2 интересных IPO

Инвестирую в IPO Telus International (Cda) Inc.  
Компания занимается технологиями цифровой трансформации и инфокоммуникационными услугами. Из плюсов отметил бы хорошее соотношение P/S по сектору, прибыльность и адекватная оценка по капитализации. Также привлекает цифра в более 15 млн. клиентских счетов и ускорение темпов роста выручки в 2020 году.

Вижу потенциал  в IPO ON24 Inc, поэтому и сюда захожу. Облачной платформой для проведения вебинаров, онлайн мероприятий мало кого удивишь. Но тут, как я понимаю, одной из отличительных черт является сбор данных в реальном времени, которые анализируются и предоставляются клиенту. Также неплохим дополнением является целевое привлечение клиентов (ON24 Target), ON24 Engagement Hub (постоянный доступ к контенту).
Конкуренция большая, тот же Zoom (тут P/S = 56 на волне хайпа) , Cisco, Microsoft и другие.
Выручка растет хорошими темпами плюс есть прибыль.
Капитализация 2.11 млрд.

FDI 2020

📊По данным ООН прямые инвестиции (FDI) рухнули в 2020 году на 42% примерно до 859 миллиардов долларов с 1.5 триллионов в 2019.

В США – на 49% до 134 миллиардов.
А вот Китай (рост на 4%) обогнал США по этому показателю, который достиг 163 млрд.
А в Индии FDI выросли на 13%.
Какой вывод мы можем сделать на основании этой информации?

Азиатский регион оказался гораздо более устойчивым к коронакризису. Китай так вообще показал невероятную эффективность действий государства и граждан, сумел благодаря жестким мерам технологическим инновациям отгородить карантинные места от  основной части неболеющего населения. Хотя помню репортажи про город Ухань, когда вспышка только началась. И передовую страну США и страны Европы, которые не смогли также эффективно противостоять этой напасти, хотя техническая оснащенность едва ли хуже, чем в Китае.
Эффективность и скоординированность действий, высокая устойчивость к кризисам говорит о том, что у Китая высокий потенциал роста экономики, поэтому стоит присматриваться к Китайским компаниям более пристально, и, вероятно, не только к тем, которые торгуются на американском рынке…

2 биотех IPO

IPO Immunocore;
IPO VOR.

Immunocore занимается разработкой и изготовлением препаратов для лечения рака, инфекционных, вирусных и аутоимунных заболеваний, в том числе гепатита В и ВИЧ.
Компания уже привлекла  668.8 млн., среди акционеров Eli Lilly S.A, General Atlantic, Malin Life Sciences Holdings Limited, Baker Brothers.
С учетом большого количества разрабатываемых препаратов, поддержки крупных акционеров, вероятность выживания компании на горизонте нескольких лет я оцениваю как высокую. Адекватная капитализация в 978 млн. также привлекает.

Vor Biopharma Inc занимается разработкой клеточных препаратов для лечения гематологических заболеваний и несмотря на кричащее название вполне может быть интересна инвесторам.

Вхожу в обе эти компании.
Более подробная аналитика ниже.

IPO сегодня

Еще 2 IPO, заявки на которые принимаются до сегодняшнего вечера.

IPO Bumble Inc: приложения для общения и знакомств  - Bumble и Badoo (c ежемесячной аудиторией в 40 млн. человек), входящих в топ в мире по данному сегменту.
Выручка за 9 мес. 2020 - 417 млн.
Капитализация 5497 млн. (по цене 29$)
Диапазон размещения 28-30$ за акцию

IPO Viant Technology Inc.: компания создала программное обеспечение для закупки рекламы на ПК, мобильных,  аудио (200 млн.) ТВ (114 млн.), потоковом аудио, цифровых рекламных щитах (112 млн. в США) и др. Клиенты - крупные компании, рекламные агенства - всего на конец 2019 года их было 277.

Выручка за 9 мес. 2020 - 109 млн.
Капитализация 978 млн. (по цене 20$)
Прибыль за 9 мес. 2020: 8 млн.
Диапазон размещения 19-21$ за акцию

В обе эти компании инвестирую.

​​Что скажут в Мюнхене?

Сегодня состоится Мюнхенская конференция по безопасности, которая проходит в онлайн режиме. Ожидается, что в ней будут принимать участия мировые лидеры, в том числе генеральный секретарь ООН Антониу Гутерреш, президент США Джо Байден, канцлер Германии Ангела Меркель, президент Франции Эммануэль Макрон, глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, генсек НАТО Йенс Столтенберг и другие.

Что касается РФ прямая речь от пресс-секретаря президента: «Никаких бойкотов нет. Мне неизвестно, кто там участвует от нас, и кто не участвует. По крайней мере, президент никак не участвует, а за остальных я сейчас говорить не могу. Просто не знаю"»
Вероятны важные заявления, так волатильность на рынках может увеличиться.

Что касается влияния этого события на рубль. В целом у меня складывается позитивные ожидания на укрепление рубля в краткосрочной перспективе  (если не будет резкого снижения стоимости нефти и не будут жестких заявлений по поводу РФ от мировых политиков).

Даже несмотря на некий откат по нефти, рубль мало реагирует на это движение. В целом нефть находится на весьма комфортных ценовых уровнях после настоящего ралли в последние месяцы – сейчас мартовский фьючерс стоит около 63 долларов за баррель.

Итог: жду заявлений по конференции.

​​На РФ работы поприбавилось

Теперь на Московской бирже торгуем с 7 утра и до 23-50, это касается валютного и срочного рынка, а также рынка драгметаллов.

И на Санкт-Петербургской бирже стартует утренняя торговая сессия, пока только 50 ценных бумаг, а вскоре список будет расширяться.

С одной стороны, новость хорошая, так как будет возможность лучше синхронизироваться с азиатскими площадками.
С другой стороны, 14 часов работы - это многовато.
На мой взгляд,  это даст импульс к развитию различных алгоритмов и торговых роботов для отслеживания волатильности и ценовых изменений,  сигнальных платформ или надстроек к терминалам, чтобы не упускать возможности по финансовым инструментам, управления параметрами риск-менеджмента.

​​USD/RUB

Уровень по доллару около 73 является достаточно сильным и его уже не раз тестировали, отскакивали и подходили снова.

О санкциях объявили, риски на ближайшие недели частично сняты, нефть на комфортных уровнях цены.
На мой взгляд, будем тестировать эту поддержку еще раз и в целом больше факторов за локальное укрепление рубля.

IPO OLO

Платформа для цифровизация ресторанов – вполне актуальная задача, которая востребована рынком.

Однако, данное IPO пропущу, послежу за рынком.
Причина – считаю, что оценка стоимости компании завышена. Хоть это обстоятельство может не помешать успешности данного размещению.

Кроме того, внимательно слежу за относительно перегретым рынком технологических компаний.
Саму компанию считаю вполне интересной и перспективной.

IPO Digital Ocean

Компания занимается предоставлением IT инфраструктуры для малого и среднего бизнеса, а также частных клиентов по всему миру (всего насчитывается более 570 тысяч). Кейсов использования возможностей Digital Ocean множество: предоставление инфраструктуры и хранение данных, облачные вычисления, хостинг, электронная коммерция и другие.

За свою историю существования с 2012 года компания привлекла $455,6 млн. от AI Droplet Holdings LLC, Andreessen Horowitz Fund III, A Venture Strategies Fund II.

Выручка: за 2020 год - $318 млн.
Прибыль за 2020 год минус $44 млн.
Конкуренты: Amazon, Microsoft, Google, Oracle, IBM и другие.
Андеррайтеры:
Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan, BofA Securities, Barclays, KeyBanc Capital
Риски: высокие.
Капитализация: $4.7 млрд. по средней цене диапазона размещения;
Диапазон цен размещения: $44-47.
Объем размещения: 16.5 млн.
Дата: торги 24 марта, заявки принимаются до сегодняшнего вечера

Итог: буду участвовать в данном размещении.


PS Одновременно с Digital Ocean выходит IPO ACV Auctions, которая мне импонирует гораздо меньше.

Два IPO сегодня

Несмотря на то, что риски участия в IPO немного увеличились, тем не менее я продолжаю участвовать в размещениях. Пускай и с небольшим снижением объемов, выделенных на это средств.

Сегодня последний день приема заявок на Coursera и Achilles Therapeutics.

Coursera - уже всемирно известный бренд онлайн образования. Там собраны различные курсы в том числе от топовых вузов и каждый желающий может прослушать курс, например, от Массачусетского университета или Кембриджа. А за отдельную плату вы можете получить сертификат о прохождении конкретного курса. И для многих работодателей - это уже большое преимущество вашей кандидатуры.
Что касается финансовой составляющей данного IPO, то на мой взгляд, оно выглядит недешево. Но рост выручки и известность бренда все же привлекает меня поучаствовать. Капитализация $4.1 млрд.

Что касается Achilles Therapeutics, то это фарма, специализирующаяся на лечении раковых опухолей. Уже много раз участвовал в подобных размещениях, бывают неплохие плюсы и небольшие минуса, поэтому и в этот раз зайду.
Капитализация - $731 млн.

IPO Alkami

Alkami Technology (ALKT) помогает финансовым учреждениям и банкам взаимодействовать с их клиентами. Данное направление бизнеса особо актуально для средних и относительно небольших банков и финансовых структур, которым сложно конкурировать с самыми крупными, у которых ресурсов на собственную разработку гораздо больше. Поэтому экономически обоснованное решение часть непрофильных задач отдать на аутсорсинг - вполне закономерно.

Что касается финансовой оценки данного IPO - считаю данную компанию достаточно дорогой (P/S 18.5 при росте выручке в 2020м году на 51%). Буду участвовать небольшим объемом, так как считаю данную инвестицию с повышенным уровнем риска.

IPO Akoya

Для меня весьма интересным выглядит IPO Akoya Biosciences со своими продуктами для клинических исследований. Разработана и уже продается устройство и программное обеспечение, позволяющее получать и анализировать данные биомаркеров автоматизированно, при этом сохраняя целостность ткани.

Капитализация в 678,3 млн. по средней цене диапазона размещения 18-20 долларов за акцию выглядит адекватной при продажах за 20й год 42.4 млн.

2x IPO

Сегодня вечером завершается прием заявок на два размещения.

UiPath Inc. занимается автоматизацией процессов для корпоративных заказчиков. Выглядит перспективно, но по данной цене размещения меня не привлекает.

Double Verify Holdings предоставляет заказчикам аналитику по цифровой рекламе, в том числе эффективность рекламных компаний, оценка контента страницы, наличие "скликивания" и другой мошеннической активности, определение видимости рекламы и другие услуги.
Здесь также вижу большой и растущий рынок, хорошие цифры по динамике развития компании, выручке, но.. снова дорого.

2 IPO сегодня

Выглядят неплохо:
Treace Medica Concepts (TMCI);
Rain Therapeutics (RAIN).

В целом доходность по IPO стратегии упала, и это при том, что рынок на хаях. Если рынок просядет IPO - упадут еще сильней, на мой взгляд. Так что есть смысл тщательно подумать. В целом на IPO сейчас выделяю меньше капитала.

​​По Treace Medica Concepts (TMCI) открылись торги,  в моменте дает +47%

Rain Therapeutics (RAIN) торгуется в минусе -3,82%

Сегодня сильным гэпом вниз на отчетности ушла акция Intel (INTC), в целом вижу перспективу купить бумагу еще ниже (если дойдет), буду активно следить.

IPO Vaccitech

Выглядит достаточно интересным. Адекватная капитализация, перспективные разработки для лечения и профилактики рака, гепатита B и   инфекционных заболеваний.
Риск высокий.

Парочка IPO сегодня

Участие в IPO SimilarWeb для меня неочевидно , так как не вижу большой уникальности в продукте, а также не вдохновляют темпы роста выручки в ковидную эпоху, когда, по идее, такие продукты и услуги могут выстреливать. Сама по себе платформа по анализу веб трафика явно полезная и популярная среди миллионов клиентов, также ей пользуются крупные компании из Fortune 500.

Global-E Online позволяет продавцам отдать на аутсорсинг многие вопросы, касающиеся трансграничной онлайн  продаж. Тут интереснее смотрятся темпы роста выручки (в 2019 -66, в 2020 136 млн.), а вот общая капитализация  заставляет задуматься о целесообразности.

Итог: обе инвестиции мне кажутся весьма рискованными.

IPO Procore

Не буду участвовать в данном IPO. Смущает динамика сектора новых размещений, а также капитализация компании.

​​🌪AMC Entertainment Holdings, Inc.

По-настоящему горячая акция!

Вчера нешуточные объемы проходили – более 600 миллионов проторгованных акций в день. Явно немало шортистов полегло. Думаю, еще очень недолго лететь этой бумаге в небеса при таких фундаментальных данных.
Напомню в январе 2021 цена была 2 доллара за акцию компании, имеющей убытки за предыдущей год. В премаркете сейчас торгуется по 28.3, за несколько недель сделала 300%
Интересно будет потом узнать информацию о том, какой фонд еще потерял с десяток миллиардов долларов на этом движении и останутся ли в тени бенефициары.
Ну а также вы еще не раз услышите сказки по Reddit инвесторов, как они классно умеют покупать акции на хаях))

Сегодня бы хотелось поговорить о Кэти Вуд. В последние годы она стала очень популярна. В 2014 году она основала ARK Invest (слово ARK это и ковчег и аббревиатура active research knowledge) и затем несколько активно управляемых ETF-ов. Любопытно, что в финансировании последних активное участие принимал Bill Hwang из Archegos Capital.

Суть инвестиционной стратегии Кэти достаточно проста: мир быстро меняется и преображается под действием технологий и поэтому она выбирает инвестиции в наиболее перспективные сектора и компании с прорывными идеями. Тут можно выделить такие сектора как AI, робототехнику, электромобили и автономное вождение, генетика и секвенирование ДНК, блокчейн и крипту и ряд других сфер. Ее девиз: быть на правильной стороне перемен. В портфеле Кэти такие компании как Tesla, Netflix, Salesforce, Zoom, Shopify, Zillow, Roblox,  Illumina, Square, Teladoc,  Palantir, Roku и др. Некоторые из них мы обсуждали в нашем канале. Также есть аллокация на крипту.

Можно ли рассматривать стратегию Кэти или даже ее фонды для средне- и долгосрочного инвестирования? Полагаю, что с рядом оговорок это нужно делать: 1. доля вложений (каждый выбирает на базе своего риск-профиля), 2. методичное следование выбранной стратегии с соответствующей ребалансировкой, 3. четкое понимание потенциально больших просадок, 4. априорная дороговизна входа, 5. сток селекшн (отбор бумаг, а не выбор ETF Кэти).
Вывод: на горизонте больше 2-3 лет стратегия Кэти Вуд интересна, но с рядом оговорок.