Сегодня вышли предварительные данные по PMI на октябрь.

🇪🇺ЕС показывает сильное восстановление в производственном секторе и главной силой производства ЕС является Германия, которая увеличила производство до космических цифр. Но сфера услуг ЕС в связи с COVID начала сильно падать, так как везде вводятся ограничения. Поэтому ЕС находятся на грани второго спада.

🇬🇧Великобритания показывает смешанную динамику по PMI, например производственный сектор начал снижаться относительно прошлых показателей, но всё же выше прогнозов и находится в положительной зоне. Сфера услуг снижается сильнее всего, так как по стране вводятся ограничения. Следующие данные по PMI могут быть слегка замазанными, так как в связи с Brexit Великобритания может начать стимулировать производство и сферу услуг.

🇺🇸В США же восстановление идёт полным ходом, сфера услуг и производственный сектор летят в космос. Сфера услуг развивается быстрее производственного сектора, а связанно это по мнению аналитиков IHS Markit с тем, что компании постепенно адаптируются к ограничительным мерам против COVID.  


Исходя из выше сказанного: США восстанавливаются хорошо. Великобритания на гране остановки восстановления. ЕС хуже всех в плане восстановления и на волоске от спада.

🇱🇾🛢Ливия неожиданно сообщила, что снимает практически со всех нефтяных месторождений режим ЧС и собирается нарастить добычу нефти через 4 недели на 1 миллион баррелей в сутки.

Таким образом, такое быстрое восстановление нефтяной отрасли Ливии может сильно затормозить рост цен на нефть и возобновление дефицита на нефтяном рынке.

Есть ощущение, что с ростом производственного сектора/сферы услуг США и с последними данными по запасам нефти в США, сегодня мы увидим рост буровых установок от Baker Hughes, что окажет ещё более сильное понижательное давление на нефтяные цены.

🇫🇷🇪🇺🇬🇧Макрон начал щупать рыболовецкую почву под ногами.

Один из самых острых пунктов разногласия ЕС и Великобритании это рыболовство. Франция выразила жёсткую позицию по рыболовству, так как 20% Французских рыболовов могут лишиться работы (всего во Франции насчитывается 20000 “рыбаков”).

Великобритания скорее всего пытается договорится о новых квотах, которые позволят сократить вылов рыбы Евросоюзом в водах Великобритании.

Многим кажется, что уволить 20% от 20000-30000 рыбаков это ФИГНЯ. Но, нет! У Макрона на носу выборы, которые состоятся в 2022 году и он знает, что на выборах ему припомнят, как он пожертвовал рыбаками. Кроме пожертвования рыбаками, Макрон рискует нарваться на новые жёсткие протесты рыбаков, которые останутся без работы. В целом прибыль от рыболовства Франции растёт из года в года, а Франция занимает 2-3 место по добычи рыбы в ЕС.

Правительство Франции по данным Reuters начало подготавливать рыбаков к удару из-за Brexit, но не понятно готовит к удару от сделки или к удару от жёсткого Brexit (так как в случае жёсткого Brexit рыбаки Франции будут сильно прижаты к берегу).
В любом случае, Макрон перед выборами в полной жопе, так как ему придётся жертвовать рыбаками, чтобы спасать торговлю ЕС с Великобританией почти на 900 миллиардов евро, но вопрос вот в чём, а хватит ли Великобритании этого соглашения, чтобы пойти на попятную с Северной Ирландией и с законом о внутреннем рынке.

🛢Меня попросили высказаться про Shell и вот я решил наконец-то высказаться, но кроме Shell говорить будем и про Exxon Mobil, и про Chevron.

Почему именно эти 3-и компании? Просто рандом! В данном сравнение я не буду опираться на цифры, так как это вас запутает. Да и в цифрах вы сами можете покопаться.  

▪️Exxon Mobil была самой дорогой энергетической компанией в США (среди нефтяных компаний, пока остаётся самой крупнейшей), но дело в том, что Exxon Mobil не спешит отказываться от ископаемого топлива из-за этого, перспективы компании туманны. Компания в этом году выбыла из промышленного индекса Dow Jones после 92х летнего нахождения в индексе. За 10 лет компания упала на 48% (с октября 2010 до января 2020 падение 5%).
Exxon Mobil пугает тем, что в Blomberg просочились данные, что компания увеличит выбросы на 17%, что будет равно выбросам Греции, а так же то, что Exxon Mobil идёт по пути снижению затрат и собирается по слухам уволить рекордное количество сотрудников.
Чистый долг Exxon Mobil растёт, особенно это стало заметно с 2019 года, а сейчас так совсем. Компания сообщила, что сохранит дивидендную доходность несмотря не на что и это пугает при растущем долге. Прибыль и выручка с 2018 года показывает негативную динамику.
Компания, кстати, лучше Chevron и Shell показывает динамику чистой прибыли, хоть и в целом с 2012 года она падающая (в годовом выражение). Компания снижает затраты, чтобы снизить долг и по динамики прибыли лучше всех справляется с кризисными моментами и учитывая, что это самая крупная компания в мире эта компания смотрится более стабильной чем Chevron и Shell. Но, меня сильно пугает растущий долг компании и слабое движение в сторону зелёной энергетики или вообще к стремительной диверсификации.

▪️Chevron вторая после ExxonMobil интегрированная энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире. Chevron по последним слухам пытается делать ставку на газ, так как будущее за более дешёвым и чистым топливом. Chevron как и Exxon Mobil решил не сокращать дивиденды и сокращает свои затраты за счёт операционных и капитальных затрат. Решение не сокращать дивиденды в момент кризиса, мне кажется безрассудным, так как Chevron имеет очень слабые показатель EBITDA за последние время, а так же низкую выручку относительно Shell и Exxon Mobil.
Если не учитывать сильное падение EBITDA Chevron во втором квартале,  в целом по EBITDA Chevron показывала хорошую рентабельность до пандемии. Да и падение прибыли Chevron связано с пандемией и с санкциями против Венесуэлы в связи с чем Chevron пришлось переоценить свои активы в стране.
Chevron за 10 лет упал на 13% (с октября 2010 года по январь 2020 года рост был +45%)
Chevron не нравится тем, что очень маленькое количество денег на балансе компании но и долг у Chevron не такой большой чтобы прям переживать. Ну и ещё раз отмечу низкий показатель EBITDA, если не говорить о рентабельности.


▪️Shell. По мнению большинства аналитиков, тот кто вовремя оседлает волну зелёной энергии и газа, тот будет править миром.
Shell двигается к 0 выбросам. В рамках программы, направленной на смещение акцента на низкоуглеродную энергетику, Shell планирует к концу 2022 года сократить штат сотрудников (примерно от 7000 до 9000 человек), что затронет 10% всего персонала, включая 1500 человек, которые добровольно согласились покинуть компанию на этом этапе.
Shell имеет самый диверсифицированный бизнес и продолжает развиваться в этом направление.
Shell имеет хорошие показатели EBITDA, больше всех 3-х представленных компаний. До пандемии Shell сохраняла стабильный растущий показатель рентабельности по EBITDA. Кроме, Shell за последние годы имеет крупнейшие показатели по выручке.
Shell единственная из 3-х компаний, которая пошла на шаг сокращение дивидендов, что адекватно в сложившейся ситуации.
Shell имеет достаточное количество денежных средств на балансе, я бы сказал в несколько раз больше чем у тех других 3х xD.
За 10 лет Shell упала на 61% (с октября 2010 по январь 2020 упала на 8.45%), что является худшим показателем среди нефтяных компаний.

Дорогие друзья, не попадитесь на удочку! Думайте сами.

В Telegram каналах разных финансовых лидеров, активно педалируют за то, чтобы вы принесли свои деньги в IPO Самолёта. Я так понимаю сейчас, в момент когда в РФ IPO становится опять модно из-за большого притока инвесторов на фондовые рынки + снижение ставки по депозитам и так далее, народ постепенно начали засаживать в разнОЕ.

Компания Самолёт не лучше, а то и хуже компании ЛСР. Выручка у Самолёта растёт вместе с Чистым Долгом, а Debit Ratio (коэффициент фин. Зависимости, то есть соотношения обязательств к активам) у Самолёта в районе 0.93 (когда у ПИК это значение 0.76, а ЛСР 0.69). Краткосрочных кредитов и займов у Самолёта больше, чем у ЛСР. Да тут большинство мультипликаторов показывает, что Самолёт не очень в сравнение с конкурентами.

Кроме того, что Самолёт на МОЙ взгляд вообще НЕ ОЧЕНЬ, так ещё неудачное IPO Совкомфлота может повлиять и на это IPO.

Я никого не призываю, думайте САМИ, СВОЕЙ головой

Вот такие постановления, которые основаны на ощущениях, приведут к падению кредитного рейтинга страны и падению ВВП более 4%. Скриньте

❗️🇺🇸Друзья, внимательно следите за своими позициями или выставляйте стопы, так как пакета экономических стимулов, скоро не будет.

Политическое разногласие может перечеркнуть всё экономическое восстановление США, так как Трамп вчера перешёл точку невозврата, после того как Эми Кони Барретт утвердили в Верховном суде.
Трамп выстраивает себе тропинку по которой он может оспорить результаты выборов и теперь верховный суд принадлежит республиканцам, а значит Трамп будет сражаться за то, чтобы остаться у власти.

Каждый раз когда вы слышали от Трампа, что это демократы не хотят договариваться, то вот вам другая сторона медали: У демократов было предложение к Трампу, что утверждать нового человека в верховном суде нужно после выборов, но Трамп на это не пошёл.
В целом, теперь исходы выборов будет зависеть от разрыва в голосовании, так как если разрыв будет небольшой, то Трамп с верховным судом может легко пересмотреть результаты выборов в пользу Трампа. Но, если Трамп проиграет, то борьба начнётся за сенат и тут республиканский верховный суд может сыграть решающую роль.

Исходя из всего:
▪️Пакета стимулов до выборов не будет – это будет давить на цены рисковых активов.
▪️Трамп может дать бой, что делает выборы сильно неопределёнными (ранее у меня не было сомнений в победе Байдена), что будет давить на цены рисковых активов.
▪️Если Трамп даст бой, то Фондовый Рынок США может увидеть сильно красные дни.

Трамп прокладывает тропинку по отмене голосов!

🇷🇺Ураган Zetta в Мексиканском заливе продолжает поддерживать рубль через нефть, так как если бы не Zetta, то на огромном росте добычи Ливией и пандемии, нефть поползла бы под $40.
У рубля так же заканчивается поддержка в виде налогового периода.

Я надеялся на пакет экономических мер в США, которые могли взвинтить цены на нефть, уронить цену бакса ещё ниже и в следствии укрепить ещё сильнее рубль. Но пока мы имеем:

❗️Нет пакета стимулов, а значит нефть продолжит страдать на росте добычи в Ливии и из-за пандемии (введений новых ограничений).

Но, так как неопределённость в выборах США резко выросла, то эта неопределённость лишает и доллара поддержки тоже, а без пакета стимулов всё восстановление может резко испарится. Если сценарий с выборами на следующей неделе будет следующим:
Байден выигрывает с небольшим перевесом и Трамп объявляет выборы сфальсифицированными, то на время это событие сильно политически разделит страну.

▪️При таком сценарии доллар начнёт падать очень сильно, деньги польются в защитные активы или в развивающиеся рынки. Тут рубль может получит сильную поддержку, а после США всё равно придётся вводить пакет экономических мер и тогда рост рубля может оказаться куда сильнее чем я думал, скорее всего даже сильнее 70. – Но тут нашему ЦБ придётся постараться для того, чтобы сбить укрепление рубля (чтобы экспортёры не потеряли спрос) и в таком сценарии мы с вами можем увидеть снижение ставки более чем на 0.50%.

▪️Если же выигрывает Байден с большим отрывом, то на нынешних ценах на нефть рубль без поддержки уйдёт обратно 78-80 вначале следующего месяца где будем ждать экономического пакета мер и действий ОПЕК, чтобы рубль не перешагнул отметку 80.

Жду стимулирующих действий от ЕС, что так же поможет ценам на нефть и рублю!

💵Индекс доллара США на опасном изломе!

🇺🇸Есть мысли о том, что инвесторы поверили в уверенную победу Байдена (несмотря на хитрости Трампа) и поэтому на фоне всего пандемийного кошмара, инвесторы начали перебегать в Доллар.
Экономисты Reuters высказались, что победа демократов в Белом Доме, может ускорить восстановление экономики США. Только этим я могу объяснить рост доллара против золота.

🛢Нефть падает, а значит у инвесторов нет желания лезть в развивающие страны экспортёры.  

🦠Пандемия влияет на мировую экономику поэтому рисковые активы начали падать, а экономических стимулов не будет до выборов в США, что вызывает естественно отток денег обратно в доллар ( по причине веры в Байдена). Кстати вчера я писал вам идею про стопы и быть осторожными!

🇪🇺Европа задыхается в пандемии и Меркель сегодня изъявила желание ужесточить коронавирусные меры (аШ до карантина), а Германия в последнее время вытаскивала всю экономику Еврозоны, а значит перспективы у ЕС -такие себе👎🏻

📉На графике Доллар находится в довольно неприятном месте, у нисходящей линии тренда и если доллару удастся её пробить, то нас будет ждать дальнейшее бегство из рисковых активов, а значит продолжение падения всего.

🤔Правда вот, только победа Байдена приведёт к ужесточению налоговых мер, а значит продолжение бегства из рисковых активов может продолжится, при котором Индекс Доллара США может продолжить восхождение вверх. Это кстати может тоже навредить и росту BTC (в другой идеи расскажу почему, если вы уже не догадались), а значит это делает и золото не сильно привлекательным.

Жду выборов!

🍪А теперь страшилки от Евгена для тех, кто держит крипту перед выборами.

Победа Байдена на выборах 2020, это не равно победа Трампа на выборах в 2016. Трамп после того, как ворвался к власти снизил налоги, что было сильным фискальным стимулом для США. Снижение налогов, да и в целом приход Трампа для фондового рынка США было зелёным светом, что делало доллар менее привлекательным. В следствие чего, мы получили 2017 год (эйфория в крипте).

Победа Байдена, будет для крипты не такой радужной, как победа Трампа. Байден как и обещал повысит налоги (грубо говоря на богатых), что приведёт к оттоку ликвидности в будущему (и удорожанию доллара против рисковых активов, а BTC рисковый актив, так как капитализация его слишком мала, чтобы быть защитным). Если демократом вдобавок к победе Байдена, ещё удастся захватить Сенат, то накачивать фондовый рынок США будет некому, так как подход Байдена и Трампа разный. Трамп считает, что рост рабочих мест и экономики осуществляется, через накачку Фондового рынка, чем выше в цене компании, тем больше у них денег, тем больше они производят и тем больше задействуют сил. У Байдена акцент будет конкретно на экономику США и в связи с этим мы увидим, как экономика США будет с Байденом догонять Фондовый рынок (который сейчас по сравнению с экономикой улетел в космос), а потом Фондовый рынок продолжит расти, а значит и BTC.

Но, это не значит, что BTC будет падать или не будет расти вообще, просто не ждите резкого роста. И только поэтому в BTC нужно быть крайне осторожным, так как депрессия из-за пандемии может повлиять на Фондовый рынок (уже влияет) и на BTC, после победы Байдена. Пакет стимулов, будет хорошим драйвером роста и Фондовому рынку, и BTC, но после победы Байдена, пакет стимулов может быть краткосрочным драйвером для цен.

Верю, что после выборов у BTC на фоне пакета стимулов будет шанс подняться выше 16к, но повторюсь рост может быть очень краткосрочным, так как без восстановления экономик рисковые активы вряд ли будут накачиваться.

🤔Один вопрос, который пока ставит меня в тупик:
Что будет быстрее расти в день победы Байдена: доллар или Фондовый рынок США (и BTC)?
Так, как после выборов демократы и республиканцы сразу же пойдут договариваться о пакете стимулов! И тут с победой Трампа всё понятно - Фондовые рынки, а с победой Байдена как-то не очень.

😱Путин на форуме Россия Зовёт заявил, что только узнал, что ФРС скупает корпоративные облигации.

??????????????? и мол инфу надо проверить😨

🇺🇸Сегодня вышли предварительные данные по ВВП США за Q3 и данные показали рекордный рост в 33.1%, после рекордного спада.

Трамп не мог не похвастаться рекордным ростом ВВП и похвалить себя, но всё же ВВП США ниже уровня до пандемии на 3,5%

Число американцев, подавших заявление на пособие по безработице, снизилось до 751 тысячи за неделю, что в целом показывает положительную динамику, но и одновременно показывает, что снижение безработицы опять замедляется.

Напоминаю, что выборы в США уже на следующей неделе и это данные, на которые может опираться Трамп перед выборами.

Данные которые сегодня вышли, показывают, что экономика США восстанавливается, но эти данные за тот период когда коронавирус брал небольшой таймаут (в Q3 в мире), а сейчас мы имеем вторую волну и данные за Q4 уже не будут такими радужными.

🔋Зелёная энергетика – это то, что может возвысить одних и принизить других.

🇪🇺Для ЕС Зелёная Энергетика это не про экологию, это про независимость от сырьевых и транзитных стран. Как только, ЕС сможет сама себя обеспечивать энергией, то всё на этом закончится и ЕС не будет зависеть от Турции, России или ещё кого-то. Поэтому, переход на зелёную энергию — это начало конца зависимости ЕС и путь к независимости.

На мой взгляд будущее вместе с зелёной энергетикой приведёт нас к тому, что сильнейшая экономика будет та, у которой богатый внутренний рынок/спрос.

С Трампом сменилась эпоха и теперь это эпоха ПРОТЕКЦИОНИЗМА, после чего коронавирус окончательно поставил точку и сменил тренд с глобальной торговли на внутренний рынок и выиграет тот, у кого этот внутренний рынок лучшим.

🇷🇺Экономика РФ внешне в отличном состоянии. В России действительно низкий долг 17%, резервов на $587 миллиардов, ФНБ $176 миллиардов, ставка ЦБ 4.25%, Инфляция 3.9% - это хорошие показатели. Таких показателей действительно трудно добиться.
Но в РФ внутреннего рынка нет (ну точнее он очень слабый относительно внешнего). К сожалению, наше правительство не может понять, что пришло время перемен и пора отпустить экспорт и заняться внутреннем рынком. Да Путин заговорил о таких компаниях как Сбер, Яндекс, Mail, Ростелеком и тут нужно не жалеть сил и средств, так как мы в формировании внутреннего рынка не опытные и начинать надо с доходов россиян, так как это фундамент для роста внутреннего рынка. Если не будет роста доходов россиян, то экосистемой Сбера не будут пользоваться и не будут слушать музыку в Яндекс Музыка листая Вконтакте.

🤷🏼‍♂️В психологии человек переживает несколько фаз потери: Отрицание - Злость - Торг – Депрессия - Принятие. Вероятно: Отрицание - Злость - Торг - Депрессия – Принятие, это дорожная карта РФ в принятие потери доходов от ископаемого топлива.

▪️Отрицание - Было, когда Путин говорил про червяков которые умирают от ветряных мельниц.
▪️Злость - Было Сирия, Украина.
▪️Торг - Наверное сейчас мы тут, раз Путин всё чаще начал говорить о зелёной энергетике.
▪️Депрессия - Вот тут скорее будет сильный кризис РФ
▪️Принятие – а тут я просто промолчу, так как эта фаза будет зависеть от того, на сколько мы зависнем в фазе Депрессия.

$TSLA
🇺🇸Изменил таргет по основному входу в Tesla, (писал идею тут) с $205 на $280 (от $340 буду думать над небольшой покупкой).

В РФ эта неделя короткая, так как 4 ноября это выходной + выборы которые стартуют уже завтра и всё это может здорово прокатить вверх и вниз. Поэтому я остаюсь вне рынка и просто наблюдаю.

Единственное пока где я держу руку на пульсе это ETF на золото, так как если в США начнётся волна протестов в связи с тем, что Трамп используя Верховный суд начнёт отменять голоса, то единственным защитным активом в мире останется золото. И из-за политической нестабильности на фоне коронавируса, США может потребоваться дополнительный бюджет, поэтому золото может совершить новый рывок.

#рубль
🇷🇺Банк России заявил, что видит риск для их базового сценария в связи с обстановкой.

А так же как обычно Банк России видит рост инфляции в краткосрочный перспективе, но падение инфляции в среднесрочной перспективе. Перевожу:
Банк России всё это время колдовал над снижением ставки, чтобы ОФЗ на рынке продавались дикими объёмами. Банк России выходил на аукционы, чтобы залить ликвидностью частные банки, чтобы те в свою очередь выкупали ОФЗ у Минфина. Некое непрямое переливание денег из ЦБ в Минфин.
И теперь когда рубль упал, то Банк России продолжает как мантру читать, о том что из-за ослабления курса вырасти инфляция, но в среднесрочной она упадёт. То есть как бы оставляя надежду на то, что ставка будет снижаться, чтобы ОФЗ оставались привлекательными.

🥶И вот что меня сейчас пугает: Если уж наш ЦБ видит риски для их базового сценария, а Путин сегодня призвал закрыть глаза и не смотреть на курс рубля, то кажется наше правительство намекает, что это ещё не дно для рубля.

В предыдущем своём прогнозе ( который ➡️ТУТ ⬅️) я ждал, что цены на нефть поддержит пакет стимулирующих мер, что сможет поддержать рубль и более того рубль после прогноза как миленький пошёл к 76. Но так же я предупреждал, что если пакета мер не будет, то на нынешних ценах на нефть рубль уйдёт в диапазон 78-80 и без поддержки опять же пакета мер от США или действий ОПЕК уйдёт даже за 80. Как видите всё так и происходит😑. И раз мы пошли этим сценарием, то он и продолжает действовать, пока на помощь не придёт ОПЕК, валютные интервенции, стимулирующий пакет мер США и так далее. Поэтому, пока остаётся открытый путь к 84.

#нефть
🛢Рынку нефти идёт поддержка в виде урагана Эта.

На данный момент ураган обрушился на Никарагуа и этому урагану вот-вот присвоят значение 5 категории, что является просто Катастрофичным над теми местами где проходит этот ураган.

Синоптики внимательно наблюдают за движением урагана и есть опасения, что ураган двинет на север (потенциальное повторное появление) , таким образом проходя через Мексиканский залив, где в США сконцентрирована значительная часть нефтедобычи.
Учитывая силу урагана, то нефтяные вышки будут 100% закрывать, а всех людей от туда эвакуировать.