в красном. Отыгрывают риски второй волны COVID-19, которая уже маячит впереди: вспышки то тут, то там.

⛽️ Нефть Brent упала за день на 6%, занырнув под отметку 40. Причина - рост запасов в США из-за восстановления сланцевой добычи. Да и разбор топлива с хранилищ идёт медленно, потребители опасаются замедления экономики при второй волне ковида. При этом наблюдается редкое явление: российский сорт Urals торгуется в Европе дороже - до $46 за баррель, хотя обычно он идёт с дисконтом к Brent в 2-4 доллара. Это объясняется снижением добычи в РФ. Но рубль всё же больше реагирует на цену Brent, поскольку в ней сидит большинство трейдеров.

❓ Чего нам ждать от рубля дальше? Давайте напряжём фантазию и взвесим факторы за и против.

💪 В ближайшие дни рубль, вероятно, устоит. На сегодня приходится пик налогового периода, когда экспортёры сбывают валюту и закупаются рублями для уплаты в бюджет на сумму 240 млрд. Второй фактор обычно не озвучивается аналитиками, но в быту его все равно обсуждают. До голосования за поправки 1 июля у властей нет мотива рубль обвалить, но есть мотив его поддержать.

👩 ЦБ сейчас в пограничном состоянии: при цене нефти около $40 он может либо продолжать продавать валюту, либо закупать её, пока подешевело. Объёмы интервенций зависят от "нюансов" политического момента. Вот они-то сейчас и будут давить на решения Центробанка.

Факторов против укрепления рубля появляется всё больше:

✅После 1 июля политика ЦБ может скорректироваться. Дорогой рубль невыгоден правительству и экспортёрам. Долго терпеть его вряд ли будут.

✅Внешний фон, а с ним и аппетит к рисковым активам развивающихся рынков, похоже, ухудшается. Правда, советник министра финансов США на днях выдал инсайт о запуске второй программы помощи (выкупа облигаций), но это произойдёт не раньше конца июля. До этого момента рынки могут растерять силу отскока и завалиться вниз.

✅Повторная волна ковида загонит ведущие экономики назад в карантин. Конечно, таким, как весной, он уже не будет, на это просто больше нет денег. Но и расти в этих условиях рынки не смогут. Опять плохо для рубля.

✅Ухудшается торговый баланс РФ: нефти экспортируется мало, а импорт на что-то закупать надо. Это спрос на валюту, которой поступает меньше, и давление на рубль.

🤔 Если коротко, рубль смотрит в сторону коридора 70-75. Предлагаю традиционное голосование - сколько вы дадите за доллар к концу лета?

🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов🎬

На что вы готовы ради собственного обогащения и исполнения всех своих мечтаний? Готовы ли самоотверженно работать долгие годы? А как насчет пройтись по головам людей или вовсе пожертвовать жизнями окружающих ради достижения цели? Подумайте об этом, возможно вы будете удивлены некоторыми мыслями в своей голове.

Размышления на эту тему предлагаю совместить с просмотром фильма "Нефть", главный герой которого посвятил всю свою жизнь одному делу - добыче нефти. При этом он был готов на любые жертвы ради преуспевания в своем деле. После путешествия по США я еще больше полюбил эту картину. В глубинке Америки до сих пор сохранилась атмосфера дикого запада, которой пропитана кинолента. Не устаю рекомендовать этот фильм.

Фильм в хорошем качестве можно посмотреть по ссылке https://ok.ru/video/1683145231021.

P.S. Не забудьте ответить себе на вопросы после просмотра🤠

​​🎥 Я уже рассказывал в отдельном видео про то, как и где выгоднее всего покупать зарубежную валюту. Если со способами покупки все более менее понятно, то с определением момента покупки всё намного сложнее. Более того, с точки зрения статистики объемов покупок многим россиянам свойственно покупать валюту в моменты бурного роста, т.е. на локальных максимумах.

🇷🇺 С другой стороны, учитывая разницу в ставках, динамике ВВП и пр. национальных особенностях покупать доллары в России никогда не поздно. Так или иначе рубль будет продолжать постепенно девальвироваться по отношению к твердым валютам.

В новом видео затронул следующие вопросы:
❓ Какие факторы влияют на курс иностранных валют относительно рубля?
❓Как прогнозировать изменения курса рубля?
❓В какие месяцы с точки зрения экономики выгоднее закупаться валютой?
❓Когда и по какой стратегии стоит покупать доллары и евро в долгосрок?

👨‍💻 Подписывайтесь на ютуб-канал, чтобы не пропускать новые видео. Если остались вопросы или есть мнение по поводу определения лучшего времени для покупки валюты - пишите в комментариях.

📉 В пятницу акции крупнейших соцсетей неожиданно резко пошли вниз. Марк Цукерберг, которому принадлежит 15% бумаг Facebook (Fb) за день виртуально лишился $7 млрд. Акции Twitter (TWTR) следом потеряли 7.5%. Что произошло, а главное - как такие события прогнозировать в будущем? (Спойлер - никак, эти риски из разряда несистемных и полностью находятся в непредсказуемой сфере общественной психологии).

🔥 Вы помните, что творилось в США ещё 3 недели назад. Погромы в городах сошли на нет, но мощное общественное движение "Black Lives Matter" ("Жизни чёрных имеют значение") охватило всю страну. Более того, оно проникло в высшие эшелоны власти, его сторонники есть среди миллиардеров - собственников и руководителей крупнейших корпораций.

🙋‍♂️Это не просто дань моде или социальный психоз. Часто за этим стоит трезвый расчёт: если миллионы потребителей охвачены какими-то настроениями, их не стоит игнорировать. Напротив, нужно следовать за трендом, привлекая тем самым новых поклонников вашего бренда. Так поступил менеджмент Coca-Cola и ещё ряда крупных рекламодателей (среди них Unilever, Verizon и др.). Они отказались от размещения рекламы в соцсетях сроком на месяц. А это для соцсетей основная статья дохода и суть бизнеса.

📊 Результат - налицо, точнее на графике. Coca-Cola обвинила Facebook в том, что сеть недостаточно активно борется с расизмом и насилием в сообщениях пользователей и размещаемой рекламе. Цукерберг моментально отреагировал обещанием срочно всё исправить - допилить алгоритмы, блокирующие некошерный контент.

🇷🇺 Риски российского фондового рынка нам в общем-то привычны и до определённой степени понятны. Из-за них наши акции стоят в разы дешевле по сравнению с западными аналогами. Но на Западе тоже есть свои специфические, плохо читаемые риски, которые могут реализоваться неожиданно, опрокидывая логику и здравый смысл.

Ждем продолжения падения?

Завтра на Московской бирже одним IT-гигантом станет больше. 2 июля на Мосбирже начнут котироваться глобальные депозитарные расписки (акции торгуются в Лондоне) компании Mail ru Group, которой принадлежат социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», сам сервис Mail ru, Delivery Club, Youla и пр. Кому интересно завтра в 9.45 пройдет трансляция начала торгов, посмотреть можно будет по ссылке.

Похоже формируется устойчивый тренд на размещение ГДР на Московской бирже, не так давно по похожей схеме разместились бумаги TCS Group Holdings. Оно и понятно, российский рынок с каждым годом становится более капиталоемким и размещение ГДРок позитивно влияет на котировки.

В случае с GDR Mail ru, размещение на Мосбирже также может привести к попаданию в индекс MSCI Russia уже к концу года, что приведет к покупке бумаг на сотни млн долларов. А значит есть потенциал для роста даже без учета неплохих показателей бизнеса. Впрочем риски соответствующие, все же это российский IT-гигант.

​​👨‍💻 В последнее время часто обсуждаются действия самого известного инвестора в мире Уоррена Баффета. Одни говорят, что старина Баффет уже не тот и поэтому последние его сделки далеки от звания высокоприбыльных. Другие говорят о том, что Баффет оценивает рынок по своим индикаторам и сейчас он видит больше рисков, чем возможностей для инвесторов.

В новом видео затронул следующие вопросы:
❓ Что такое индикатор Баффета и как он работает?
❓ Что показывает сейчас индикатор Уоррена Баффета?
❓ Почему индикатор не работает на российском фондовом рынке?
❓ Как пользоваться индикатором Баффета инвестору?

👨‍💻 Подписывайтесь на ютуб-канал, чтобы не пропускать новые видео.

Формирование долгосрочного инвестиционного портфеля

🤷‍♂️ Один из самых частых вопросов от читателей – "Что мне купить?" или еще “Могу же я просто скопировать себе портфель?”. Да, конечно можете скопировать портфель у любого инвестора, только с большой вероятностью ждёт разочарование. Во-первых, лично я показываю только публичный портфель, который значительно меньше непубличного. Вы можете знать состав, но зачастую не знаете цели и точку выхода, а это более 50% важной инфы.

👨‍💻 Во-вторых, каждый человек, его психотип, риск-профиль, горизонт инвестирования, семейная ситуация и набор профессиональных навыков уникальны. В марте повсеместно были слышны сопли инвесторов, которые просто не были готовы к просадке в 30%+. Шаблоны здесь не работают. Давайте коротко пройдусь по алгоритму составления портфеля, который я использую при оказании услуги по формированию инвестпортфелей.

1️⃣ Анализ долгосрочных целей и ограничений инвестора. Здесь определяемся с личным финансовым планом, находим риск-профиль инвестора и цели по доходности в процентах годовых.

2️⃣ Выбор инструментов, подходящих для ваших целей. На этом этапе мы определим состав высокодоходных и консервативных активов.

3️⃣ Распределение вложений по долям внутри портфеля. Это ключевой момент диверсификации как способа управления рисками.

4️⃣ Открытие счетов, покупка активов, мониторинг и планирование периодической ребалансировки портфеля. Определение долгосрочной стратегии.

🤓 Подробные инструкции по каждому этапу расписал в обзоре на блоге. Там же можно прочитать условия и стоимость оказания услуги по формированию портфеля и консультационному сопровождению. Если есть вопросы – пишите в лс @AntonVesna.

​​😱 Объём глобального фондового рынка достиг почти $90 трлн. Это только акции, долговые бумаги и тем более деривативы в эту цифру не входят. Астрономическая сумма, показывающая, что инвестору есть на чём заработать и проявить себя. Благо, мир для нас пока открыт и, надеюсь, так будет и дальше до 2036 года.

📊 Однако распределение активов по финансовым центрам мира крайне неравномерно. На картинке ниже показано, как капитализация эмитентов сдвинута (если не сказать перекошена) в пользу всего одного города Нью-Йорка. 2 биржи - NYSE и Nasdaq вместе торгуют 46% акций. И дело не в том, что экономика США крупнейшая в мире: там торгуются компании со всего света, и, кстати, больше всего - из Китая, несмотря на все противоречия между двумя странами.

🔎 Если продолжить сравнительный анализ, любопытно посмотреть, как соотносятся между собой разные классы активов в мировом масштабе. Порылся в статистике, выяснил, что их объёмы выглядят так:

💰 Серебро - $44 млрд
💰 Криптовалюты - $244 млрд
💰 Все банкноты и монеты мира - $6,7 трлн
💰 Баланс Федрезерва США - $7.5 трлн
💰 Совокупное состояние миллиардеров мира - $8 трлн
💰 Золото - $10 трлн
💰 Капитализация крупнейших компаний из Fortune 500 - $22,6 трлн
💰 Глобальный рынок акций - $89,5 трлн
💰 Глобальный долг - $252,6 трлн
💰 Недвижимость всего мира - $280,6 трлн
💰 Совокупное состояние жителей планеты - $360,6 трлн
💰 Деривативы - ок. $1000 трлн, или квадриллион

Как видите всё в мире относительно🤷‍♂️

😷 Из-за карантинных мер последние 4 месяца были совсем не сладкими для малого бизнеса в России. Краудлендинговые сервисы по кредитованию бизнеса столкнулись с массовыми запросами на реструктуризацию долгов, многие приостановили выдачу займов.

🤓 Последний месяц произошли послабления и малый бизнес потихоньку начал оживать. Думаю сейчас самое время заглянуть в статистику краудлендинговой платформы Jetlend, где я инвестирую в займы с начала этого года.

💸 Примерно в середине января я закинул в сервис 100 000 рублей и подключил опцию автоматическое инвестирование, которая подразумевает выдачу займов предпринимателям, прошедшим отбор скоринговой системы сервиса. За все время было выдано 34 займа различным ИП и ООО на срок в среднем 6-12 месяцев по cредневзвешенной процентной ставке  26% годовых. Долги активно гасятся, уже получен доход в районе 7%.

👨‍💻 3 займа на сумму около 11000 рублей попали под реструктуризацию, при включенной опции “автоинвестирование” сервис в случае получения отрицательной прибыли по займам берет их на себя. Система показывает, что ожидаемые убытки по текущему портфелю составляют около 5%, с учетом этого ожидаемая доходность за год около 18% годовых.

🧐 Однозначные выводы делать разумеется рано, с учетом текущей ситуации выключил “автоинвестирование”, посмотрим как будут возвращаться выданные займы, процесс идет. Если вы инвестируете в подобных платформах (Поток, Пененза и пр), то напишите в лс свои результаты. По сути эта статистику можно воспринимать, как индикатор состояния малого бизнеса в РФ.

​​🇷🇺 За последние 10 лет Россия простила долги другим странам на более чем 60 млрд долларов. На фоне увеличения НДС и поднятия пенсионного возраста, решения о прощении долгов выглядят мягко-говоря сомнительным. Тема острая и долгоиграющая, поэтому посвятил ей новый выпуск на ютуб-канале.

В новом выпуске затронул следующие вопросы:
❓ Кто и сколько должен России?
❓ История прощения долгов Россией?
❓ Почему РФ вообще прощает долги?

👨‍💻 Подписывайтесь на ютуб-канал, чтобы не пропускать новые видео. Если есть предложения по темам для новых выпусков, пишите в комментариях.