Size: a a a

Небрехня

2021 November 02
Небрехня
ТОП-5 выросших акций октября

Продолжаем следить за тем, какие акции выросли и упали сильнее других на российском фондовом рынке. После 10 месяцев российский рынок чувствует себя хорошо, по-прежнему благодаря высоким ценам на нефтегаз и другие сырьевые товары. Индекс Мосбиржи вновь обновил исторические максимумы, правда к концу месяца приуныл на фоне роста ковида и вообще чуть не закрыл месяц в ноль. В это время продолжались отчеты за третий квартал, взлеты и падения отдельных бумаг. Итак, кто же у нас лидер по итогам октября?

5 место: Полюс, +19 %
Так совпало, что именно к началу октября золото и золотодобытчики валились вниз. Там у них было локальное дно. И вот, с 12 тысяч Полюс спокойно вернулся на свои 14, а золото с $1750 на $1800, правда все равно сейчас падает. Но у Полюса недавно вышел неплохой производственный отчет за третий квартал, поэтому он падать не хочет.

4 место: Белуга, +19 %
Одна из любимых акций памперов росла весь месяц после SPO. И даже после размытия доли акционеров текущие P/E 20, P/B 6,2. Кому надо — пожалуйста. Как мы и писали в инвестпрожарке, бизнес хороший, но торгуется раза в 2 дороже, чем стоит.

3 место: БСП, +19 %
Максимум с 2012 года на отсутствии новостей. Банк Санкт-Петербург выдает стабильно неплохие отчеты и стабильно остается самым дешевым публично торгуемым банком с P/E 3,1 и P/B 0,5. С чем это связано все эти годы остается загадкой, может инвесторы рисков больше видят в региональном банке, непонятно. Но в целом, даже с учетом октябрьского роста, цена банка все еще ниже справедливой.

2 место: Селигдар, +25 %
Акция в октябре просто переоценилась с 45 руб на 62,5. Долг падает, выручка и прибыль растут. Отношение капитализации к доказанным запасам золота в 2 раза ниже, чем даже у больного Петропавловска. Может быть инвесторы рассчитывают на еще одни 2,25 руб дивидендов в конце года?
Отчет в октябре был неплохой, впрочем после таких разгонов акции Селигдара затем снижаются и ложатся в боковик. Вот и сейчас после больших объемов акции упали до 57 руб. Вряд ли будут еще такие взлеты в ближайшие месяцы.

1 место: Акрон, +31 %
Ну тут разрывной отчет РСБУ. 55 млрд прибыли за 9 месяцев, вместо 5 млрд убытка за 9 месяцев 2020 года. Причем есть такое мнение, что высокие цены на удобрения находят свое отражение в отчетах с лагом в 2-4 месяца. И если так, то отчетность следующие два квартала будет, как минимум, не хуже. Заработают столько, что хватит и долг погасить и на дивиденды. Так что здесь рост оправдан. @nebrexnya
Telegram
Небрехня
​Инвестпрожарка: Белуга Групп

BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в России, производитель водки и ликеро-водочных изделий, а также импортер крепкого алкоголя. Владеет 6 заводами и винодельческим комплексом. У компании собственная выстроенная дистрибуция, что, несомненно, плюс. Также Белуга развивает розничную сеть Винлаб, в которой уже 600 магазинов.
Компания занимается и импортом и экспортом одновременно, экспорт в 100 стран мира. Основные бренды: Белуга, Мягков, Царь, Беленькая и другие.

Белуга — растущая компания, выручка растет последовательно год за годом и за 6 лет близка к удвоению. EBITDA и ЧП также ни разу не падали последние 5 лет. EBITDA удвоилась, а чистая прибыль выросла в 10 раз.
С прошлого года компания начала платить дивиденды. За 2019 было 32 рубля, за 2020 - 100 рублей.

Мультипликаторы:
P/E 28.5
EV/EBITDA 8.97
Net Debt/EBITDA 1.35
Цена акции 3617 рублей

Вот теперь нам видна и ложка дегтя в этой бочке меда. Цена. Еще год назад Белуга торговалась по 1500 рублей за акцию. Сегодня…
источник
Небрехня
ТОП-5 упавших акций октября

5 место: OKEY, -7 %
У ритейлера вышел хороший отчет в конце октября, но акцию все равно льют. Причем льют весь год, с самого размещения. Они и выручку повышают (+10%) и дивиденды платят, и дискаунтеры свои развивают (+40% выручка). А за 2021 год стоимость упала с 68 до 46 руб. Падение на 32%. Немодная бумага, про нее мало говорят, ей мало торгуют. Спекулянтам неинтересно, а долгосрочные инвесторы почему-то обходят стороной.

4 место: АшинскийМЗ, -8 %
Ашинский металлургический завода спекулянты регулярно гоняют на +-10%. Вот и тут, в конце октября вышел сильный отчет за 9 меяцев: чистая прибыль 5,7 млрд руб против убытка в 25 млн руб в прошлом году. После капремонта запущен электросталеплавильный цех № 2. А стоимость акции снизилась. Впрочем, незначительно.

3 место: Оргсинтез, -11 %
В начале октября татарские химики росли на фоне подорожания полимеров на 10%, однако потом съехали вниз. Мы полагаем, что Оргсинез - единственная компания, которую имеет смысл докупать на текущей просадке. Введение новых мощностей и дивиденды в 7,5 руб в ближайший год помогут росту котировок в следующем году. Все просто еще не видели отчет компании, они отчитываются раз в полгода.

2 место: Ozon, -12 %
Озон - это та компания, которая может стоить сколько угодно, но всегда дорого. Потому что в вечном убытке. Перспектив у данного бизнеса не особо много, хоть он и растет. Wildberries, Сбермегамаркет, Яндекс Маркет, Aliexpress не дадут ему большой доли на рынке e-commerce.

1 место: ПИК, -16 %
Ну тут все логично. Компанию разогнали свои же топы, а теперь она сдувается. Высокая прибыль компании нарисована в бухгалтерии, свободный денежный поток третий год отрицательный, а долг вырос за 5 лет в 7 раз. Понятно, что Гордеев важный птиц и с этим бизнесом будет все в порядке, но вот его справедливая оценка занятие такое неблагодарное, что туда лучше и не лезть. @nebrexnya
источник
Небрехня
Цифровой рубль стащит из банков 9 трлн рублей?

Внедрение цифрового рубля может оказаться катастрофой для банков. По прогнозам, отток ликвидности будет такой, что мало никому не покажется. Так, к концу 2024 года из-за него со счетов россиян может утечь 9 трлн рублей.

Речь идет о том, что в цифру перейдут 5 трлн со счетов физлиц и еще 4 трлн — это будут деньги предприятий. Отток пройдет из средств, связанных с обслуживанием платежного оборота.

Но можно ли считать оттоком переход рублевых средств в цифровые и затем ли задумывалась сама концепция цифры? Ведь первоначальная задача — создать дополнительный, цифровой вариант отечественной валюты. И, штампуя цифру, в Банке России уверены, что это не приведет к гиперинфляции, как если было бы в случае с фиатными деньгами.

Однако пока преждевременно говорить о столь большом оттоке, который произойдет в ближайшие годы. К цифре еще надо присмотреться. Если фиатные деньги всегда можно снять и увезти в чемодане, переложить в другую бумажную валюту, то вот цифровой рубль чересчур привязан к электронной тюрьме. И вряд ли вызовет взрывной интерес у населения, тем более у бизнеса.

Тем более при заявленном перетоке необходимо будет дать кредиты банкам, чтобы не допустить роста инфляции. Но захочет ли этого ЦБ, а главное, откуда возьмет деньги? Но, может, желание уйти от налички путем введения цифрового рубля, все же перевесит. @nebrexnya
Telegram
Мясорубка
Вместо очередной волны отзыва лицензий ЦБ решил "порадовать" нас цифровым рублем. Что это такое? Вот презентация — посмотрите сами. Ничего не понятно? Это нормально, гидроцефал-дизайнер поработал на славу — сейчас дети для школьных докладов понятнее оформление делают. Ладно, мы возьмем на себя обязанности Набиуллиной и объясним, что вообще сегодня произошло.

Цифровой рубль — кусок кода, который будет выпускаться только ЦБ и иметь такую же ценность, как и обычные рубли. Нет, это не крипта, по крайней мере, Центробанк пытается всех в этом убедить. Аргументы поражают — эмитент у валюты один, значит это уже совсем другая и более надежная вещь (криптовалюты хотя бы от цен на нефть и шуток Лаврова не зависят🤡).

Переход к цифровому рублю — непрозрачный намек от ЦБ, что век налички подходит к концу. Недокриптой можно будет пользоваться как оффлайн, так и онлайн, правда с схема с оплатой без интернета пока выглядит очень запутанной и непрозрачной. Центробанк также обещает, что никаких дополнительных платежных систем…
источник
Небрехня
Стоимость первичной недвижимости в Москве может сократиться на 15–20% к концу 2022 года — началу 2023 года, с 236 тыс. руб. за кв. м до 190–200 тыс. руб. за кв. м. Такой прогноз делают аналитики УК «Ингосстрах—инвестиции». В компании это связывают с высокими темпами строительства: при объеме жилого фонда в Москве в сентябре в 270 млн кв. м и среднегодовом темпе прироста населения в 0,9%, потребность города в жилье находится на уровне 3,8 млн кв. м. в год.
источник
Небрехня
Банкиры просят исключить кредитки из ограничений

Банкиры просят исключить кредитки из законопроекта, наделяющего ЦБ правом вводить ограничения на выдачу кредитов.

Банкиры поясняют, что на кредитки и так  устанавливается лимит  с учетом индивидуальных характеристик заемщика. Лимит можно менять по желанию заемщика в большую и меньшую сторону в процессе использования кредитной карты. Поэтому может сложиться ситуация, при которой на момент фиксации прямых количественных ограничений совокупный размер задолженности по картам будет соответствовать требованиям, но затем может превысить предельное значение за счет более интенсивного расходования лимита заемщиками.

Выйти из лимита банки рискуют в периоды наибольших трат, например
📍Пред праздничный период
📍Подготовка к школьному сезону
📍Подготовка автомобилистов к зимнему сезону
📍Начало дачного сезона и сезона отпусков

@nebrexnya
источник
Небрехня
​​Не арбидолом единым: Харитонин подрядился в нефтесервис

Совладелец Фармстандарта миллиардер Виктор Харитонин и его бизнес-партнер Егор Кульков оказались владельцами 50,5% долей нефтесервисной компании ТСС групп.

📌"ТСС групп" производит оборудование для нефтехимической отрасли. Среди ее заказчиков — Роснефть, Газпром нефть, Лукойл, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз, РуссНефть.

📌Общий доход компании в 2020 году составили более 9 млрд руб., чистый убыток — 23,6 млн руб. Совокупная выручка в 2020 году ее двух ключевых дочек: Техноснабсервиса и Метойла — 7,6 млрд руб., операционная прибыль — 2,8 млрд руб. Если покупка Харитониным была денежной, то 50,5% ТСС могли стоить 3,5–4 млрд руб.

За последние пару лет Харитонин сильно увеличил свой капитал, а именно на $2,2 млрд за 19 и 20 годы.

Выручка Фармстандарта итогам 2020 года превысила 96 млрд руб, чистая прибыль составила 16,8 млрд руб. Ко всему прочему он крупнейший акционер биотехнологического центра «Генериум», который зарегистрировал в Росздравнадзоре первый российский экспресс-тест на коронавирус и начал его производство.

Харитонин купил контроль над ТСС групп в августе 2020 года, когда цена на нефть была $43, а сегодня $84,26 за баррель, именно поэтому стоимость нефтесервисных активов растёт.

Покупка непрофильного актива хороший ход для диверсификации рисков ведь фарм рынок сильно нагрет короной и коррекция после стабилизации сильно сократит доход. А нефтесервис  поможет стабилизировать бизнес.

@nebrexnya
источник
2021 November 03
Небрехня
Экс-владелец Ростагроэкспорта Изачик разочаровался в друзьях

Трогательная до слез история складывается с сооснователем группы "Ростагроэкспорт", известной своим брендом сырков "Б.Ю.Александров". Оказывается, Юрий Изачик стал жертвой  собственного доверия, когда потерял 85% из 100% в операционной компании группы — "Ростагрокомплексе".

Вел его как будто бы внутренний голос, а за руки держали его друзья — топ-менеджеры компании, которым он акции и подарил. И вот под руки подвели его к нотариусу, который мило улыбался и вызывал не меньшее доверие. Уверенной хваткой взял Изачик ручку и поставил свою подпись.

И только потом он понял: то были не друзья, а предатели. Похоже, бизнесмен косит под психа.

И вот человек, у которого в голове такой кисель и каша из полусна-полубреда управлял компанией. Лучший кандидат для обработки цыганками и скупки всех спецпредложений у коммивояжеров. Доверчивый и такой непосредственный.

Но все хорошее кончается, и сейчас Изачик вынужден скрываться в бегах. А все почему? Потому что друзей-то больше у него нет. @nebrexnya
Telegram
Небрехня
Экс-владелец Ростагроэкспорт объявлен в розыск

После смерти Александрова, основателя Ростагроэкспорт, началась предсказуемая война за наследство.  Совладелец компании Юрий Изачик объявлен в международный розыск в рамках уголовного дела о принуждении к совершению сделки.

Изачик совместно с Александровым создал компанию Ростагроэкспорт, которая выпускает знаменитые сырки "Б.Ю.Александров". Но после смерти Александрова родственники покойного начали давить на Изачика с требованием поделить бизнес. 

Изачик передал по договору дарения 85% акций компании Сергею Бабаченко, Валентине Кшенниковой, Галине Макаровой, Марине Резниковой и Нелли Храпуновой.

Но потом, посовещавшись с юристами, решил отыграть обратно и подал иски о признании договора дарения недействительным. В итоге наследники предпринимателя обвинили Изачика в давлении.

Если предпринимателя найдут, ему грозит до 2 лет тюрьмы, да и остатков бизнеса он наверняка лишится.

@nebrexnya
источник
Небрехня
Тарико продал польскую дочку

Известный своими схематозами Рустам Тарико продала свою польскую дочку CEDC группе компаний Maspex. Cтоимость компании CEDC в рамках сделки составила 3,9 млрд польских злотых это приблизительно $1 млрд.  

С 2013 года Тарико владел CEDC, и тогда купил её примерно за $200 млн.

Руст останется дистрибутором алкогольных брендов CEDC на ключевых международных рынках, а CEDC продолжит осуществлять продажи брендов Русский Стандарт и Gancia в Польше.

Холдинг Русский стандарт, в который входит помимо алкогольных активов еще и банк, в котором Тарико ворует и страховой бизнес, приобрел CEDC в 2013 г.  Позже эта компания вместе с другими алкогольными активами вошла в состав ГК Руст. За это время CEDC стала лидером во всех водочных сегментах польского рынка, удвоив как свою долю рынка до 47%, так и EBITDA – этот показатель превысил $100 млн.

@nebrexnya
Telegram
Небрехня
​​Тарико ворует у собственного банка. ЦБ  в курсе

Как и обещали, мы возвращаемся к теме "Русского Стандарта" и особенностям ведения бизнеса Рустамом Тарико.

#Небрехня_выяснила, что норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) у "Русского Стандарта" долгое время был на пределе, нередко доходя до критических 24,85-24,94%. По нему максимальный риск не должен превышать 25% капитала.

На это в ЦБ все время закрывали глаза, рассказал #Небрехне источник в банке. Будь на месте "Русского Стандарта" любой другой банк, то уже давно бы началась проверка регулятора, однако Тарико хорошо умеет заносить деньги. Более того, ЦБ даже не запрашивал ничего у банка ничего в связи с этим. Когда Н6 был на пике, сотрудников заставляли корректировать схему. Те, кто отказывался, сразу становился неугодным банку.

Любопытен еще такой факт. У Тарико была задолженность перед банком. Он брал кредиты якобы на развитие своего алкогольного бизнеса. Имеется подтвержденный факт займа на 1,23 млрд…
источник
Небрехня
Закупки Росгвардии и ФСО засекретят

Тендеры Росгвардии и ФСО со следующего года будут засекречены. Эти два ведомства присоединятся к уже имеющемуся списку силовиков, чьи траты спрятаны законодательно.

Силовики лоббировали тему несколько лет, и вот добились своего. Теперь отследить, на что они тратят, станет практически неводможно. А присмотреться есть к чему.

Так, например, Росгвардия попалась на госзакупках продуктов, входящих в потребительскую корзину. Крымский комбинат "Дружба народов" был фактически монополистом в поставках еды и продавал картошку, мясо, лук и прочее.

Стоимость была огромная — выше рынка. Некоторые продукты были в 2-3 раза дороже.

Самое интересное, что в дело вмешивался даже СКР, разбиравшийся с поставками гнилых овощей из комбината, заключившего контракт с Росгвардией на 2,1 млрд рублей.

📌Траты Росгвардии за 2020 год составили ₽252,8 млрд,
📌 у ФСО более скромный аппетит, но там и людей меньше — ₽2,16 млрд.
@nebrexnya
Telegram
Небрехня
​Миллионы для кадыровцев: во сколько обходятся обиженные чеченские силовики

Песков резко откомментировал обращение Кадырова к Путину: тот вступился за "своих парней". Страсти кипят четвертый день после жалобы силовиков из 46 бригады президенту на журналистов Новой газеты. 

Ролик с их обращением снят профессионально и дорого. Авторы #Небрехни его посмотрели и решили прикинуть, сколько стоит содержание армии Кадырова? 

🔥Итак, траты на безопасность самого главы Чечни составляют 200 млн. рублей ежегодно. Это 16,6 млн. каждый месяц. В феврале этого года были выделены очередные 201,4 млн. рублей. По разным данным у Кадырова от 10 до 20 тысяч бойцов. Соответственно, на каждого выделена униформа, оружие и затраты на подготовку. 

🔥Кстати, про подготовку. Уже 8 лет в республике работает Российский Университет Спецназа. Там ветераны Альфы и ГРУ обучают кадыровцев навыкам войны. Закрытый городок на 400 га. На территории есть огромный учебный центр, отдельные дома, взлетно-посадочная полоса, тир, аэродинамическая труба…
источник
Небрехня
25 миллионов инвесторов на Мосбирже

Количество брокерских счетов частных инвесторов на Московской бирже по итогам октября 2021 года возросло до 25 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, увеличилось в октябре на 728,3 тыс. до 15,3 млн человек.
 
Клиенты ринулись в инвестиции из-за низких ставок по вкладам. Почти все банки предлагают клиентам открыть брокерские счета, ИИС либо ОПИФ рассказывая о возможном доходе выше ставки депозита.

В октябре число активных клиентов достигло рекордного уровня: сделки совершали 2,4 млн человек. Частные инвесторы вложили в октябре в российские акции на Московской бирже 80 млрд рублей, в облигации — 50,9 млрд рублей.

При такой тенденции банкам придется пересматривать модель привлечения денежных средств, депозитный портфель перетекает в ценные бумаги, который используется для кредитования.
@nebrexnya
Telegram
Небрехня
Цифровой рубль стащит из банков 9 трлн рублей?

Внедрение цифрового рубля может оказаться катастрофой для банков. По прогнозам, отток ликвидности будет такой, что мало никому не покажется. Так, к концу 2024 года из-за него со счетов россиян может утечь 9 трлн рублей.

Речь идет о том, что в цифру перейдут 5 трлн со счетов физлиц и еще 4 трлн — это будут деньги предприятий. Отток пройдет из средств, связанных с обслуживанием платежного оборота.

Но можно ли считать оттоком переход рублевых средств в цифровые и затем ли задумывалась сама концепция цифры? Ведь первоначальная задача — создать дополнительный, цифровой вариант отечественной валюты. И, штампуя цифру, в Банке России уверены, что это не приведет к гиперинфляции, как если было бы в случае с фиатными деньгами.

Однако пока преждевременно говорить о столь большом оттоке, который произойдет в ближайшие годы. К цифре еще надо присмотреться. Если фиатные деньги всегда можно снять и увезти в чемодане, переложить в другую бумажную валюту, то вот цифровой рубль…
источник
Небрехня
Positive Technologies раздаст акции сотрудникам

Источники сообщают, что в Positive Technologies решили раздать акции своим сотрудникам. По решению основателя компании Юрия Максимова, теперь каждый работник станет настоящим акционером.

@nebrexnya
Telegram
Банкста
Сразу несколько источников сообщили, что компания Positive Technologies (один из главных игроков российского кибербеза) решила раздать акции всем своим сотрдуникам.
  
В преддверии выхода на биржу, который ожидается уже в этом году, основатель компании Юрий Максимов команду Positive Technologies и объявил, что каждый сотрудник компании станет ее акционером. Также некоторые бывшие сотрудники сообщают, что акции достанутся и им. В каком объеме — пока не разглашается.
  
Сам Максимов, по рассказам очевидцев, решение объяснил мотивацией персонала: будучи совладельцами компании, сотрудники будут лично заинтересованы в ее росте и подорожании своих акций. Но мы то понимаем, что Максимов действует, как прожженный банкстер и решил делегировать развитие своей компании не просто топ-менеджменту, а всей команде, которая уже сейчас насчитывает более тысячи человек.
 
Правда, в свое время российские банкстеры пошли куда дальше, чем Максимов, принуждая сотрудников покупать свои бумаги. Остается надеяться, что в Positive Technologies…
источник
Небрехня
Очень интересный сравнительный анализ  законов об иноагентах в РФ и в США проводит Игорь Минтусов на «Кремлевском безбашеннике». В принципе, то, что аналогии между ними буквально притянуты за уши, и так ни у кого сомнений не вызывало, но фактология любопытная и наводит на интересные мысли о нашем правовом и ментальном бытии.

Например, о том, что в России в принципе лучший способ дискредитировать кого-либо или что-либо - это намекнуть на связь с зарубежьем. Ну, конечно, в первую очередь с Западом, Таджикистан с Туркменией в этом плане мало кого интересуют. Так происходит потому, что в нашей стране, начиная, пожалуй, с времен падения монархии, не существует ровного, спокойного отношения к связям с другими странами (да и к другим странам вообще: заграница - это всегда крайность, либо любовь, либо ненависть). Наше отношение - ревностное. Потому что эта фишка активно использовалась советской пропагандой, и апофеоз настал в период «холодной войны». С тех пор ситуация практически не менялась. Занавес приоткрылся в 90-е, но и сейчас последнее советское поколение обвиняет реформаторов перестройки в чем? Правильно - в плясках под западную дудуку. Им этот упрек никто не сообщал, сами додумались. Именно поэтому в Америке agents это, действительно, просто «представители», а у нас - агенты, то есть шпионы и вредители. Эта ментальная конструкция хороша тем, что усвоена в поколениях, тут ничего не нужно долго объяснять. Потому что формулировка «пособник Запада» нами не выдумана, а унаследована. И в принципе ею боролись с гражданским обществом всегда, а не только последние несколько лет.


Ваш Юрий Долгорукий
Telegram
Кремлёвский безБашенник
🌐Специально для "Кремлевского безБашенника" -

ИГОРЬ МИНТУСОВ, Президент Европейской ассоциации политических консультантов

Признать нельзя отменить (Часть 1)

Вновь в общественном дискурсе актуализировалась тема, связанная с  необходимостью пересмотра законодательства об иностранных агентах. Вопросы об этом были заданы Президенту России в рамках общения главы государства с участниками «Российской энергетической недели» и на заседании клуба «Валдай». В обоих случаях, отвечая на заданный вопрос, Президент России апеллировал к международному опыту, а именно - к американскому. Дескать, «они первые начали», да и вообще наш закон, по сравнению с американским, «белый и пушистый». Действительно, США «начали первыми», приняв в 1938 году свой закон об иноагентах Foreign Agents Registration Act (FARA), изначально направленный на противодействие распространению нацистской пропаганды в американском обществе. В России же закон об иноагентах-НКО принят в 2012 году и дополнен в 2017 году законодательством о СМИ-иноагентах.…
источник
Небрехня
Рубль ждет падение

Минфин увеличивает скупку валюты и золота для наполнения ФНБ.  
С 9 ноября по 6 декабря Минфин потратит на эти цели 518,2 млрд рублей.

Ежедневно на скупку валюты и пополнение «золотого счета» Минфина в ЦБ будет направляться 25,9 млрд рублей - в 1,7 раза больше, чем в октябре 15,1 млрд.

Бюджетное правило, в рамках которого государство пылесосит валюту за счет нефтяных доходов выше 43 долларов за баррель и не позволяет рублю укрепляться вместе с ценами на «черное золото», заработало в 2017 году.

Про дешевый доллар можно забыть и все разговоры о дедолларизации экономики останутся лишь разговорами. На российском рынке нет такого объема евро, китайских юаней и золота, чтобы потратить 518 млрд рублей, значит  в основном покупать будут доллары, возможно с последующей конвертацией в другие валюты. Но тренд на укрепление рубля закончится.

@nebrexnya
источник
2021 November 04
Небрехня
​​Инвестпрожарка: Делимобиль​​Инвестпрожарка: Делимобиль

Делимобиль — компания-лидер на российском рынке краткосрочной аренды автомобилей (каршеринг), осуществляющая свою деятельность в 11 городах. Основана в 2015 году. Сейчас компания занимает 44% московского рынка каршеринга (от количества всех поездок).
У компании три направления:
📌Каршеринг – работает под брендом Делимобиль в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Самаре, Тольятти и Туле;
📌 Услуга долгосрочной аренды под брендом Anytime Prime;
📌 Служба доставки.

Парк компании насчитывает 18,5 тысяч автомобилей. Зарегистрированных пользователей — 7,1 млн.

Владеет Делимобилем Винченцо Трани (68%), ВТБ Капитал (13%), Артем Сергеев (11%) и другие миноритарии.

Выходит компания в США, а на Мосбирже будут торговаться американские депозитарные расписки.

Перед IPO менеджмент раскрыл финансовые результаты: к концу 1 полугодия 2021 года долг составляет 22 млрд руб. С 2019 года вырос на 15,6 млрд.
Выручка за 1 полугодие 4,9 млрд. За весь 2020 — 6,4 млрд.
Убыток за 1 полугодие 1 млрд. За весь 2020 — 3 млрд.

Понятно, что прошлый год не показатель и понятно, что долги набираются для расширения автопарка, но под какие проценты взяты эти долги? В какой валюте? Как на них повлияет рост ставок? Не придется ли им автомобили продавать в случае дальнейшего роста ставок, теряя долю на рынке? Ответов пока нет.

На сегодня вывод таков: Делимобиль находится в предбанкротном состоянии, с отрицательным капиталом. Им срочно нужны либо деньги, либо прибыль. Прибыли нет, поэтому они идут на биржу. Справедливости ради отметим, что все каршеринговые компании понабрали долгов и сидят в убытках — всем важно как можно быстрее занять долю на рынке, а потом уже разбираться с финансами. И доля Делимобиля самая большая. Но оценку компании в 63 млрд мы считаем несоразмерной с ее рисками. Если вы сильно хотите купить себе в портфель чужие долги, то сейчас для этого точно не лучшее время. @nebrexnya
источник
Небрехня
Эксклюзивный прогноз БКС: какие американские акции покупать в ноябре

По итогам октября американские фондовые индексы обновили исторические максимумы на фоне позитивного старта сезона отчетностей. В лидерах роста наблюдались акции технологических компаний и компаний сектора потребительских товаров выборочного спроса.  В рамках ноябрьских рекомендаций можно выделить 2 компании, которые смогут показать опережающую динамику. Об этом говорится в обзоре "БКС Мир инвестиций" по вложениям в американский рынок в ноябре, подготовленном специально для #Небрехни.

🏆На кого стоит обратить внимание:

📌Mastercard – ставка на восстановление трансграничных переводов
📌Activision Blizzard – недооцененный игрок индустрии видеоигр

"Объем совокупных транзакций  по картам компании Mastercard в 2020-м составил более $6,3 трлн, количество транзакций превысило 113 млрд штук. Под брендом компании выпущено более 2,3 млрд карт. Основным драйвером роста выручки платежных сервисов в ближайшем будущем станет переток платежей в безналичный сегмент", — говорит аналитик "БКС Мир инвестиций" Айнур Дуйсембаева.

Рынок расчетов в мире оценивается в $235 трлн, из которых $50 трлн приходится на США – основной рынок присутствия Mastercard. Доля расчетов картами в мире очень низка 13% (14% в США), при этом в PCE сегменте (расходы индивидуальных клиентов) доля не превышает 60% (50% в США). Увеличение проникновения online-торговли будет способствовать росту безналичных платежей и Mastercard, определенно, станет бенефициаром данного тренда. Эффект рецессии 2020 оказался краткосрочным для бизнеса платежных сервисов. Выручка компании вернется к темпам роста >20% за счет постпандемийного восстановления экономики и трансграничных операций. EBITDA маржа (максимальная в платежном секторе) продолжит рост за счет эффекта масштаба, что поддержит денежный поток и капитализацию Mastercard.

Activision Blizzard – американская компания, один из ведущих издателей видео игр в мире. Бизнес компании разделен на 3 сегмента: Activision, Blizzard и King.

"Мы ожидаем сохранения выручки сегмента вблизи текущего уровня в прогнозном периоде. Выделяем сегмент Blizzard как основной драйвер роста выручки на ближайшие годы и ожидаем увеличения выручки сегмента с $1,9 млрд до $3,3 млрд (CAGR 8%) к 2027 году за счет выпуска Diablo Immortal, Diablo 4, Overwatch 2 и двух официально необъявленных мобильный игр по франшизе Warcraft", — отметила Дуйсембаева.

По ее словам, выручку сегмента также поддержит франшиза World of Warcraft, которая вернула часть игроков с выходом дополнения Shadowlands и перезапуском классической версии World of Warcraft. Также любопытен высокий денежный поток компании (~$3 млрд в год) и денежные средства на счетах ($9 млрд), которые компания может направить на увеличение дивидендов, обратный выкуп акций либо на покупку других разработчиков. @nebrexnya
Telegram
Небрехня
Эксклюзивный прогноз БКС: какие российские акции покупать в октябре

Сентябрь полностью оправдал оценки по динамике американского рынка, но российский рынок преподнес сюрпризы. За истекший месяц индекс S&P 500 показал самый слабый результат за последние 1,5 года, рухнув на 5%. А вот российский индекс Мосбиржи взлетел к новым историческим максимумам на волне энергетической эйфории, в среднем добавив инвесторам почти 5%. Об этом говорится в обзоре "БКС Мир инвестиций", подготовленном специально для #Небрехни.

Расхождение рынков, обладающих исторически очень высокой связью (коэффициент корреляции выше 0,9), в октябре может сузиться. Возникли риски пузыря цен на газовых хабах, а котировки Brent после заскока на бочку в $80 по Brent сдерживает начавшийся рост запасов сырья в Штатах и резкое замедление экономик Азиатско-Тихоокеанского региона (производственный PMI Китая впервые с начала 2020-го ушел под планку в 50 п. — рецессия стартовала).

"С технической точки зрения индекс Мосбиржи достиг верхней границы долгосрочного…
источник
Небрехня
Ограничат экспорт удобрений

Премьер Мишустин объявил о полгодовом ограничении на вывоз азотных и сложных азотосодержащих удобрений, чтобы избежать роста цен на продукты в 2022 году.

Рост цен на удобрения в Европе подстегнул наших производителей гнать продукцию на экспорт. Теперь правительство выставит квоты на экспорт, чтобы защитить внутренний рынок. Ограничение касается экспорта в страны, не входящие в Евразийский экономический союз, и устанавливает объем в 5,9 миллиона тонн для азотных удобрений и 5,35 миллиона тонн для содержащих два или три питательных элемента — азот, фосфор и калий. Квоту распределят между производителями до 25 ноября.

Мишустин как будто первый день в должности и не знает, как бизнес умеет строить схемы и обходить ограничения. Например, построить транзит через ЕЭС в Европу. Все же помнят Белорусские креветки?

@nebrexnya
источник
2021 November 05
Небрехня
Обзор российского фондового рынка

Российский рынок консолидировался в канале 4110-4285 пунктов по индексу Мосбиржи и пока думает куда ему идти дальше. Среда закрылась на 4184 пункта. Но, в целом, у компаний хорошая отчетность за 9 месяцев, что может подтолкнуть рынок к дальнейшему росту, особенно если стабилизируется ситуация с ковидом.

РТС перед выходным упал на 1,3%, до 1826 пунктов. Доллар хоть и упал ниже 72 рублей, но рост произошел заметный за последнюю неделю, что не дает валютному индексу укрепляться.

Короткой строкой:

😐
Фосагро заплатит рекордные ₽234 дивидендов за 9 месяцев 2021 года. А правительство ограничивает на полгода экспорт азотных и азотосодержащих удобрений. Прямо радоваться и плакать акционерам, одновременно.

🙂
Чистая прибыль Ленэнерго по РСБУ за 9 мес. 2021 г. составила ₽16,1 млрд., увеличившись на 36,7% год к году. Выручка увеличилась на 15,1%. Нет, ну этот паровоз не остановить. Уже какой год прибыль и дивиденды растут. ₽17 дивидендов за 3 квартала.

🙂
FESCO приобрела 9000 новых контейнеров. Бизнес расширяется, растёт. Теперь у компании объем контейнеров, эквивалентный 100.000 двадцатитонникам.

🙂
Чистая прибыль Юнипро по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила ₽12,5 млрд., увеличившись на 23,6% год к году. Выручка увеличилась на 16,3%. И дивиденды наконец-то увеличили. Все здорово, только акции не растут. @nebrexnya
источник
Небрехня
Минск - наш?

Путин и Лукашенко наконец подписали интеграционный декрет Союзного государства, который утверждает 28 программ объединения в сферах от цен на газ и обороны, до регулирования и политики центробанков.

Фактически Минск становится еще одним субъектом России, хотя де-юрэ  будет иметь статус отдельного государства.

Вдобавок к прошлогоднему кредиту в $1,5 млрд Минск получит еще $1 млрд.

❗После объединения Россия получит регулируемую территорию, живущую полностью по российским законам, но при этом у Минска есть внешний долг в $42,2 млрд, а в резервах у НацБанка всего $8,7 млрд, из которых реальной валюты лишь $4 млрд, а основной объем приходится на золото, позицию в МВФ и неликвидные активы.

‼️И этот долг будет выплачиваться из бюджета России, те фактически Лукашенко отдал государство за долги.

@nebrexnya
источник
Небрехня
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За короткую рабочую неделю с 1 по 3 ноября
За короткую рабочую неделю с 1 по 3 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 200 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

📝Специальный обзор «Покупка ОФЗ. Минимальный риск под высокую ставкуПокупка ОФЗ. Минимальный риск под высокую ставку» от Открытие Брокер за 29 октября: «На данном этапе, предлагаем для включения в портфель относительно короткие выпуски ОФЗ срочностью 1-2 года, что при привлекательной доходности к погашению ограничит ценовые колебания бумаг в случае дальнейшего повышения Банком России ключевой ставки».

💵Специальный обзор «Облигации Pemex (BBB/Ba3/BB-) сильно отстали от сравнимых компаний и от большинства индексов облигацийОблигации Pemex (BBB/Ba3/BB-) сильно отстали от сравнимых компаний и от большинства индексов облигаций» от УК Арикапитал за 2 ноября: «Мы считаем, что облигации Pemex могут иметь потенциал сужения спредов порядка 100 bp».

💸 Ежедневный обзор «Рынки. Коротко о главномРынки. Коротко о главном» от РОСБАНКА за 1 ноября: «В сухом остатке, статистика выглядит умеренно сильной, однако по мере исключения «стимулирующей» компоненты (траты или сбережений распределенных трансфертов), может кардинально замедлиться в последующие месяцы».

💰Еженедельный обзорЕженедельный обзор от Сбер Управление Активами от 1 ноября: «...на горизонте одного года можно ожидать двузначную доходность от вложений в рублевые облигации».

🏦Еженедельный обзор «МакромониторингМакромониторинг» Совкомбанка от 1 ноября: «На российском долговом рынке продолжается обвал на переоценке по пику ключевой ставки – доходности ОФЗ за неделю выросли еще на 10-40 б.п.»

Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
источник
2021 November 06
Небрехня
Топ региональных событий

Все деньги стекаются в Москву, но "делаются" в регионах. Мы с нашими партнерами подготовили подборку важнейших региональных событий недели.

📌 Погоны и галстуки: свердловская прокуратура уточняет размер надбавок, которые на время пандемии установило себе руководство местного управления Роспотребнадзора. К удивлению прокуроров обнаружилось, что размер приплат достигает 300-400%. «И это учитывая, что Роспотребнадзор работает все-таки не в „красной зоне“», — упрекают знающие люди.

📌 Право руля!: Министр по развитию Дальнего Востока и Арктики Алексей Чекунков подальше от бущующего ковида полетел в Сеул, чтобы просить у корейцев денег на город Спутник, который собираются построить в Приморском Крае. Корейцы ответа не дали, но обещали подумать с привлечением профильной корпорации по инвестициям и недвижимости.
Ну да, это ж не доля в Восток Ойл.

📌 Совесть Дагестана: власти республики и города Дагестанские Огни передали земельный участок площадью 449 102 кв. м под постройку завода по производству концентрированных соков и пюре фирме-прокладке с одним сотрудником.
45 гектар бесплатно. Конторе-прокладке. Прокуратура ничего странного не находит?

📌 Тихий Дон: глава Крыма Сергей Аксенов попросил Минтранс не разрешать допускать новые самолеты с туристами на полуостров в праздничные дни. Так что же там, так все плохо с ковидом? Ан нет, локдауна нет и пока не планируется. Так в чем логика?

📌 Тюменская уМоора: в Тюмени жители две недели жалуются на запах гари. Это сжигают кур на местной птицефабрике Боровская. Еще бы — в сжатые сроки нужно уничтожить из-за вспышки гриппа 4,5 миллиона птиц. То есть всех. Причем сначала вообще не морочились и прикопали мертвых кур неподалеку от фабрики в поле, где их растащили птицы и звери. В общем там явно есть что поизучать местной прокуратуре и Россельхознадзору. @nebrexnya
источник