🇷🇺 С начала недели, как все и ожидали, рынок скорректировался из-за негативных сообщений о коронавирусе (по индексу РТС - более 5%). Рубль также ожидаемо опустился за отметку 65, чего не было с начала осени 2019.

👨‍💻 Однако есть бумаги, которые просели хуже рынка. Как ни странно, это Яндекс, который несколько месяцев до этого демонстрировал силу и способность к росту. Акции упали почти на 8%, что для многих оказалось полной неожиданностью. Однако причина оказалась на поверхности: она кроется в сообщении о том, что компания готовит выпуск конвертируемых облигаций на $1.25 млрд. (82 млрд руб., 27% всех активов эмитента).

❓ Отчего такая реакция инвесторов? Проблема в том, что держатели конвертируемых облигаций в случае банкротства стоят в очереди на погашение впереди акционеров. Разумеется, это не самая радостная новость для тех, кто купил акции. Вторая проблема в том, что в случае конвертации облигаций, акционерный капитал размывается: на 1 акцию будет приходится меньше активов. Так что новость о выпуске облигаций стала вторым толчком после общего негатива на рынках. Соединившись вместе, 2 события отправили бумаги Яндекса в свободный полёт.

🧐 Сейчас самый главный вопрос – для чего Яндекс привлекает дополнительный капитал. Скорее всего планируется какая-то покупка, нам пока остается только гадать. Учитывая технологические возможности Яндекса – это может быть позитивом для бумаг. Пока это единственная бумага, которую я немного докупил в портфеле на текущем падении.

Надеюсь, что распродажа продолжится. Как думаете?

В последние месяцы я много говорил про способы оптимизации налогов и о налоговом вычете для инвестора. Однако, помимо инвестиций существует масса возможностей для налоговых вычетов и в повседневной жизни.

Например, покупка квартиры, оплата обучения ребенка, покупка полиса страхования жизни и оплата медицинских услуг. Если есть время и желания, то в вопросах получения таких вычетов может разобраться каждый.

Недавно у Сбербанка появился сервис Возврат Налогов.Онлайн, с помощью которого можно практически полностью  делегировать оформление возврата за небольшую денежку. Думаю протестировать сервис в этом году. Если кто-то сталкивался, то напишите, пожалуйста, отзыв в личные сообщения.

🇷🇺 Российский рынок по традиции вслед за американским пикирует на новостях о коронавирусе и очередном геополитическом кризисе в Сирии. Перед каждым инвестором сейчас стоит дилемма - купить подешевевшие акции, или сбросить то, что уже есть, пока не поздно. Довольно показательно в текущей ситуации действует Норвежский пенсионный фонд.

🇳🇴 Для справки: крупнейший в мире суверенный фонд Норвегии имеет резервы в $1.1 трлн, при населении страны в 5.5 млн жителей. В 2019 году он показал доходность 20% годовых, прибыль составила $180 млрд. Фонд отличается довольно активной инвестиционной стратегией, не боится вкладывать в растущие акции по всему миру, балансируя их с защитными активами. В этом смысле его можно считать образцовым, на него равняются фонды национального благосостояния из других стран.

🧐 Однако сейчас фонд отказывается заработать на эпидемии коронавируса, хотя обычно в таких ситуациях его трейдеры подбирают просевшие активы. Но не в этот раз. Глава фонда сказал в интервью Bloomberg: "Это тот тип риска, который сложно анализировать, а значит это не та ситуация, в которой мы займемся покупкой или продажей акций". И добавил: "Мы не видим возможности пойти против рынков".

👨‍💻 К чему я это. Никто сейчас точно не скажет, когда будет дно. Учитывая 14-дневный инкубационный период вируса, мы можем лишь оценивать последствия эпидемии с запозданием, как минимум, 2-3 недели. Прибавив к этому отсутствие позитивных новостей в макроэкономике и негатив в геополитике = дно действительно может быть далеко.

😎 Впереди выходные и самое время провести ревизию всех активов в портфеле, а также составить вишлист активов для приоритетных покупок на распродаже. Лично я буду продавать облигации (их у меня более 30% портфеля) и небольшими частями покупать каждые 5-10% падения рынка самые недооцененные акции с хорошими фундаменталом. Собственно, уже начал покупки, буду держать вас в курсе.

P.S. Сегодня-завтра планирую выложить видео на ютуб-канал о том, по каким принципам формируется Фонд национального благосостояния России (аналог Норвежского фонда) и
при каких ценах на нефть (нефть сейчас также упала ниже 50$ за бочку) российская подушка безопасности начнет сдуваться.

📣 Довольно часто СМИ говоря о курсе рубля и ценах на нефть упоминают про некое бюджетное правило, которое регулирует денежные потоки в российской экономике. В продолжении разговора о текущем падении рынков и действиях Норвежского пенсионного фонда опубликовал на ютуб-канале новый выпуск о, так называемом, бюджетном правиле.

В новом видео вы узнаете:
❓ Бюджетное правило – что это и как работает?
❓ История Фонда национального благосостояния?
❓ Куда будет расходоваться ФНБ и почему может пострадать рубль?

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал.

🤦‍♂️ Снова про Тинькова

⚖️ Акции Тинькофф за последние недели потеряли почти 20%. Причина: Миллиардер Олег Тиньков сейчас находится под следствием со стороны прокуратуры США и не имеет права покидать свои лондонские апартаменты. Он оспаривает экстрадицию в США и внёс судебный залог £20 млн ($25,6 млн). Головная компания «Тинькофф банка» TCS Group подтвердила, что Тиньков 3 раза в неделю посещает в Лондоне судебные заседания, инициированные Налоговой службой США.

💰 Налоговые претензии касаются того периода, когда Тиньков был гражданином США. TCS Group сообщила, что Тиньков отказался от американского гражданства еще в 2013 году. Именно тогда в России развернулась активная компания по возвращению капиталов на историческую родину.

❓Что думать по этому поводу клиентам банка, брокера Тинькофф и в том числе акционерам? На мой взгляд, не происходит ничего выдающегося, риски адекватно заложены в текущие котировки. Претензии Тинькову предъявляются как к физическому лицу, судебный процесс не затрагивает напрямую интересы TCS Group, максимум наложат арест на акции, принадлежащие Тинькову. Американское налоговое ведомство ведёт свою бюрократическую процедуру "на автомате", оно не интересуется ничем, кроме конкретного случая задолженности.

P.S. Думаю, для долларового миллиардера Тинькова сумма претензий не представляет неразрешимой проблемы. Речь идёт исключительно о деньгах, ими же оно в итоге и решится. Продолжаю держать акции Тинькофф в долгосрок и немного докупился на распродаже.

❓ Как думаете принесут ли разбирательства ощутимый ущерб для TCS Group Holding?

📣 Чуть ли не каждую неделю уже получаю сообщения с вопросами от читателей, которые потеряли (потеряют) деньги в  сомнительных инвесткомпаниях. К сожалению, в большинстве случаев спасать деньги уже поздно и максимум, что можно сделать это попробовать сделать чарджбек и обратиться в органы.

🦹‍♂️ На рынке сейчас много псевдо-брокеров, некоторых я уже занёс в чёрный список. Они предлагают научиться получать пассивный доход через обучение торговле на финансовых рынках. Недавно на блоге вышла поучительная статья от читателя про один из самых распространенных способов развода - Троянского обучения.

👨‍💻 Схема развода проста и используется мошенниками уже десятилетия. Финансовая компания N с образовательной лицензией (её получить несложно) работает в паре с брокером X. Менеджеры компании показывают доверчивым ученикам рисованные графики котировок. Когда псевдо-счёт начинает сливаться, они уговаривают довнести ещё денег с целью спасения депозита.

🤷‍♂️ В реальности же никакой торговли не ведется, цифры в кабинете лишь пикселя. 100% денег инвестора является прибылью компаний. Организация действует по типу закрытой секты, любой негатив в её адрес жёстко пресекается. Бизнес существует, в том числе, по принципу финансовой пирамиды. По этой же схеме много лет работала (работает?) не безызвестная компания T*l*trade и пр. Как говорится, лох не мамонт и неопытные новички, продолжают становиться жертвами мошенников уже с другими именами.

❗️ В общем рекомендую прочитать статью. Если кто-то из ваших родственников\друзей попал в подобный развод, то поделитесь с ним ссылкой на обзор, возможно еще не поздно вернуть хотя бы часть капитала.

📣 Тиньков: "В последние дни я не появлялся на публике, что вызвало некоторые вопросы и спекуляции, особенно в свете того, что идет судебный процесс. И хотя я долго не хотел раскрывать подробности, но, видимо, пришло время сообщить — у меня диагностирована острая форма лейкемии.

Мне поставили диагноз в октябре, я прошел уже несколько курсов химиотерапии. Мне приходилось в жизни бороться за себя и за свое дело, но сейчас я буду бороться за главное — за саму жизнь. Огромное спасибо моим друзьям, прекрасным детям и ангелу-жене, они все сплотились вокруг меня и показывают, как меня любят.

Слава богу, с моим бизнесом все хорошо. Там прекрасная команда во главе с Оливером, и факт, что я уже пару лет, как отошел от операционной деятельности, помогает. Все по плану, я могу быть спокоен. Что касается вопросов от США по моим налогам в прошлом, по ним работают юристы, оставляя мне силы на тяжбу с моим главным врагом. Безусловно, это самый сложный этап в моей непростой жизни, но я надеюсь на Бога, свое тело, друзей и вашу поддержку"

Очередной черный лебедь для инвесторов и самого Олега. Акции на новости теряют уже 25%. Раз новость решили опубликовать только сейчас (спустя 6 месяцев), значит это сделано с какой-то целью. С какой?

🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов🎬

Уходящая неделя заставила инвесторов понервничать. Тем больше в такое время ценится человеческая доброта, поддержка близкого человека и цельность характера на пути к финансовым целям. В том числе об этом - замечательный фильм «Заплати другому», который я рекомендую посмотреть в эти праздничные выходные.

Фильм заставляет вообразить, что вы оказываете кому-то очень значимую услугу и просите отблагодарить не вас, а трёх других людей, которые, в свою очередь, отблагодарят ещё троих. Так цепочка добра распространяется в мировом масштабе. Обычный школьник Тревор МакКинни решил это проверить на себе и запустил большие изменения в жизни десятков людей.

Почему я рекомендую сегодня именно этот фильм? У меня после просмотра сложилась ассоциация: настоящая, высшая цель долгосрочного инвестора - не сиюминутная выгода, а благополучие и счастье близких тебе людей на долгую перспективу. Тем более, что реальная жизнь, как выяснилось в эти дни, может с лёгкостью поломать мелкие интересы и заблуждения.

Предлагаю после просмотра фильма всем ленивым инвесторам ответить себе на вопрос – Что я делаю, чтобы мир вокруг был лучше? Ответ будет на поверхности. В хорошем качестве фильм можно посмотреть по этой ссылке. Приятного просмотра и правильных выводов!

​​Традиционно о женщинах

👨‍💻 Примерно 7 лет назад я познакомился со своей будущей женой. К тому времени я уже успел пройти путь в строительстве от разнорабочего до прораба и понять, что это все не мое. Я заканчивал вечернее отделение Политеха и начал работал в офисе инженером с зарплатой 18к без особых амбиций на жизнь.

🌪 Она была  студенткой ЛЭТИ, подрабатывала в рекламном агентстве и жила в общежитии. Какое-то время я даже жил с ней в общаге и именно тогда у меня появились амбиции и острое желание жить, а не прозябать. Эта девушка превратила мою жизнь в торнадо непредсказуемых событий, которые не прекращаются до сих пор. 7 лет, 20+ стран, сотни попыток и экспериментов по реализации своих идей.

🤔 К чему я это. Нам, мужикам, по большому счету для жизни много не нужно. 100 т.р. в месяц вполне достаточно, чтобы чувствовать себя комфортно и не париться. Встреча с правильной женщиной вырывает нас с корнем из состояния комфорта и вызывает жгучее желание делать её счастливой. Это большой стресс для организма, но в результате “мужчина” становится действительно мужчиной, способным нести ответственность за свою семью.

❓Как понять, что ты встретил ту самую женщину? Нужно отбросить эмоции, состояние влюбленности и другие химические процессы в организме, которые имеют срок годности. “Правильная” женщина всегда тянет мужчину вверх и способствует его непрерывному саморазвитию. Просто посмотрите на совместную жизнь в зеркало заднего вида, и ответ будет очевиден.

❕ Разумеется, в отношениях людей далеко не всё строится на логике, но это очень полезное упражнение. Я рекомендую делать его регулярно и обсуждать результаты с любимыми. Все можно изменить, это вопрос количества попыток и желания обоих. Пользуясь случаем, хочу поздравить всех девушек с женским днём, пожелать простого женского счастья и любви.

🤷‍♂️ Никогда такого не было и вот опять..

📉 Думаю, все уже слышали, что рубль на форексе провалился до уровня 72 рубля за доллар на фоне падения нефтяных котировок до 32$ за баррель Brent. Это прямое следствие отказа России от сделки Опек по сокращению добычи нефти. Дополнительным топливом падения является снижение спроса на энергоресурсы из-за коронавируса. Идеальный кризис (пока локальный), столько событий в моменте сложно даже придумать.

🇷🇺 По сути, Россия начала играть в открытую, как независимый игрок. Соответственно текущее падение было в сценарии Кремля и уже готов дальнейший план действий. Благодаря женскому дню в России сегодня биржи не работают и это однозначно играет против паник-сейла на Мосбирже. У российских инвесторов есть время оценить реакцию международных рынков и принять взвешенное решение.

🧐 Что дальше, Антон? Несмотря на выходной, ЦБ уже заявил о том, что прекращает покупки валюты в ближайшие 30 дней для поддержки национальной валюты. Девальвация рубля всегда приводит к росту инфляции, а значит уже следующим шагом может быть повышение ключевой ставки. Надеюсь, что у нас будет, как минимум, несколько дней, чтобы скорректировать портфели под новую реальность. И самое главное, что сейчас можно сделать? Напишу следующим постом.

1️⃣ Не нервничать, прочитать пост и спокойно провести аудит капиталовложений. Вспомните про свои долгосрочные цели и при желании что-то продать спрашивайте себя стал ли актив хуже.

2️⃣ Если у вас недостаточная часть капитала в валюте, то стоит, как минимум, запланировать покупки на уровнях желательно не выше 70р. Например, еще утром Тинькофф давал купить доллары по 70. К слову, в пс Вебмани и Яндекс.Деньгах курс еще ниже. Оцените курс конвертации в своих банках и пс.

3️⃣ Если в портфеле есть длинные облигации (от 4-5 лет до погашения), то следует подумать о сокращении их доли. Они будут падать при повышении ставки. Короткие бонды сильно не упадут, их можно будет продать для покупки акций. Если есть долги, кредиты и ипотеки, то убедитесь, что ставки по ним фиксированные.

4️⃣ Оценить свои реальные инвест.возможности для покупок упавших активов. Сколько есть кеша, коротких облигаций и пр. ликвидных активов не потерявших в стоимости. Финансовая подушка безопасности не в счет, это неприкосновенный запас.

5️⃣ Составить план действий при самом негативном сценарии (падение рынков на 50-80%). В долгосроке максимально удастся заработать тем, кому хватит денег для покупок на дне. В моем плане покупки каждые 10% падения.

P.S. Никто не знает, что будет завтра. Рынки сейчас иррациональны и нужно действовать исходя из собственной долгосрочной стратегии. Сегодня опубликую новое видео про гособлигации, которые сейчас крайне актуальны.

🎥 Как и обещал, опубликовал новое видео на ютуб-канале про облигации федерального займа, которые в минуты падений рынков особенно актуальны, как способ сбережения капитала. Ко всему прочему, ОФЗ это самый подходящий инструмент для того, чтобы начать осваиваться на фондовом рынке и подготовиться к кризису.

В новом видео вы узнаете:
❓ Что такое ОФЗ и какие виды бывают?
❓ Насколько надежны и доходны ОФЗ?
❓ Как оценивать и выбирать облигации в свой портфель?
❓ Когда и какие ОФЗ следует покупать относительно финансовой ситуации?

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал.

👨‍💻 Как долгосрочный ленивый инвестор стараюсь не смаковать на канале ежедневные рыночные события, но раз взялся вчера писать про падение, то вот короткое резюме “черного вторника”:

🔻 Благодаря выходному дню наш рынок был готов к падению. В первую очередь подготовились, конечно, инвесторы с плечами, у которых была возможность пополнить счет, чтобы не поймать маржин колы.

🔻 Из-за дикого ажиотажа на открытии почти у всех брокеров наблюдались проблемы с доступом к рынку. По моим ощущениям хуже всех сегодня был Сбербанк, более менее ВТБ и Тинькофф. Лучше всех отрабатывал сегодня мои заявки Финам.

🔻 Короткие ОФЗ в очередной раз оправдали статус “эквивалент денег”, упав всего на 0,2%, в то время как индекс МосБиржи сложился на 8%+. Это лучший ответ на вопрос зачем нужны короткие ОФЗ.

🔻 В 2019 году значительную часть пополнений брокерских счетов консервировал в фондах еврооблигаций (FXRU) и коротких трежерис (FXTB). Сегодня не без удовольствия начал расчехлять резервы, которые еще и выросли на 10-15% благодаря девальвации рубля и купонам. Не зря кусал локти на растущем рынке, сделал закуп по распродаже на 15% от резервов. Ждем следующую волну скидок.

Как настроение, коллеги?

🎥 В продолжении темы про важную балансирующую функцию облигаций в портфеле опубликовал новое видео про корпоративные бонды. Корпораты один из важнейших инструментов для развития экономики, в природе существует большое разнообразие видов, они различаются по степени риска, доходности, способам выпуска и погашения.

👨‍🎓 Некоторые корпоративные облигации вполне надёжны и ликвидны, другие относятся к активам для опытных инвесторов, третьи вообще доступны только квалифицированным. В общем, как всегда, разжевал для вас тему простыми словами.

В этом видео вы узнаете:
❓ Что такое корпоративные облигации и каких видов они бывают?
❓ Каково соотношение доходности и риска в корпоратах?
❓ Стоит ли инвестировать в бумаги второго и третьего эшелона и при каких условиях?
❓ Как искать, анализировать и сравнивать корпоративные бонды?

Тем временем ютуб-канал Ленивого инвестора достиг отметки в 10 000 подписчиков. Жду ваши пожелания/предложения по темам и вопросам для следующих видео в лс @AntonVesna.

​​👌 Пока российский рынок немного отскакивает решил поделиться результатами по другим направлениям. Помните в январе рассказывал про сервис p2b-кредитования Jetlend, который позволяет инвесторам выдавать займы бизнесу напрямую. В середине января закинул туда 100 т.р. на автоматическое инвестирование с реинвестированием прибыли, спустя 3 месяца можно подвести первые промежуточные итоги.

👨‍💻 За 3 месяца было выдано 23 займа различным ООО и ИП на срок в среднем 6-12 месяцев по cредневзвешенной процентной ставке  27% годовых. По многим займам активно поступают выплаты, в качестве прибыли получено около 2000р, т.е. 2%. Сервис показывает ожидаемую доходность по займам с учетом возможных потерь и налогов около 19% годовых. На данный момент просрочек по платежам в лк не видно.

🧐 Выводы делать конечно-же рано, самое показательное время для моего портфеля займов будет летом, когда начнется период погашение по многим договорам. Если инвестирование в подобные сервисы (есть еще инвестиции в ОзонИнвест и АльфаПоток) интересно и об этом стоит рассказывать на канале, то ставьте 👍. Также прошу поделиться в лс текущими результатами тех, кто работает с Jetlend и подобными сервисами.

🎬Воскресное #кино для ленивых инвесторов🎬

🎥 Сегодня предлагаю посмотреть фильм "Игра на понижение", который посвящен экономическому кризису 2008 года. В фильме рассказывается о нескольких хедж-фондах, которые вовремя поняли необратимость краха американского ипотечного рынка. Хоть условия и природа того кризиса были совсем другие, тем не менее на фоне текущей ситуации фильм наводит на правильные мысли.

Я уже как-то писал главные тезисы фильма:

⚠️Не стоит полагаться только на рейтинги и лицензии. Если ведущие независимые американские рейтинговые агентства ( S&P, Moody’s) продают рейтинги, то что можно сказать в принципе о надежности всех финансовых инструментов.

⚠️ Если уже вложился, имей мужество не выходить из сделки раньше времени. Доктор Майкл Бьюри, управляющий хедж-фондом, который вложил в свопы на ипотечные облигации 1,3 млрд долларов, не стал изменять свое решение из-за паники.

⚠️Нужно тщательнее выбирать советчиков и проверять информацию. "Люди хотят, чтобы кто-то авторитетный подсказал им как судить о вещах, но при этом выбирают авторитетов не по их делам или результатам. Выбирают тех, кто кажется авторитетом или знакомым".

Я уже рекомендовал этот фильм 2 года назад, но такие шедевры можно и нужно пересматривать, чтобы не забывать уроки прошлого. Пожалуй, это один из лучших фильмов для инвестора. В хорошем качестве можно посмотреть по ссылке.

📈 Обвал на финансовых рынках вызвал целый шквал вопросов от подписчиков касательно начала возможного экономического кризиса в 2020 году. Глобальная пандемия коронавируса, резко подешевевшая нефть, как и доллар по 75 и евро по 85 - всё это даёт массу поводов для беспокойства и переоценки инвестиционных решений.

🎥 Решил ответить на самые распространенные вопросы относительно текущей коррекции и угрозы финансового кризиса в 2020 году в видеоформате.  Новое видео уже на ютуб-канале.  

Посмотрев ролик (см. превью к посту) вы узнаете:
❓ В чём основные причины возникшей биржевого падения и истерии?
❓ Насколько длительными могут стать последствия эпидемии коронавируса и ценовой войны на нефтяном рынке?
❓ Какие действия по аудиту и коррекции портфеля стоит произвести?
❓ Сколько сейчас просадка по моему общему портфелю и что я планирую делать?

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал.

👨‍💻 В обычное время оценка стоимости компаний строится на рациональном расчёте, фундаментальном и техническом анализе компаний. Зачастую значительное изменение показателей чистой прибыли, дивидендной доходности, мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и пр. с небольшой задержкой отражаются в котировках.

📉 Однако в марте 2020 года рынки показали насколько дружно могут падать акции компаний даже из совершенно разных секторов. Пандемия и дешевая нефть привели к настоящей панике среди инвесторов, которые начали продавать без разбору даже акции тех компаний (например, в секторах энергетики и телекомов), которые не сильно пострадают от девальвации и эпидемии. Некоторые вообще разочаровались в ценных бумагах, особенно российских, и начинают выходить распродавая по любой цене.

🤷‍♂️ Локально может действительно показаться, что фундаментальный анализ не работает и можно тупо подбирать/продавать всё подряд, не обращая внимания на качество? Ведь всё равно всё упадёт, а потом рано или поздно всё вырастет.  В конце концов сейчас всё зависит от эпидемии коронавируса, политики властей и решений финансовых регуляторов. Есть ли смысл обращать внимание на различия, пока не стихнет паника и на рынок не вернётся здравый смысл?