​​ЦБ обвинил в инфляции туристов
                                                                                                                                                        Неспособность сдержать инфляцию власти объяснили дорогим отдыхом россиян на турецких курортах!  Чего только не сделаешь, чтоб прикрыть собственную неэффективность.

Свежие данные показали инфляцию на уровне 7,51% с начала года, то есть выше самого пессимистичного прогноза.  Минэкономразвития и ЦБ  тут же нашли виновных в росте цен
Выяснилось, скачок инфляции объясняется «резким ростом цен в секторе туристических услуг (+1,37%), в частности удорожанием поездок в Турцию сразу на 55,2%».

💯Конечно, это полная ерунда. Инфляция зашкаливает. Продовольственная уже официально 10,34%, в том числе, скажем, картошка подорожала с начала года на 53,5 %.

Центробанк с инфляцией, конечно, борется. Получается так себе. В уходящем году так именно действия ЦБ инфляцию только подстёгивают.

📌 Центробанк не угадал с темпами восстановления реального сектора. Они ориентировались на диапазон 2,4-2,8% – т.е. меньше прошлогоднего падения, хотя уже весной стало ясно, что рост ВВП будет в районе 4%. Текущие данные Росстата уже 4,6%. К этому прибавился целый букет международных факторов, в первую очередь рост цен на разные виды сырья. ЦБ этого не предполагал в принципе.

📌 С апреля по ноябрь ЦБ семь раз 📈повышал ключевую ставку, постепенно доведя её с 4,25% до 7,5%.  И каждое повышение давало толчок к новому витку инфляции – на фоне ожидания того, что будет ещё хуже.

📌Скрывать очевидное финансовым ведомствам помогают специалисты Росстата. Мы уже не раз писали, как они умело выкручивают цифры.

А еще Набиуллина обвинила СМИ в раздувании паники вокруг инфляции, мол, раньше было хуже. Естественно, если речь про 2000-е, то тогда 7% инфляции на фоне 12% роста зарплат и правда были не страшны.

@nebrexnya

Обзор российского фондового рынка

Мосбиржа сегодня падает на 0,2%, до 3952 пунктов. Отскок довольно бодрый — район 4000 это уже хорошо. А не крах и все пропало. Понятно, что в последний раз у нас такие цены были в августе, а с тех пор прошло много прибыли. Но мы все еще не видим ничего страшного в текущем очищении рынка. Дальнейший рост вполне возможен и вероятен, если не вмешается политика и ковид.

РТС прибавляет 0,2%, 1690 пунктов. Последние 5 дней рост на 100 пунктов. Тут, конечно, помотало сильнее: последний раз ниже 1600 было в июле. Но рубль отскочил. Все-таки 73,64 это не 75,64. Также ждем повышения ставки и дальнейшего укрепления деревянного.

Короткой строкой:

🙂
Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в ноябре 2021 г. составил ₽91 трлн., увеличившись на 11,7% год к году. Объем торгов на фондовом рынке составил ₽4,683 трлн., снизившись на 11,5%. Ну вот, кажется потихоньку новички начинают наторговываться. Особенно, когда рынок вот так колбасит, многие трейдеры уходят в убыток, а то и ловят маржинколл.

🙂
ЛУКОЙЛ НК утвердил дивиденды по итогам  9 месяцев в размере ₽340 на одну  акцию. Отлично, у компании рекордные дивиденды (почти как за весь 2019 и 2020 годы) и все прекрасно с прибылью.

🙂
Акции Яндекса с 6 декабря станут доступны на СПБ Бирже. Торги будут проводиться в долларах. А когда акции СПБ Биржи начнут торговаться на Московской Бирже за рубли?

🙂
Чистая прибыль НМТП за 9 месяцев составила $255 млн., против убытка $276,2 млн. в предыдущем году. Выручка выросла на 9,2%. Это уже другое дело. Можно подумать о дивидендах за 2021 год. Мы считаем, что в пределах 1 рубля могут дать. @nebrexnya

ЦБ отозвал лицензию у Аско-страхование

ЦБ отозвал лицензию у Аско-страхование в связи с нарушением минимального значения предельно допустимого соотношения капитала и принятых обязательств.

В ноябре рейтинговое агентство Эксперт РА понизило страховщику рейтинг до ruB- с развивающимся прогнозом. На 30 сентября 2021 года нормативное соотношение составило 0,25, что выделяется агентством в качестве существенного регулятивного риска.

Компания была основана в 1990 году в Челябинске как Южурал-АСКО. Сейчас компания работает в 35 регионах. Согласно данным на сайте компании, число ее клиентов превышает 2,8 млн человек, а заключенных договоров — более 2 млн.

В 2017 году АСКО-Страхование вышло на Московскую биржу. С 30 ноября её акции подешевели на 28%.

@nebrexnya

Лондонский суд встал на сторону Petropavlovsk

Высокий суд Англии и Уэльса отклонил ходатайство крупнейшего акционера золотодобытчика Petropavlovsk - Южуралзолото группа компаний, поданное в связи с продажей доли в железорудной компании IRC.

ЮГК подал иск в попытке заблокировать сделку по продаже акций железнорудной компании IRC и созвать внеочередное собрание акционеров. В 2020 году Petropavlovsk договорился с инвестиционной компанией Stocken о продаже 29,9% акций IRC за $10 млн. ЮГК натаивает, что стоимость доли существенно занижена.

Ну конечно, когда за 2021 год на росте стоимости сырья капитализация выросла, надо пытаться перекроить договор на большие деньги.

Акционером ЮГК с долей 99,99% является глава совета директоров компании Константин Струков через Кипрскую Ugold Limited.

@nebrexnya

Недельный отток инвестиций - $220 млн

Чистый отток средств из фондов, инвестирующих в российские акции и облигации за неделю по 1 декабря составил $220 млн.

❗Неделей раннее отток был $270 млн.

Основные факторы бегства инвесторов:
📌 новый омикрон-штамм
📌возросшая напряженность между Россией и западом на фоне возможной атаки на территорию Украины. Причем агрессией будет считаться если Россия заступится за ЛНР, ДНР при военных действиях против них Киева.

Риски ухудшения эпидемиологической ситуации в мире и в России могут привести к меньшему по масштабу повышению ключевой ставки на декабрьском заседании. Рисковый сценарий ЦБ - усиление пандемии, предполагает снижение ключевой ставки, поэтому его реализация может вызвать соответствующую реакцию регулятора.

@nebrexnya

Кредит под елочку

11% россиян готовы взять кредит на🎄: празднование Нового года!

Из числа этих отчаявшихся 38% допускают возможность одолжить не более 50 тыс., но к остальным, что называется, есть вопросы.
19% совсем уж живут одним днём (ну или просто шутники) и говорят, что заняли бы 250 тысяч и больше. Среди вариантов ответа были вопросы о путешествиях, так что вроде как понять респондентов можно.

❗️За год средний уровень 📈закредитованности россиян  вырос с 49,1 до 55%. При этом в денежном эквиваленте прирост (с учетом усредненного же роста зарплат) составил аж 56,4 тыс. рублей на заёмщика – до 312,1.

💯Кредиты в России утвердились как удел бедных.
Исключение, конечно, составляют ипотечные займы, которые как раз в состоянии тянуть только люди со средним или даже высоким достатком.

📌Каждый восьмой кредит имеет просрочку свыше 90 дней. При этом люди пытаются получить новые займы.

📌По данным НБКИ средняя зарплата подающего сейчас кредитную заявку гражданина составляет 28,1 тыс. рублей – вдвое ниже официальных средних данных по стране.

Куда же тратят бедные люди?

📌В исследованиях и опросах разных консалтинговых компаний сообщается, что от 13% до 15% всех кредитов (или свыше 25% от потребительских) берутся вообще без определённой цели. На текущее потребление.        
                                                                                             📌Ещё 9% кредитов это попытка перекрыть платежи по ранее взятым займам.
С учётом постоянно растущих ставок, скоро такие кредиты, вероятно, уйдут в небытие.

📌7% потребительских займов идут на лечение, 5 % на свадьбу или просто отпуск. 1-2% кредитов уходят на обучение.  При этом речь не о специальных образовательных кредитах, а именно о потребительских.

📌Каждая десятая семья в кредит собирает детей-школьников к началу учебного года. Средний займ на эти цели 13,5 тыс. рублей. При этом 63% прибегают к помощи микрокредитования. То есть ещё больше вгоняют себя в долги.

❌Вырваться из порочного круга, похоже, они уже не в состоянии.
4,1 млн человек невыездные из-за претензий судебных приставов, причём лишь небольшая часть это неплательщики алиментов и налогов, абсолютное большинство – кредитные должники.

😱Количество личных банкротств граждан (вместе с ИП) в 2021-м выросло в 1,8 раза. Только за январь-сентябрь этот статус получили почти 138 тыс. человек.

✅В общем, раздумья о том, чтобы взять кредит на новогодние подарки, ровно посредине между почти крайней нищетой и предчувствием того, что завтра может быть ещё хуже и лучше что-то купить сейчас. Пусть на последние,  или вообще долг.
Такое поведение, понятно, раздувает инфляцию, но предпринять что-либо в этой связи государственные регуляторы не хотят или не могут.

@nebrexnya

Эксперт РА присвоил рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании Positive Technologies (Группа Позитив) на уровне ruА-. Прогноз позитивный.

Positive Technologies (АО «Группа Позитив») - профи на рынке IT-решений в сфере кибербеза. Ассортиментный портфель Positive Technologies включает 11 IT-продуктов, 5 мультипродуктовых решений и 10 сервисов для повышения защищенности бизнеса от киберугроз.

Отметим, что «Группа Позитив», обладая меньшим объемом выручки и активов, находится в более высокой рейтинговой категории, чем, например, IT-компания Softline (рейтинг ruBBB+) или тот же «Эр Телеком», второй крупнейший оператор после «Ростелекома» в сегменте широкополосного интернета в стране (у него тот же рейтинг ruBBB+). На одной рейтинговой степени с Positive Technologies (оказался вышедший в прошлом году на IPO ГК «Самолёт» (ruA-), чуть выше – «Тинькофф Банк» (ruA+).

Позитивного прогноза удалось достичь за счет сильных финансовых показателей по итогам 2021 года и благодаря сохранению низкой долговой нагрузки. С высокой вероятностью рейтинг может быть повышен в течение ближайших 12-ти месяцев. @banksta

Может кто-то удивился отставке Бориса Добродеева с поста генерального директора «VK», то лично мы нет. Это было ясно, как белый день. Спасло бы его только одно, если бы холдинг «VK» (до октября этого года mail.ru) был прибыльным и прогрессирующим, а он, простите за непарламенткую лексику, в заднице, как финансово, так и концептуально.

Получив в руки топовый ресурс, не то, что по российским, но и по мировым меркам, —на тот момент суммарный объем пользователей стремился к полумиллиарду пользователей — шансы догнать и обогнать загнивающий Фэйсбук были вполне реальные. Но ничего этого не случилось, последние годы VK пытается лишь копировать тренды 2-3 годичной давности, в которые вбухивается куча бабла, с минимальным или совсем отсутствующим выхлопом.

Были два интересных захода на киберспорт с приобретением компании ESForce, и на е-cоm проект, но все к херам завалили, потому что криворукие.

Короче, отставка просилась давно, просто Усманов не хотел лишних шумных инфоповодов перед продажей.

@nebrexnya

На глазах у изумленной публики состав VK пересобрали и снабдили новым мотором. Фактическим владельцем VK Group стал Газпром, а пост нового генерального директора занял амбициозный антикризисник Владимир Кириенко. Значит ли это, что у VK кризис? Нет. Значит ли это, что VK станет кризисоустойчивым? Да, и более того.
В VK работает 5 тыс. человек. Это преимущественно молодые люди, айтишники, создающие продукт в первую очередь для своего поколения. В этом смысле Кириенко для них – абсолютно свой. Это не чиновник из госаппарата, спущенный сверху. Кириенко представляет сферу IT, ему еще нет сорока, получил степень MBA в Московской школе управления «Сколково».
За последние пять лет на посту вице-президента «Ростелекома» он превратил его из унылого аналогового нечто для пенсионеров в мощную экосистему – да так, что более 50% доходов стали приносить именно цифровые сервисы. «Ростелеком» версии 2015 года и нынешний – фактически две разные компании.
Логичный вопрос: если Кириенко смог таким образом трансформировать «Ростелеком», то что ждет достаточно продвинутый цифровой VK?
Скорее всего, это будет построение полноценной экоструктуры на базе существующего ядра с подключением и развитием целого набора сервисов и платежных систем. Именно этого не хватает VK сейчас, чтобы войти в ближайшее будущее во всеоружии.
Благо, все необходимые лидерские качества (включая молодость, опыт и умение говорить на одном языке с коллективом) у Кириенко есть.

Спасибо, что оставались с нами этой осенью, обещаем, что зимой будет еще интереснее.

📌Небрехня  - самый честный канал про экономику и финансы, читает и доверяет лучшим в телеграм

📌Pzdc  - несущая конструкция российской действительности. О политике и экономике, которые мы заслужили

📌Е-Магия   магический подбор информации о финтехе, электронных платежах и e-commerce

📌Белая каска  раскрывает  серые схемы, которые проворачивают девелоперы, застройщики и бизнесмены на рынке недвижимости.

📌Angry bonds  злая аналитика  крутого инвестора. С ним не страшно вкладывать и зарабатывать

📌Proeconomics   - проект экс- редактора "Русской планеты" Павла Пряникова. Пишет о макроэкономике, рынках и трендах.

📌Железобетонный замес   -    на стыке девелопмента и политики. Пишут, как застройщики  при помощи чиновников и лоббистов зарабатывают миллиарды.

📌Покажите ваши сити   - рассказывает, как хорошеет Москва, и что мешает другим городам стать комфортными и безопасными. Лучшее в урбанистике

📌Недвижа   -  все о недвижимости и тех, кто ею движет. Кто есть кто в строительной отрасли, с кем и почему.

📌Финансовый караульный  - формирует экономическую картину мира. С ним точно ничего не пропустишь

📌Караульный  - создает медиапространство своими руками. Жестко, но всегда актуально

📌Молния. Москва  - про москвичей, Собянина и похорошевшую столицу. Важнейшие события и аналитика

📌Главный политический  - о трансфере власти, тайнах элит, действующих лицах анатомии протестов и кремлевских раскладах от инсайдеров 

Мясорубка  - анализируют происходящее и перемалывают в фарш. Громко и подробно о том, о чем молчат другие

📌Горчица  - агрегатор компромата и жестких инсайдов.  Привет коррупционерам, силовикам, ворам в законе и схематозникам

📌Агрегатор правды  - независимый агрегатор новостей России и мира. Самое важное в политике и экономике

📌Ракова позвонит  самый стильный канал о московской политике и экономике. Имеют инсайды с Тверской,13

📌Образ будущего  - про общество и политику. Все, что происходит сегодня и формирует наше  завтра

📌Politeconomics  Мощнейшая макроаналитика в цифрах и графиках. Максимально доходчиво и по делу

📌Катарсис  думают о судьбах России. Растолковывают события и высказывания

📌Юрий Долгорукий  знает о Москве все. Инсайды из мэрии, префектур и основных столичных  госконтор

ТОП-5 выросших акций ноября

Продолжаем следить за тем, какие акции выросли и упали сильнее других на российском фондовом рынке. В ноябре рынком правил второй эшелон. Больше всего росли и падали не самые торгуемые компании. Это реакция на скачки индекса Мосбиржи, снижение риска. Если вам нужно избавляться от активов страны, вы начнете с меньших компаний. А нерезидентам в ноябре пришлось продать много российских акций, сначала из-за политики, потом из-за сообщений о новом штамме.

Итак, если сейчас и приобретать акции, то уже с прицелом на дивидендный сезон 2022. Рассмотрим сначала акции, которые больше всего выросли в ноябре:

5 место: ЕМС, +13 %
Здесь все логично: MSCI Включил ЕМС в индекс small cap. То есть покупали под фонды. Поскольку ребалансировка 30 ноября, в декабре акциям также будет оказана поддержка. EMC прогнозирует двузначный рост EBITDA в 2022 году и продолжит выплачивать акционерам до 100% консолидированной чистой прибыли. Дали дивиденды 0,4 евро за 1 полугодие.
Бизнес оценен достаточно дорого, но это не значит, что не продолжит расти. Дивиденды 6,5% годовых.

4 место: ЭсЭфАй, +15 %
Переименовавшийся Сафмар неплохо прибавил в ноябре. Но это, как часто, бывает с этими бумагами, не имеет под собой фундаментальных оснований. Из позитивных новостей можно выделить разве что рефинансирование Гуцериевыми многомиллиардного кредита ВТБ у Совкомбанка. Как в ноябре выросли, так в декабре могут и упасть.

3 место: ВСМПО Ависма, +17 %
У роста Ависмы две причины: основная и косвенная. Основная — расширение сотрудничества с Boeing. Американцы оставили уральскую компанию основным партнером и даже собираются расширять взаимодействие на базе СП. На этой новости акции выросли за 2 дня на 10 тысяч. Косвенная причина роста это байбэк на 5 млрд руб, который продолжается до конца года. С текущим P/E 38 покупать компанию кажется не самой лучшей идеей.

2 место: Квадра, +20 %
Скачок случился на новости, что Квадру может купить Росатом. И PwC оценило компанию в 32,8 млрд, при текущей капитализации в 17,4 млрд. При этом даже если сделка состоится, никто не может знать по какой цене будет выкупать Росатом у миноритариев. А ведь именно под этот выкуп граждане полезли в бумагу. Очень рисковая история, для спекулянтов, которые понимают все риски.

1 место: Акрон, +44 %
В начале ноября акции Фосагро/Акрона страдали из-за квот на экспорт удобрений, введенных правительством. Но  ограничения ввели только на полгода и их объем не слишком повлияет на бизнес Акрона. Поэтому, разобравшись, инвесторы начали усиленно откупать. Затем компания объявила о дивидендах за 9 месяцев в размере 720 руб. Так много мало кто ожидал и акции переоценились. А еще вышел мощный отчет за 9 месяцев, и третий квартал будет не хуже. Вообще, бумага вполне может вырасти еще, но надо понимать, что и цены на газ, и на удобрения в конечном итоге упадут. Но это может быть через квартал, а может и через год. @nebrexnya

ТОП-5 упавших акций ноября

5 место: Глобалтранс, -15 %
В этой акции 30 ноября было дно, от которого начался рост. Действительно, ставки на полувагоны только растут и падение акций до 525 было абсолютно нелогичным. Дивиденды ожидаются 28 рублей за второе полугодие и 35 рублей за 1 полугодие 2022, так что если будет падать, можно рассмотреть покупку. Да и по текущим дивдоходность около 11%.

4 место: Русснефть, -16 %
Эту компанию часто качает. Из нее выходили российские пенсионные фонды и банки, и все еще, похоже, выходят. Поэтому акции манипулируемые. Однако, при такой цене на нефть цена уже видится низкой. Р/Е 4,6. Да, у компании большой долг, но при 10 млрд чистой прибыли его можно и частично погасить. Вопрос в том, как Гуцериев распорядится сверхдоходами. Но тут ничего спрогнозировать не получится. Классика: высокий риск - возможная высокая доходность.

3 место: Оргсинтез ап, -17 %
В отличие от акций обыкновенных, на префа Казаньоргсинтеза платится всегда 25 копеек в год. Это по дивполитике. Поэтому стоить с дивдоходностью 1% они могут сколько угодно, кто и зачем их покупает (и продает) — непонятно.

2 место: ОВК, -21 %
25 ноября дочка ОВК "ОВК Финанс" допустила технический дефолт по 01 серии своих облигаций. Однако, на сам бизнес компании это никак не влияет. Это разборки кредиторов. Те инвесторы, кто допускает в свой портфель подобные риски, этой ситуации не испугаются, а скорее наоборот, воспользуются. Ну а другим незачем сюда и лезть. Роста ждать несколько лет.

1 место: Мечел ао, -25 %
Еще одна акция подобная префам Казаньоргситеза. Дивиденды на обычку не платились с 2012 года. Сколько должна стоить обыкновенная акция еще недавно предбанкротого предприятия? Да сколько угодно. Пока Зюзин не погасит долг, не будет дивидендов, а это будет очень нескоро. Пока не будет дивидендов обычка Мечела может стоить сколько угодно. Игры спекулянтов. @nebrexnya