О смене настроений на развивающихся рынках.

▪️Согласно исследованию HSBC Holdings Plc, трейдеры стали менее оптимистичны в отношении перспектив развивающихся стран на фоне растущих опасений по поводу инфляции.

▪️JPMorgan Asset Management: Развивающиеся рынки будут по-прежнему разрываться между положительными ветрами восстановления экономики США и очень сложной ситуацией с инфекциями в таких странах, как Бразилия и Индия. Более сильное восстановление экономики США может также привести к потенциальной инфляции и более высокой доходности, что может ограничить развитие рынков, которые традиционно уязвимы перед ростом доходности казначейских облигаций

❗️Согласно данным, собранным Bloomberg, май был убыточным месяцем для акций, валют и местных облигаций развивающихся стран как минимум за семь из последних 10 лет.

Кажется май будет очень весёлым. К примеру рубль в мае особой силой не отличался и частенько слабел.

😐Два депутата-республиканца сенатор Майк Ли и член палаты представителей Кен Бак требуют от генерального прокурора расследования потенциального антиконкурентного поведения Amazon в своем стремлении к заключению крупного государственного контракта на облачные вычисления.

👨🏼‍💻История следующая:
31 марта 2017 года министр обороны Джим Мэттис отужинал в Лондоне с Терезой Карлсон, вице-президентом Amazon по продаже облачных услуг правительствам и далее, Amazon и Microsoft были определены в апреле 2019 в качестве финалистов контракта.
🤭Но ещё ранее Oracle пожаловался на Деапа Убхи, который работал в Amazon до и после своей работы в федеральном правительстве в 2016-2017 годах. Oracle утверждал, что Убхи помогал управлять процессом закупок JEDI в пользу Amazon, работая в Министерстве обороны.

❗️Данный контракт очень важен для крупных компаний, так как  это укрепит связи с государством и даст повод для новых контрактов, а ещё это +10 миллиардов долларов в год, что позволит компаниям расти в области облачных вычислений.
☝🏻Google давно стремится догнать Amazon и Microsoft в облачных вычислениях, но в 2018 неожиданно вышла из гонки, так как тысячи сотрудников Google протестовали против использования технологий Google в военных целях или в случаях, когда это могло привести к нарушениям прав человека. Но всё же Google заявила, что могла бы поддержать «части» сделки JEDI, если бы были разрешены совместные заявки. Грубо говоря, Google не отказывалась никогда от возможности входа в JEDI.

🤷🏼‍♂️Вероятно совпадение, но именно Google является одним из спонсоров тех двух республиканцев, которые требуют начать расследование против Amazon (эту информацию можно посмотреть на любом сайте который предоставляет информацию о главных спонсорах тех или иных депутатов). Кстати, представители Google, как и Amazon, проводили личные беседы с министром обороны Джимом Мэттисом из-за которого сенатор Майк Ли и член палаты представителей Кен Бак решили попытаться инициировать расследование.
P.S. в слитом расписании Джима Мэттиса была и встреча с Биллом Гейтсом. Гейтс – это вроде тот парень, который как-то связан с Microsoft, а ещё забавно, что депутаты не требуют расследования против Microsoft, хотя это тоже легко объяснить, так как в 2018 году Microsoft делала взносы в компании этих депутатов – Прекрасная Америка Будущего🤑

👉🏻Следим за контрактом JEDI, так как контракт даёт большое преимущество для компаний, а ещё следим за явным столкновением монополий.

🔥🇺🇸Вчера по США пришли очень жаркие данные, которые говорят о проблемах в экономике. Помните ранее я говорил, что самый большой риск для США в данный момент – это нарушение цепочек поставок в связи с чем падает сильно предложение?
☝🏻Так вот Индекс Деловой Активности в производственной сфере от ISM в США упал до 60,7 в апреле 2021 года с 64,7 в марте, что значительно ниже рыночных прогнозов в 65. В докладе говорится о огромной нехватки ресурсов на фоне огромного спроса, что привело к рекордным по длительности срокам выполнения заказов.

🤔Суть в том, что в целом производство в США расширяется, но из-за нехватки материалов (плюсуем сюда рост цен на сырьё, нехватку рабочих мест, рост цен на энергоресурсы) рост производства может замедлится, а следом и расширение экономики США.
Замедление экономики США может привести к разочарованию инвесторов и подслить рынки (переливая деньги в защитные активы), так что будьте внимательны к производственному сектору в крупнейших экономиках, так как производственный сектор может просигналить о коррекции.

☝🏻График глобальных перевозок.

Данная иллюстрация отражает максимально точно нарушение цепочек поставок, огромный спрос, будущее низкое предложение и будущие высокие данные по инфляции.

Всё это будет замедлять рынки!

📋$PFE Отчёт Pfizer за Q1 2021:
▪️Выручка: 14,58 млрд долларов, что выше показателя за Q1 2020 на 45% и больше чем в Q4 2020 на 24.8%
▪️Скорректированная прибыль на акцию: $ 0,93 (прогноз $0,78)
▪️Pfizer: ожидается, что в 2022 году у компании появятся мощности для производства не менее 3 миллиардов доз BNT162b2 (по сравнению с 2,5 миллиарда доз в 2021 году)
▪️Pfizer ожидает, что доход от вакцины против COVID в 2021 году составит ~ 26 млрд долларов (ранее ожидалось 15 млрд долларов)

🤔По данным Bloomberg, более 1,17 миллиарда доз вакцин (от всех производителей) было введено в 174 странах. Пока я себе слабо представляют возможность падения Pfizer, но в условиях большой конкуренции и не ставлю на особый рост акций компании.

🛢Учитывая рост цен на производство, то дальнейший рост цен на нефть может ещё сильнее усугубить ситуацию и тормознуть экономическое восстановление в мире, поэтому скорее всего кто-то должен остановить рост цен на нефть (кто-то - это либо ОПЕК, либо вирус, либо США)

🇺🇸$PFE Pfizer говорит разрабатывает новый состав своей вакцины covid-19, которые могут потенциально хранить при стандартных температурах холодильника до 10 недель

Это сделает вакцину Pfizer ещё более доступной, так как сейчас вакцине необходима температура ~ 70ºC, что усложняет транспортировку.

🇷🇺На данный момент доходности ОФЗ, ключевая ставка и сам индекс гособлигаций выглядят так☝🏻.

Учитывая то, что Банк России готов идти дальше в плане повышения ставки из-за инфляции, которая по оценкам Банка России находится в районе 5.8%, то доходность ОФЗ продолжит расти.

⚡️🇺🇸Йеллен министр финансов США: Ставки, возможно, придется повысить, чтобы остановить перегрев экономики

🇺🇸🗣Йеллен министр финансов США: неуплаченные налоги составляют 7 триллионов долларов за десятилетие

🤬Вот какого хрена Министр Финансов лезет в ДКП?

Либо это очередная игра, чтобы усмирить инфляционные ожидания? либо Йеллен пора идти на пенсию! Так как Министр Финансов какого-то огурца суёт свой нос в Денежно-кредитную политику. Ну давайте ФРС начнёт говорить куда Минфину тратить деньги или как проводить бюджетную политику.

Короче, получается так! Байден хочет залить экономику деньгами, поднять минимальную ЗП в два раза и так далее, но видно Республиканцы начинают их прижимать растущей инфляцией и теперь ход за главой ФРС. Но что-то мне подсказывает, что если Пауэлл хочет остаться на своей должности в следующем году, то ему придётся делать так как скажут Демократы!

🤧Разговоры о ужесточение ДКП - это боль в первую очередь для рынка акций и прям особенно для крипты.

☝🏻Я много раз повторял, что вероятно ФРС начнёт ужесточать ДКП в июне и кажется всё к этому идёт.

Йеллен заявила, что ставки придётся повышать так как можно перегреть экономику, но вспоминая слова Пауэлла, мы должны вспомнить, что сначала нас ждёт раунды сужения QE, а потом уже повышение ставки. Пауэлл обещал заранее сообщить о том, когда начнут ужесточать QE, а значит на следующем заседание мы услышим со 99% вероятностью про сужение QE (хотя может Пауэлл объявит в ближайшем интервью об этом и ФРС сузит QE уже в июне), но ставки останутся на уровне 0-0.25% до 2022 ТОЧНО!

Рынкам будет расти сложнее после сворачивания QE, но пока ставка остаётся на уровне 0-0.25%, то всё равно это супер низкие ставки, а значит особо паниковать - НЕТ СМЫСЛА, но лучше снизить процент риска.

🔥🇪🇺AFP: ЕС приостанавливает попытки ратифицировать инвестиционную сделку с Китаем

Это огромная победа США в борьбе против Китая, так как ЕС и Китая заключили инвестиционное соглашение после выборов в США в 2020, таким образом не дав Байдену казалось бы шанса для того, чтобы объединить усилия ЕС и США против Китая. Теперь можно уверенно сказать, что ЕС который в эпоху Трампа остался один, теперь находится в полном союзе с США, а значит давления Запада на недружественные страны усилится.

❗️🇺🇸Йеллен дала пояснение своих сегодняшних слов и мой взрыв пукана потушен, так как плохая практика, когда кто-то вмешивается в политику Центробанка:
❗️Йеллен сообщила, что не прогнозирует повышение ставки и не рекомендует его!

👨🏼‍🏫Усаживайтесь поудобнее так как сериал под названием ФРС Байдена начинается!

☝🏻Вчерашние комментарии Министра Финансов США Йеллен о том куда надо направить ставку не могли быть просто так! Как многие заметили, Йеллен была ранее главой ФРС и должна знать, что Центральный Банк всегда должен оставаться независимым, но тогда к чему её вчерашний комментарий про ставку ФРС? Причём всё так нелепо.

💁🏼‍♂️Напоминаю, что Йеллен вчера вызвала волатильность на финансовых рынках, заявив, что меры администрации Байдена по расходам, скорее всего, спровоцируют повышение процентных ставок. Но позже сразу поправила себя:
🗣Это не то, что я предсказываю или рекомендую. Если кто-то ценит независимость Федеральной резервной системы, то это я!

🤔После всего у меня появилось ощущение, что Йеллен начинает страховаться на случай повышения инфляции, чтобы все шишки летели именно на нынешний совет ФРС, так как рост инфляции будет 100% из-за эффекта базы, а в следующем году начнётся замедление инфляции из-за эффекта базы от высокой инфляции в этом году.  

💁🏼‍♂️Кроме всего, 4 мая Джаред Бернштейн, советник президента США Джо Байдена заявил, что не может дать чёткого ответа на вопрос:
🤷🏼‍♂️Назначат ли Пауэлла на второй срок?

И тут я бы хотел, чтобы вы вспомнили политику Байдена в расовом вопросе, а ещё чтобы вы обратили внимание на законопроект, который демократ из Калифорнии Максин Уотерс, председатель комитета Палаты представителей по финансовым услугам, представила, который должен ликвидировать расовое неравенство в ФРС. 💁🏼‍♂️Так как в ФРС из 6 членов совета директоров все белые и всего 2е женщины (одна демократка, другая республиканка).
Таким образом, под предлогом борьбы с расовым неравенством, кандидатура Брэйнард в качестве главы ФРС смотрится просто идеально, так как в совете директоров ФРС 5 республиканцев и одна демократка Брэйнард. Ну и как понимаете, под тем же предлогом расового неравенства можно изменить баланс сил в ФРС в пользу демократической партии.

👀А рост инфляции, как непопулярный эффект от вливания стимулов от думающей о среднем классе администрации Байдена, смотрится как-то не очень. Так как всё же в 2022 году будут выборы в Сенат и вероятно, рост инфляции можно будет переложить на супер-мягкую политику ФРС в которой мало кто разбирается. А когда в 2022 придёт новый демократический совет директоров ФРС, то инфляция опять же из-за эффекта базы снизится сама собой без особых усилий в качестве ужесточения ДКП.

💁🏼‍♂️Сроки представителей ФРС Клариды, Куорлза и опять же Пауэлла (БЕЛЫЕ МУЖЧИНЫ РЕСПУБЛИКАНЦЫ) истекают в 2022 году и у меня складывается впечатление, что на их места придут демократы, а значит Пауэлл вряд ли сможет пройти на второй срок.

🙋🏼‍♂️Почему Брэйнард главная КАНДИДАТКА на пост главы ФРС? тут всё просто как вы поняли уже:
1.Женщина
2.Демократ
3.В ноябре 2020 ходили слухи, что именно Брэйнард станет Министром Финансов США, но потом Демократы попросили её остаться в ФРС, что смахивает как раз на то, что именно её кандидатуру приберегли на место главы ФРС (ранее Брэйнард сама заявляла, что для неё пост главы ФРС был бы удобнее, но и стать Министром Финансов будет рада).

👉🏻Что ждать от Брэйнард в случае её назначения? Брэйнард сторонница низких ставок и стимулов, но так как Брэйнард относится к более прогрессивному крылу демократов, то Брэйнард будет сильнее чем Пауэлл контролировать финансовую отрасль. Но всё же политика Брэйнард будет очень похожа на политику Пауэлла-послепандемийного. Кроме того, политические взгляды Брэйнард очень совпадают со взглядами Байдена.

😓Итог: Брэйнард в качестве кандидатуры на пост главы ФРС – хороший выбор, так как Брэйнард хоть и будет контролировать финансовую систему, но всё же будет придерживается мягкой ДКП. Но есть риск, влияния прогрессивного крыла демократов и новых членов совета директоров в ФРС? В целом, рынки будут приветствовать Брэйнард, правда на слухах того, что вероятно Пауэлл не пройдёт на второй срок может начаться небольшая паника.

🇺🇸🗣Эванс президент ФРБ Чикаго (представитель ФРС) считает что хорошо бы иметь инфляцию 2.5% и очень переживает за то, что среднесрочная инфляция до сих пор ниже 2% и пока среднесрочная инфляция ниже 2%, нужно сохранять мягкую политику. Более того, Эванс заявил, что инфляция в 3% его не пугает.

☝🏻И если Эванс пытался успокоить инвесторов, то член Совета директоров ФРС Мишель Боуман, заявила, что есть «Небольшой» риск устойчивой вспышки инфляции, несмотря на ожидаемый в этом году рост, а так же ожидает «необычно сильного» роста рабочих мест в течение лета

🤔Эванс не имеет права голоса в формировании ДКП и тут он скорее выступает в качестве поддержки рынка, поэтому слова Боуман сегодня в формировании прогнозов важнее. Исходя из риторики члена Совета директоров Боумана, можно сделать вывод:
Риторика ФРС становится более жёсткой, а значит мои прогнозы по ДКП США сбываются практически на 99%, поэтому я постепенно сокращаю позиции, так как есть ощущение, что май ещё порастём, а далее нас будет ждать коррекция. Но не ждите медвежьего рынка, так как даже с сокращением QE при нулевых ставках на рынках будут откупать любую коррекцию даже в крипте. А коррекцию я жду из-за психоза в момент сужения QE.

💪🏻🇺🇸Главы ФРБ США (представители ФРС) Эванс, Розенгрен и Местер сегодня одинаково высказались, что сокращать скупку активов пока рано.

🙂Надеюсь Совет директоров ФРС прислушается к ним и даст нам ещё немного времени на сильном бычьем рынке.

🍪Криптобратва ждёт завтра, так как завтра будет первое закрытое заседание SEC под руководством Генслера и возможно он выскажется хоть чуть-чуть про крипту.

Конечно, не только криптотрейдеры ждут заседания, но и все остальные, так как вероятно завтра Генслер может задеть разного рода пузыри на рынках, регулирование, отчётности и так далее.

☝🏻Заседание должно начаться примерно в 21:00 по МСК.