Обзор российского фондового рынка

Индекс Мосбиржи начал реакцию на довольно существенное поднятие ключевой ставки в конце прошлой недели. 4292 пункта так и осталось максимальной вершиной, сейчас индекс торгуется в районе 4200-4250. Возможна некоторая коррекция, либо хождение в канале. Однако, сильные нефть и рубль пока не дают индексу уйти в большой минус.

РТС на укреплении рубля сегодня вообще побил постковидный максимум и торгуется к вечеру 1915 пунктов. Логично — доллар в кои то веки опустился ниже 70 рублей. Последний раз такое было в июне 20202 года. Пользуйтесь моментом, граждане, всё для вас.

Короткой строкой:

🙂
Aliexpress Россия увеличила долю в маркетплейсе KazanExpress с 30% до 50,01%. Интернет-платформа располагает пунктами выдачи в 91 городе в 18 регионах РФ. Закупаются под IPO.

🙂
Novatek Equity с 18 по 22 октября 2021 г. выкупил 865 170 акций и ГДР Новатэка, увеличив долю принадлежащих ему бумаг до 1,196621%. Позитив для акционеров, раз дивиденды маленькие платят.

☹️
Прибыль Ленты по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила ₽8,9 млрд, что на 17,2% ниже по сравнению с предыдущем годом. Выручка увеличилась на 4,7%. Разочаровал отчёт. Лента все ещё слабейший из крупных игроков ритейла. Мордашов не помогает.

🙂
Прибыль ММК по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила $2,3 млрд, в 8 раз больше по сравнению с предыдущим годом. Выручка увеличилась на 86,5%. Потрясающий рост. Никакие белоусовы не сломали результаты компании. Пока что. @nebrexnya

ВТБ сокращает спонсорскую помощь банкам

ВТБ принял решение разорвать спонсорские договоры с рядом небольших банков, которым обеспечивает членство в МПС.

Всего ВТБ обеспечивало спонсорское участие 40 банкам, 6 из которых - дочерние или связанные структуры группы ВТБ. Вот эти 6 по понятным причинам останутся под крылом ВТБ.
Банки уже получили письмо о согласии с датой расторжения договора.

Как это работает?

📎Банк-спонсор обеспечивает посредничесво между банком, не отвечающим правилам платежных систем и МПС, берет на себя финансовую нагрузку при возникновении нарушений. Банк-спонсор получает процент от транзакций.

ВТБ работал по такой схеме с Платиной и решил отказаться от спонсорства после отзыва лицензии у банка: ВТБ понес несколько миллионов долларов убытков, которые пошли на покрытие обязательств Платины перед МПС.

@nebrexnya

Во вторник Госдума сосредоточится в основном на законопроектах из «бюджетного пакета», а в четверг весь день уделит рассмотрению проекта федерального бюджета на будущий год и плановый период 2023–2024 годов.

В целом вся неделя посвящена бюджету, включая и выступление Вячеслава Володина, потребовавшего ввести ежеквартальный отчёт об исполнении бюджета.

Однако в понедельник был рассмотрен один важный вопрос. Важный потому, что касается больной российской/русской темы – недвижимости и цен на неё. По словам главы комитета по финансовому рынку Анатолия Аксакова, подготовлен законопроект, который закроет очередную лазейку для застройщиков, решивших увеличить свою прибыль за счёт дольщиков.

Застройщик при несвоевременном завершении строительства сейчас имеет право вернуть дольщикам деньги со счетов эскроу и продать квартиры дороже и другим покупателям. Так и происходит, если нет особого допсоглашения – а его, как правило, не заключают. Таким образом, застройщик может диктовать свои условия: «забирайте свои деньги», а поскольку дом почти построен, он становится дороже, и можно предлагать уже новым покупателям это жилье по новой цене.

Подготовленный законопроект, по словам Аксакова, направлен в Банк России на согласование.

@glavpolit

​​Дело о хищении ₽2 млрд  возвращено в суд

Схематозникам из Геленджика не удалось развалить дело о хищении ₽2 млрд, хотя все к тому и шло.

Замоскворецкий суд в прошлом году  вернул уголовное дело о растрате ₽2 млрд прокурору. Но прокурор добился отмены решения и сменил состав суда.

Учредитель Трастового Республиканского Банка Светлана Мхитарьян, бывшие топы Геленджик-Банка Валентин Ржевский, Дмитрий Горев, Борис Лерер в течение 5 лет выводили из банков деньги и, видимо, надеялись, отмазаться

📍Топы провели махинаций с собственными векселями на сумму 1,4 млрд рублей.  

📍Провели 107 операций по выводу средств в фиктивные в том числе иностранные фирмы на сумму 867,2 млрд рублей. 

📍Ко всему прочему рисовали красивую отчетность, которую предоставляли в ЦБ оттягивая приход временной администрации.

@nebrexnya

​​В Москве за Курским вокзалом на территории бывшего газгольдерного завода «Арма» нынче – модное креативное пространство. Клубы, рестораны, шоу-румы, салоны, офисы. Денюжку там на аренде кует ООО «АЗ «Арма», которое, как мы #PZDCНАРЫЛИ, делает это не совсем честно. Через подконтрольные ООО «Стройпласт», ООО «ПСК Пирамида», ООО «Стройтех», ООО «СК Спурт» там проводили услуги для ООО «АЗ Арма», увеличивающие размер вычета по НДС. Милое мошенничество, поскольку услуги фактически не оказывались, но на сумму 243 млн рублей, что уже совсем не мило и тянет на особо крупный размер.

При этом ООО «АЗ «Арма» – весьма любопытная контора. Ее бенефициары упакованы в кипрский офшор, а сама она через цепочку юридических и физических посредников имеет отношение к филиалу частной акционерной компании с ограниченной ответственностью «Аллеанза Криэйшенс Лимитед», которая точно таким же способом уклонения от уплаты НДС через фиктивные договора с подконтрольными фирмешками (ООО «Билдинг Групп», теми же ООО «Стройтех» и ООО «Стройпласт», ООО «Интерстрой», ООО «Стройвек» и др.) отмутила у государства еще 178,6 млн рублей.

Крупнейшим арендатором ООО «АЗ «Арма» является ГКУ «Инфогород», с которым только в 2020 году заключено договоров на 762 млн рублей. Тот самый «Инфогород», который по заказу Департамента информационных технологий Москвы создало приложение «Социальный мониторинг» для контроля граждан в условиях пандемичного «домашнего ареста». «Цифровая тюрьма» прописалась на площадях «Армы» за сотни млн рублей, в связи с чем возникает вопрос – есть ли связь между ДИТ и мошенниками из ООО «АЗ «Арма»?

Или стоит поискать бенефициаров в деревне Шелудьково, что под Волоколамском? Ведь именно там, как ни странно, зарегистрировано ООО «АЗ «Арма». А еще там располагается автодром Moscow Raceway крупного подмосковного латифундиста Рустема Терегулова, чья торговая марка – Moscow Raceway – зарегистрирована как раз на ООО «АЗ «Арма». Когда-то автодром претендовал на проведение гонок «Формула-1», а все участники нашего мошеннического заезда – на звание PZDCки честных бизнесменов. Who is who теперь будет разбираться следствие.

Владельцы К&Б оценили группу в $20-25млрд

Владельцы Mercury Retail Group (MRG) управляющие сетью Красное и Белое и Бристоль планируют продать 10–15% своих акций через первичное публичном размещение IPO. Они не постеснялись и оценили свою группу в $20-25 млрд и хотят получить $1 млрд.

🖋С собственной оценкой они конечно перегнули и сильно завысили, нагнетая интерес частных инвесторов. Более реалистичная оценка в коридоре $12-15 млрд.
Причем вариант продажи по модели cash-out выбранной MRG не подразумевает использование вырученных средств на развитие компании. Эти средства скорее всего уйдут в карманы владельцев и, вероятно,  на благодарность силовикам, при поддержке которых фактически готовится переворот на алкорынке
🖋В MRG 51% принадлежит Игорю Кесаеву и Сергею Кациеву, 49% — Сергею Студенникову. Первые двое тесно связаны с ФСБ, и именно этой структуре обязаны успехом

@nebrexnya

Убит бывший топ Смоленского банка

Михаил Яхонтов, его жена и сын убиты в квартире в Москве.
Яхонтов был заместителем управляющего московским филиалом Смоленского банка.

Яхонтов совместно с владелецем Смоленского банка Павел Шитов, заместителе управляющего московским филиалом Романом Щербаковым и начальником юридического департамента Тимуром Акберовым с 2010 по 2013 год выдали подконтрольным фирмам более 2 млрд рублей, а также перед отзывом лицензии вывели более 600 млн рублей на счета иностранных компаний.

Все кроме Шитова были судимы. Яхонтов был приговорен к 6 годам и был должен 8,5 миллиарда, но объявил себя банкротом.  

В общей же сложности на момент краха Смоленский банк остался должен кредиторам более 19 млрд руб.

@nebrexnya

Нефтяники на пике счастья

На фоне растущей цены за баррель нефти, которая составляет 85,77 растут и нефтяники.  
📍Акции Лукойла показали исторический максимум преодолев отметку 7500р. и показав 7516,5 рубля за акцию.
📍Капитализация Роснефти перешагнула впервые отметку в 7,012 трлн руб. или $100млрд.

@nebrexnya

Инвестиции из США

Санкции санкциями, а бизнес никто не отменит.Одним из крупных инвесторов российской столицы на ряду с Германией, Францией, Финляндией и Италией до сих пор остаются США.

Накопленные прямые иностранные инвестиции из Штатов составили 3,3 млрд долларов.

🖋По словам заммэра Москвы Владимира Ефимова, товарооборот между городской экономикой и США в этом году вырос почти на 50% по сравнению с прошлым - до 12,2 млрд долларов. В январе-августе экспортировано товаров на 5,3 миллиарда долларов, что на 68% больше, чем в 2020 году, а импорт из США в Москву достиг 6,9 миллиарда долларов. Рост составил 34%.
🖋В Москве есть успешные примеры локализации предприятий и офисов из США. Это заводы Coca-Cola и PepsiCo, представительства фармацевтических компаний Abbot Laboratories, Johnson & Johnson, Lilly Pharma, Pfizer, офисы IT-гигантов, как Apple, Google, Intel, Microsoft.

Что получают от Москвы иностранные инвесторы:
📍Снижение налоговой нагрузки на прибыль, имущество, землю до 25% (У Вимм-Билль-Данн, входящий в корпорацию PepsiCo, льготная ставка налога на прибыль составляет 8%)
📍Финансовые преференции, как пример контракты жизненного цикла, когда поставщик поставляет.
Москва получает
📍Наращивание бюджета
📍Средства для проектов
📍Рабочие места
📍Оборудование и технологии

@nebrexnya

Минэкономики ФРГ согласовало Северный поток – 2

Минэкономики ФРГ  наконец завершило разработку своего заключения по Северному потоку - 2 и передало его  Федеральное сетевое агентство - еще одна формальность.  

Федеральное сетевое агентство должно опубликовать решение до 8 января 2022 года, до этого времени начинать прокачку газа нельзя.

❗Впрочем, власти Германии вряд ли позволят ФСА затягивать решение до января: в интересах ЕС получить объем газа, при этом само ФСА в заключении указывает, что Северный поток-2 даст новые, дополнительные пропускные мощности для импорта природного газа.

@nebrexnya

​​Бакальчук заменит людей дронами

Wildberries начал проводить тестовые полеты курьеров-беспилотников. Использование дронов позволит
доставлять товары в труднодоступные регионы.

Татьяна Бакальчук, любимица Андрея Костина, замахнулась на то что не смогла реализовать Почта России.  И мы уверены, что у нее-то все получится: эта женщина смогла перекроить рынок платежных систем, а здесь какие-то дроны.

При удачном старте проекта Willdberries получит территорию сбыта и при этом без сотрудников, которые жалуются на низкие зарплаты.  

Напомним, в сентябре несколько тысяч сотрудников компании объявили итальянскую забастовку из-за перерассчета зарплат.  Не церемонится Бакальчук и с предпринимателями: известны случаи, когда компания вынуждала делать такие скидки, что продавцы торговали себе в убыток, некоторые владельцы еще и оставались должны маркетплейсу.

В общем, Бакальчук всяко проще с дронами, чем с людьми, правда, покупателей ей пока придется потерпеть. @nebrexnya

​​Инвестпрожарка: КАМАЗ​​Инвестпрожарка: КАМАЗ

Группа компаний «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация России. Входит в 20-ку ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей и находится на 16-м месте по объёмам производства тяжёлых грузовиков полной массой более 16 тонн. Производственные мощности составляют 71 тысячу автомобилей в год.
Однако, помимо грузовиков, на заводах КАМАЗа выпускаются автобусы, троллейбусы, электробусы, сельхоз техника, а также разрабатываются концепты автобусов на водороде. Причем руководство рассчитывает на рост сегмента общественного транспорта.

Акции резко выросли с 73 рублей в августе до 121 рубля на сегодняшний день. Чем вызван такой резкий рост и какие риски есть у компании?

Посмотрим, что по финансам:

P/E 12,9
P/S 0,35
P/B 2,18
Долг/EBITDA 4,69

Итак, КАМАЗ компания на сегодня прибыльная. Собственно, на этом акции и выросли в конце лета, на росте чистой прибыли в 10 раз. Но есть долг в 107 млрд руб, при EBITDA 20 млрд. И долг растет: за 5 лет больше чем в 2 раза. При этом EBITDA выросла в 3, а выручка меньше, чем в 2 раза. То есть долг растет быстрее, чем ресурсы для его отдачи.

Фактически, текущие финансовые поступления не гарантируют стабильное обслуживание займов. Это крупный красный флаг, компания финансово нездорова. За последние 3 года свободный денежный поток был выше нуля только последние 3 квартала прошлого года. А с 2021 года он снова отрицательный. Покупая акции КАМАЗа на каждый 1 рубль вы приобретаете 2 рубля его долга.
Но есть большое НО. КАМАЗ контролируется Ростехом, а значит государством. Обанкротиться ему никто не даст, так что этот риск всерьез можно не рассматривать. Просто надо понимать, что ситуация с финансами тяжелая и в цикле повышения ставок обслуживать долги будет тяжелее.

Ну хорошо, мы видим, что компания цифровизуется, открывает все новые дилерские центры, активно экспортирует за рубеж, сотрудничает с иностранцами (15% акций КАМАЗ у Daimler). Какие планы на будущее? В отчете за 2020 год компания описывает Стратегию 2025, и говорит, что выручка должна составлять 340 млрд руб к 2025 году. Учитывая выручку за последние 12 месяцев в 247 млрд это прямо совсем не амбициозные цели. Рост на 38% за 4 года прямо ну такое себе. Рост прибыли менеджмент хочет видеть как 10% от выручки. То есть 34 млрд. Сейчас 20,6 млрд. Рост немногим более, чем в 1,5 раза за 4 года тоже не сильно вдохновляет.

В своих презентациях менеджмент часто ссылается на непредсказуемость рыночного спроса и, судя по всему, они сами не ожидали таких продаж в последний год. Возможно, руководство пересмотрит свою стратегию развития и представит новые финансовые цели. Но пока, при красивой витрине бизнеса и куче мелких позитивных новостей, фундаментальный анализ показывает, что проще держать деньги в надежных облигациях, чем в акциях КАМАЗ. Дивиденды все равно компания не платит. @nebrexnya

Передел башенного рынка

Kismet Capital Group Ивана Таврина выкупает Первую башенную компанию у МегаФона. Он объединит ее с Вертикалью в независимую структуру.

📌Что получит Таврин?
ПБК была оценена в 94,2 млрд руб. У компании 17 тыс. башен и опорных конструкций. При этом у самой Вертикали 5 тысяч антенно-мачтовых сооружений.

❗Таким образом, объединенная компания может стать крупнейшим независимым игроком с более чем 22 тысячами объектов.

По окончанию сделки, которая должна закрыться до конца года, МегаФон получит 25% капитала новой структуры. Kismet Capital Group получит более 65% в новой компании и будет иметь пять из семи представителей в совете директоров, остальные два будут за МегаФоном.

📌Передел башенного рынка фактически состоялся и в нем остается два основных крупных игрока: будущая структура  Kismet Capital Group и  Сервис-Телеком

В сентябре Сервис-Телеком договорился о покупке Национальной башенной у Вымпелкома, а это более 15 тысяч вышек.

@nebrexnya

Росфинмониторинг проследит за вами 

Росфинмониторинг хочет усилить слежку за россиянами: ведомство просит ЦБ о доступе к видеокамерам банкоматов.

Подается под соусом борьбы с обналом: объем кэша в обращении в 2020 году подскочил почти на 25%, или 2,6 триллиона рублей, и продолжает расти в 2021 году вопреки прогнозам ЦБ. 

По статистике ЦБ, с начала года кэша в обороте стало больше еще на ₽600 млрд, причем всплеск был зафиксирован в первые недели сентября, когда люди получили вертолетные выплаты перед выборами. 

Росфинмониторинг уже подготовил законопроект, который позволит блокировать счета россиян без суда, но, видимо, ведомству и этих полномочий мало. 

Кроме того Росфинмониторинг отслеживает

📍Операции на сумму больше 600 тысяч рублей 

📍Все почтовые переводы на сумму больше 100 тысяч 

📍Переводы денег на счет мобильного и сделки с недвижимостью стоимостью больше 3 млн рублей 

📍С ноября список контроля пополнится платежами, поступающими в адрес физических и юридических лиц, из закрытого списка «плохих» стран.

@nebrexnya

ЦБ отозвал лицензию у СК Колымская

Банк России отозвал лицензию у Страховой компании Колымская.

Страховая кидала клиентов: этим летом несколько дней возле офисов компании "Колымская" сотни людей коротали время в надежде спасти свои деньги.

Плюс ЦБ зафиксировал у компании недостаток средств  для исполнения обязательств.

Компания со штаб-квартирой в Хабаровске имеет 11 филиалов на Дальнем Востоке в том числе во Владивостоке, в Восточной Сибири и западной части страны.
Сумма полученных страховых премий компании за 2020 год составила 635,2 млн рублей, уставный капитал — 453 млн рублей.
 
@nebrexnya

ЦБ начинает играть с цифровым рублем

Банк России планирует начать тестировать цифровой рубль в 2022 году. Для этого к концу текущего года будет представлен прототип платформы новой валюты.

Цифровой рубль станет третьей формой денег, в дополнение к наличным и безналичным рублям. Он будет эмитироваться непосредственно ЦБ в виде цифровых токенов, и будет сочетать в себе свойства наличных и безналичных средств.

И конечно цифровой рубль будет максимально прозрачен для ЦБ. За наличный кэш у ЦБ подгорает последние пару лет. Банковские счета ЦБ не видит, пока Росфинмониторинг не подсветит нарушителей правил.

После ввода крипторубля вполне разумно ЦБ заговорить о запрете других криптовалют на территории страны. Но при колоссальном росте оборудования для майнинга хлынувшего из Китая, где запретили им пользоваться, сомневаемся, что у ЦБ выйдет.

@nebrexnya

​​Подруга дочери Путина заменит Симоньян?

#Небрехня_выяснила, что подруга дочери Путина создала новую медиадыру для бюджетов госкомпаний. Отмыв денег и все такое.

Речь идет о Наталье Поповой — подружке Катерины Тихоновой. Она же еще и жена главы РФПИ Кирилл Дмитриева. Бизнес-вумен укрепляет свои позиции как госмедиаменеджер. Она нашла еще один способ освоения денег госструктур в медиасфере. Недавно Попова учредила новую НКО — "АНО содействия и реализации Творческих Проектов "Медиапрактика".

Название явно выбрано по аналогии с известной конторой "Иннопрактика", которая управляется Катериной Тихоновой. В плане финансирования "Иннопрактика" известна своим флеш-роялем: она получает миллиарды от госкомпаний вроде "Роснефти", "Транснефти", "Росатома", "Ростеха", ВЭБа, РЖД, а также частных "Фосагро", "Сибура".

Ранее Попова успешно продвинула и  продала в "Газпром-медиа" русский TikTok ("Ямолодец") — государству очень важно влиять на молодежь. И похоже, что в Попову поверили: вероятно, она пообещала своим покровителям, что "Медиапрактика" поможет импортозамещению по части медиа.

Хотя формально она два года как "омбудсмен" в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров и работает телеведущей. @nebrexnya

​​Количество переводов через СБП выросло в 6 раз!

Количество денежных переводов через Систему быстрых платежей с начала этого года выросло в 6 раз, а сумма переводов в 5 раз.  В кои-то веки есть за что похвалить ЦБ.

Число пользователей выросло в 2,6 раза достигнув 37 млн и совершили они 910 млн переводов на общую сумму, превышающую ₽4,3 трлн.

ЦБ запустил СБП с 28 января 2019 г. Она позволяет физическим лицам совершать переводы по номеру мобильного телефона. При этом комиссия за переводы до 100 000 руб. в месяц не взимается. Также через СБП можно  оплачивать товары пр QR-коду,

По данным ЦБ, с момента запуска системы через нее было переведено более ₽1 трлн.
@nebrexnya

❗️В Госдуме заявили о том, что депутаты могут в скором времени рассмотреть вопрос о введении обязательной вакцинации от ковида для всех россиян.  

«Вопрос может быть рассмотрен, точных сроков пока нет. Но я точно знаю, что подобная дискуссия идет в Думе, готовится почва для внесения официальных законопроектов, которые бы закрепили обязательный характер прививок», — депутат-эсер Федот Тумусов.  

Член СР Анатолий Вассерман заявил, что горячо поддерживает подобные предложения и уверен, что поголовная вакцинация – «единственных выход для России». «Кто считает по-другому – либо заблуждается, либо врет, либо проплачен какими-либо структурами.

@MolniaChannel

К когорте отечественных препаратов, борющихся с COVID-19, скоро может добавиться Ингавирин. Изучение механизма действия Ингавирина показало, что лекарство сокращает продолжительность болезни и снижает риск развития осложнений за счет активации факторов врожденного иммунитета пациента, подавляемых вирусными белками. Именно эти характеристики препарата - сочетание противовирусных и противовоспалительных свойств - привлекли внимание российских клиницистов, самостоятельно изучивших его действие в рамках инициативного исследования, результаты которого были опубликованы в журнале «Терапия» в июле этого года.

Сейчас препарат отпускается без рецепта, применяется в России уже 13 лет, в течение которых пациенты прошли более 100 млн курсов лечения. В компании «Валента Фарм» подтвердили, что в данный момент клиническое исследование III фазы ИНГ-03-05-2020 по оценке эффективности и безопасности препарата Ингавирин у пациентов с COVID-19 находится в стадии набора пациентов и компания планирует закончить его в начале 2022 года. Изучение препарата пройдет на больших выборках пациентов для более глубокого понимания его возможностей в отношении лечения новой коронавирусной инфекции в рамках многоцентрового рандомизированного двойного слепого плацебо-контролируемого исследования, в котором примут участие 290 пациентов на базе 10 российских исследовательских центров, как пишут в газете "Коммерсант"  @nebrexnya