Krispy Kreme выходят на IPO.

Один из самых известных брендов пончиков снова выходит на IPO. Krispy Kreme планирует привлечь дополнительные ресурсы с помощью публичной продажи акцийснова выходит на IPO. Krispy Kreme планирует привлечь дополнительные ресурсы с помощью публичной продажи акций.

Компания впервые раскрыла свои финансовые результаты во вторник, перед подготовкой к публичному листингу в США. Это уже вторая попытка компании стать публичной. Первая попытка была предпринята еще 2000. В 2003 стоимость одной акции достигла $49,74, но затем Комиссия по ценным бумагам и биржам начала расследование в отношении Krispy Kreme по поводу якобы завышенной квартальной и годовой прибыли. Цена акций упала до $ 11,48 в 2004 году. В марте 2009 года Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила расчеты Krispy Kreme Donuts и бывших руководителей компании. Как итог, в 2016 Krispy Kreme за $1.35 млрд перешла под контроль немецкого конгломерата JAB Company и стала частной компанией.
Теперь акции будут торговаться на бирже Nasdaq под символом DNUT.

Главные соперники по пончикам из Dunkin Donuts (Dunkin Brands) вышли на IPO еще в 2011 и смогли привлечь дополнительно $400 млн. Krispy Kreme попробует превзойти конкурента и сейчас может показать неплохую отчетность. Продажи компании выросли на 17% до $1.1 млрд в прошлом году. Годом ранее выручка составила лишь $959 млн. Наконец, компания уже несколько месяцев в центре внимания СМИ. Причина – кампания по вакцинации на территории США. Именно компания Krispy Kreme пообещала бесплатно выдавать один классический пончик каждому, кто вакцинируется. С марта этим предложением воспользовались 1.5 миллиона американцев.

Отличный пиар-ход перед выходом на IPO.

@bitkogan

Эта неделя – под знаком ПМЭФ’2021.

Друзья!

На этой неделе буду на Питерском форуме, завтра участвую в дискуссии о том, как обеспечить экономический рост в каждой семье.
Сегодня вечером – выступаю на TEDx. Не об инвестициях и рынках, а, скорее, о жизни, бизнесе, успешности.

Репортажи обо всем, что происходит на полях форума, не обещаю. А вот небольшими заметками «с полей» делиться буду обязательно.
Судя по заявленной программе, будет много интересного.

Пока легкое ощущение, что здесь – вся Москва (и не только). Все как обычно.
Впрочем, в этом году, в силу ряда причин, участников несколько меньше, чем обычно.

@bitkogan

#ПМЭФкоротко

Беспрецедентные меры безопасности – впрочем, местами смешные.
Огромное количество важных тем и интересных спикеров, как все успеть?
Беспилотная машинка Сбера – чудо.

А программки на русском давно закончились, недоработочка вышла😉

@bitkogan

Ищем новые ориентиры в экономике на конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц»

🗓 В следующие выходные, 5 и 6 июня Национальная ассоциация Специалистов финансового планирования проведет шестую конференцию для инвесторов и финансовых советников «Портфельные инвестиции для частных лиц. В поисках новых ориентиров».

В рамках первого дня конференции поговорим о макроэкономической ситуации и глобальных трендах финансового рынка.

Мы собрали звёздный состав экспертов на круглый стол
«Экономика и финансовые рынки: поиск новых ориентиров».

Своим видением тенденций рынка поделятся:

• Герман Клименко, председатель совета Фонда развития цифровой экономики
• Алексей Ведев, директор центра макроэкономического прогнозирования Института Гайдара
• Олег Буклемишев, директор центра исследований экономической политики Экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова
• Ренат Малин, директор по инвестициям «Сбер Управление Активами»
• Владимир Савенок, генеральный директор «Личный капитал»
Модератор круглого стола - Ростислав Кокорев, заведующий лабораторией финансовой грамотности экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова

Эксперты в рамках круглого стола обсудят:

✔️Темпы восстановления мировой и российской экономики после пандемии
✔️ Вероятность ускорения инфляции из-за интенсивной работы «печатных станков»
✔️Как цифровизация повлияет на финансовые рынки в ближайшее время?
✔️Кейс Геймстопа – это признак начала новой эры в развитии финансового рынка или несущественная флуктуация?
✔️На что стоит обратить внимание инвесторам и консультантам при формировании инвестиционного портфеля в ближайшие 1-2 года?

📋Полная программа конференции: http://invest-conf.ru/#program
(программа каждого дня в отдельной вкладке).

Всего у нас получилось:
8 сессий
30+ выступающих
13 часов качественного контента для инвесторов и финансовых советников.

Билеты на сайте http://invest-conf.ru/.
Цена билета – 1000 руб.
Видеозапись конференции – в подарок каждому участнику!

❗️Для подписчиков @bitkogan действует скидка на участие. Чтобы получить скидку, введите промокод Promo0506 при оплате билета.

До встречи на конференции!

Искренне ваша,
«Национальная ассоциация специалистов финансового планирования»

Наши контакты:
https://www.nlnis.ru/
https://www.facebook.com/NLofIIA/
https://www.youtube.com/c/АссоциацияНЛФС/
https://www.nlnis.ru/
https://www.facebook.com/NLofIIA/
https://www.youtube.com/c/АссоциацияНЛФС/

#реклама

Похоже, Робингуды решили окончательно потрясти воображение инвесторов: ещё почти 40% на премаркете.

Ох, видать, поймали кого-то крупного в шорте.

@bitkogan

Друзья! В конце мая на моем YouTube-канале вышло интервью с Дмитрием Пилевиным, который, как топ-менеджер PNK rental, имеет прямое отношение к PNK group (фонд является «дочкой» группы).интервью с Дмитрием Пилевиным, который, как топ-менеджер PNK rental, имеет прямое отношение к PNK group (фонд является «дочкой» группы).

В ходе беседы мы затронули тему размера бизнеса PNK. Дмитрий скромно сказал, что они, дескать, не очень-то заметные. Впрочем, как отметил в интервью, PNK group – довольно большая структура, и на днях я увидел тому явное подтверждение.

Ребята задумали создать самый большой индустриальный кластер в подмосковном Домодедово.
Насколько я понимаю, помимо впечатляющего размера инвестиций (100 млрд рублей), в новом комплексе будет создана очень комфортная среда для сотрудников: зоны отдыха, спортивные площадки, детский сад, и многое другое.

Общеизвестно, что к персоналу в нашей стране часто относятся не вполне по-человечески. На примере нового кластера PNK я увидел ответственное, достойное отношение к сотрудникам, заботу о них. И это радует.

По тому, как бизнес ведёт себя с работниками, можно судить о том, как он будет себя вести с клиентами.
Если кто-то (в данном случае бизнес) ответственен, на него можно положиться, он достоин доверия.
Для меня это важный момент.

@bitkogan

Вчера Банк России впервые опубликовал перечень подозрительных компаний на финансовом рынке.

В списке – более 1800 юридических лицсписке – более 1800 юридических лиц.

Многие с удивлением обнаружили в перечне нелегальных финансовых компаний Interactive Brokers.
Оказалось, американский онлайн-брокер был включен туда еще 1 февраля 2021. Рядовые инвесторы занервничали, пытаясь понять, как это произошло и какие последствия будет иметь данный шаг.
К слову, IB не оказывают услуги на российском рынке, а предлагают свои услуги клиентам во всех странах для работы на глобальных рынках. Но только ЦБ РФ посчитал эту уважаемую организацию «сомнительной», поставив ее в один ряд с ломбардами и микрокредитными организациями.
 
Ко вчерашней дискуссии вокруг Interactive Brokers присоединился  сам Центральный банк, который постарался разъяснить ситуацию. По словам представителей Банка России, на финрынке РФ имеют право работать компании, которые обладают лицензией Банка России или они внесены в реестр. С другой стороны, если иностранная компания не имеет подобной лицензии, но ориентирована на работу с российскими клиентами, то это является критерием для попадания в такой список.

Для попадания в «чёрный список» компания должна соответствовать одному или нескольким признакам. В ответе ЦБ перечисляет самые разные критерии: от рекламы на русском языке до возможности пополнить счет с российских платежных сервисов.
 
Стоит еще раз подчеркнуть, что внесение компании в список не означает запрет ее деятельности. ЦБ больше акцентирует внимание на том, что ответственность и риски ложатся на самих инвесторов.

Иностранные участники работают по своим правилам. Это значит, что, в случае возникновения непредвиденных проблем, клиенту придется обращаться за защитой к тому регулятору, с лицензией которой работает компания.

Американская Interactive Brokers – слишком большой игрок на рынке электронных торгов. По моему мнению, вряд ли стоит ожидать проблемы с работой этой компании.

@bitkogan

Проблемы China Huarong бросают тень на крупнейшие китайские компании по управлению активами.Проблемы China Huarong бросают тень на крупнейшие китайские компании по управлению активами.

Затянувшееся молчание регулятора по поводу возможных мер поддержки China Huarong «давит» на стоимость длинных бондов и других управляющих госкомпаний: China Cinda, China Orient и China Great Wall. Коллеги China Huarong из «большой четверки» также преуспели в накоплении долгов, которые оцениваются в $454 млрд. Долг это, в основном, внутренний; на офшорные бонды приходится всего $28 млрд.

– Знаешь, когда я встречаю тебя, я сразу думаю об Изе.
– Почему это?
– Он тоже мне должен и не отдает.

По данным источника Bloomberg, китайский Минфин может передать свои пакеты акций «большой четверки» новой холдинговой структуре. Такой ход позволит государству оптимизировать надзор, т.к. ведомство перестанет совмещать функции регулятора и акционера одновременно.

Будет ли это означать ослабление государственной поддержки системообразующим управляющим компаниям? Пока не ясно.

Запад нервничает, а в Китае в крах China Huarong не верят. Мол, China Huarong – корпорация системообразующая, «too big to fail». А то, что бонды торгуются по 60-70 центов за доллар от номинальной стоимости, так это западная пресса виновата, которая не понимает китайской специфики. Раздули проблему.

Кстати, о специфике. Недавно на ежегодном китайском форуме по секьюритизации активов China Huarong был удостоен премии как самая инновационная организация года. Вот так – инновации! А вы все о дефолте да о кризисе…

@bitkogan

Причины вчерашнего снижения Canopy Growth (CGC US) из сектора «экологов».

Компания показала достаточно удручающие результаты по итогам 1-го квартала 2021 года. Выручка приостановила свой рост и почти не увеличилась по сравнению предыдущим кварталом.
Наблюдается резкое снижение валовой рентабельности с 16,1% до 6,6%. Рекордные убытки по EBITDA за период после 4-го квартала 2019 года на уровне $161 млн и рекордный чистый убыток в размере около $500 млн за период после 1-го квартала 2020 года (частично убытки сформировались за счет разовых списаний).
По прогнозам следующие два квартала картина будет кардинально иная.
Акции компании ожидаемо снизились после отчета, хотя и достаточно умеренно, учитывая итоги квартала (возможно, именно благодаря прогнозам).

В отрасли сейчас лучше концентрировать внимание на менее переоцененных рынком игроков. P/S Canopy Growth сейчас составляет 22. Это многовато даже для «разогретых» компаний «эко-сектора».

@bitkogan

#ПМЭФкоротко

Проблема перемещения в дни форума – для тех участников, кому не хватило места в отелях рядом с конгресс-центром – очень актуальная. И было очень приятно обнаружить, что Яндекс и тут отличился, предложив для участников форума премиальный сервис перевозок — Ultima Яндекс Go.

Лично меня вежливый водитель чёрного бизнес-класса, дежуривший под отелем, просто спас от опоздания на важную встречу (впрочем, заказать можно и S, и даже Maybach).
В автомобилях – все как мы любим: тихо, комфортно, зонт, зарядка, вода, и идеальный сервис.

@bitkogan

Турецкая лира обновила новые минимумы.

Как мы и говорили, один из ключевых рисков для турецкой лиры – зависимость Банка Турции от президента Эрдогана и его неортодоксальный взгляд на монетарную политику.

Эрдоган заявил, что Турции необходимы более низкие ставки.
Низкие ставки же, по мнению львиной доли экономического сообщества, напротив, приведут к бегству капитала из Турции и краху лиры. В общем, после такого высказывания результат не заставил себя ждать: курс USD/TRY достиг 8,8.

Сейчас ставка Банка Турции составляет 19% при инфляции 17%. То есть реальная ставка сейчас на уровне 2%, а то и меньше, с учетом того, что турецкая инфляция выглядит заниженной. Если Банк Турции поддастся давлению со стороны президента и понизит ставку, пара USD/TRY вполне может достичь и двухзначных значений.

Если это произойдёт, паника инвесторов вполне может сказаться и на остальных развивающихся рынках, в частности, на российском.

@bitkogan

Небольшой апдейт по вебинару, посвящённому инфляции.

В середине мая во время вебинара, что был посвящён антиинфляционным идеям и стратегиям на рынках, я говорил о том, что через некоторое время порадую своих слушателей дополнительными интересными инвестиционными возможностями.

Два дня назад обновлённые слайды с рядом свежих идей появились в ваших личных кабинетах на 2stocks – надеюсь, вы обратили внимание. Некоторые из идей уже начали срабатывать.

Буквально на днях мы говорили про сектор морских перевозок. Совкомфлот, который долго расстраивал своих держателей за последние несколько дней прибавил около 5%.
Полагаю, что это не предел.

@bitkogan

Reddit – сущий кошмар до институциональных инвесторов и любителей шорт операций.

Доброе утро, друзья!
И снова про похождения Новых Неуловимых😉

Как мы с вами помним, четыре месяца назад группа спекулянтов с форума WallStreetBets совершила, казалось бы, невозможное в финансовом секторе, спровоцировав шорт сквиз сразу по нескольким акциям. Это в конечном итоге привело к огромным убыткам для фондов, в частности, Melvin Capital Management, который и был изначальной целью инвесторов с Reddit.

Для тех, кто забыл в чем суть дела: в ответ на короткие позиции хедж-фондов, трейдеры с Reddit начали маниакально скупать акции, а также колл-опционы таких компаний, как GameStop, AMC и т.д. Это вызвало эффект снежного кома: чем выше поднимались котировки, тем больше шортистов были вынуждены откупать обратно акции по повышенной цене (как и маркетмейкеры в случае опционов), тем быстрее котировки росли.

Это так называемый эффект недостаточной ликвидности и большого количества шортов. В какой-то момент на рынке оказывается дикая техническая ситуация, когда практически нет продавцов.  
Цена в такой момент может быть ЛЮБОЙ.

За последние несколько дней предположительно тем же трейдерам с Reddit удалось вновь разогнать акции AMC, Bed Bath and Beyond, а также BlackBerry.
Котировки убыточный сети кинотеатров только за вчерашний день выросли на 95% и закрылись на рекордно высоком уровне в 62,55 доллара, а акции Bed Bath and Beyond взлетели на 60% – до $44.
(Для справки. Как сообщает РБК, Bed Bath & Beyond продает множество товаров – от банных полотенец до простыней, кухонных принадлежностей и предметов хозяйственного обихода. В первую очередь торговая сеть ассоциируется с товарами для качественного сна: матрацами, подушками, одеялами и кроватями.)

Почему выбор пал именно на эти компании?
Высокий уровень коротких позиций и относительная простота возможности спровоцировать шорт сквиз на манер январского. И, разумеется, бездействие регулятора.
Мы с вами отлично понимаем: в результате де-факто сговора идет рыночная манипуляция. Но... сговора вроде бы и нет. Да и факт манипуляции ещё надо доказать.
На мой взгляд, это просто временная ситуация, которой пользуются ребятки- игруны.

Главный вопрос: что будет дальше? Фондовый рынок цикличен – за периодом роста всегда следует падение, и наоборот. Этот случай не будет исключением, однако рисковать и открывать короткие позиции сейчас точно не стоит.
Ребятки с Reddit пользуются тем, что многие инвесторы, понимая очевидную перегретость рынка, начинают шорт-операции по тем или иным позициям. Расплата приходит быстро и безжалостно.

Логика «борцов за справедливость» понятна: найти бумаги с относительно невысокой ликвидностью и большим количеством шортов. Похоже, сегодня шортистам нужно быть крайне осторожными.

Внимательно следим за акциями других компаний, которые также имеют высокий уровень коротких позиций: Workhorse Group (WKHS) – 41%, IGM Biosciences (IGMS) – 37,7%, GTT Communications (GTT) – 36,9% и т.д.

Подобные игры ВСЕГДА заканчиваются очень плохо. Расплата бывает жесткой и весьма болезненной. Похоже, ждать осталось не слишком долго.
А большие фонды, тем не менее, наращивают обьем шорт позиций... Теперь, правда, по крупным и ликвидным компаниям и индексам.

@bitkogan

Из графика видно: предыдущий разгон AMC выглядит лишь невинной шалостью на фоне всего того, что происходит сегодня.

@bitkogan

Список бумаг, шорты по которым могут быть крайне опасными. Основа выборки – большая шорт позиция по каждой из приведенных компаний. И высокая вероятность, что и здесь ребятки могут порезвиться на славу.

@bitkogan